Mea culpa, Mea culpa, Mea maxima culpa.
(내 탓이오, 내 탓이오, 내 큰 탓이로소이다.)
◇ 책 제목: 머니 트렌드 2027
◇ 저자/출판사: 정태익, 김도윤, 김광석, 김용섭, 김학렬, 박세익, 박정호, 이효석 / 책읽어주는남자
◇ 읽은 날짜: 26. 11. 5.~26. 11. 12. / 독서 중
◇ 핵심 키워드 3가지 뽑아보기: 주식, 반도체, AI
◇ 가장 인상 깊은 구절: P113. ‘공포에 팔지 말고, 확인하고 사라’.
◇ 도서를 읽고 내 점수는: 9.6점
1. 저자 소개
• 정태익: 독보적인 투자 지식과 결단력으로 16년간 다양한 부동산 투자로, 유튜브 <부읽남 TV> 운영, 『운명을 바꾸는 부동산 투자 수업』 등 집필.
• 김도윤: 유튜브 <김작가 TV> 운영, 1,000명이 넘는 성공한 사람 인터뷰, 전문 인터뷰어. ‘대한민국 파워 유튜버 100인’ 4년 연속 선정
• 김광석: 한국 대표 이코노미스트. 한국경제산업연구원 경제연구실장, 유튜브 <경제읽어주는남자 TV> 운영, 『돈의 역류 2027년 경제 전망』 등 집필.
• 김용섭: 트렌드 분석가, ‘날카로운상상력연구소’ 소장. 수천 회의 강연과 컨설팅 프로젝트 수행. 『인간이 유리하다』 등 집필.
• 김학렬: AI가 평가하는 대한민국 1위 부동산 전문가, 스마트튜브 경제아카데미 등 대표, 『3040 부린이 처음 부동산 투자』 등 18권의 단독 저서와 18권의 공동 저서
• 박세익: 국내 주식시장 30년 넘게 펀드 매니저 활동, 터이터와 역사적 사례에 기반 행동주의 경제학 관점으로 주식시장 해석. 『주식으로 부자됩시다』 등 집필.
• 박정호: 현장에서 배우고 지식을 나누는 실천형 경제학자. 대학 교수이자 한국경제산업연구원 부원장. 『박정호의 기술예보』 등 집필.
• 이효석: 금융시장의 다양한 경험으로 투자 교육에 전념. 유튜브 <이효석아카데미> 운영, 『이효석의 21세기 투자법』 등 집필.
2. 내용 및 줄거리(본 것)
▶ 들어가며, 나는 지금 어느 편에 서 있는가
P4. 『머니 트렌드』 다섯 번 동안 책을 내면서 배운 것, 예측이 맞았는지 틀렸는지보다 왜 그랬는지를 아는 일이 훨씬 중요하다는 사실. 2026년 소유권, 무엇을 가졌느냐만큼 그것이 어느 편에 있느냐가 중요하다. 나는 지금 어느 편에 서 있는가. 그리고 2027년, 나는 어느 편에 서야 하는가...
1장. 2027 경제를 전망하다
2026년, 시장이 흔들린 이유
P16. 2025년 하반기부터 2026년까지 ‘피벗의 시대’. 가격이 흔들릴 때, 무엇을 봐야 할까, 주식은 본질적으로 선행성을 전제로 움직인다. 2026년 6~7월의 조정은 크게 세 가지 요인, 1. 국민연금의 매도 전환 2. 단일 종목 레버리지 ETF 3. 반도체 업황 부정적 우려. P22. 9월의 미‧중 정상회담, 11월의 중간선거, 11월 말 선전에서 개최 APEC 정상회담 등 지정학적 긴장이 완화되는 국면으로... 지정학적 긴장이 고조될 때는 안전자산 선호가, 완화될 때는 위험자산 선호가 강화된다. 시장은 다시 유동성 장세로 복귀.
달러의 질주는 계속될까
P24. 환율은 이미 정점을 지나 완화 국면에 접어드는 시점으로 예상, 강달러라는 큰 파도는 계속되지만, 지금은 그 파도가 잠시 숨을 고르는 구간. 환율 안정화를 전망하는 근거 1. 한국과 미국의 M2 증가율 격차. 2. 기준금리 격차. 금리는 곧 통화의 가치를 반영하는 지표. 한‧미 간의 금리 격차가 좁혀진다는 것은 상대적으로 원화 가치가 강해진다는 것을 의미. 3. 지정학적 변수. 4. 실물 경제주체들의 환전 유인. 2026년 하반기에도 수출 호조와 경상수지 흑자 기조는 유지될 것으로 전망.
저성장 시대와 돈의 역류
P30. 경제를 전망할 대, 실물경제의 흐름을 먼저 전제로 깔고, 이후 자본시장을 구분하여 이해하는 순서를 지켜야 한다. 실물경제란 소득의 증가, 기업 매출액의 증가, 국가 단위로는 GDP와 수출액, 소비지출의 증가. 자본시장의 영역, 주식시장, 환율, 채권시장, 부동산 등. P31. 돈의 흐름이 뒤집힌다. 『머니 트렌드 2027』 경제 파트의 표제는 ‘돈의 역류’다. 위협과 기회가 동시에 밀려오는 것, 그것이 역류의 본질이다. 팬데믹 → 중동전쟁 → AI 혁명.
중동전쟁과 스테그플레이션의 그림자
P35. 스태그플레이션, 물가 측면에서는 인플레이션이, 경기 측면에서는 리세션(경기 침체)이 동시에 나타나는 상태. 물가는 이미 높은 수준에 도달해 있고, 그 위에 소폭 더 오르는 흐름, 체감상으로는 여전히 고물가로 인식. 현재 상황은 스테그플레이션이라기보다 ‘체감적 스태그플레이션’으로 정의하는 것이 정확.
AI, 경제의 구원투수
P45. 반도체 가격이 정점을 지나면 정반대로 작용할 수 있는 구조이기도.... 가격의 향방은 이 산업을 판단하는 핵심 변수. 이 지점에서 짚어야 할 것, 반도체 중심의 성장이 전 국민이 체감하는 경기 호황으로 이어지지는 않는다는 점. ‘체감적 스태그플레이션’과 같은 맥락.
AI 투자와 반도체 버블 논쟁
P49. 피지컬 AI: 또 하나의 반도체 수요처. 2025년까지는 구상 단계, 2026년 계획과 설계 단계였다면, 2027년은 피지컬 AI가 실제 상용화되어 매출과 수출을 일으키는 국면으로 전환될 것으로 전망. 결국 주가는 실적이라는 실체를 향해서 수렴해 가는 과정에서 등락을 반복할 뿐이다. 자본시장에서는 이런 거품론이 주기적으로 조정의 계기로 작용할 수 있다.
▶ 돈을 불러오는 TIP, AI 거품론을 판별하는 법
P52. 실물경제에 문제가 없다는 사실과 주가가 흔들리지 않는다는 사실은 별개. 먼저 살펴볼 것은 시장점유율. 두 번째는 AI 서비스 기업들의 실질적인 수익성. 세 번째는 캐펙스와 잉여현금흐름. 이에 더해 AI 밸류체인의 중국 이동 우려 역시 거품론을 자극하는 요인. 핵심은 실물경제와 자본시장을 구분해서 바라봐야 한다는 것. 이 원리를 이해하는 것이 곧 돈의 이동, 즉 머니 무브를 이해하는 지름길이 될 것이다.
돈의 중력, 금리는 어디로
P57. 금리는 경제의 중력에 비유할 수 있다. 2020년부터 2021년까지는 완화의 시대, 2022년부터 2024년 중반까지 긴축의 시대, 2025년부터 2026년까지는 피벗의 시대. P60. 한국 금리, 짧은 인상 이후 다시 피벗으로, 2027년에는 추가 인상의 필요성이 사실상 사라진다는 것을 시사. 미국 금리, 동결 이후의 인하 여건, 결국 모든 금리 결정의 핵심 변수는 물가다. P62. 밀려오는 파도를 위협으로만 볼 것인가, 아니면 그 안에서 기회를 발견할 것인가. 모든 경제 주체에게 필요한 것은, 이런 역류 속에서 무엇이 위협이고 무엇이 기회인지를 정확히 가려내는 안목일 것이다. / 필진: 김광석
2장. 한국 증시의 기회와 도전
2027년 국장의 판도가 바뀐다
P67. ‘이번에는 다르다’는 말이 나올 때가 가장 위험. 메모리 반도체는 태생적으로 사이클 산업이다. 시장은 항상 대중들이 가장 확신할 때 반대로 움직였다. 모두가 ‘반도체는 이번에는 다르다’고 믿을 때가 정점, 모두 ‘국장은 끝났다’며 손절할 때가 바닥. 2026년의 교훈은 통념이 가장 굳건할 때 그 반대편에 준비해야 한다는 것. P68. 2027년 주식시장을 바꿀 세 가지 변화. 2026년 한국 경제는 한마디로 ‘반도체 착시’의 해. 2027년에 찾아올 세 가지 모습 1. 주도주의 변화 2. 금리 환경이 반전 3. ‘홀수 해 효과’다. 결국 2027년은 변동성을 견디며 이익 성장의 과실을 종목으로 취하는 해가 되어야 한다.
급락한 코스피, 회복될까
P70. 2026년 7월의 급락은 ‘한국판 블랙먼데이’로 진단. 이번에 급락은 펀더멘털의 붕괴가 아닌 과열된 수급과 레버리지가 만든 기술적인 조정이었다. 2026년 7월의 하락은 구조적 약세장이 아니라 ‘이벤트에 의한 약세장’으로 봐야... P75. 피보나치 되돌림, 급락 전후 가격 흐름은 38.2%, 50%, 61.8% 같은 특정 비율에서 지지‧저항을 만나는 경향이 있다는 기술적 분석 이론. 주식시장이 본격적으로 상승 시동을 거는 시점은 2026년 11월 미국 중간선거 이후로 예상. P78. HBM‧파운드리 같은 반도체 내 스페셜티 영역은 레벨업을 이어갈 것, 2028년 상반기까지는 화려한 종목장이 될 것으로 예상.
잘 오르는 주식, 못 오르는 주식
P80. 반도체가 사이클상 쉬어가게 되면 시장의 돈은 소외됐던 곳을 찾아 이동한다. 밸류업은 단기 이벤트가 아닌 장기 체질 개선.
국장 vs 미장, 투자는 어디로
P87. 메모리 가격이 하락하면 나스닥과 S&P500이 올라갈 수 있다. 국장과 미장의 비중은 환율과 사이클로 나누는 것이 좋다.
2027년 증시의 변수
P98. 원화 강세, 금리 안정, 그리고 3년 차 효과가 겹치는 2027년은 기회의 해가 될 것이다.
외국인은 국장에서 무엇을 보고 있을까
P100. 외국인이 정말 떠날 때 먼저 나타나는 신호는 원‧달러 환율이다. P104. 의장이 교체되고 금리를 올리면 시장은 항상 조정받았다. P107. MSCI 선진국 편입은 한국 증시에 매수 주체를 더해주는 긍정적인 이벤트다.
주식시장의 복병, 관세와 지정학
P110. 다시 강조, 수급은 모든 재료에 우선한다. 한국은 코리아 디스카운트가 해소되면서 제 가치를 찾아가는 시장이라는 점에서, 이미 비싸진 경쟁국 대비 자금이 재유입될 수 있는 매력을 갖고 있다. 반도체 공급망 재편에서 미국이 중국의 대안으로 한국을 필요로 한다는 점은, 단순한 밸류에이션을 넘어선 차별점이다. 2027년에 실적으로 가시화될 산업군은, 반도체 후공정‧소재‧부품(HBM 패키징, 기판)과 조선. P113. 외부 충격에 대한 대응 원칙은 ‘공포에 팔지 말고, 확인하고 사라’. 시장의 소음은 늘 있지만 원칙을 가진 사람이 소음을 기회로 바꾼다. 지정학 리스크는 없앨 수 없는 상수다.
2027년 메가 트렌드와 투자 전략
P116. 2027년에 주목할 메가 트렌트의 중심에는 여전히 ‘AI 인프라’가 있다. 산업 내 1등에 집중하는 것이 테마의 소음을 이기는 방법. AI 시대의 진짜 병목은 반도체가 아니라 전력, 이 전력 인프라 기업들이 수혜주라는 인식은 아직 널리 퍼지지 않아 기회다. P120. 반도체 사이클이 조정받더라도 삼성전자‧SK하이닉스는 이 HBM 같은 영역에서 차별화되며 자연스럽게 레벨업하는 반면, 범용 제품은 키옥시아, 샌디스크처럼 중국과의 경쟁이 격화되는 쪽으로 갈릴 것이다. 같은 반도체라도 안을 들여다보면 승자와 패자가 나뉜다.
3장. AI가 바꾸는 투자 패러다임
주식시장 속 AI 에이전트의 존재감
작성 중...
3. 깨달은 점
○
4. 적용할 점
○
▶ BM(벤치마킹):
5. 연관 지을 책 한 권
○
▣ 2026년 One Book, One Message
◇ 머니 트렌드 2026: 투자의 중심을 ‘나’에게서 찾으라, 내가 가진 강점과 약점...
◇ 그릿: 매일, 몇 주씩, 몇 해씩 연습, 나는 될 때까지 할 것이므로 반드시 된다!!!
◇ 돈의 대폭발: 상인이 선비를 이기는 시대, 월부 가치 투자가 답이다.
◇ 일독: 매일 독서, 한 달 3권, 본깨적 정리 및 독서후기 쓰기
◇ 돈의 방정식: 가족의 행복, 회사 외에 열정과 시간을 쏟을 방법을 찾자.
◇ 소년이 온다: 사는 것 자체가 행운임을 잊지 않는다!!!
◇ 퓨처 셀프: 미래가 현재를 결정하고, 목표가 재능을 정한다.
◇ 돈의 가격: 실물 자산에 투자, 돈을 금고에 가두지 마라.
◇ 아주 작은 습관의 힘: 출근 날 아침 체력단련장 반드시 입장, 두 번 거르지 마라.
◇ 최민준의 아들코칭 백과: 행동육아: 지시하고, 설명하고, 예고하고, 이행하기.
◇ 부의 사다리에 올라타라: 노동소득을 자산소득으로 바꾸자.
◇ 독서 천재가 된 홍대리: 매일 읽고, 읽은 것을 행동으로 옮기자.
◇ 대한민국 부동산의 역사: 역사를 알면 부동산의 흐름이 보인다.
◇ 결국 해내는 사람들의 원칙: 목표를 정하고, 끝까지 실행하자.
◇ 초보자를 위한 투자의 정석: 좋은 자산을 꾸준히, 길게 가져가자.
◇ 저소비 생활: 있는 그대로의 나에 만족하는 상태로 돌아가기 위한 수단
◇ 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라: 자신의 원칙, 인내심과 냉정함으로 투자하라.
◇ 저스트, 킵, 바잉(JUST KEEP BUYING): 빨리 사고 천천히 팔아라.
◇ 파이어족이 온다: 소비를 줄이고 꾸준히 투자하여 경제적 자유를 얻어라.
