투자에 대한 생각

STEP1. 책의 개요

1. 책 제목: 투자에대한 생각

2. 저자 및 출판사: 하워드 막스

3. 읽은 날짜: 2024.5/29

4. 총점 (10점 만점): 10점/ 7점

STEP2. 책에서 본 것

Part1.시장을 판단할때

# 심층적 사고

'투자의 목적은 평균이아니라 평균 이상의 수익을 내는 것이다 따라서 다른 투자자들보다 한발앞선 사고, 더 효과적이고 더 고차원적인 사고를 해야한다

대중이 생각하는 대로 생각하고 행동하기보다는 남들과는 다르게 생각해야 한다 평균이상의 성과를 얻기위해서는 1차적 사고 그리고 2차적 사고가 이어져야 하고 그 것들을 행동으로 옮기거나 실쳔해야한다

모든사람들이 하는 1차적 사고에서 끝이나면 남들과 함께 더 많이 잃거나 아예 투자를 멈추게 될 것이고 2차적 사고까지 이어지게된다면 평균수익보다 더 벌수있는 투자가 될것이다.

#가격과 가치

'싸게사서 비싸게 팔라 '

내재가치에 대한 자신만의 견해가 있어야한다 자신의 분석이 옳다고 판단되었을때 그어떠한 상황이 온다고 하더라도 내가 투자하려는 자산의 가격이 내예상과 빗나가더라도 흔들리지 않아야 한다.

가치를 파악하고 가치대비 싸다고 생각되는 것에대한 판단을 하는 것이 중요하다 가치를 어떻게 판단할 것인가 가치보다 싸게사려는 노력이 실패할수도 있지만 우리가 할 수 있는 최대한의 노력이다

Part2. 리스크

#리스크 제어

훌륭한 투자는 수익을 창출하고, 리스크를 제어할 수 있어야한다 그리고 그 리스크를 제어하려면 리스크를 '인식' 하는 것이 절대적으로 선행되어야 한다

리스크가 사라졌다는 착각은 리스크를 발생시키는 가장 위험한 원인중에 하나이며 거품을 발생시키는 데도 주도적인 역할을 한다.

장기적인 투자 성공으로 가는 길은 공격적인 투자보다는 리스크제어에 있다.

사람들은 오르는것에도 불안감을 느끼고 떨어지는 것에는 공포를 느낀다 이때 오르는 것에 대한 리스크는 그어떤때 보다도 높다는 뜻이다

이런 상황을 보고 리스크를 제어하여 다른사람들과 똑같이 행동하지 않도록 조심해야한다 빠지는 물에 팬티만 입고 서있게 될 수도있다

#주기

거의 모든것에는 주기가 있다 모든것이 암울해 보일때 주식은 가장싸다 이런 심리또한 시계추 처럼 움직인다.

역사는 반복된다는 말이있듯이 정책 경제 성장 악화 등 사회이슈 등 반복되었던 것들이 또 시계추 처럼 되돌아 온다 분명 그시절 겪었던 공포와 설레임인데도 불구하고

탐욕과 싸움에서 져버리고 리스크가 도처에서 나의 탐욕을 탐내고 있을때 사람들은 누구보다 자신감이 생긴다 그때를 잘 통제해야한다 과거에 겪었던 일들을 회상하며 다시돌아올 어떤것들을

차분한 마음으로 맞이할 수 있도록 시계추의 움직임을 이해할 수 있도록

#부정적영향

욕망은 탐욕으로 변한다 돈에대한 탐욕은 매우 강한힘을 가지고 있어서 그어떤 리스크 분별력 등 모든것들을 생각하지 않게 하고

탐욕과 낙관주의가 한데 어우러지면 사람들은 리스크 없이 높은 수익률을 얻을 수 있을거라고 생각한다 잘못을 인식하게 된 때는 모든것들을 잃고 난 후가 될것

탐욕의 반대는 '공포'로 공포는 지나친 걱정으로 투자자로 하여금 필요할때 적극적인 행동을 하지 못하게 한다

가격 상승은 판단력을 흐리는 마약이다 모든일이 발생하고 난다음의 열기는 거품이다

STEP3. 책에서 깨달은 것

주식과 부동산이 매우 닮아 있다는 점을 알 수있었다 부동산에서도 싸게사서 비싸게 팔아라=무릎에 사서 어깨에 팔아라, 가치있는 물건을 싸게 사라 =저평가된 물건을 찾아라

그리고 사람들이 하락장에 공포에 떨면서 집을 매수하지 않으려하는 1차적 사고로 공포와 두려움에 매수보단 안전하게 전세로 가자 라면 2차적 사고는 사람들이 전세를 살고싶어 할테니 전세물량이 점점 소진되며

매매가가 오르겠다 그러면 매매전세 가격차이가 크지 않을때 나는 투자한다 ! 이런 것들을 알고있지만 정작 하락장에 탐욕을 느낌과동시에 공포를 느끼게 된다 책에서는 공포가 더 무서운 것중에 하나라고 했는데

알고있으면서 사지도 팔지도 못한다 그게 지금의 나인것 같았다 욕심에 휨싸여 탐욕에 눈이 멀어 오를때만 더 탐욕스러워 지고 마치 행동해도 될 것 같은 용기가 생긴다

리스크를 파악하고 돌아올 시장의 흐름을 파악하여 확신이 있을때 행동해야하는 것이 중요하다

STEP4. 책에서 적용할 점

1. 2차적 사고하기

2. 나의 판단을 믿기

STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구

당신이 미래를 안다면 방어적 투자를 하는 것은 어리석다. 곡격적으로 행동하고, 가장 유망한 자산을 목표로 삼아야 한다. 그리 걱정할만한 손실은 생기지 않을 것이다.

분산투자는 불필요하고 레버리지를 최대한 이용해도 된다. 사실 자신이 아는 것에 대해 지나치게 겸손하다보면 기회비용을 발생시킬 수 있다. 반면 미래가 무엇을 쥐고 있는지 모르면서 아는 것처럼 행동하는 것은 무모하다.