[백평이] 독서후기 #13 돈의 가격

돈의 가격

롭 딕스

1. 생각정리

화폐는 사회적으로 약속된 통화이지만 일반적인 생각과 다르게 정부의 의지에 따라 증가할 수도 감소할 수 있다 하지만 과거에 다르게 양적완화를 통해 통화의 양이 기하급수적으로 증가하면서 정부는 이자 비용을 감당하기 위해 새로운 돈을 추가적으로 만들고 있다 마치 카드돌려막기가 생각이 났다 앞으로도 지금처럼 흘러간다면 통화량의 증가속도는 점점 더 빠르게 늘어날 수 있고 인플레이션으로 우리에게 다가올 수 있다

정부가 이전과 다르게 고금리를 취할 수 없는 이유도 납득할 수 있었다 한 나라에서 가장 큰 채무자인 정부는 이전보다 커진 이자비용을 감당해야 하는데 통화량의 증가속도가 빨라진 시점부터 이자 비용 또한 기하급수적으로 커지며 선택지가 점점 좁아지고 있다

정부는 적당한 인플레이션을 반긴다 그동안 생각하지 못했던 부분이지만 책을 읽으면서 정부에게 이득인 부분이 많다고 생각하여 와닿았다 인플레이션의 현금의 가치를 하락시키며 자산의 가치를 상승시킬 것이다 개인의 입장에서는 비상상황을 대비한 현금이 필요하지만 그 외에는 우량자산을 취득하면서 인플레이션을 방어해야 한다 

우리가 해야 하는 일은 명확하다 넘치는 돈의 홍수 속에서 돈을 잠식시키기 보다는 그 속도를 따라 돈을 불릴 수 있는 방법을 찾아야 한다

2. 내용정리

23p 돈은 ‘교환의 매개체’이자 ‘가치 척도’이자 ‘가치 저장 수단’이다.

56p 인플레이션은 “통화량이 증가함에 따라 전반적인 물가가 지속적으로 상승하고, 그 결과 화폐의 가치가 하락하는 현상”이다.

65p 정부는 인플레이션을 원한다. 첫째, 인플레이션이 디플레이션이 낫기 때문이다. 둘째, 인플레이션은 사람들도 하여금 돈이 ‘일하게’ 만들기 때문이다. 셋째, 인플레이션은 대부분 사람들에게는 나쁜 것이지만, 빚은 진 사람들, 즉 채무자들에게는 좋은 일이다.

81p 지금까지의 금융 역사에서 우리는 일관된 패턴을 찾아볼 수 있다. 추가적인 돈을 창출하거나 얻을 수 있는 기회가 있을 때마다 사람들은 그 유혹을 거의 예외없이 받아들인다는 것이다.

93p 초기 화폐 주조인부터 오늘날의 정부에 이르기까지, 우리는 돈의 가치가 일단 희석되고 나면 다시는 회복되지 않는다는 것을 확인했다. 그리고 1971년 이후, 화폐 발행을 통제하는 마지막 실질적 제약이 ‘일시적으로’ 중단되면서, 우리는 그 어느 때보다 훨씬 더 많은 돈의 창출을 목격했으며, 이는 구매력에 막대한 영향을 미쳤다. 나중에 보겠지만 그 영향은 모든 사람에게 균등하게 돌아가지 않는다. 새로 만들어진 돈의 원천에 더 가까운 사람들 또는 애초에 더 많은 돈을 가진 사람들은 종종 혜택을 누리지만, 나머지 사람들은 고통을 겪는다.

185p 긴급 처방은 어느새 상시 정책이 되었다. 실물경제의 체력은 회복되지 않았는데, 시장은 값싼 돈에 길들여졌다.

200p 자국 경제 규모 대비 가장 많은 돈을 찍어내고 사람들에게 직접 배포한 국가들일수록 가장 심각한 인플레이션을 겪었다.

203p 자산 가격의 급등은 양적완화와 저금리의 직접적인 결과였다. 8장에서 보았듯 양적완화 메커니즘의 핵심 요소는 사람들이 더 많은 자산을 매입하도록 유도해 자산 가격을 상승시키고, 사람들이 더 부유해졌다고 느끼게 만들어 간접적으로 소비지출을 촉진하는 것이었다.

224p 물론 열심히 절약해 소득의 상당 부분을 저축하면 재정적으로 괜찮은 숫자를 확인하게 되겠지만, 현재의 금융 시스템은 예금자에게 매우 불리하게 작동해 결승선이 점점 더 멀어질 것이다. 수익 극대화라는 관점에서만 보자면, 현금을 최대한 적게 보유하는 것이 답이다. 비상 상황에 대비한 적정 수준의 현금은 반드시 갖고 있어야겠지만, 그 외이 돈은 은행에 잠자게 두기보다는 인플레이션을 상회할 가능성이 있는 자산에 투자하는 것이 낫다. 

239p 따라서 핵심은 장기적 관점을 취하고 과도한 주택담보대출을 받아 가격이 하락하는 시기에 어쩔 수 없이 매도해야 하는 상황을 피하는 것이다. 부동산 꾸준히 보유하는 한, 주택 가치가 하락하는 동안에도 인플레이션과 연동된 수입을 계속 얻을 수 있다.