[버텨요] 투자에 대한 생각 #1

▼추천도서후기 쓰는 양식

책 제목(책 제목 + 저자) 투자에 대한 생각/하워드 막스

저자 및 출판사 :하워드 막스 / 비즈니스맵

읽은 날짜 :

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : # # #

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) :10

1. 저자 및 도서 소개

:서문 투자에도 철학이 필요하다ㆍ11

가장 중요한 원칙01 심층적으로 생각하라ㆍ15
가장 중요한 원칙02 시장의 효율성을 이해하라ㆍ24
가장 중요한 원칙03 가치란 무엇인가?ㆍ38
가장 중요한 원칙04 가격과 가치 사이의 관계를 이해하라ㆍ51
가장 중요한 원칙05 리스크란 무엇인가?ㆍ62
가장 중요한 원칙06 리스크를 인식하라ㆍ86
가장 중요한 원칙07 리스크를 제어하라ㆍ102
가장 중요한 원칙08 주기에 주의를 기울여라ㆍ116
가장 중요한 원칙09 투자시장의 특성을 이해하라ㆍ126
가장 중요한 원칙10 부정적 영향과 맞서라ㆍ137
가장 중요한 원칙11 역투자란 무엇인가?ㆍ155
가장 중요한 원칙12 저가 매수 대상을 찾아라ㆍ169
가장 중요한 원칙13 인내심을 가지고 기회를 기다려라ㆍ181
가장 중요한 원칙14 내가 아는 한 가지는 내가 모른다는 것이다ㆍ196
가장 중요한 원칙15 우리가 어디에 있는지 파악하라ㆍ208
가장 중요한 원칙16 행운의 존재를 가볍게 보지 마라ㆍ222
가장 중요한 원칙17 방어적으로 투자하라ㆍ234
가장 중요한 원칙18 보이지 않는 함정을 피하라ㆍ253
가장 중요한 원칙19 부가가치를 창출하라ㆍ275
가장 중요한 원칙20 모든 원칙을 준수하라ㆍ286

2. 내용 및 줄거리

:

워렌 버핏은 이런 기회를 '1달러짜리를 50센트에 사는 것'이라고 표현했다. 그러므로 일단 산 다음, 잘 샀다고 만족하면 된다. 하지만 당장의 성공을 기대하지는 마라

-아직 1호기를 채용하지 못했다. 많은 수익을 기대하지 말자. 잃지 않는 투자에 집중하고 늘 1등 뽑기를 진심으로 하자

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투자의 성공은 좋은 자산을 사는 것이 아니라 '자산을 잘 사는 것'에서 나온다

-처음부터 서울에 입성할순 없으니, 갈아타기전략으로 차츰차즘 좋은 자산으로 갈아타기할 플랜으로 

자산을 쌓아보자. 

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'잘 사기만 하면 절반은 판 것이나 다름없다' 즉 보유 자산을 얼마에, 언제, 누구에게, 어떤 방법으로 팔지에 대해 고심하느라 많은 시간을 보내지 않아도 된다는 의미이다. 자산을 저가에 매수했다면 위의 문제들은 저절로 해결될 것이다.

-저환수원리 저. 잊지말자.진짜 문신이라도 새기고 싶다.

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내재가치의 평가가 정확하다면, 시간이 흐르면서 자산의 가격이 자산의 가치와 부합되어야 한다

-저평가된 물건을 싸게 사는 것. 젤 중요하다. 되도록 급매중에서도 초급매를 산다면 싸게 사는거라 할 수 있지 않을까?

그러나 가격협상으로도 깍을 수 있으니 저렴하게 올라온 물건만 보는 것이 아니라 오픈 마인드로 매임하며 투자물건을 고르자. 후회없이 다 보자

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투자는 정확히 한 가지로 이루어진다. 바로 미래를 상대하는 것이다. 

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리스크 제어는 손실을 피하는 최고의 방법이다. 반면 리스크 회피는 수익마저도 회피하게 될 수 있다. 

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리스크를 능숙하게 제어하는 것은 탁월한 투자자임의 징표다.

-역전세리스크 대비해서 탁월한 투자자가 되자. 리스크를 당연히 받아들이며 대비하자. 

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원칙1) 대부분의 것들이 주기를 따른다는 사실이 증명될 것이다.

원칙2) 수익과 손실을 가져오는 가장 큰 기회들은 다른 이들이 원칙1을 망각했을 때 찾아오는 경우가 많다

-부동산도 싸이클이 있다. 마냥 상승장만, 하락장만 있을 수 없다. 저가치가 아니라면 시간이 지나면 회복가능할 수도 있음을 잊지말자. 매수후 떨어진다해도 그 가치판단을 제대로 해서 손실을 확정짓지는 말자.

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다수의 사람들이 고점에서 낙관적이고, 저점에서 비관적인 것이 문제다. 이런 상황을 유리하게 이용하려면 우리는 고점일 때 낙관론에 회의적이고, 저점일 때 비관론에 회의적이 되어야 한다

-매수후 상승할 때 더 오를 것이다 착각해서 매도타이밍을 놓치지 않아야 한다.

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인내심을 가지고 기회를 기다리는 것이 즉, 저가매수를 기다리는 것이 최고의 전략이 되는 경우가 많다

-아직 1호기 채용을 못한 나는 불안하다. 자꾸 뒤쳐지는 것 같아서. 인내심을 가지고 실력을 쌓으면서 기회를 잡아보자. 내게 해주는 말인 것 같다.

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우리가 현재 어디쯤 서 있는지, 서 있는 자리에서 어떤 행동을 해야 하는지 파악하고자 노력하는 것이다

-지금 이 시장에서 내가 어떻게 해야하는지 아는 것이 가장 중요한 것 같다. 남들 다 산다고 실력도 없는데 1호기를 사려고 애쓰기보다는 실력을 먼저 만들자

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가격과 가치 사이의 관계는 투자성공에서 가장 중요한 핵심이다. 가치보다 낮은 가격으로 매입하는 것이 수익을 창출하는 가장 신뢰할 만한 방법이다

-투자는 주식도, 부동산도 똑같다

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과열된 시장상황이 언제 식을지, 반대로 하락세가 언제 오를지를 아는 것은 불가능하다. 하지만 우리가 현재 어디에 있는지는 알아야 한다.

-너나위님이나 너바나님에게 가장 많이 하는 질문. 시장상황이 어떻게 될것 같은지, 전망해달라고 하는데, 

언제 오를지 모른다고 말씀하신다. 그러나 과거를 봤을 때 어떻다~라는 말씀들은 해주신다, 신도 아니고 어찌알수있을까? 현재 어디에 있는지라도 제대로 파악할수 있도록 하자.

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안전마진은 방어투자에서 매우 중요한 요소이다.

-안전마진=투자금, 투자금이 적을수록 부담이 덜 되서 떨어져도 감당 가능하다고 말씀해주신다, 감당가능한 투자금으로

투자하는 기준 꼭 지키자

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3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

:

 처음엔 어려웠는데 읽다보니

투자는 결국 다 비슷한 이치가 있었다. 안전마진=투자금이 적어야 감당가능해서 손실확정하며 매도하지 않을 수 있다.

감당가능한 자산에 투자한다는 마인드 잊지말자.

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

:결국 내 실력이 있어야 투자를 잘할 수 있다. 미래를 예측해서 투자할 수 없음을 인지하고, 나를 잘 파악하고,

시장상황을 잘 파악해서 투자를 할지, 좀 더 실력을 쌓을지 결정할 수 있어야 한다. 부동산도 사이클이 있다.

나만 못했다고 급하게 시장에 들어가기보다는 실력을 쌓고, 종잣돈도 모으고, 리스크감당가능할 때 

투자해도 늦지 않다. 1년더 공부하고 투자해도 늦지 않다. 언제든 투자할 곳은 있다. 조급해하지말자

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5. 연관 지어 읽어 볼만한 책 한 권을 뽑는다면?

:

#발제문

비효율성은 성공적인 투자를 위한 필요조건이다. 완벽하게 효율적인 시장에서 초과 성과를 내는 것은 동전 던지기와 같아서 성공 가능성은 높게 잡아도 50대50이다. 투자자가 유리하기 위해서는 기본 프로세스에 존재하는 비효율성을, 즉 불완전성과 잘못된 가격을 이용할 수 있어야 한다. 

-임보나 임장은 효율적으로 하기가 어려운것 같다. 멘토,튜터님도 비효율적으로 전수조사하고, 임장도 많이가시고,

임보도 300장 이상 쓰시는 비효율적인 구간을 지나 지금은 효율적으로 하시는 것 같다. 우리도 각자 비효율적으로 해서 성장하고 싶은 영역이 있을것 같은데, 어떤 부분을 비효율적으로 성공하고 싶은지 얘기해보아요~

(마지막으로 내가 읽은 책의 페이지나 책 표지를 대표사진으로 꾹 클릭해주세요.)

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