찰리멍거 바이블 독서 후기

월급쟁이부자들 독서스터디 :: 후기

책 제목(책 제목 + 저자) : 찰리멍거 바이블

저자 및 출판사 : 김재현,이건/ 애프엔미디어

읽은 날짜 : 23.08

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #스트라이크존 #격자틀모형 #포기와부작위

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10

1. 저자 및 도서 소개

워런 버핏이 “버크셔 해서웨이를 ‘설계’한 이는 멍거이고 나는 실행만 했을 뿐”이라고 평한 인물. 버핏이 메일함에서 가장 먼저 찾아 읽는다는 메일의 주인공 하워드 막스는 “나를 그와 비교하는 것만으로도 큰 영광”이라며 “멍거의 지혜는 도저히 따라갈 수 없다”고 그를 떠받들었다. 빌 게이츠, 모건 하우절 등도 입 모아 칭송하는 ‘현인들의 현자’ 찰리 멍거. 그러나 국내 독자들에게 그는 버핏의 오른팔, 버크셔의 2인자로 단편적인 모습만 알려져 있다. 《찰리 멍거 바이블》은 베일에 가려진 그의 철학과 사상을 체계적으로 정리한 국내 첫 책이다.

책은 ‘오판의 심리학’ ‘세상을 살아가는 지혜’ ‘경제학: 다학제 관점에서 본 강점과 약점’ 등 멍거의 유명 강연과 주총 질의응답을 주제별로 엮고 해설을 더했다. ‘가격이 잘못 매겨진 베팅의 기회, 격자틀 인식 모형, 능력범위, 롤라팔루자 효과’ 등 남다른 그의 생각을 따라가다 보면 우리도 세상사를 더 잘 이해할 수 있을 것 같은 느낌이 든다. 그의 관심사가 얼마나 광범위한지, 왜 그가 심리학과 다학제를 그토록 중시하는지도 이해할 수 있다. 집중 투자와 분산 투자, 투자 결정을 위한 체크리스트, 오판의 원인과 극복 방법 등 투자자에게 실질적인 도움을 줄 수 있는 조언도 가득하다.

멍거의 연설문을 엮은 그의 유일한 책 《Poor Charlie’s Almanack(가난한 찰리의 연감)》은 해외 출간이 허용되지 않아 국내 독자들은 멍거의 생각을 체계적으로 접하기가 쉽지 않았다. 멍거와 버핏의 저작물에 대한 권위자인 이건 번역가와 김재현 박사가 힘을 모아 기획한 이 책은 멍거의 사상을 제대로 알기 원하는 독자에게 가뭄의 단비 같은 책이 될 것이다.

2. 내용 및 줄거리

이 책에 쏟아진 찬사들

추천사: 더 현명한 투자, 더 현명한 인생으로 이끄는 책 | 박성진

추천사: 베일에 가려져 있던 찰리 멍거의 사고 체계를 파악하는 최고의 기회 | 홍진채

서문: 100년의 지혜를 가진 현자의 답변 | 김재현

1장 세상을 살아가는 지혜

- ‘가격이 잘못 매겨진 베팅’의 기회

3조 부자인 ‘가난한 찰리’의 투자 철학

경마와 주식 투자의 공통점, ‘패리 뮤추얼’

마지막 ‘4할 타자’에게 배운 주식 투자 방법

멍거의 주식 투자 성공 ‘4단계 프로세스’

[멍거의 연설] 세상을 살아가는 기본 지혜

2장 세상을 살아가는 지혜 2

- 다양한 인식 모형으로 비즈니스 분석하기

주식 투자 성공을 이끄는 것은 ‘기질’과 끊임없는 ‘학습’

‘격자틀 인식 모형’의 중요성

다른 사람보다 빨리 부자 되는 법을 알려주세요

[멍거의 연설] 세상을 살아가는 기본 지혜 재고(再考)

3장 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식 투자

- 멍거의 투자 원칙 체크리스트

집중 투자: 가장 좋은 5개 종목에 집중하라

돈 버는 ‘체크리스트 톱 5’

멍거가 투자한 주식

[멍거의 연설] 경제학: 다학제 관점에서 본 강점과 약점

4장 오판의 심리학

- 세상을 정확하게 바라보면 웃을 수밖에 없는 까닭

버핏과 다윈이 ‘확증 편향’을 극복한 방법

인간 행동의 패턴

멍거의 추천 도서 두 권

[멍거의 연설] 오판의 심리학

5장 멍거주의

- 돌직구 같은 직설과 유머

멍거가 말하는 멍거주의

데일리 저널 주주총회 질의응답

[멍거의 연설] 세상을 살아가는 유용한 개념과 태도

부록 1. 찰리 멍거 연혁

부록 2. 멍거투자조합의 수익률

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

얕은 물 투자자(?)가 아닌, 유장한 세월의 파도를 이겨낸 투자자의 통찰을 엿볼 수 있었다.

합리적으로 생각하고 판단하는 방법, 심리학적 오류의 실체를 확인할 수 있었다

'포커스 투자(집중 투자)' 방식의 요체를 볼 수 있었다

투자 종목에도 집중하듯, 이 책에서도 일관적으로 반복되는 메시지가 있다는 점 역시 흥미롭다

그리고 질투를 넘어선 현인이 추구하는 것은 결국에는 '지혜'와 '배움'이라는 점에서 깊은 위안을 얻었다

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

[1] 게임을 정의하는 방법과 자신의 장점 파악하기의 중요성을 알게 되었다

(42.p) 자신의 게임을 정의하는 것과 자신의 장점이 어디에 있는지를 아는 것이 대단히 중요하다 - 버핏

(83.p) 소질이 있는 분야에서 열정을 발휘해야 합니다. - 2008년 버크셔 해서웨이 주주총회

(164.p) 여러분 모두 자신이 어느 분야에 재능이 있는지 파악해야 합니다. 재능이 없는 분야에서 성공하려고 하면 경력은 엉망이 됩니다. (...) 포기를 거듭하다 보니 남는 대안이 몇 개 없더군요.

[2] 기회가 20번 뿐이라고 생각하며 신중하게 투자하는 법에 대해 생각하게 되었다

(91.p) 버크셔는 막대한 부를 축적했지만 그 대부분이 최고의 통찰 10개로 얻은 것입니다.

매우 뛰어난 사람이 평생 헌신한 결과입니다. 그가 얻은 통찰이 10개 뿐이라는 말이 아닙니다.

그의 통찰 중 상위 10개에서 수익 대부분이 나왔다는 뜻입니다.

(206.p) 상위 4개 종목 비중이 70% 초과

확신하는 종목을 발견하면 한 종목에 순자산을 75% 투자해도 문제가 없습니다 (단, 순자산의 500%를 한 종목에 넣은 적은 없다)

[3] 올바른 '기질'과 '호기심': 끈기 있게 기다리고 때가 오면 공격적이어야 한다

(120.p) 훌륭한 투자자가 되려면 규율과 고된 노력, 연습이 필요하다.

(371.p) 성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적이어야 얻을 수 있습니다 (중략) 여러분은 어떤 일이 왜 일어났는지에 대해 열정적인 호기심을 가져야 합니다.

[4] 회사의 문화 부분: 해당 부분을 참조해서 커뮤니케이션을 하고 업무를 정의 내리는데 활용하면 좋을 듯 하다

(57.p) 언제, 어디서, 누가, 무엇을, 왜를 명시한다. '이유'를 명시하는 것은 중요하다

[5] 격자틀 인식 모형의 6단계 과정을 잘 익혀서, 일상적으로 사용하는 훈련을 지속해야겠다

(124.p)

1) 다학제적으로 접근하라

2) 가장 중요한 모형에 집중하라

3) 모형을 융합하라

4) 충분히 익혀라 (평생 자동으로 떠올라야 한다)

5) 일상적으로 사용하라 (망치 든 사람 증후군 피하기)

6) 객관적으로 생각하라 (체크리스트 활용하기)

[6] 역설적으로 생각해보는 방식

(129.p) 어떻게 불행을 보장할 것인가라는 역설적인 주제로 어떻게 행복한 인생을 살 것인가를 도출할 수 있다

첫째, 못 믿을 사람이 되고 약속을 지키지 말라 < > 신의있는 사람이 되자

둘째, 자신의 경험에서만 배우고 남의 온갖 경험에서는 배우지 말라 < > 간접경험(독서, 경험담)에서 배우자

셋째, 살면서 참패해 좌절할 때마다 주저앉아 더 망가져라 <> 실패해도 빠르게 털고 일어나자

이것을 거꾸로 하면, 불행해지려고 아무리 애써도 불행해지기 어려울 것이다

(409.p) 내가 배운 것은 기상도를 작성하고 날씨를 예측하는 방법이었지만,

실제로 내가 담당한 업무는 조종사의 이륙을 지원하는 일이었습니다. 나는 문제를 뒤집어 생각했습니다

'많은 조종사를 쉽게 죽이는 방법은 무엇일까?' (중략) 그래서 나는 착빙이나 연료부족이 절대 발생하지 않게 하겠다고 결심했습니다.

(410.p) 대수학자도 항상 뒤집어 생각합니다.

어떤 결과를 원할 때는 원하지 않는 결과를 생각해보십시오. 어떤 결과를 피하고 싶을 때는 원하는 결과를 생각해보십시오.

[7] 복리효과를 찾는 사람은 기대 수준을 낮추어야 합니다.

(388.p) 대공황 이후 주가지수 상승률이 아마 10% 정도 일 것. 인플레이션을 고려한 실질 상승률은 아마 7%

10%와 7%의 차이가 장기간 복리로 누적되면 그 결과는 엄청나게 달라집니다.

역사상 최고의 호황기를 거쳤을 때 나온 실질 수익률이 7%이므로 지금 투자를 시작한다면 실질 수익률은 2~3%가 될 수 있겠지요.

이상적인 태도는 '그렇게 수익률이 낮아도 나는 행복하게 살 수 있어'라고 생각하는 것입니다.

이렇게 복리효과가 얻기가 어려워지면 어떻게 해야 할까요?

열심히 노력한 덕분에 수익률이 5%에서 6%로 높아지면 그것으로 기뻐해야 합니다.

> 베타투자도 그리 녹록한 영역이 아니고, 시장이 도와줘야 수익률을 낸다는 점 (...)

[8] 질투는 나의 힘, 그리고 그것을 극복하는 방법

(411.p) 세상 사람의 마음을 사로잡는 것은 탐욕이 아니라 질투이기 때문입니다.

모든 사람의 생활 수준이 과거보다 5배 개선되었는데도 사람들은 이를 당연한 일로 받아들입니다.

대신 사람들은 누군가 가진 것을 자신이 가지지 못하면 그 사실이 불공평하다는 생각만 합니다.

나는 고대 유대인의 종교가 마음에 듭니다. 질투심을 이용하려던 사람이 아니라 질투심에 맞서던 사람이 좋습니다.

[9] 돈버는 체크리스트 톱 5

1) 지적겸손: 자신의 능력범위를 파악하고 그 안에 머무는 것

2) 분석적 엄격함: 그림자인 '주식'이 아니라 몸통인 '기업'을 분석하라

3) 인내: 행동하지 않음의 중요성 강조. 행동을 위한 행동을 하지 마라.

4) 결단: 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부릴 수 있다

5) 변화: 자신이 가장 좋아하는 아이디어에 도전하고 기꺼이 수정하라

Q) 스트라이크 존으로 들어오는 것을 기다리는 것과

'부작위'의 실수를 구분짓는 현명한 판단법은 무엇일지?

5. 연관 지어 읽어 볼만한 책 한 권을 뽑는다면?

:

[설득의 심리학] 멍거의 초강추 추천 도서

* 마지막에 책 제목과 작가 이름을 꼭 태그를 작성해주시고, 검색 가능으로 변경 부탁드립니다 : )