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찰리 멍거의 바이블
STEP1. 책의 개요
1. 책 제목: 찰리 멍거의 바이블
2. 저자 및 출판사: 김재현, 이건 저/ 에프엔미디어
3. 읽은 날짜: 2025. 06. 27~28
4. 총점 (10점 만점): / 9점
STEP2. 책에서 본 것
- ‘가난한 찰리’의 투자 철학
멍거의 투자 철학은 왕성한 독서와 끊임없는 학습을 바탕으로 한다.
멍거는 큰 부자가 되기 위해서는 장기적으로 평균보다 조금 더 나은 성과를 내는 것이 중요하다고 말한다. 예를 들어, 곰에게 쫓기던 두 사내 이야기처럼, 반드시 최고가 될 필요는 없으며, 다른 사람보다 조금만 더 나아도 충분하다는 것이다.
멍거는 주식 투자에 성공하기 위해 몇 가지 중요한 원칙을 제시한다.
잘 아는 분야에 집중하고, 정성적 및 정량적 분석을 통해 기업의 내재 가치를 평가하는 것이 중요하다고 강조한다. 또한, 주식 시장에서 돈을 번 사람들은 기회가 올 때까지 기다리며, 평생 20번만 투자할 수 있다는 마음가짐으로 투자에 신중해야 한다고 조언한다.
- 다양한 인식 모형으로 세상을 분석하기
멍거는 주식 투자뿐만 아니라 삶에서도 기질과 학습이 중요하다고 말한다.
주식 투자에 성공하기 위해서는 끈기 있게 기다리고, 적절한 때가 왔을 때는 공격적으로 나서야 한다고 강조한다. 다양한 인식 모형을 통해 세상을 분석하는 것이 중요하다고 말하며, 여러 학문에서 유용한 개념을 빌려와 이를 하나의 틀로 만드는 '격자틀 인식 모형'의 중요성을 언급한다.
- 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식 투자
경제학을 배운다고 모든것을 경제학으로만 바라보는 것이 아닌, 수학, 물리학, 화학, 컴퓨터공학 등 다양한 학문의 관점으로 바라보는 것을 중요하게 여겼다. "망치를 든 사람에게는 모든 게 못으로 보인다" 라며 다양한 사고의 중요성을 강조한다. 특히 모든 학문을 다 학습하란 것이 아닌 각 학문별로 대표하는 이론들을 학습하고 함께 엮어서 생각하는 것의 중요성을 강조했다.
버크셔 헤서웨이는 투자시에 분산 투자보다는 집중 투자를 선호한다. (한때 버크셔 헤서웨이는 50%가 애플로 투자되어 있었다)
투자자가 상위 5개의 종목에 집중하는 것이 더 좋은 결과를 가져올 수 있다고 믿는다. 하지만, 몰빵 투자는 리스크가 크기 때문에 최소한 4개 이상의 종목에 투자해야 한다고 조언한다.
또한, 성공적인 투자를 위해 지적 겸손, 분석적 엄격함, 인내, 결단력, 변화에 대한 적응력을 강조한다.
특히 4개 이상일 경우 리스크가 크게 줄어드는 것을 표로 보여준다. 그렇다고 투자 종목이 무한대가 되더라도 위험이 0%가 아니라는 것도 알려준다.
- 오판의 심리학
투자에서 가장 큰 적은 '확증 편향'이라고 멍거는 경고한다.
사람들은 자신의 가치관이나 기존의 신념과 부합하는 정보만을 선택적으로 받아들이며, 그 외의 정보는 무시하는 경향이 있다. 이를 극복하기 위해서는 자신이 확증 편향에 빠질 수 있다는 사실을 인정하고, 반대되는 의견을 적극적으로 찾아야 한다고 조언한다.
- 멍거가 말하는 멍거주의
멍거는 멍청해지지 않으려고 애쓰는 것만으로도 장기적인 이익을 얻을 수 있다고 말한다. 또한, 투자의 기대치를 낮추고, 인생에서 성급한 결정을 피하며 인내심을 기르는 것이 중요하다고 강조한다. 멍거는 독서의 중요성을 다시 한번 강조하며, 책을 통해 지혜를 쌓고, 이를 바탕으로 현명한 판단을 내릴 수 있도록 해야 한다고 말한다
STEP3. 책에서 깨달은 것
이 책은 단순한 투자 지침서를 넘어, 멍거의 삶과 사고방식을 통해 자기 계발의 중요성을 알려준다.
단순 투자관련 서적이 아닌 인생을 알려주는 책이라고 생각되었다.
투자에 관한 조언도 많이 담겨 있지만, 무엇보다도 지속적인 학습과 독서의 중요성을 강조하고 있고,
멍거는 지식 또한 복리로 증가할 수 있다고 말하며, 끊임없는 호기심과 즐거운 학습을 통해
인생을 살아가는 방법을 이야기한다.
멍거는 시기와 질투를 인생의 적으로 꼽는다.
이러한 감정은 인생에 아무런 도움이 되지 않으며, 오히려 잘못된 판단을 내리게 만드는 원인이 될 수 있다고 말한다.
STEP4. 책에서 적용할 점
독 강 임 투 를 꾸준하게 하자.
- 투자자로 사는 한 배움과 독서를 손에서 놓지 말자.
STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구
P43. 자신의 능력범위 한가운데에 공이 들어올 때까지 기다릴 수 있다면, 설령 그런 기회가 평생에 단 20번밖에 없다 하더라도 지금보다 훨씬 월등한 수익률을 올릴 수 있다. 한가운데 스트라이크만 노려라.
P44. 투자프로세스 1단계 : 잘 아는 분야에 집중
투자프로세스 2단계 : 정성적, 정량적 분석, 경영진 평가
투자프로세스 3단계 : 경쟁우위와 경쟁적 파괴
투자프로세스 4단계 : 내재가치
P115. 성공 투자의 핵심 요소로 찰리 멍거가 자주 강조하는 것 중 하나는 올바른 기질이다. 대부분의 사람은 조바심을 내고 걱정을 많이 하지만 주식 투자에 성공하기 위해서는 끈기 있게 기다려야 하고 때가 오면 공격적이어야 한다고 멍거는 강조했다.
P117. 게임의 본질은 지속적인 배움이며 반드시 이과정을 즐겨야 한다.
P120. 훌륭한 투자자가 되기 위해서는 규율, 고된 노력과 연습이 필요하다고 말한다. 바로 기질과 끊임없는 학습이다.
P129. 불행해지는 방법
첫째, 못 믿을 사람이 되고 약속을 지키지 말라.
둘재, 자신의 경험에서만 배우고 남의 온갖 경험에서는 절대 배우지 말라.
셋째, 살면서 참패해 좌절할 때마다 주저앉아 더 망가져라.
P133. 가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것
P146. 다양한 학문에서 다양한 모형을 가져와 시스템을 구축해야 하지만, 강력한 사상에 대해서는 매우 조심해야 합니다.
P196. 올바른 방법은 책에서 배우는 것입니다.
P200. 배울 수 있는데도 배우지 않는다면 미친 짓입니다.
P212. 멍거가 사용하는 투자 원칙 체크리스트.
지적 겸손, 분석적 엄격함, 인내, 결단력, 변화, 독립성, 준비 등을 강조했다.
P235. 기회비용은 강력한 개념이므로 정답을 찾으려는 사람은 누구나 사용해야 합니다.
P278. 자신의 잘못된 생각을 과감하게 폐기할 수 있다면 그것은 엄청난 재능입니다.
P284. 확증 편향 극복 방법은 자신이 확증 편향에 빠질 수 있다는 사실을 인정하고 반대 되는 사실이나 의견을 적극적으로 찾는 것이다.
P306. 설득의 심리학 , 바빌론 부자들의 돈 버는 지혜
P309. 수입의 10% 이상을 저축하는 것이다. 이렇게 모은 돈을 적절한 곳에 투자한다면 행복한 미래를 보장해줄 충분한 재산을 마련할 수 있다.
P377. 나라면 아주 작은 주식을 연구 대상으로 삼아서 특별하게 가격이 잘못 매겨진 기회를 탐색할 것입니다. 그러나 그것은 아주
작은 세상입니다.
P380. 좋은 아이디어를 가진 고인을 친구 삼아 삶을 살아간다면 인생과 교육에서 좋은 성과를 거둘 수 있을 것입니다. 그냥 기본적인 개념만 받아들이는 것보다 훨씬 낫습니다.
P390. 나는 매도에 대해서는 생각하기도 싫어서 계속 보유할 종목만 찾습니다.
P391. 충동적인 사람보다 만족을 지연하는 사람이 장기적으로 더 잘살게 됩니다. 만족 지연을 통해서 저축해야 합니다.
P401. 질투는 정말 어리석은 행동입니다. 그래서 그 어리석은 행동을 피하는 것이 내가 살아가는 방식입니다. 이 방식으로 인기를 얻지는 못하겠지만 문제는 피할 수 있습니다.
P404. 기대 수준을 현실적으로 낮추라는 말입니다. 기대 수준이 지나치게 높은 사람은 탈출하려고 새장 모서리를 날개로 후려치면서 자멸하는 새와 같습니다.
P421. 나의 오랜 인생에서 지속적인 학습만큼 유용했던 것은 없습니다.
P426. 우리는 게으르고 못 믿을 사람이 되지 않도록 행동에 유의해야 합니다.
P430. 사람을 설득하려면 이성이 아니라 이기심에 호소해야 한다라는 표현을 자주 언급하는 데서도 알 수 있듯이, 그는 사람의 이기심을 부정하지 말고 인정하면서 보상 시스템을 설계해야 한다고 주장한다.
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