투자자들은 감정이 있다. 많은 투자자들이 감정을 갖고 있다. 그렇기 때문에 투자자들의 과거 행동에 기초해서 미래의 행동을 예측하기가 어려운 것이다. P. 203
대신 중요하게 고려할 사항이 있다. 일반적인 것, 즉 사람들이 탐욕이나 공포와 맺고 있는 관계, 스트레스를 받을 때 행동하는 방식, 인센티브에 반응하는 모습 같은 것들은 시간이 지나도 그대로인 경항이 있다. 돈의 역사를 탐구할 때는 바로 이런 것들에 주목해야 한다. P.217
돈의 심리학은 언제나 다시 읽어도 명저이고,
항상 그 때에 따라서 울리는게 다르게 느껴지는 책입니다.
모건하우절은 정말이지 그 명료하고 일상적인 문체로
돈과 투자에 대해 우리에게 어렵지 않게 다가올 수 있도록 설명을 해줍니다.
"예측"은 틀릴줄 알면서도 왜 하게될까?
사람들은 예측하지 못하는 것을 알면서도,
과거의 시장을 바탕으로 앞으로 이럴 것이라고 "예측"을 합니다.
과거에는 이것을 보면서 "왜 이렇게 사람들을 하지 못하는 일에 몰두하지?"라는 생각을 했다면,
저는 지금 충분히 그럴수 있다고 생각합니다.,,
왜냐하면 부동산 투자 공부하는 제가 바로 그렇게 하고 있기 때문이죠.
과거의 "고점"을 바탕으로 아파트의 가치를 판단하고,
과거의 "사이클"을 토대로 수도권과 지방의 아파트가격이 이렇게 될것이라고
지레 짐작하고 기회를 놓쳤다고 합니다.
이게, 과연 맞는 사고 방식일까 다시한번 돌이켜 보게 되는 부분입니다.
아니다 예측이 아니다. "예상"이다.
저는 이러한 사고방식에서 최대한 감정을 배제하고 생각을 해보려고 합니다.
예측을 하려고 하면 확실히 무리를 하게 되는것 같습니다.
오를 것이라고 확신하게 되면 "조급"해 지면서
감당 할 수 없는 것들을 보게 되고, 판단이 흐려지게 되는 거죠.
"지금 신용대출을 받아서라도 갭으로 서울 4,5급지 정도는 사야하는거 아냐?"
"지금 날라가면 다시 기회는 안오는거 아냐?"
"사이클상 지금이 저점이니까 얼른 들어가야지 아니면 또 10년 기다리는데"
이런식으로 말이죠.
하지만, "그 일부를 얻기위해 모든것을 잃을 수 있는 선택을 하는 것은 어리석은 짓이다"
라는 얘기처럼 어느 순간에나 잃지않는 선택을 하는 것이 중요하다고 생각합니다.
돌아와서, 과거를 공부한다는 것은 미래를 "예측"하는 것이 아니라
어떤 상황들이 있었는지를 가늠해보고 "리스크"를 대비해보는 것이죠.
피하는게 아닙니다. 시나리오들을 상황을 가늠해보고,
내가 잃지 않을 수 있는 정도인지 미리 확인해보면서 들어가는 거죠.
즉, 리스크를 미리 파악해보는 겁니다. 알고 맞는 펀치가 덜아프죠.
변하지 않는 것에 주목하자
이번 <돈의 심리학> 읽으면서 가장 중요하게 생각했던 부분입니다.
미래를 예측할 수는 없지만, "패턴"은 비슷하게 반복되죠.
왜이럴까?
바로 변하지 않는 것들이 있기 때문입니다.
저자는 여기서 변하지 않는 것들에 대해서 간단하게 이런식으로 표현을 하더군요.
- 사람들이 탐욕이나 공포와 맺고 있는 관계
- 스트레스를 받을 때 행동하는 방식
- 인센티브에 반응하는 모습
공포스러울때 이런 공포를 대하는 태도, 스트레스때 행동하는 방식
인센티브를 반응하는 모습은 시간이 지나도 변하지 않는다는 말입니다.
혹자는 이런것들도 이미 대중매체나 책들을 통해 간접경험을 했기 때문에,
대부분 이성적으로 행동할 것이다라고 말합니다.
하지만 이는 직접 경험을 해본것에 따라 다르다고 생각합니다.
책으로 간접경험을 해도 직접 경험하지 않으면 행동은 대부분 변하지 않습니다.
70년전 6.25전쟁을 겪었던 어르신들과,
50년전 베트남 전쟁에 참전했던 사람들과,
지금 전쟁을 전혀 겪지 않았던 사람들은 어떤 상황에서 똑같이 행동할 수 있을까요?
그렇게 엄마가 좋은 음식 먹어라. 건강챙겨라 라고 잔소리 해도
아파야 정신 차리고 좋은음식 챙겨먹고, 영양제 먹고, 병원을 주기적으로 다니는 것만 봐도 안그렇습니다.
이렇기에 오히려 기회는 매순간 있다고 생각합니다.
중요한것은 다시한번 가치를 보는 연습을 꾸준히
투자의 기준은 매 시대마다 변합니다.
하지만 변하지 않는 것은, 수요와 공급은 변하지 않는다는 것이고.
매 자산마다 수요와 공급에 의해 가격은 변동한다는 사실입니다.
가치는 매우 느리게 변하고, 이 가치에 수렴하지 않는 가격은 없습니다.
가치를 본다는 것은 매우 고단한 작업일 수 밖에 없지만 오히려 값어치가 있습니다.
지금 이순간 변하는 것에 주목하는 것이 아니라,
변하지 않는 것들에 대해 더 깊숙하게 파고들어 기회를 포착하는 것
이것이 투자를 공부하고 있는 우리에게 필요한 자세라고 생각합니다.
감사합니다!
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