본깨적

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2026년에는 통화정책이 다소 완화적으로 전환될 가능성이 크다. 이른바 ‘불확실한 유동성의 시대’라 할 수 있다. 

=> 26년에도 유동성이 늘어날 가능성이 더 높다. 가만히 있어도 자산의 절대적인 가격은 오를 수 밖에 없음. 현금은 점점 더 휴지조각이 됨. 

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한국 대기업들이 미국에 공장을 세우는 만큼 한국 내 신규 투자는 줄어들 수밖에 없다. 이는 고용 위축, 소비 여력 약화, 내수 부진으로 연결된다. 트럼프발 관세 정책의 가장 직접적인 부작용이 한국 경제에 투영되는 지점이다. 

=> 반강제적(?!) 으로 미국 투자를 하게 됨으로써 내수시장은 약해질 수밖에 없는 상황

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한국 주식시장이 2025년 전 세계를 압도한 더 큰 이유는 평균 회귀다. “바닥을 치면 올라갈 일만 남았다” 라는 말처럼 세상의 많은 부분은 평균 회귀와 정규 분포 곡선을 따른다. 오르면 내리고, 내리면 오른다. 특히 주식시장은 평균 회귀가 더욱 잘 들어맞는다. 

=> 어느 정도 비슷한 비율로 오르고 내린다. 그리고 평균회귀한다. 모든 자산들은. 

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시장이 비관론이 짙어도 기존 주주들은 ‘망하지는 않겠지, 오를 때까지 안 판다’라는 마음으로 버틴다. 이때부터는 반등 가능성이 커진다. 

=> 너무 공감되는 얘기. 이미 물린 주식들이 있는데 그냥 죽을 때까지 안판다는 마인드. 

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따라서 확장 국면 초입에서는 정유, 화학, 철강, 건설, 기계 그 외에 광고, 물류 관련 회사를 주목할 필요가 있다. ‘경기가 충분히 살아난 다음에 투자하겠다’는 생각은 이미 늦다. 

=> 전체적인 시장 흐름을 이해하는 것이 정말 중요하다는 걸 느낀다. 그리고 아무도 움직이려고 하지 않을 때 용기를 내는 것이 정말 중요하다. 어느정도의 가이드를 가지고 무릎 정도다 생각했을 때 진입할 수 있어야 한다. 

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수주만 믿고 안심하는 것도 위험하다. 필자가 주식시장에 몸담은 지난 20년간, 기대와 달리 무산된 계약 사례를 꽤 목격했다. 계약금과 위약금이 있어도 유지비나 손실이 더 크면 파기되는 경우가 많다. 

=> 수주만으로 확정 이익이라고 판단하는 것은 조심해야 된다. 실제로 계약이 파기되는 경우도 빈번하다고 함. 

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거듭 강조하지만 주식시장은 심리에 좌우된다. 모두가 ‘된다’고 믿으면 가치 이상으로 치솟고, 반대로 ‘안 된다’는 불신이 퍼지면 실적이 좋아도 외면 받는다.

=> 투자는 사람의 심리를 이해해야 한다. 실제 논리와 로직보다는 사람들의 심리에 따라 가격이 움직이는 경향이 크다. 

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투자자들은 불확실성을 싫어하지만 역설적으로 불확실성이 클수록 잠재 수익도 커진다. 

=> 하이 리스크 하이 리턴, 로우 리스크 로우 리턴. 우리는 미들 리스크, 하이 리턴을 노려보아야 한다. 

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향후 2~3년간 부동산 시장은 전면적 완화도, 전면적 통제도 아닌 상태일 것이다. 새 정부는 세제와 규제는 완화하되 금융은 조이고 , 시장 자율성은 허용하되 레버리지 투기는 억제하는 이중적 전략을 택하고 있다. 

=> 이론은 좋은데 실제 시장이 생각대로 움직이는 지는 다른 문제

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흥미롭게도 이런 규제 예고는 ‘막차 수요’를 유발하는 역설적 현상을 낳았다. 

=> 사람들은 논리적으로 움직이지 않는다. 막차 수요 심리를 불러일으켜 지금 안되면 안된다는 생각으로 비이성적으로 변함. 

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투자의 중심을 ‘나’에게서 찾으라는 것입니다. 책 속에 많은 트렌드가 있지만, 그 모든 것을 따라갈 필요는 없습니다. 오히려 나의 일, 생활 그리고 내가 가진 강점과 약점을 먼저 돌아보는 것이 현명한 투자의 시작입니다. 투자의 세계에서 가장 경계해야할 것은 ‘남들이 하니까’라는 막연한 조급함과 불안감이니까요. 

=> ‘나’를 이해하는 것이 정말 중요하다. ‘남들이 하니까’ 마인드로 했다가는 결과가 좋을 지언정 결국은 파국. 

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결국 투자는 ‘내가 할 수 있는 일에 집중하면서 내 돈이 대신 일하게 만드는 것’ 임을 재확인하게 되었습니다. 

=> 정말 좋은 얘기. 돈이 나 대신 일하게 해야 한다. 

427

시대의 흐름은 자율주행과 코인으로 가고 있지만 제 전문성은 다른 분야이기에 내가 노동으로 번 돈 중에 일부는 그쪽으로 보내서 돈이 저 대신 일하게 만들어야겠다고 생각했습니다. 그게 투자의 진정한 의미일테니까요. 

=> 내가 모르는 분야이니까 돈이 나 대신 일하게 만드는 것.