#책의 개요
책 제목(책 제목 + 저자) : 부의갈림길
저자 및 출판사 : 오건영 지음
읽은 날짜 : ~~ 26년 8월 30일
핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #AI #투자포트폴리오 #미국
도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 5
#읽고 느낀 것
유툽에서 보이는 오건영 단장님의 구어체 말투로 거시경제 요인들을 나열하고 있고 26년 상반기까지를
반영하여 나온 책인만큼 6-7월 이후 꼬꾸라진 한국 주식시장과 달러 가격 등 현재는 달라진 환경이라서 그럴까….?
진도도 잘 안나고 잘 읽혀지지는 않았다.
여러가지 거시경제 요소들을 종합, 30년간의 경제흐름을 연결하면서 투자 방향을 어떻게 잡아야하는 지
조언을 해주고 있다.
#본 것, 기억하고 싶은 문구, 꺠달은 것
p.23 “전쟁 이후에는 어떤 세상이 펼쳐질 것이며, 나는 어떤 투자 포트폴리오를 갖고 있어야 할까요?” 라는
질문이 보다 합리적일 것이라 생각합니다.
p.45 공급이 위축되는데 수요가 늘어나게 되면 과거 대비 높은 에너지 가격이 꽤 오랜 기간이 이어지면서 물가와
금리를 높일 수 있겠죠. 그리고 과거 대비 에너지에 대한 관심이 노아지는 만큼 테크 중심의 투자도 중요하겠지만
포트폴리오에 에너지 관련 자산을 일부 포함할 필요가 있음을, 그리고 테크와 에니지 두 가지 모두에서 강점을 가진
국가, 기업, 산업 등을 핵심 자산으로 고려할 필요가 있다는 점 역시 짚어봤습니다.
p.132 “AI는 현대 자본주의의 시험”
p.135 우리 투자 포트폴리오에 K자 상단에 해당되는 자산의 비중을 그렇지 않은 자산 대비 높여야겠죠. 과거 대비
자산 가격이 크게 뛰었음에도 AI를 비롯한 장기적인 성장을 주도할 수 있는 글로벌 성장주, 그리고 앞서 지정학적
리스크라는 갈림길에서 다루었던 테크와 에너지, 두 가지가 모두 갖춰진 미국 달러 표시 자산을 ‘핵심 자산’으로 일정 수준 포트폴리오에 반영해야하는 이유가 될 겁니다.
p.265
1999~2000년의 물가 상승 그래프를 보시면 트럼프 행정부가 말하는 AI혁명이 물가 상승 없는 고성장을 가능케
한다는 주장 역시 절대적이지 않다는 생각이 드실 겁니다.
p. 271
'지정학적 분쟁이라는 갈림길 '에서 중동 전쟁의 여파가 글로벌 공급망에 예상보다 큰 상흔을 남길 수 있음을,
그리고 그 상흔이 에너지 가격 상승과 그로 인한 인플레이션 부담을 높일수 있다는
p.268
=> 매 시기마다 어떤 시나리오에 속하는 지? 게속 생각해야 할 듯, 그런데 이 4가지 시나리오로만
가지고 설명이 될까?
p.293
=> 일단 참조하자.
p. 303
‘미국 예외주의 (US Exceptionalism)’
=> 미국 예외주의는 손진석 작가의 [돈의 대폭발]에서 미국와 유럽의 갭을 너무 크고 지난 10년간
미국이 계속 강했구나~라고 생각하며 미국 예외주의를 꺠달은 바 있긴 한데
미국 다음의 1등 국가는 어디가 될까? 궁금하다.
p. 305
20년 넘게 마켓을 보았지만 미국에서 주식, 국채, 그리고 달러가 모두 하락하는 트리플 약세를 이때
처음 본 듯 합니다.
p.396
핵심과 위성 전략이 필요합니다. 긴 호홉으로~중략~ S&P500지수를 핵심(Core)으로,
높은 변동성을 보여주지만 ~중략~ 신흥국 자산을 위성(Satellite)으로 두는 전략을 의미합니다.
#적용할 점
- 테크와 어네지가 모두 갖취진 국가나 기업에 투자기회를 생각할 것
- K자 상단으로 상향될 가능성이 있는 분야에 투자할 것
- AI혁명이 정말 생산성 혁명으로 갈까 ? 고성장 고물가, 고성장 저물가, 저성장 고물가, 저성장 저물가
- 국면의 네가지 시나리오를 계속 생각하면서 향후 흐름을 다이내믹하게 다뤄서 투자할 것
- 미국 달러도 당분간은 계속 고려해볼 것
