[열중 43기 8팔끓는 우리 열정 0하 추위에도 독서하조_정리왕] 찰리 멍거 바이블 독서후기 #4

STEP1. 책의 개요

“버크셔해서웨이의 부회장, 찰리멍거의 인터뷰를 엮은 책 투자의 기본을 다지고 투자자가 갖춰야 할 소양들이 잘 정리되어 있다. 주식투자에 대한 내용들이지만, 모든 투자에 적용 될 수 있는 바이블 같은 책”

1. 책 제목: 찰리멍거바이블

2. 저자 및 출판사: 김재현 / 이건 엮음

3. 읽은 날짜: 2023.02.09

4. 총점 (10점 만점): 9점/ 10점

5. 이해가 가지 않는 주식투에 대한 내용이 앞부분에 배치되어 있어, 어려움을 느꼈다. Chpter 3 이후 부터 범용적으로 적용 할 수 있는 투자에 대한 기본을 잘 다루고 있어, 1점을 뺐다. 앞부분이 어렵지만, 끝까지 반복해서 읽어봐야 할 좋은 책이다.

STEP2. 책에서 본 것

>>STEP3. 책에서 깨달은 것

[90p]
그러나 대다수 사람의 머릿속에는 이상한 생각이 들어 있습니다.
확실한 기회를 기다려서 거액을 거는 대신 엉뚱한 짓을 벌입니다.
조금 더 열심히 일하거나 MBA 출신을 더 고용하면 세상만사를 모 두 파악할 수 있다고 생각합니다. 내가 보기에는 완전히 미친 생각 입니다. 실제로 성공하는 방법은 열심히 노력해서 통찰을 얻는 것 입니다.

>> 똑똑한 사람들이 돈을 잘 번다는 것이 아니라는 것이 이 책을 통해서 확인 할 수 있다. 투자이외에 다양한 부분에 대해서 이해하고 공부하려는 노력을 게을리 하지 말아야 하면서, 동시에 확실한 기회가 왔을때는 행동하고, 노력해 결과를 얻는 것의 중요성을 다시 확인 한다.

[116p]

지속적으로 학습하지 않으면 남에게 추월당합니다. 기질만으로는 충분치 않습니다. 호기심이 많아야 합니다. 우리 는 독서를 많이 합니다. 독서를 많이 하지 않는데도 지혜로운 사람은 보지 못했습니다. 그러나 독서만으로는 부족합니다. 아이디어를 고수하면서 실행에 옮기려면 기질이 있어야 합니다. 대부분의 사람은 아이디어를 고수하지 못하거나, 고수하더라도 실행에 옮기지 못합니다.

>> 독서의 중요성을 매우 강조 하고 있다. 그리고 거기서 끝내는 것이 아니라 그 독서를 통해서 얻은 현자들의 지혜를 자신의 삶에 녹여 내고 그것을 실행 해 옮기는 것의 중요성을 강조한다.

[132p]

젊은 주주가 멍거에게 '어떻게 하면 당신이 걸어온 길을 따라 갈 수 있나요?"라고 묻자 멍거는 다음과 같은 말로 청중을 뒤론들 어 놓았다. "우리는 전도유망한 젊은이에게 이런 질문들을 많이 받 습니다. 아주 영리한 질문입니다. 부자인 노인을 보고'어떻게 하 면 당신처럼 될 수 있을까요?라고, 그것도 더 빨리'라고 물어보다 니..·." 곧이어 그는 "날마다 잠에서 깼을 때보다 조금 더 현명해지 기 위해 노력하세요. 자신의 의무를 충실하게 잘 수행하세요. 그러 면 빨리는 아니더라도 한 걸음씩 앞으로 나아갈 수 있을 것입니다" 라는, 우직하면서도 사실적인 답변을 주었다.
이 질문에 대한 답변은 아니었지만, 멍거가 줄곧 강조하는 것은 독서다. 그는 자신이 살면서 만난 현명한 사람은 항상 책을 손에서 놓지 않았다면서 독서와 지식의 상관성을 강조했다. 또한 버핏과 자신이 얼마나 많이 읽는디 알면 다들 놀랄 것이라고 말했다.

>>날마다 현명해 지기 위해서 노력하라는 말! 성장에 대해서 고민하지 않는다. 그리고 그것들을 더 잘 할 수 있도록 끝까지 생각하고 더 나은 하루를 만들기 위해 하루를 살아 낸다. 그리고 여기서도 반복해서 독서의 중요성을 강조한다. 하루에 500 page 를 읽는 것! 매일매일 할 수는 없지만, 시간을 들이면 충분히 가능한 숫자다

[159p]

1994년 버크셔 해서웨이 주주총회
Q. 거시경제 변수보다 개별 기업 분석을 중시하는 이유는 무엇인 가요?
버핏 버크셔는 기업을 인수하고 있습니다. 사람들이 식료품이나 자동차를 싸게 사려고 하듯이 우리도 기업을 싸게 인수하려 고 노력합니다. 우리는 내재가치를 평가하는 방법을 알고 있습니다. 그러나 시장 흐름을 예측하는 방법은 알지 못합니다.
알지도 못하는 방법(시장 예측)을 이용하려고 아는 방법(내재가 치 평가)을 포기한다면 미친 짓입니다.

>> 내가 배운 투자와 동일하다. 결국 우리는 하나의 물건에 투자를 하는 것이고 그 물건에 대한 가치를 제대로 알기 위해서는 그 가치를 제대로 아는 것이 중요하다. 가치대비 가격이 싼 물건을 찾고, 그것을 모아 나가야 한다. 철저하게 분석하고 그 시장안에서 최선의 투자를 한다. 우리는 미래를 예측 할 수 없다는 것을 알고, 현재의 상황안에서 최선의 선택을 하고 보유하고 기다린다.

[161p]

다시 말하지만 항상 모든 주제에 대해 완벽한 투자 판단을 내려주 는 시스템은 우리에게 없습니다. 그런 시스템이 있다면 오히려 터 무니없는 일입니다. 나는 단지 시장을 면밀하게 조사해서 가끔 좋 은 기회를 찾아내는 방법을 알려줄 뿐입니다.

>> 완벽한 투자는 없다. 최선의 투자 그리고 원칙에 맞는 투자가 있을뿐이다. 가치대비 가격이 싼 것! 결국 여기서도 그 가치를 알아 가는 것의 중요성을 강조하고 있다

[176p]

인센티브 편향 등에 의해 인식이 손상된 사람이라면, 훌륭한 지 격을 갖춘 사람이더라도 과감하게 무시해야 합니다. 그러나 자신 의 지식이 절대적으로 부족한 경우라면 다른 전문가에게 의지해 는 편이 낫습니다. 여러분은 자신이 아는 것은 무엇이고 모르는 것 은 무엇인지를 파악하고 있어야 합니다. 인생에서 이보다 더 유용 한 지식이 어디 있을까요?

>> 반복적으로 나오는 내용들이다, 내 스스로 메타인지 하는 것이 중요하다. 내가 아는 것과 모르는 것을 확실하게 구분하고 모르는 것에 대한 리스크를 감소시키는 방향으로 가야한다. 철저하게 공부하고 더 성장을 도모 해야 한다.

[200p]

어느 쪽을 선택하든 세상을 살아가는 기본 지혜를 배우지 않는 다면 엄청난 실수를 저지르는 것입니다. 배우면 자신과 남에게 더 기여할 수 있고 인생도 더 즐거워지기 때문입니다. 배울 수 있는데 도 배우지 않는다면 미친 짓입니다.* 배우면 여러분의 인생이 금전 적으로는 물론 수많은 측면에서 풍요로워집니다.

[202p]

0. 당신은 극단적 사상이 위험하다고 말했는데 당신도 열정적으로 추 구하는 사상이 있지 않나요?
있습니다. 나는 지혜를 열정적으로 추구합니다. 정확성과 호기 심도요. 어쩌면 내 본성에 후한 면이 있어서, 내 짧은 인생을 초월 해서 가치를 추구할지도 모릅니다. 아니면 단지 과시하려고 여기 에 왔을지도 모르고요. 누가 알겠습니까? 나는 다른 사람이 찾아 낸 최고의 원칙을 익혀야 한다고 믿습니다. 혼자서 다 찾아내려고 해서는 안 됩니다. 그렇게 똑똑한 사람은 어디에도 없습니다.

>>배우는 삶의 중요성을 강조한다. 배움에 대한 것을 게을리 하지 않고 삶의 기본적인 지혜에 대해서 공부 할 것을 강조하고 있다. 결국 독서를 통해서 지혜를 터득하고, 그 지혜를 나의 행동으로 적용시키려는 노력이 필요하다

[214p]

멍거와 버핏 둘 다 자주 언급하는 내용이다. 누구도 할 수 없는 거 시경제 예측에 시간 낭비하지 말고, 그림자인 주식이 아니라 몸통 인기업을 분석하라는 이야기다
2016년 버크셔 해서웨이 주주총회에서 멍거와 버핏이 미시경 제와 거시경제에 대해 나눈 이야기를 보면 이들이 미시경제를 어떻게 생각하는지 잘 알 수 있다. 특히 미시경제와 거시경제에 대한 멍거의 설명이 압권이다.

>> 미시경제와 거시경제에서 중요한 것은 미시경제임을 계속 해서 강조하고 있다. 주식으로는 내가 투자해야 할 회사에 대한 가치를 아는 것이고, 부동산에서는 내가 투자해야할 물건에 대해서 그 가치를 정확하게 아는 것이 중요하다는 것, 거시경제인 시장을 예측하는 것은 불가능 하다는 것을 계속해서 강조 하고 있다.

[215p]

멍거는 기회는 자주 오지 않는다며, 기회가 왔을 때는 꽉 붙잡아 야 한다고 말했다. 준비된 사람이 기회를 만날 때, 그때가 바로 승 부처라는 말이다. 여기에는 과단성과 자신만의 확신이 필요하다.
그래야만 "사람들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고 사람들이 두려워 할 때 탐욕을 부릴 수 있다".

>>좋은 시장은 반드시 온다. 그러기 위해서는 나의 실력을 키우는 것이 중요하다. 멈추지 않고 반복하면서 아는지역을 늘려 나가야 한다. 어느 시장에서든 투자 할 수 있는 물건을 알고 그 가치를 아는 투자자가 되어야 한다

[217p]

3. 준비: 이기는 방법은 정말 열심히 일하는 것 말고는 없다. 그리고 몇 개의 인사이트를 가질 수 있기를 희망하라.
• 왕성한 독서를 통해 평생 동안 스스로 공부하라. 호기심을 가지 고 매일 조금씩 영리해지도록 노력하라.

>> 지속해서 독서에 필요성을 강조한다. 그리고 궁금증을 갖고 그것을 해결하고 내가 정확히 아는것과 모르는 것을 구분해서 스스로 성장해 나가는 시간들이 필요하다

[282p]

다인간의 뇌는 불일치 회피(inconstency avoldance)를 위해 변화를 꺼리도록 프로그래밍되어 있고 이것이 확증 편향의 원인 중 하나 라는 것이다. 특히 정보화 사회에 진입한 후에는 정보가 기하급수 적으로 증가해 확증 편향 극복이 더 어려워졌다. 많은 진화생물학 자가 지적했듯이 인간의 사고 구조는 현대 사회에 최적화된 구조 가 아니다.
[284p]
있는 확증 편향 극복 방 법은 자신이 확증 편향에 빠질 수 있다는 사실을 인정하고 반대되 는 사실이나 의견을 적극적으로 찾는 것이다.

>> 투자에서 심리에 대한 개념들을 굉장히 많이 설명 하고 있다. 내가 행동에 대한 이유를 알고 그에 반한 행동들을 해 나가는 것의 의미를 명확하게 알고 행동하면 좋다. 누구나 다 그런 것이다. 하지만 성공하기 위해서 반대 방향의 힘으로 나가는 노력을 한다

[290p]

준 《가난한 리처드의 연감〉>에서 "사람을 설득하려면 이성이 아 니라 이익(이기심)에 호소하라'라고 강조한 바 있다. 이 부분에서는 멍거 어록 중 재미있는 표현 하나가 나오는데, "그들이 우리에게 임금을 주는 시늉만 했기 때문에 우리도 일하는 시늉만 했다'"라는 소련 근로자의 발언이다. 보상의 영향력을 무시한 소련의 결말은
모두가 아는 대로다.

>> 많이 들어본 내용들이다. 찰리멍거의 인터뷰가 많은 사람들에게 영감을 주고 있다는 것을 알게 된다. 사람의 심리에 대한 생각은 그 생각들이 어려워 스스로 더 발전시키지 못했는데, 사람들의 심리를 통해서 그 현상을 이해하고 적용해 나가면서 더 성공에 가꿔지는 노력을 해 본다

[371p]

성공적인 투자를 위한 핵심 요소 중 하나는 올바른 기질을 가지 는 것입니다. 사람들 대다수는 걱정을 너무 많이 하면서 조바심을 냅니다. 성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간 에 공격적이어야 얻을 수 있습니다. 그리고 얻기 힘든 교훈이라면 직접 어렵게 경험하는 것보다 간접적으로 경험하는 것도 좋은 방 법입니다.

>>인내를 가지고, 기회에 배팅 하는 것! 절대 쉽지 않지만 반드시 해야 함을 느낀다

[395p]

나는 조류를 거슬러 수영할 수 있기를 바랄 뿐, 조류를 예측하려 하지 않습니다. 주식이나 부 동산에 장기간 투자하다 보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 기간도 있습니다. 우리는 둘 다 겪으면서 살아가는 법을 배 워야 합니다.
키플링은 말했습니다. "대성공과 대실패를 만나면 이들 두 사기 꾼을 똑같이 대할 수 있어야 한다." 우리는 낮과 밤을 맞이해야 합 니다. 그래서 많이 괴로운가요? 그렇지 않습니다. 때가 되면 낮이 오고 때가 되면 밤이 옵니다. 마찬가지로 때가 되면 호황이 오고 매가 되면 불황이 유니다. 나는 어떤 경우에도 최선을 더해야 한다고 믿습니다.

>> 지속해서 성공의 방정식에 나오는 개념이다. 어떤 시장을 만나도 그에 똑같이 행동 할 수 있는 실력과 근력을 가져야 한다. 쉽지 않은 일이기 때문에, 그 상황에서 물러서지 않고 한발 나아가 경험을 통해 나에게 더 좋은 에너지를 생성하도록 노력해야 한다

[410p]

대수학도 마찬가지입니다. 대수학자도 항상 뒤집어 생각합니다.
그러면 문제가 더 쉽게 풀리기 때문입니다. 일반인도 끊임없이 뒤 집어 생각해야 합니다. 어떤 결과를 원할 때는 원하지 않는 결과를 생각해보십시오. 어떤 결과를 피하고 싶을 때는 원하는 결과를 생 각해보십시오. 항상 앞뒤로 순서를 바꾸어 생각해보십시오. 피터 코프먼은 위에서 내려다보는 세상은 어떤 모습이고 아래에서 올 려다보는 세상은 어떤 모습인지 알고 싶어 합니다. 두 가지 관점을 모두 갖추지 못하면 현실 인식은 엉망이 됩니다. 그의 생각이 옳습 니다.

>>문제를 해결하고 싶을때, 그 반대로 생각해서 그 답을 찾아내는 방식은 정말 새롭다. 최악을 피하는 방법이면서 동시에 리스크를 모두 헷지하는 방법이기때문에 망하지 않는 방법이 된다고 생각한다. 

[420p]

내가 깨달은 다른 개념에서도 공자가 연상되는데, 지혜 습득은 단지 성공을 위한 수단이 아니라 도덕적 의무라는 것입니다. 이 주 장을 따를 때 필연적으로 나타나는 매우 중요한 결과가 평생 학습 입니다. 실제로 평생 학습을 하지 않는 사람은 크게 성공할 수 없 습니다. 이미 습득한 지식만으로는 크게 성공하지 못한다는 말입 니다. 여러분은 졸업 후에도 계속 학습해야 성공할 수 있습니다.

>>지속적으로 도전하고 노력하는 사람들에게 기회가 온다는 것을 찰리멍거의 인터뷰를 통해서 다시 한번 깨닫는다

STEP4. 책에서 적용할 점

책 내용 중 내 삶에 적용하고 싶은 점을 작성해보세요. 적용할 점은 구체적일수록 좋아요!

1. 배우려는 노력을 멈추지 않고, 끊임없이 발전시켜 나가야 한다는 개념이 인상적이다. 나에게는 더 높은 수준의 강의 를 듣고 내가 아는 것과 모르는 것을 구분하는 일을 게을리 하지 않아야 한다. 동료들의 질문에 대해서 내가 생각 해 보고 답변을 생각한다. 거기서 내가 명확하게 모르는 부분을 캐치하고, 그 부분에 대해서 명확하게 아는 노력을 게을리 하지 않는다. 어설프게 아는 것을 경계한다.
2. 독서는 나의 삶의 일부로 반드시 가져가야 한다. 2024년은 한달에 4권은 반드시 읽는다.

STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구

책을 읽으며 기억하고 싶은 ‘책 속 문구’가 있다면 적어보세요

[217p]

이기는 방법은 정말 열심히 일하는 것 말고는 없다. 그리고 몇 개의 인사이트를 가질 수 있기를 희망하라.
왕성한 독서를 통해 평생 동안 스스로 공부하라. 호기심을 가지 고 매일 조금씩 영리해지도록 노력하라.

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