[부콤] 독서후기 #31 : 찰리 멍거 바이블

책 제목 : 찰리멍거 바이블

저자 및 출판사 : 김재현,이건 / 에프엔미디어

읽은날짜 : 8/9~8/15

핵심키워드 3가지 뽑아보기 : #투자 #베팅 #학습

도서를 읽고 내점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10점

1. 도서 및 저자 소개

멍거가 설계하면 버핏이 실행한다!“베일에 가려진 멍거의 사고 체계를 파악하는 최고의 책”

워런 버핏이 “버크셔 해서웨이를 ‘설계’한 이는 멍거이고 나는 실행만 했을 뿐”이라고 평한 인물. 버핏이 메일함에서 가장 먼저 찾아 읽는다는 메일의 주인공 하워드 막스는 “나를 그와 비교하는 것만으로도 큰 영광”이라며 “멍거의 지혜는 도저히 따라갈 수 없다”고 그를 떠받들었다. 빌 게이츠, 모건 하우절 등도 입 모아 칭송하는 ‘현인들의 현자’ 찰리 멍거. 그러나 국내 독자들에게 그는 버핏의 오른팔, 버크셔의 2인자로 단편적인 모습만 알려져 있다. 《찰리 멍거 바이블》은 베일에 가려진 그의 철학과 사상을 체계적으로 정리한 국내 첫 책이다.책은 ‘오판의 심리학’ ‘세상을 살아가는 지혜’ ‘경제학: 다학제 관점에서 본 강점과 약점’ 등 멍거의 유명 강연과 주총 질의응답을 주제별로 엮고 해설을 더했다. ‘가격이 잘못 매겨진 베팅의 기회, 격자틀 인식 모형, 능력범위, 롤라팔루자 효과’ 등 남다른 그의 생각을 따라가다 보면 우리도 세상사를 더 잘 이해할 수 있을 것 같은 느낌이 든다. 그의 관심사가 얼마나 광범위한지, 왜 그가 심리학과 다학제를 그토록 중시하는지도 이해할 수 있다. 집중 투자와 분산 투자, 투자 결정을 위한 체크리스트, 오판의 원인과 극복 방법 등 투자자에게 실질적인 도움을 줄 수 있는 조언도 가득하다. 멍거의 연설문을 엮은 그의 유일한 책 《Poor Charlie’s Almanack(가난한 찰리의 연감)》은 해외 출간이 허용되지 않아 국내 독자들은 멍거의 생각을 체계적으로 접하기가 쉽지 않았다. 멍거와 버핏의 저작물에 대한 권위자인 이건 번역가와 김재현 박사가 힘을 모아 기획한 이 책은 멍거의 사상을 제대로 알기 원하는 독자에게 가뭄의 단비 같은 책이 될 것이다.

2. 내용 및 줄거리 / 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

p. 36 돈을 번 사람은 자주 베팅하지 않는다. 그들은 주식시장이나 경마를 유심히 관찰하지만 '가격이 잘못 매겨진 베팅' 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다.

→ 투자는 이렇게 하는 것이다라는 것을 알려주는 대목이다. 가격이 잘못 매겨진 베팅이라면 부동산 가격이 왜곡된 현상이다.

p. 38 모든 것을 알 수 있는 재능을 가진 사람은 어디에도 없다고 강조했다. 대신 끊임없이 공부하고 세상을 열심히 살핀다면 가끔 가격이 잘못 매겨진 베팅 기회를 발견할 수 있으며, 현명한 사름은 이런 기회가 주어졌을 때 크게 베팅한다고 말한다.

→ 투자를 한마디로 정의한다면 이렇게 이야기 해야할 것이다. 투자자로 내가 해 나가야할 부분이다.

p. 39 멍거는 승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅해야 한다고 강조했다. 자신의 능력범위를 명확히 파악하고 그 범위 안에서만 베팅하라는 의미다.

p.44 자신이 잘 아는 분야와 잘 모르는 분야가 무엇인지를 알고 잘아는 분야에만 집중해야 한다는 의미다.

→ 부동산 아파트로 방향을 설정하고 지속적으로 공부해 나간다면 이 분야에서 투자하여 자산을 일구는데 집중할 것이다. 한 분야에서 성공하고 다른 분야를 넘어가도 충분하다.

p. 49 훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 훨씬 낫다 라고 했다. 여기서 핵심은 훌륭한 기업이다.

→ 주식 시장이라면 이 부분은 맞는 부분이라고 생각한다. 부동산에서는 적당한 물건을 싼가격에 산다면 좋은 투자로 이어질 수 있다고 생각한다. 물론 훌륭한 물건을 적당한 가격에 살 수 있지만, 내 상황을 고려한다면 앞서 언급한 투자는 소액으로 투자금을 벌어들인 후에 진행해도 된다고 생각된다.

p. 90 가격 오류를 찾으려고 항상 노력하는 사람은 가끔씩 그 오류를 발견하게 되고, 거액을 겁니다. 승산이 있을 때 크게 거는 것입니다. 그리고 나머지 시간에는 돈을 걸지 않습니다. 아주 단순하지요.

→ 오류를 발견하는 건 저평가임을 찾는 것이다. 저평가를 찾는다는건 가치보다 가격이 저렴할때이다. 투자는 가격이라는 부분이 중요하다. 그리고 행동에 옮겨 투자를 해야한다. 정말 비슷한 맥락이 많은 부분이다. 여기서 거액을 건다는건,, 부동산에서도 가능할까?

p. 115 대부분의 사람은 조바심을 내고 걱정을 많이 하지만 주식 투자에 성공하기 위해서는 끈기 있게 기다려야 하고 때가 오면 공격적이어야 한다고 멍거는 강조했다.

→ 인내와 기다림, 투자에는 시간이 필요하다는 것을 다시 느꼈다.

p. 가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것. 이것이 이 새대의 현인 멍거가 주는 충고다. 간단하지만 쉽지 않은 성공하는 인생을 위한 방법이다.

→ 하루하루 투자 시간을 보내는 것만으로도 나아가는 길이라고 생각한다. 더 세밀하게는 어떻게하면 부동산의 가격을 잘 알고 가치를 알 수 있는지 지속적으로 가져가야하는 부분이다.

p. 166 남보다 실수를 적게 하고 남보다 잘못을 빨리 바로잡는 방법은 여러분도 배울 수 있습니다. 한 가지 비결은 실수 다루는 방법을 배우는 것입니다.

→ 실수에서 배울 수 있는 부분이 많다. 누구든 실수를 한다. 다시 안하기 위해 노력한다면 점점 실수는 줄어들 것이다.

p. 171 투자에는 반드시 손실이 따르는 법인데, 이때 큰 고통을 느끼는 사람은 매우 보수적인 투자 전략을 선택하는 편이 현명합니다. 그러므로 자신의 기질과 재능에 맞는 투자 전략을 선택해야 합니다. 누구에게나 잘 맞는 투자 전력은 없다고 생각합니다.

→ 투자를 하기 위해서 우선적으로 나를 알아야한다고 했다. 내가 어떤 투자를 해야 나와 맞고 오래 할 수 있는지 알 수 있기 때문이다.

p. 176 자신의 지식이 절대적으로 부족한 경우라면 다른 전문가에게 의지하는 편이 낫습니다. 여러분은 자신이 아는 것은 무엇이고 모르는 것은 무엇인지를 파악하고 있어야 합니다.

→ 나를 알고, 부족한 부분이 있다면 솔직하게 인정하고, 배움을 통해 성장하자. 투자코칭이나 임보코칭 등 그리고 매물 코칭을 통해 먼저 나간 사람들의 인사이트를 배워서 투자를 진행하자.

p. 213 성공 투자를 위해서는 자신의 의견에 반하거나 믿고 싶지 않은 사실도 확인하고 기꺼이 받아들여야 한다. 멍거는 자기 자신이 바로 가장 속이기 쉬운 상대라며, 절대로 자신을 속이지 말라고 당부했다.

→ 나와 생각이 다른 사람들의 의견도 존중해야한다. 항상 내가 옳다는 것이 아니기 때문이다. 그렇기 때문에 죽을때까지 배워야하고 받아들이는 연습을 해야한다.

p. 216 세계가 우리에게 맞추기를 바라지 말고, 우리를 둘러싼 세계의 본질을 인식하고 우리가 적응해야 한다는 말이다. 또한 끊임없이 자신이 가장 좋아하는 아이디어에 도전하고 기꺼이 수정하라고 조언했다. 맘에 들지 않는 현실일수록 더 빨리 인정해야 한다고 강조 했다.

→ 내가 할 수 없는 일에 대해서는 받아들이고 인정해야 한다. 그 안에서 내가 할 수 있는 부분을 찾아 해나가야한다. 그래야만 변화를 통해 더 성장할 수 있다.

p. 278 새로운 생각을 받아들이기는 어렵지 않다. 낡은 생각을 버리기가 어렵다. 아인슈타인은 자신이 성공한 원인을 더 멋지게 표현했습니다. 호기심, 집중력, 인내심, 자기비판. 여기서 자기비판은 자신이 지극히 아끼던 아이디어를 시험하고 폐기 했다는 뜻입니다. 자신의 잘못된 생각을 과감하게 폐기할 수 있다면 그것은 엄청난 재능입니다.

→ 나의 잘못이나 생각을 버리기는 쉽지 않다. 계속적으로 노력해야하는 부분이다. 성공한 원인 4가지 호기심, 집중력, 인내력, 자기비판 등 잘 기억하고 인지하자.

p. 286 버핏의 성공 이유 중 하는 반대 의견을 외면하지 않고 사실과 분석에 근거한 판단을 내리면서 확증 편향을 극복하는 데 성공한 것이다.

→ 쉽지 않는 행동이라고 생각한다. 거기에 사실과 분석에 근거한 판단을 내기 위해서 엄청난 학습으로 통찰력을 갖춰한다. 부족하더라도 사실과 분석을 통해 판단하려고 해보고, 무시보다는 공감을 해야겠다.

p. 298 우리가 얻은 것의 가치보다 잃은 것의 가치가 더 크게 느껴지기 때문에 손실을 회피하려는 손실 회피 편향이 나타난다. 자신의 문제를 제대로 파악하지 못해서 불이익을 보기도 하는데, 대게 정말 중요한 것 대신 가까이 있는 것을 비교하기 때문이다.

→ 손실 회피 편향으로 인해 판단의 오류가 많이 일어날 수 있다. 이성적으로 상황을 판단하고 계산해보자. 또한, 직접 글로도 작성해보고 종이 위에 적어보자. 그러면 해결책을 찾기 더 수월할 수 있다.

p. 302 노화의 부작용인 인지 능력 쇠퇴를 늦추는 최선의 방법은 호기심을 가지고 끊임없이 사고하고 배우는 것이다. 그것도 즐겁게!!

→ 즐겁게 행동하면서 배우는 것. 이것의 힘은 어느 것과도 비교할 수 없다! 내가 선택한 분야에 호기심을 갖고 즐겁게 해나가자

p. 353 내키지 않더라도 중요한 일을 반드시 먼저 한 뒤 그 보상으로 자신이 원하는 활동을 하라고 말합니다. 지극히 옳은 말입니다.

→ 매우 공감되는 부분이다. 중요한 일은 먼저 끝내고 나면 심적으로 편안함을 느끼고 수월하게 진행된다. 인생을 살면서 신경써야하는 부분을 빠르게 처리하는데 노력해보겠다.

p. 371 성공적인 투자를 위한 핵심요소 중 하나는 올바른 기질을 가지는 것입니다. 성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적이어야 얻을 수 있습니다. (중략) 여러분은 상당히 긴 시간동안 많은 호기심을 가지고 있어야 합니다. 여러분은 어떤 일이 왜 일어나는지에 대해 열정적인 호기심을 가져야 합니다.

→ 앞서 언급한 투자자가 갖춰야할 부분이다. 또한 중요한 것은 오래 하는 부분이기에 즐겁게 하는 부분을 가져야한다.

p. 376 자신의 판단에 명확한 자신감을 가지고 있다면 주식을 더 사서 주가를 이용하십시오. 정말 좋은 투자 기회는 자주 나타나지도, 오래 지속되지도 않기 대문에 행동할 준비가 되어 있어야 합니다. 준비된 사람이 되십시오.

→가격이 왜곡된 것을 알기 위해서는 투자자로 시장에서 공부를 해놔야한다. 알지 못하면 볼 수 없는 부분이고, 나의 판단과 자신감을 갖을 수 있게 오래 해보겠다. 확신은 곧 오래 할 수 있는 힘이고, 버틸 수 있는 힘이다.

p. 395 나는 단지 투자하기에 좋은 기업을 항상 찾을 뿐입니다. 나는 조류를 거슬러 수용할 수 있기를 바랄 뿐, 조류를 예측하려 하지 않습니다. 주식이나 부동산에 장기간 투자하다 보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 기간도 있습니다. 우리는 둘 다 겪으면서 살아가는 법을 배워야 합니다.

→ 시장의 상황은 우리가 움직이게 할 수 없는 영역이다. 파도가 있으며, 파도의 깊이도 다를 수 있다. 이런 흐름에서 우리는 인내하고 환희 할 수 있는데, 나의 투자 기준에 맞게 행동해야하는 부분이다. 일률적으로 모든 물건에 대해 동일한 투자 기준으로 판단해야한다.

p.400 분노와 증오에 휩쓸린다면 큰 실수입니다. 이는 명백한 사실인데도 그런 감정에 휩쓸려 인생을 망치는 사람이 매우 많습니다. 질투 역시 전혀 쓸모가 없으므로 매우 어리석은 행동입니다. 

→ 투자를 하기 위해서는 냉정하게 이성적으로 다가가야한다. 부동산은 임차인을 관리하는 부분과 부동산사장님과의 부분 등 사람과 하는 부분에 있어서 감정적으로 될 수 있다. 이런 부분을 잘 해결할 수 있는 역량을 갖추자.

p. 420 실제로 평생 학습을 하지 않는 사람은 크게 성공할 수 없습니다. 이미 습득한 지식만으로는 크게 성공하지 못한다는 말입니다. (중략) 평범한 사람의 인생도 마찬가지입니다. 그다지 영리하지 않고 심지어 그다지 부지런하지 않은데도 성공하는 사람은 늘 있습니다. 이들은 학습 기계여서, 매일 잠자리에 들 때는 아침에 일어났을 때보다 조금씩 더 현명해집니다.

→ 어제의 나보다 성장하는 것의 중요함을 다시 느낀다. 월부에서도 인생에서도 많이 들었던 말이지만 정말 지키기 어려운 부분이다. 행동하는 습관을 기르자.

p. 437 끔찍한 역경을 만나면 자기 연민에 빠지지 말고 오히려 건설적으로 활용해야 한다고 생각했습니다. (중략) 항상 역경을 예상해도 나는 불행하지 않았고, 실제로 역경이 닥치면 적절하게 대응할 수 있었습니다.

→ 리스크 관리의 중요성이 떠오른다. 부동산 투자에서는 리스크 관리가 중요한데 이런 부분도 매수시에 잘 파악하고 접근해야하는 것이 중요하다. 또한, 이성적으로 판단하여 미리 사전에 대응할 수 있도록 먼저 행동해놓는게 좋다.

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

책을 읽으면서 투자자의 교과서가 아닌가 느낄 정도로 강의에서나 다른 책에서 언급된 부분도 많이 볼 수 있었고, 무엇보다 찰리 멍거의 마인드와 생각을 현장에서 듣는 것처럼 느껴졌다. 사실, 책이 쉽지는 않다. 아직 거시적인 부분과 생소한 분야에 대해서는 잘 이해가 안되는 부분이 있었지만, 그 부분을 제외하더라도 투자자로서 나에게 조언해주는 문구들은 너무 많았다.

책 속에서 독서에 대한 이야기가 많이 나온다. 버핏과 멍거는 독서 광이었다고.... 월부를 시작하면서 느끼는 부분이지만 정말 꼭 필요하다고 생각한다. 책에서 우리는 많은 것을 배울 수 있으면 간접 경험할 수 있어서 통찰력을 얻을 수 있다. 투자자로 투자를 하고 수익을 버는 것도 중요하지만, 돈의 그릇을 넓혀서 많은 부분을 감당할 수 있는 투자자가 되도록 해야겠다.

4. One Message / One Action

준비된 사람이 되어라. 매일 잠자리에 들 때, 아침에 일어났을 때보다 조금씩 현명해져라 / 부동산 투자자로 나의 루틴을 지속하자

5.연관 지어 읽어 볼만한 책 한권을 뽑는다면?

부의 감각 - 투자에 대한 부분을 다시 머리속에 인지하는 것이 좋을 것 같다.