[열반스쿨 중급반 선택도서] '투자에 대한 생각' 후기 룰루랄라7

24.05.22

이러니 월부를 믿을 수 밖에...

‘투자에 대한 생각’ 책에 나와있는 말은 월부 튜터님들께서 강의해서 매번 하시는 말의 총집합체이다.

[본 것]

1. 2차적 사고를 해라

-평범하게 생각해서는 큰 성과를 낼 수 없다. 이를 위해서는 남들과 다르게 현명하게 생각해야 한다.

2. 가치투자, 성장투자

-가치투자는 현재의 가치보다 쌀 때 싸게 사는 것이고 성장투자는 미래에 가치가 빠르게 상승할 것을 사는 것이다.

-가치투자를 하기로 결심하고 증권이나 자산의 내재가치를 분석한다면 다음으로 중요한 것은 그 자산을 보유하는 것이다.

-투자로서 지속적으로 옳은 일을 하기는 어렵다. 또한 지속적으로 옳은 일을 때 맞춰 하기란 아예 불가능하다. 대다수 가치투자자들의 바람은 자산의 가치에 대해 옳은 판단을 하는 것과 이를 가치보다 더 싸게 살 수 있을 때 사는 것이다. 그러나 오늘 그렇게 한다고 해서 당장 내일부터 돈을 벌 수 있는 것은 아니다. 즉 가치에 대한 확고한 신념이 있어야만 수익이 발생하지 않는 기간을 버텨낼 수 있다.

-하락장에서 수익을 내기 위해 필요한 요소

⓵내재가치에 대한 자신만의 견해가 있어야 한다.

⓶끝까지 그 견해를 고수해야 하고, 설사 자신이 틀렸음을 시사하는 가격 하락이 발생하더라도 자신의 견해대로 사야 한다.

*투자의 성공은 ‘좋은 자산을 사는 것’이 아니라 ‘자산을 잘 사는 것’에서 나온다.

3. 가치와 가격의 관계

-투자는 일종의 인기도 테스트로 가장 위험한 행동은 최절정의 인기에 있을 때 자산을 사는 것이다. 그 시점이면 자산에 대한 장점과 호평이 이미 가격에 포함되어 있고, 매입할 사람은 더 이상 남아 있지 않게 된다.

아무도 관심을 보이지 않을 때 사는 것이 가장 안전하고 잠재수익이 높다.

4. 리스크

-우리 누구도 미래에 대해 확실히 알지 못하므로 리스크를 피할 수 없다. 따라서 리스크에 대처하는 것은 투자의 필수 요소이다.

-리스크의 계랑적 기준은 존재하지 않는다. 하나의 숫자로 통일될 수 없다. 그래서 무섭다.

-리스크는 주관적이고 보이지 않으며 계량화 될 수 없다.

-리스크가 생기는 주요 원인은 리스크가 낮다거다 심지어 완전히 사라졌다는 믿음 때문이다. 그런 믿음 때문에 가격이 오르고 예상 수익이 낮음에도 불구하고 위험한 행동을 하게 된다.

-투자자는 자신감이 커질수록 더 많이 걱정해야 한다. 이들의 커져 가는 공포심과 리스크 회피가 합쳐져 리스크의 프리미엄을 요구할수록 리스크는 감소한다.

5. 훌륭한 투자자는 다른 사람들보다 더 큰 수익을 올린 것보다 같은 수익을 냈다 하더라도 리스크 관리를 통해 더 적은 리스크 속에서 그런 성과를 낸 사람일 것이다. 물론 시세가 안정적이거나 오르고 있을 때 우리는 포트폴리오가 얼마나 큰 리스크를 포함하는지 알 수 없다. 장기적인 투자 성공으로 가는 길은 공격적인 투자보다는 리스크 제어에 있다. 전체 투자 이력을 통틀어 대부분 투자자들의 성과는 성공 사례가 얼마나 대단했느냐 보다는 실패 사례가 얼마나 되고 그 사례들이 얼마나 나빴는지에 의해 결정된다. 리스크를 능숙히게 제어하는 것은 탁월한 투자자임의 징표다.

6. 시계추의 움직임을 이해하는 사람들은 엄청난 이익을 얻을 수 있을 것이다.

7. 투자의 부정적인 영향

⓵ 투자자들을 노력하게 만드는 첫 번째 감정은 돈에 대한 욕망이다. 욕망자체가 나쁜 것은 아니지만 욕망이 탐욕으로 이어지지 않도록 해야 한다.

⓶공포는 지나친 걱정으로 투자자로 하여금 적극적인 행동을 하지 못하게 만든다.

⓷논리, 과거의 일, 전통적 기준 묵살

⓸다수의 견해 따르기

⓹시기심.

⓺자아

⓻포기

이것들과 맞서라

[깨달은 것]

1.리스크는 피할 수 없다는 것이다. 그래서 항상 대비해야 한다.

2.투자 성과가 났다고 해서 리스크가 없었던 것이 아니다.

3.가장 위험해보일 때가 리스크가 가장 적다

4.주기를 파악하자.

5.투자 대상의 가치를 파악하고 하락장일 때도 보유하는 것이 중요하다.

[적용]

1. 부동산 투자를 하고 나서 역전세가 나거나 매매가가 하락해도 흔들리지 않아야 한다. 내가 가치 있는 것을 저환수원리를 적용해서 샀다면...버텨라

2. 리스크 감당 가능한 것만 투자하자. 탐욕은 금물

3. 다수를 따라 다니지 말고 현명한 판단을 하자.

이 책을 읽고나니 월부 강의에서 튜터님들께서 해주셨던 말들을 되돌아보게 되었다. 튜터님들께서는 ‘투자에 대한 생각’에 나오는 투자지침들을 이미 체화하셨다는 것이 느껴졌다. 성공적인 투자자가 되기 위해 꼭 읽어야 하는 책이며 내 것으로 만들어야 하는 지침서였다. 앞으로 하루에 1 소주제씩 매일 읽으려고 한다.

이 책에 나오는 '투자에 대한 생각 및 지침'을 내 것으로 만들어야겠다는 생각이 강하게 들었다.