"안녕하세요. 뷰가공 입니다."

(VIEW VALUE STUDY)

-가치를 보고 공부를 하는 사람-

책 제목(책 제목 + 저자) : 돈의 심리학 - 모건하우절 (이지연 번역)

당신은 왜 부자가 되지 못했는가(보너스 스토리 수록)

읽은 날짜 :  24.06.07

심 키워드 3가지 뽑아보기 : #돈의 심리 #투자자의 기본 #행동하면 부자

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10점 

들어가며

이책의 기본 전제는 다음과 같다.

돈 관리를 잘하는 것은 당신이 얼마나 똑똑한지와 별 상관이 없다.

중요한건 당신이 어떻게 행동하느냐 이다.

행동은 가르치기가 어렵다.

아주 똑똑한 사람에게 조차 말이다.

2018년, 나는 돈을 다룰 때 사람들에게 영향을 주는 잘못된 행동원인, 편향 결함 중에서

가장 중요한것 20가지를 골라 개략적으로 설명한 보고서를 썻다.

이 책은 총 20장으로 구성되어 있다.

각 장은 돈의 심리학과 관련한 가장 중요한 특징, 또는 종종 우리의 상식에 반한다고 생각되는 내용을 담았다.

1장

" 아무도 미치지 않았다 "

70년생과 50년생이 경험한 주식시장은 다르다

서로 다른 세상에서 돈에 대한 관점을 형성했다.

이런 경우 어느 한 집단의 사람들이 터무니 없다고 생각하는 돈에 대한 관점이,

다른 집단의 사람들에게는 완벽히 합리 적일 수 있다

돈문제에 있어서 우리는 누구나 미친 짓을 한다. 거의 모두가 이 게임이 처음이기 때문이다.

당신에게는 미친짓 처럼 보이는 일이 나에게는 합리적으로 보일 수 있다.

누구나 자신만의 경험에 근거해서 주어진 순간에 자신에게 합리적으로 보이는 의사결정을 내릴뿐이다.

깨. 모든 사람이 겪은 환경이 다르기 때문에 투자를 선택하는 방향이 틀리고, 다르다고 해서 미친것이 아니다.

그렇기에 투자하는 방식, 방법 들이 개인의 경험에 의해서 좌지우지 되는 것이다.

BM

나와 다른 투자를 한다는 것이 잘못되었고, 미친거아냐? 라고 생각하기보다는

그 사람이 왜 그런 선택을 했는지 알아보는것.

2장

" 어디까지가 행운이고, 어디부터가 리스크일까 "

행운과 리스크는 한 가지 분명한 사실을 말해준다

우리가 살면서 맞닥뜨리는 모든 결과가 단순히 개인의 노력 말고도

여러가지 힘에 의해 좌우된다는 현실을 보여준다.

성공에서 행운이 차지하는 역활을 인정한다면, 리스크의 존재는 우리가 실패를 판ㅇ단할 때 나 자신을 용서하고 이해의 여지를 남겨야 한다는 뜻임을 아는 것이다.

겉으로 보이는 것만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 없다,

깨. 나의 모든 성공이 나의 뛰어난 의사결정과 노력으로만 이루어 졌다고는 할 수 없다.

처해진 환경이나 동기부여 또한 중요하다.

과정에서는 리스크인지, 행운인지 알 수가 없다. 결과가 나와봐야 아는 것이다.

BM 나의 선택들이 리스크가 되지 않게 하기 위해 어

3장

" 결코 채워지지 않는 것 "

만족을 모르는 것이 왜 위험한걸까

당신에게 중요하지 않은 무언가를 위해 당신에게 중요한 무언가를 건다는 것은

그냥 말도 안되는 짓이다.

'내가 가지지 못한 것, 내가 필요하지 않을 것을 위해

내가 가진것, 내가 필요로 하는 것을 걸 이유는 전혀 없다."

하나, 얼마나 더 벌고 싶은가?

스스로 멈추게 하는 골대, 즉 목표를 세우는것, 이는 가장 중요한 일 중 하나

둘, 누군가와 비교하고 있진 않은가?

다른 사람과 자신을 비교하면 그 천장은 너무 높아서 사실상 아무도 닿을 수 없다.

이 정도면 충분하겠다고 받아들이는 것이다.

내가 가진게 주변 사람들보다 적더라도 말이다

셋 충분하다고 느끼는가?

'충분하다'는 것은 그 반대로 했다가는

(즉 더 많은 것을 향한 채울 수 없는 갈증을 계속 느꼇다가는)

후회하리라는 사실을 깨달았다는 뜻이다.

내가 음식을 얼마나 먹을 수 있는 유일한 방법은 아플 때 까지 먹어보는 것이다.

하지만 이를 시도하지 않는 사람은 거의없다.

어떤 맛있는 식사보다도 구토할 떄의 고통이 더 크기 때문이다

이와 같은 논리를 비즈니스와 투자에 대입하지 않는다.

넷, 돈보다 중요한 것은 무엇인가?

귀중한것을 지키는 최선의 방법은 리스크를 언제 멈춰야 할지 아는 것이다.

깨. 내가 만족하는 수치를 정해두고 해야한다, 남들과 비교하면서 더더더 하다가는

모든걸 잃을 수 있을 것 같다.

나만의 기준과 골대를 가져야 한다.

BM 할 수 없는 것까지 하지 말고 할 수 있는 것만이라도 하나씩 해내는 것.

4장

" 시간이 너희를 부유케 하리니 "

복리가 직관적으로 와닿지 않을 때 우리가 복리의 잠재력을 무시하고 다른 수단을 통해 문제를 해결하려 한다는 사실이다. 반드시 최고 수익률을 올리는 것만이 훌륭한 투자인 것은 아니다., 최고의 수익률은 일회성이어서 반복할 수 없는 경향이 있기 때문이다. 괘 괜찮은 수익률을 계속해서 올리는 게 더 훌륭한 투자다

최대한 오랫동안 반복적으로 할수 있는 투자 말이다.

여기서 힘을 발휘하는 것이 복리의 원리다

깨. 투자 또한 꾸준히 하는 것이 중요하다. 조금씩 오래 유지 하는것이 복리이다.

BM 단기간의 수익률을 보지말고 꾸준한 투자생활을 이어가야 한다.

5장

" 부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가 "

아무리 큰 이익도 전멸을 감수할 만한 가치는 없다.

두 번째 이유는 앞에서 본 것처럼 복리의 수학적 원리가 직관적이지 않다는 점이다.

버핏이 무엇을 '하지 않았는지' 주목해야 한다.

생존이 그 장수비결이다. 장수는 복리의 기적을 일으킨다.

바로 이것이 그의 성공을 설명할 떄 가장 중요한 핵심이다.

깨. 욕심을 내면서 많은 수익률을 올리기 보다는 오래오래 해야 살아 남을 수 있다.

6장

" 꼬리가 몸통을 흔든다 "

투자에서도 마찬가지다. 금융에 관련한 조언은 대부분 "현재"에 대한 것이다.

"지금당장"무엇을 해야 하는가?

그러나 대부분의 경우 " 현재 " 는 중요하지 않다.

당신이 만약 평생을 투자한다면,

당신이 오늘 또는 내일 또는 다음주에 내리는 의사결정은 중요하지 않다

정말로 중요한 것은 남들이 모두 미쳐가는 몇 안되는 날에

당신이 어떤 의사 결정을 내리는가 하는 점이다.

파일럿들이 오래전부터 농단처럼 하는 말이 있다.

"지루한 시간이 끝도 없이 계속되다가 간간이 끼어드는 공포의 순간"이

바로 자신들의 직업이라는 얘기다.

투자도 마찬가지다. 투자자로서 당신이 성공할 수 있느냐를 가름하는 것은

자동주행모드로 유유히 달리던 수 많은 세월이 아니라, 간간이 끼어드는 공포의 순간에

당신이 보이는 반응이 될 것이다.

"주변사람들이 모두 미쳐갈 떄 평범한 것을 할 수 있는 사람"이 될것이다.

깨. 어떤 상황이 와도 내가 해야 할 것을 하며 평균을 따라 가야 한다

7장

" 돈이 있다'는 것의 의미 "

" 내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 있다는게 돈이 주는 가장 큰 배당금이다 "

원하는 것을, 월할 떄, 원하는 사람과 함께 할 수 있다는 사실이야말로 사람을 행복하게 만드는

가장 뚜렷한 생활양식상의 변수였다.

돈이 많다고 해서 행복한 것은 아니다

하지만 행복을 위해 돈이 필요한 것은 사실이다.

내가 원하는 것을, 내가 원할때.

내가 원하는 사람과, 내가 원하느 곳에서,

내가 원하는 만큼 할 수 잇다는 것은

엄청난 행운이고 행복이다.

그리고

여기에는 반드시 돈이 필요하다

돈의 진짜 가치는 바로 여기에 잇다.

깨. 경제적 자유는 결국 시간을 사는 것이다.

8장

" 페라리가 주는 역설 "

그들은 페라리가 자신에게 존경을 가져다 줄거라 생각하며 폐라리를 구입했을까?

당신이 멋진 차를 몰고 있을 떄

사람들은 당신을 보지 않는다.

당신의 차에만 감탄할 뿐이다.

아무도 당신의 물건을 보고 당신을 존경하지 않는다.

9장

" 부의 정의 "

"돈이 얼마나 많은지 보여주려고 돈을 쓰는 것이야 말로

돈이 줄어드는 가장 빠른 길이다"

우리는 '자산부자'와 ' 소비부자'의 차이를 신중하게 정의해야 한다.

운동은 소비 부자가 되는 것과 같아.

당신은 운동을 했으니 한끼 정도는 제대로 먹어야지 라고 생각한다.

하지만 부는 그 한끼를 거절하고 순수 칼로리를 태우는 것과 같다.

세상에는 검소해 보이지만 실제로는 자산가인 사람도 많고

보자처럼 보이지만 한발 잘못 디디면 파산해버릴 벼랑 끝에 있는 사람도 많다.

10장

" 뭐, 저축을 하라고? "

재무상태를 성공적으로 유지하는 사람들

(반드시 소득이 높은 사람들은 아니다) 중에는 남들이 나에게대해 어떻게 생각하는지

눈곱만큼도 신경 쓰지 않는 경우가 많다.

저축은 돈을 덜 쓰는 것만으로도 가능하다

욕망을 줄이면 돈도 덜쑬 수 있다.

상황에 휘둘려 싫은 일을 억지로 하고 있을때

내가 원할때 원하는 것을 할 수 있는 자율권을 갖고 싶을 때

예고 없이 찾아온 황금 같은 투자 기회를 잡고 싶을 때

그 순간 기대없이 잠자고 있던 저축은 당신의 인생을 구원할지도 모른다.''

11장

" 적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이상적인게 좋을까 "

사실 겉으로 비이상적으로 보이는 의사 결정을 더 선홓라는 데는 이유가 있다.

하나는 이것이다.

나느 여러분에게 투자대상을 사랑하라고 말하고 싶다.

깨. 너무 복잡하게 생각하지 말고 적당한 선에서 선택을 해야 한다.

12장

" 한번도 일어난 적 없는 일은 반드시 일어나기 마련이다. "

많은 투자자들이 빠지는 이 함정을 나는 "역사가의 예언 오류"라고 부른다

혁신과 변화가 목숨과도 같은 분야에서 과거데이터에 지나치게 의존해 미래 신호를 읽으려고 할 때

생기는 오류이다.

투자란 수많은 사람이 한정된 정보를 가지고 자신의 행복에 엄청난 영향을 미칠 사안에 대해

불완전한 의사결정을 내리는 일이다.

누가 예상을 하고, 예측을 하고, 미래를 점치는가

확실한 건, 세상에는 예측불허한 일이 생긴다는 그 사실뿐이다.

13장

" 안전마진 "

" 아무리 내가 옳다 해도 내 앞에 있는 칩을 몽땅 걸 수 있는 순간은 없다"

안전마진의 목전은 예측을 불필요 하게 만들기 위한 것이다.

실수 할 수 있음을 인정하고 대책을 마련해두는 것은 어느 정도의 잠재적 결과를 견딜 수 있게 한다.

버틸 수 만 있으면 확률이 낮은 상황에서도 이득을 취할 떄까지 살아 남을 수 있다.

투자자들이 특히 실수의 여지를 생각해야 할 경우가 몇가지 있다.

하나는 변동성이다.

손실을 본후 " 견딜 수 있는 것" 과 "정서적으로 가능한 것" 사이의 차이를 간과하기 쉽다

다른하나는 은퇴 준비다

역사를 살펴보면 1870년대 이후 미국 주식시장의 연평균 수익률은 물가상승률을 감안했을 때 6.8퍼헨트 였다.

실수에 대한 대비책은 당신이 상상하지 못한일, 당

신이 맞닥뜨릴 가장 골치 아픈 사건으로 부터

당신을 보호하는데 도움을 준다.

14장

" 과거의 나 VS 미래의 나 "

장기적인 재무 계획은 필수이다.

그러나 상황은 변한다.

주변 세상도 변하고,

나의 목표도 변하고, 욕망도 변한다.

"미래에 무슨 일이 벌어질지 모른다" 라고 말하는 것과

미래의 내가 무엇을 원할 지 모른다는 사실을 인정하는 것은 또 다른 문제다

금융계획에서 양극단은 해야 한다.

우리의 마음이 변한다는 현실을 받아들여야 한다 그리고 빨리 다음으로 넘어가야 한다

매몰비용 (환불받을 수도 없는 과거의 노력에 얽매인 의사결정을 하게 만든다)은 미래의 나를 과저의 나의 포로로 만든다

깨. 지금 하는 선택이 미래에도 같지는 않다. 모든게 변하기 때문에

나를 극단적으로 몰고 가지 말아야 한다.

노동시간만을 늘려서도 안되고, 너무 투자만 늘려서도 안된다.

15장

" 보이지 않는 가격표 "

모든 것에는 가격이 있다.

여기서 핵심은 가격이 얼마인지, 그리고 기꺼이 지불한 만한지를 파악하는 데 있다.

문제는 수만은 것들이 가격이 직격이 직접 겪어보기 전에는 분명하지 않고,

그사이 청구서의 납부 기한이 도래한다는 점이다.

깨. 가격 = 성공, 청구서 = 비용(변동성, 공포, 의심, 불확실성, 후회)

비용을 치뤄야만 성공할수 있다 = 경험들이 모여야 성공에 가까워 진다

16장

" 너와 나는 다른 게임을 하고 있다 "

모든 투자자는 최고 수익을 내는 사람들을 부러워 한다.

이는 마약과 같아서 기업 가치를 의식하고 있던 투자자들마저 촉촉한 눈빛의 낙천주의자로 돌변시킬수 있다

나와는 다른 게임을 하는 누군가의 행동에 휘말려 내 현실을 망각하기 때문이다

돈과 관련해 가장 중요한 점은 내가 시간을 어떻게 보고 있는 지를 이해하고,

나오다른 게임을 하는 사람들의 행동에 설득당하지 않는 것이다.

당신이 지금 어떤 게임을 하고 있는지 파악하는데 비상한 노력을 기울여라.

그렇게 하는 사람이 얼마나 적은지 알면 놀랄 정도다

돈을 투자하는 모든 사람을 가리켜 '투자자'라고 부른다

마치 농구 선수들이 같은 규칙을 가지고 같은 게임을 하는 것처럼 말이다

깨. 투자에 성공한 사람들의 결과만 보면 안되고,

지금 나도 투자로써 나의 게임에 집중을 해야 한다.

매타인지를 하고 나만의 게임을 만들어 가는 것이 중요하다고 생각이 된다

= 월부에서는 나만의 투자기준을 만들어 가는 것이 중요하다

17장

" 비관주의의 유혹 "

비관주의를 중심으로 이야기를 만들어내기가 쉬운 이유는 따끈따끈한 최근 이야기가 더 많기 떄문이다.

반면 낙관적 이야기는 역사와 발전을 길게 보아야 한다.

그렇기 때문에 사람들이 잊어버리기가 쉽고 조각 맞추기도 어렵다.

비관주의는 기대치를 낮추고, 실제로 가능한 결과와 내가 기뻐할 수 있는 결과 사이의 거리를 좁힌다.

어쩌면 그래서 비관주의가 그토록 매혹적인지도 모른다.

모든게 잘 안될거라고 기대하는 것은 그게 사실이 아니었을 때 반갑게 놀랄 수 있는 최선의 방법이다.

아이러니하게도, 그렇기 때문에 우리는 낙관적으로 생각할만 하다

6개월간 주가가 40퍼센트 하락하면

온 미디어에 빨간불이 켜지고 사람들은 크게 동요한다

하지만 6년간 주가가 140퍼렌트 오르면

아무도 눈치조차 채지 못한다

이것이 비관주의의 늪이다

깨. 시장의 공포에 휩쓸리지 않고 복리의 힘을 생각하면서 나만의 투자를 해야 한다

18장

" 간절하면 믿게 되는 법이죠 "

"무언가가 사실이기를 간절히 바랄 수록 그게 사실일 확률을 과대평가하는 스토리를 믿을 가능성이 커진다"

"세상에 대한 관점은 불완전하다 우리는 그 구멍을 매우기 위해 스토리를 만들어 낸다"

딸은 아는게 별로 없지만 그 사실을 깨닫지 못한다. 왜냐하면 지금 무슨일이 벌어지고 있는지

자신이 아는 몇 안되는 지식을 바탕으로 일관된 이야기를 스스로에게 들려주고 있기 때문이다.

사람들은 이해할 수 없는 것과 마주치면 보통은 자신이 이해하지 못한다는 사실을 깨닫지 못한다.

나만의 시각과 세상 경험을 바탕으로, 그 경험이 아무리 제한적이라고 해도 설명을 만들어 낼 수 있기 때문이다.

깨. 투자를 할 때 내가 아는 만큼 보이는 것이고, 내가 맞기를 바라는 간절한 마음이 보인는 것을 확실하다고

생각하게 만드는 것 같다. 그리고 그에 대해서 스토리를 만들어 가고, 이것을 충족시키고 인정받기 위해

권위 있는 사람들에게 의지하게 된다.

19장

" 돈에 대한 보편적인 진실 몇가지 "

"일이 잘 풀릴 떄는 겸손을 찾기 위해 노력을 기울이고,

일이 잘못 될때는 용서와 연민을 찾기 위해 최선을 다하라"

행운과 리스크는 모두 실재하며 식별하기가 어렵다. 예측할 수도 없다.

그러니 나를 판단할 떄도 남을 판단할 때도 견손을 찾고 용서와 연민을 생각하라

행ㄹ운과 리스크의 힘을 존중한다면 실제로 내가 통제할 수 있는 사항에 초점을 맞출 확률이 높아질 것이다.

"자존심은 줄이고 부는 늘려라 "

저축이랑 당신의 자존심과 소득 사이에 생긴 틈이고, 부는 눈에 잘 보이지 않는다.

오늘 내가 살 수 있느 것을 사지 않을 때 부가 만들어 진다.

"밤잠을 설치지 않을 방법을 택하라"

돈을 관리함에 있어서 밤잠을 설치지지 않고 안심할 수 있는 방법을 찾아야 한다.

'이게 내가 밤에 잘 자는데 도움이 될까" 라는 기준은

모든 금융 의사결정에서 누구에게나 최고의 이정표다

"시간을 보는 눈을 넒혀라 "

시간은 작은 것을 크게 키우고, 큰 실수를 약화시킨다.

기다린 사람에게 그 가까운 곳까지 결과를 밀어 줄 수는 있다

"포트폴리오의 일부가 아닌 전체를 보라 "

많은 것이 잘못되더라도 개의치 마라. 절반을 틀려도 여전히 큰 돈을 벌 수 있다.

왜냐하면 소수의 작은 것들이 다수의 결과를 책임지기 때문이다.

"내 시간을 내 뜻대로 하는데 돈을 써라 "

당신이 원할 때, 원하는 것을, 원하는 사람과 함께, 원하는 만큼 오랫동안 할 수 있는 능력은

돈이 당신에게 줄 수 있는 가장 큰 배당금이다

"남에게 더 친절하고, 자신에게 덜 요란해져라"

나는 진정으로 무엇을 원하는가? 멋진 차와 좋은 시계인가? 아니면 사람들의 존경과 칭친인가?

당신이 정말 원하는 것은 후자일지 모른다.

그런 것들을 얻을 확률이 더 높아 지는 것은 친절과 겸손을 통해서다.

"저축하라, 그냥 저축하라"

예측이 불가능하거나 정의 할 수 없는 목적을 위해 저축하는 것도 최고의 이유가 된다.

특별히 용도를 정해두지 않은 저축은 최악의 순간 당신을 놀라 자빠지게 만 들 수도 있는 사건에 대한 대비책이다.

"성공을 위한 비용은 기꺼이 지불하라"

불확실성, 의심, 후회는 돈의 세계에서 흔히 볼 수 있는 비용이다.

이런 것들은 지불할 가치가 있는 경우가 많다.

이것들은 수수료로 보아야지, 벌금으로 보아서는 안된다.

"실수의 여지에 항상 대비하라"

혹시 있을지도 모를 실수의 여지에 대비하는 것은 보수적인 방책처럼 보이지만,

이 덕분에 파산하지 않고 게임을 계속 이어나갈 수만 있다면 이보다 더 큰 값어치는 없을 것이다.

"장기적인 결정을 내릴때 극단적 선택은 피하라"

금융과 투자에 관련한 과거의 결정이 극단적이면 극단적일 수록 변해가는 당신이 후회할 가능 성도 커진다.

"리스크를 좋아하라"

리스크는 존재 할 수 밖에 없고, 받아드릴 수 밖에 없다. 리스크를 좋아하라. 시간이 지나면 제값을 할 것이다.

"나의 게임이 무엇인지 정의하라"

다른 사람의 움직임에 부화뇌동해선 안된다.

나의 행동이 나와 다른 게임을 하는 사람들의 영향을 받지 않게끔 하라

"돈 문제에 있어 각자 의견은 다르다. 혼란을 존중하라"

똑똑하고 합리적인 사람들도 돈 문제에 대해서는 의견이 나뉜다.

사람마다 목표와 욕망에 큰 차이가 있기 떄문이다.

하나의 정답은 없다.

오직 나에게 맞는 답이 있을 뿐이다.

20장

" 나의 투자 이야기 "

찰리 멍거 - "복리의 첫 번째 규칙은 절대로 쓸데없이 손대지 않는 것이다"

투자에 대한 결정은

사람에 따라 다를 수 밖에 없고

누군가에는 올은 것이 다른사람에게는 틀린 것일 수 있다.

우리는 자신만의 투자 전략을 찾아야 한다

" 적용하기 "

투자를 함에 있어서 복리의 힘을 이용하고

-> 부동산 구매후 장기간 보유하기

나만의 기준으로

-> 저평가에 대한 확립

나만의 선택을 하고

-> 투자기준 확실히 세우기

남들과 비교하지 않는 것.

-> 내가 해야 할 것들을 스스로 해나가는것.