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당신은 왜 부자가 되지 못했는가?
안녕하세요.
행운의 네잎, 포리프입니다.
게리롱님의 추천도서
투자에 대한 생각 :)
STEP1. 책의 개요
1. 책 제목: 투자에 대한 생각
2. 저자 및 출판사: 저자 하워드막스(비즈니스맵)
3. 읽은 날짜: 2024.05.21
4. 총점 (10점 만점): 10점/ 10점
STEP2. 책에서 본 것
서문 투자에도 철학이 필요하다ㆍ11
가장 중요한 원칙01 심층적으로 생각하라ㆍ15
가장 중요한 원칙02 시장의 효율성을 이해하라ㆍ24
가장 중요한 원칙03 가치란 무엇인가?ㆍ38
가장 중요한 원칙04 가격과 가치 사이의 관계를 이해하라ㆍ51
가장 중요한 원칙05 리스크란 무엇인가?ㆍ62
가장 중요한 원칙06 리스크를 인식하라ㆍ86
가장 중요한 원칙07 리스크를 제어하라ㆍ102
가장 중요한 원칙08 주기에 주의를 기울여라ㆍ116
가장 중요한 원칙09 투자시장의 특성을 이해하라ㆍ126
가장 중요한 원칙10 부정적 영향과 맞서라ㆍ137
가장 중요한 원칙11 역투자란 무엇인가?ㆍ155
가장 중요한 원칙12 저가 매수 대상을 찾아라ㆍ169
가장 중요한 원칙13 인내심을 가지고 기회를 기다려라ㆍ181
가장 중요한 원칙14 내가 아는 한 가지는 내가 모른다는 것이다ㆍ196
가장 중요한 원칙15 우리가 어디에 있는지 파악하라ㆍ208
가장 중요한 원칙16 행운의 존재를 가볍게 보지 마라ㆍ222
가장 중요한 원칙17 방어적으로 투자하라ㆍ234
가장 중요한 원칙18 보이지 않는 함정을 피하라ㆍ253
가장 중요한 원칙19 부가가치를 창출하라ㆍ275
가장 중요한 원칙20 모든 원칙을 준수하라ㆍ286
STEP3. 책에서 깨달은 것
가치를 알아보는 것은 중요하다.
과열된 시장에 마지막에 뛰어들지 않아야 한다.
리스크를 항상 염두하고 제어해야 한다.
과열된 상황에 저항할 수 있어야 한다.
STEP4. 책에서 적용할 점
모두가 도망가고자 할 때 기회를 발견해야 한다. 가장 수익이 클 것이다.
모두가 과소평가하는 것을 찾는 공부를 하자.
좋은 자산을 구매했다면 충분한 인내심과 배짱을 바탕으로 기다려야 한다.
모든 원칙을 준수하라. 다시 한번 밖으로 나와 준수하고 있는지 확인하자.
STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구
p9 경험이란 당신이 원했던 것을 가지지 못했을 때 당신에게 주어지는 것이라는 말을 꼭 하고 싶다.
(중략) 값진 교훈은 불황에서 얻을 수 있다. 심층적으로 생각하라.
p18 투자의 목적은 평균이 아니라 평균 이상의 수익을 내는 것이다. 따라서 다른 투자자들보다
한발 앞선 사고, 더 효과적이고 고차원적인 사고를 해야 한다.
p36 투자가 성공하기 위해서는 기본 프로세스에 존재하는 비효율성을 즉 불완전성과 잘못된 가격을 이용할 수 있어야 한다. 그러면 다른 투자자들이 찾을 수 없거나 찾지 않을 것에 최고의 투자 대상을 발견할 수 있다.
p49 시장이 급학할때 이들은 가격이 폭락한 주식을 보유하거나 매수할 배짱이 없다.
가치 투자자들이 가장 큰 수익을 올릴 때는 실제가치보다 싸게 자산을 매입할 때,
물타기에 성공할 때,
자신의 분석이 옳다는 것을 입증 할 때이다.
그러므로 하락장에서 수익을 내기 위해 필요한 요소 두가지는 다음과 같다.
첫째, 내재가치에 대한 자신만의 견해가 있어야 한다.
둘째, 끝까지 그 견해를 고수해야 하고 설사 자신이 틀렸음을 시사하는 가격하락이 발생하더라도 자신의 견해대로 사야 한다. 세번째 요소도 있다. 그것은 바로 그 견해가 옳은 것이어야만 한다는 것이다.
p83 투자리스크는 대체로 상황이 발생하기 전에는 눈에 보이지 않으며 심지어 투자가 끝난 다음에도 보이지 않을 수 있다. 리스크는 미래에만 존재하며 미래에 어떤 일이 생길지 확실히 알기는 불가능하다. 그러나 과거를 볼때는 모호한 것이 없다. 리스크를 감수할 것인가. 말것인가 하는 결정은 정상적인 패턴이 반복된다는 가정하에 나오고 사람들은 대체로 그런 가정을 한다. 그러나 때로는 매우 다른 상황. 일어나지 않을 것 같은 상황이 발생하기도 한다. 요컨대 사람들은 대체로 미래가 과거와 같기를 기대하고 변화에 대한 가능성을 과소평가한다.
p91 리스크는 제거 될 수 없으며 다른 곳으로 전가되며 분배될 뿐이다. 그리고 세상을 덜 위험하게 보이게 하는 현상들은 대체로 사실이 아니며 현실성 없는 청사진을 제시한다는 점에서 이런 현상들은 세상을 더 위험하게 만드는 경향이 있다.
p126 혼란의 시기가 도래하여 자산이 저가 매입 대상이 되면 투자자들은 리스크를 감수할 의지를 잃고
매각을 서두른다. 이러한 현상은 계속 될 것이다.
p154 믿기 어려울 정도로 좋은 상황은 말 그대로 대체로 믿으면 안된다는 것을 꼭 기억하자.
p161 즉 모두가 팔 때 당신은 매수하고 있거나, 모두가 살 때 당신은 매도하고 있는 것이다. 외로운 싸움을 하는 당신은 스웬슨이 말한 것처럼 마음이 편하지 않을 것이다. 그러면 당신과 반대로 모두에 속하는 사람들의 마음은 편할 것이라고 어떤 근거로 말할 수 있는가? 그것은 다만 모두가 그렇게 하고 있기 때문이다.
p163 모두가 과소평가 하는 것을 매입해야 큰 돈을 번다.
p187 다른 사람들이 리스크를 놓고 감수하겠다고 당신과 경쟁할 때가 아니라 도망치고 있을 때 리스크를 감수해야 한다.
p250 조심스럽게 투자하고 좋은 가치와 상당한 안전마진을 고수하며 자신이 모르는 것과 제어할 수 없는 것을 늘 의식하는 것은 내가 아는 최고의 투자자들이 가진 특징이다.
p262 대체로 '이번에는 달라'라는 믿음으로 투자자들이 종종 거품과 붕괴의 원인이 되는 새로운 원인들을 기꺼이 수용하는 것은 심리에 기인하는 함정에 속한다.
p290 대부분의 추세는 강세든 약세든 결국 도를 지나치게 되어 이를 빨리 눈치챈 사람들에게는 이익을 주지만 마지막에 동참하는 사람들에게는 불이익을 준다. 그런 이유에서 내가 가장 좋아하는 투자 격언은 현자가 시작한 일을 바보가 마지막에 뛰어들어 마무리한다이다. 과열된 상황에 저항할 수 있는 흔치 않은 능력은 성공한 대부분의 투자자들이 가지고 있는 특징이다.
p294 자신의 판단이 옳았음이 입증 될때까지 충분히 오랫동안 포지션을 유지하려면 인내심과 배짱이 필요하다.
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