[여유23]24.01.17 01월 월부 챌린지 11일차 - 독서

<부의 인문학> 171-186p

#해리 마코위츠의 포트폴리오 선택이론

-수익률의 변동 폭으로 리스크를 측정하여 같은 수익률을 얻어라도 리스크를 최소화할 수 있는 펀드를 구성하는 법을 찾아냄(버핏은 원금을 손해 볼 가능성을 리스크로 봄)

-개별 주식 수익률 간의 상관관계를 낮출 수 있도록(상관관계가 전혀 반대거나 따로 움직이는 주식) 포트폴리오를 구성

-거대 자금을 운용하는 기관의 펀드 운용 방식에 영향을 줌

#분산투자(마코위츠) vs 집중투자(버핏)

-투자 종목 수가 늘어나면 수익률은 종합주가지수와 비슷해지므로 분산투자로는 부자가 되기는 어렵다

-자산을 늘리기 위해서는 집중투자를 해야 하고 5종목이면 충분함(피터 린치)

-집중투자 시에는 장기 투자를 해야 주가 변동성을 극복하고 높은 수익을 기대할 수 있음

-저자는 주식과 부동산으로 분산투자

#유진 파마의 효율적 시장이론

-시장은 매우 효율적이라 새로운 정보를 즉각 가격에 반영하기 때문에 그 정보로는 남보다 더 많은 이득을 얻을 수 없다

-따라서 차트도 펀드매니저도 의미 없다

#예외적으로 효과 있는 2가지 투자법

1.최근 투자수익률이 저조한 종목으로 포트폴리오를 구성해서 3년 뒤에 팔면 종합주가지수보다 더 높은 수익을 거둘 수 있다

-인간의 근시안적 본능 때문에 최근 정보와 결과를 중시하고 장기적 정보와 결과에 대해서 등한시 하기 때문

2.200일 이동평균선이 상승 전환할 때 사고 하락 전환할 때 팔면 초과 수익을 얻을 수 있음

-그러나 이 기법 역시 공개가 되었기 때문에 쓸모가 없어질 것

#효율적 시장이론 BM

1.주식의 문외한은 인덱스 펀드에 투자

2.큰 수익을 내려면 자신의 주식 투자법을 개발하라

3.상대적으로 덜 효율적인 부동산 시장에서 수익을 내기가 쉽다

-그러나 요즘 정보가 많이 확산되고 공유되고 있으므로 점점 더 효율적으로 변화하고 있다.

*주식을 하나도 모르는데 읽다 보니 관심이 생긴다.

*너바나님의 강의에 녹아 있는 내용이 있어서 그런지 앞 부분보다 이해가 쉬웠다.

*주식이든 부동산이든 투자에는 공부가 우선이다.

💡 챌린지 요정이 전하는 습관 명언!

작은 변화가 일어날 때 진정한 삶을 살게 된다.

- 레프 톨스토이