찰리 멍거 바이블 독서 후기_써니그릿

책 제목(책 제목 + 저자) : 찰리 멍거 바이블

저자 및 출판사 : 김재현, 이언 엮고 지음 / 에프엔미디어

읽은 날짜 :  2023.8.8 ~ 2023.8.17

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #능력범위   #격자틀인식모형    #오판의심리학

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10점

1. 저자 및 도서 소개 :

저자

 김재현 : 중국과 금융 전문가로 현재 <머니투데이> 국제부 전문위원으로 일하고 있다. 투자와 행태경제학과, 중국경제가 가장 큰 관심사이며 일고 배우는 것을 좋아한다.

이건 : 공동 역자로 투자서 번역가로 경역학을 전공 하였으며 장기신용은행에서 주식 펀드 매니저, 국제 채권 딜러 등을 담당했고 삼성증권과 마이다스에셋자산운용에서 일했다. 워런 버핏 바이블 2021 공저 하였으며 50여권의 투자서를 책으로 옮기기도 하였다.

도서소개

"버크셔 해서웨이를 설계한 이는 멍거이고 나는 실행만 했을 뿐" 이라는 명언을 한 워런 버핏의 동업자인 찰리 멍거의 지혜와 강연, 질의응답 등을 역저한 찰리 멍거의 투자철학, 인생철학을 체계적으로 정리한 국내 첫 책이다.

2019년부터 2022년까지 4년동안의 데일리 저널 주주총회 질의응답을 주제별로 엮고 해설을 통해 지난 100년 간 찰리 멍거의 지혜와 경제학에 대한 다학제 관점에서 본 강점과 약점, 오판의 심리학 등 찰리 멍거의 주요 사상을 설명하고 있다. 

2. 내용 및 줄거리:

1장 세상을 살아가는 지혜 '가격이 잘못 매겨진 베팅의 기회'

3조 부자인 '가난한 찰리'의 투자철학에서는 찰리 멍거와 워런 버핏의 첫 만남과 그 후 역사적인 버크셔 해서웨이 사업체를 일구게 된 에피소드에 대해 이야기 하고 있다.

경마외 주식 투자의 공통점, '패리뮤추얼'에서는 "돈을 번 사람은 자주 베팅 하지 않는다"

마지막 '4할 타자'에게 배운 주식 투자방법에서는 승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅해야 한다고 강조하면서 자신의 '능력범위'를 명확이 파악하고 그 안에서만 베팅하라는 큰 의미를 전한다.

멍거의 주식 투자 성공 '4단계 프로세스' 에서는 자신이 잘아는 분야에 대한 집중, 정성적, 정량적 분석, 경영진 평가 경쟁우위와 경쟁적 파괴, 내재가치 4가지의 프로세스에 대해 자세하게 설명하였다.

"훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 훨씬 낫다." 라고 가치와 가격을 비교하는 것이 기업 평가의 근본 목적임을 말해주고 있다.

2장 세상을 살아가는 지혜 2 다양한 인식모형으로 비즈니스 분석하기

주식 투자의 성공 핵심요소로 올바른 '기질'과 끊임없는 '학습'을 말하며 성공 투자의 마법 공식 같은 것은 없으며각 기업에 맞춘 체크리스트와 알맞은 인식 모형으로 분석해야 한다고 강조하였다. "만약 당신이 배우기를 멈춘다면 다른 투자자가 당신을 앞서갈 것이다" 라고 확고한 투자 교훈을 준다.

"망치를 든 사람에게는 모든 문제가 못으로 보인다."라고 말하며 '격자틀 인식 모형'을 강조하고 있다. '격자틀 인식 모형'은 투자라는 기업이 운영되는 더 큰 생태계를 이해하기 위해서는 많은 인식 모형이 필요하다는 것으로 역사, 심리학, 수학, 공학, 생물학, 물리학, 통계학, 경제학 같은 전통적인 학문에서 분석도구, 방법론, 공식을 빌려와 바느질로 꿰맨 하나의 틀이라고 설명했다.

격자틀 인식 모형은 6단계 과정으로 설명되는데 1단계 다학제적으로 접근하라 2단계 가장 중요한 모형에 집중하라. 3단계 모형들을 융합하라 4단계 충분히 익혀라 5단계 일상적으로 사용하라 6단계 객관적으로 생각하라를 그림을 통해 이해하기 쉽도록 나타냈다.

어떻게 하면 당신이 걸어온 길을 갈 수 있냐는 질문에 대한 대답으로 "날마다 잠에서 깼을 때보다 조금 더 현명해지기 위해 노력하세요. 자신의 의무를 충실학게 잘 수행하세요.그러면 빨리는 아니더라도 한 걸음씩 앞으로 나아갈 수 있을 것입니다" 라는 사실적인 답변을 주었으며, 독서를 줄곧 강조하며 자신이 살면서 만난 현명한 사람은 항상 책을 손에서 좋지 않았다면 독서와 지식의 강관성을 강조했다.

3장 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식 투자

집중투자 _가장 좋은 5개 종목에 집중투자하라.

돈버는 '체크리스트 톱5' 로 지적겸손, 분석의 엄격함,인내,결단력,변화를 말하고 있다.

그리고 <가난한 찰리의 연감>에서도 멍거의 투자 원칙 체크리스트에서도 리스크, 독립, 준비, 지적겸손, 분석의 엄격함, 배분, 인내, 결단력, 변화, 집중 10가지에 대해 자세하게 설명하고 있다.

4장 오판의 심리학

주식 투자자의 가장 큰 적중 하나는 "확증편향" 이다. 진화 과정에서 유래한 확증 편향은 인간의 뇌는 '불일치 회피'를 위해 변화를 꺼리도록 프로그래밍 되어 있고 이것이 확증 편향의 원인 중 하나이다. 워런버핏 또한 "사람이 가장 잘하는 일은 모든 정보를 자신에게 유리한 방향으로 해석해서 기존에 내린 결론이 온전하도록 하는 것입니다'라고 말할 정도로 모든 인간은 확증 편향에서 자유롭지 못하다.

오판의 심리학은 <가난한 찰리의 연감>에서 멍거가 가장 공들여 작성한 부분으로 2005년 확장 개정판에서 인간이 어떻게 합리적,비합리적으로 행동하는지를 알아내기 위한 패턴 인식의 중요성을 설명하고 오판의 원인이 되는 25개 경향을 설명했다.

5장 멍거주의

기질, 인내, 호기심_성공적인 투자를 위한 핵심 요소는 올바른 기질을 가지는 것, 성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적 이어야 얻을 수 있는 것이다. 그리고 얻기 힘든 교훈이라면 직접 어렵게 경험하는 것도 좋은 방법이다. 기질 뿐 아니라 열정적인 호기심을 가져야 한다.

행복과 성공_부자가 되는 것이 성공의 전부라고 생각한다면 그것은 실패한 인생이다.

시기_ 나보다 더 빨리 돈을 버는 남을 신경쓰는 것은 치명적인 죄악 중 하나이다.

독서의 중요성_현명한 사람 중에 책을 가까이하지 않는 사람을 한 번도 본 적이 없다. 애덤스미스를 친구 삼는다면 경제학을 더 잘 배울 수 있을 것이다. 좋은 아이디어를 가진 고인을 친구 삼아 삶을 살아간다면 인생과 교육에서 좋은 성과를 거둘 수 있을 것이다. 그냥 기본적인 개념만 받아들이는 것보다 훨씬 낫다.

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

 : 월부의 여러 강의에서 튜터님들이 말하는 내용들과 월부의 지침들이 모두 이 책에 곳곳에 담겨 있었다.

책을 읽으면서 지난 강의때 튜터님들이 말씀하신 강의 내용을 다시 상기하면서 복기하는 시간을 가질 수 있었다.

또한 주식투자 뿐 아니라 부동산 투자도 마찬가지로 투자의 지혜와 투자의 세계에서 나에 대해 정확하게 판단하는 지적능력과 지혜가 필요함을 그리고 가르침을 배울 수 있었다.

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

: " 가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것." 이것이 성공하는 인생을 위한 방법 이라는 멍거의 충고처럼

  투자자로서 갖추어야할 기질과 학습능력은 결국 "독서"를 통해 얻는 것임을 다시 한번 상기하게 되었다. 왜 너바나, 너나위님을 비롯한 튜터님들이 독서의 중요성을 그렇게 강조 하셨는지 다시 한번 깨달음을 얻게 되었다. 투자자로 성장하기 위해서 그리고 투자 과정에서 길을 잃지 않기 위해 "독서"에 더욱 매진하고 이를 나만의 기록으로 남겨야겠다고 다짐했다.

5. 연관 지어 읽어 볼 만한 책 한 권을 뽑는다면?

 : 대한민국 돈의 역사 -홍춘욱