[ 8월 돈버는 독서모임 과제 너와함께 ] 찰리멍거 바이블 후기

찰리멍거 바이블 후기

책이 너무 재밌어서 2번 읽었다. 주옥같은 글들이 너무 너무 너무 많다..

나는 기업이야기가 너무 재미있다. 중간중간 나오는 기업에 관한 이야기들. 세상과 인간에 대한이야기.

그의사상과 철학. 삶을 대하는자세등 너무너무 재미읽게 읽었다.

실제 내가 경험했던 부분들이 머리속에 격자모형이 서로 연결되어 쉽게 이해되었던 부분도 많았고, 답을 찾았던 부분도있었다. 물론, 잘 이해가 되지 않는 부분도 있었다. 내안에 축적된 격자모형이 아직 이글을 이해할 정도로 구축되지 않다는걸 느꼈다. 꾸준한 학습과 경험을 통하여 배움을 즐기는 투자자가 되고 싶다.

투자를 하며 앞으로 나가야할 방향. 마인드를 잡을 수있었던 너무 가치있는 시간이었다.

투자에서 가장 중요한것은 투자마인드 라고 생각한다.

투자마인드와 삶의 지혜를 담은 찰리멍거님의 책을 읽을 수 있는 기회를 주셔서 감사합니다.

1장. 세상을 살아가는지혜 (가격이 잘못 매겨진 베팅의 기회)

(멍거의 성장과정)

26p 멍거는 여동생 메리, 캐럴과 함께 던디초등학교에 다녔는데 당시 그는 학교에서 가르치는 전통적인 지혜에 도전하기를 즐겼다. 그 배경이 된 것은 왕성한 독서를 통해 끊임없이 늘어난 지식이었다. 멍거의 부모인 앨프리드멍거와 플로렌스멍거는 자녀에게 독서를 권장했으며 크리스마스에는 책을 몇권씩 선물하기도 했다.

찰리멍거부모님께서는 자녀에게 독서환경을 만들어 주셨던것. (독서를 통한 지식 습득 환경)

7년째 책육아 흔들리지말기. 믿고 그대로 진행하기. 날마다 책 1-2시간 책 충분히 읽어주기. 도서관 자주가기.

영상 보여주지 않기(사고할수있도록), 8살부터는 교육에 필요한 영상부터 노출시키기. 집에 TV는 절대로 사지 말기.

멍거의 아버지의 친한 친구이자 가족주치의인 데이비스 부부(의사부부)의 집에 자주 가서 의학저널 등을 읽었는데, 평생에 걸친 과학에 대한 관심은 이때 형성되었다. 소년때 햄스터키우기, 취미삼아 햄스터를 길렀으며 종종 친구들과 햄스터를 거래하기도했다. 이때도 그는 뛰어난 협상 기술을 보이며 가지고 있던 햄스터를 더 큰 햄스터나 털 색깔이 희귀한 햄스터와 교환했다고 한다.

어린시절부터 햄스터 키우기가 취미셨던 찰리멍거님은 거래의 협상의 기술이 굉장하셨다.

호기심 많은 딸이 키워보고자 했던 장수풍뎅이벌레와 달팽이도 키워야나? ㅋ 가능하면 좀 알아보긴해야겠다. ^^:;

부모가 어떤사람인지 가장 중요하고, 다음으로 내가 만나는 사람도 중요하다는 생각이 들어졌다.

나도 자녀의 멘토가 될만한 좋은정신을 가진 친구들을 자주 만나야겠다.

내가 어떤사람을 만나느냐에 따라 아이의 세상은 달라질테니까.(데이비스 부부님 영향을 받은 찰리멍거님)

논리적이고 왕성한 호기심으로 뛰어난 성적, 17세 멍거 수치적인 논리에 매혹된 그는 수학을 전공으로 선택했으며 물리에도 큰 관심을 가졌다. 2차 세계대전이 한창 진행중이던 1943년 멍거는 미 육군 항공단에 입대했으며 항공단소속으로 캘리포니아 공대에서 9개월동안 기상학을 공부했다 1946년 제대후 하버드대 법학대학원에 입학신청 서류를 접수했다.

논리적이고 호기심이 많았던 찰리멍거님. 수학전공으로 물리학, 기상학도 공부하셨다. 법학까지도.

지적호기심이 굉장히 뛰어나셨던것. 많이 배우고자하는 태도는 어렸을때부터 남다르심.

아이가 배우고 싶다고 하는건 모든지 수용하여 배울 수 있도록 해야겠다 (경험을 통한 학습)

29p 데이비스부부 버핏 만남. – “당신을 보니 찰리 멍거가 떠올라서요”

아주 인상 깊었음. 데이비스 부부가 찰리멍거님과 버핏님을 만나며 둘의 공통점으로 바라봤던 것은 무엇일까?

그 사람의 삶의 태도와 자세를 보는 안목. (사람을 알아보는 눈). 그들 눈에는 보였을 것이다.

그들의 눈을 내 눈에 장착시키고 사람을 만나고 배워야겠다.

(경마와 주식 투자의 공통점 ‘페리 뮤추얼’)

35p “돈을 번 사람은 자주 베팅하지 않는다” 그들은 주식시장이나 경마를 유심히 관찰하지만 “가격이 잘못 매겨진 베팅”기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다. 가치투자는 ‘가격이 잘 못 매겨진 도박’을 찾아내는 행위입니다.

돈을 버는 사람은 자주배팅하지않으며 가격이 잘못매겨진 배팅 기회를 발견할때까지 예리하게 관찰하는것.

기업의 PER..등..고려하여 잘 못 매겨진 도박의 기업은 없는지 날카롭게 살피며 관찰하자.

( 관심 기업리스트 1-2주간격으로 매주금요일 기업파일 정리한것 수정하기 )

(마지막 ‘4할 타자’에게 배운 주식 투자 방법)

38p 찰리멍거는 ‘모든 것을 알 수 있는 재능을 가진 사람은 어디에도 없다’고 강조했다. 대신 끊임없이 공부하고 세상을 열심히 살핀다면 가끔 가격이 잘못 매겨진 베팅기회를 발견할 수 있으며, 현명한 사람은 이런 기회가 주어졌을 때 크게 베팅한다고 말한다.

매일아침 경제뉴스,기사,신문을 통하여 세상을 열심히 살피자. 습관처럼. (세상에 대한 관심 지속)

20개의 슬롯은 여러분이 평생 가질 수 있는 투자 기회를 뜻합니다. 20개의 슬롯을 다 채우고 나면 여러분은 더 이상 투자할 수 없습니다. 이런 규칙 안에서 여러분은 자신이 한 일에 대해 정말 신중하게 생각할 것이고 정말 신중하게 고려한 투자 기회에 크게 투자 할 것입니다. 그렇게 한다면 지금보다 훨씬 좋은 결과를 얻게 될 것입니다.

하지만 멍거는 승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅해야 한다고 강조했다. 자신의 ‘능력범위’를 명확히 파악하고 그범위 안에서만 베팅하라는 의미다.

신중하게 생각 하고 신중하게 고려한 투자 기회에 크게 투자하기. 선택적베팅(나의 능력범위안에서만 베팅하기)

내가 공부해도 어렵고 모르는 산업(바이오산업등..)은 내 범위 밖이다.

나의 능력범위의 산업에 대하여만 공부하고 그 산업안의 기업들을 공부하여베팅.

(투자는 삼진아웃이 없는 게임. 야구보다 훨씬유리)

42-43p 한가운데로 공이 들어올 때까지 얼마든지 기다렸다가 마침내 기회가 왔을 때 방망이를 있는 힘껏 휘두르면 된다. 버핏은 관중이 “휘둘러, 이 멍청아”라고 야유해도 무시할 수 있어야 한다고 조언했다. 다른사람들이 뭐라고하든 자신이 치고 싶은 공이 들어올때까지 기다리라는 말이다.

버핏의 말을 빌리자면 “자신의 게임을 정의하는 것과 자신의 장점이 어디에 있는지를 아는 것이 대단히 중요하다”자신의 능력범위 한가운데에 공(기회)이 들어올 때까지 기다릴 수 있다면, 설령 그런 기회가 평생에 단 20번 밖에 없다 하더라도 지금보다 훨씬 월등한 수익을 올릴 수 있다.”한가운데 스트라이크만 노려라” 버핏이 메이저리그 마지막 4할 타자에게 배운 주식투자 방법이다.

독립적인 사고를 하자. 한가운데로 기회가 들어올 때까지 기다리기. 기다리라고해서 멍때리고 기다리고만 있지말고,

스윙연습을 많이 해봐야겠지. 수많은 스윙연습을 통하여 내가 치고 싶은공을 공략.

관심,선택기업 보초병들을 통해 기회를 계속 주시하자.

부동산은 관심아파트 추가시 네이버알람 설정해놓기.

(멍거의 주식 투자 성공 4단계 프로세스)

(44p 1단계:잘아는 분야에 집중/ 2단계:정성적.정량적 분석. 경영진 평가/3단계:경쟁우위와 경쟁적 파괴/4단계:내재가치)

“아는 것을 안다고 하고 모르는 것을 모른다고 하는 것이 진정으로 아는 것이다” 자신이 잘 아는 분야와 잘 모르는 분야가 무엇인지 알고 잘 아는 분야에만 집중해야 한다는 의미다.

(내 수준에서)

내가 잘아는분야가 무엇일까? 공부했던 산업들중, 그 산업 안에 속했던 기업들이다. 잘 아는 기업 더 집중해야겠다.

내가 모르는 분야는 무엇일까? 모르는산업과 모르는기업, 리포트를 읽어도 어려운 기업들. 모르고 어려운건 하지말자.

최근 부동산 하락기로 기회가 올 수 도 있겠다고 판단해 관심가진 부동산은 내가 전혀 모르는 분야이다.

부동산은 아무것도 모른다. 준비가 되있지 않다. 준비가 되지 않았으니 기회가 와도 잡을 수 없음.

부동산 내집마련 투자반 첫 조모임때 "저는 모릅니다." 내가 모르는것을 인정하니, 주제 파악이 되었다.

전혀 모르는 분야는 신뢰하는 월부 부동산 전문가님들의 강의를 통해 배우고 학습하자.

“우리는 투자를 위한 세 개의 바구니를 가지고 있다 ‘예스, 노, 너무어려워 이해할 수 없는 경우’를 위한바구니다” 멍거는 자신의 능력범위 안에 머물기 위해 투자 범위를 간단하고 이해 가능한 투자 대상으로 한정한다.

그는 어떤시장 환경에서도 지속 가능한, 이해하기 쉬운 독점적 지위를 가진 기업을 찾으려고한다. 이 기준을 통과하는 기업은 소수에 불과하다. 대다수 투자자가 선호하는 바이오와 IT는 너무 어려워 이해할 수 없기에 ‘노’바구니로 보낸다.

우리는 거의 모든 투자를 ‘너무어려움’서류함에 넣어두고 쉬운투자 몇 건부터 샅샅이 살펴봅니다

버핏-우리는 2미터 높이 장애물은 피하고 30센티미터 높이 장애물만 골라서 넘습니다.

세개의 바구니. 기억하자. 어려운, 모르는기업들은 '노'바구니에 쿨~하게 보내주자 ^^ (안녕 ~~ 넌 너무 어려웡 ~)

기업공부하면서 가장 어려웠던 산업은 대표적으로 바이오다. 아무리 이해를 해보려고 리포트를 줄기차게 읽어도 너무너무 어려워 이해 불가능한 산업이었다. 바이오로 기업공부 포기할 뻔 했다. 그땐 다 알아야 기업투자 하는줄 알았다. ㅋ

내능력 범위를 인정하고 모르는 산업,기업은 '노'바구니로~ 30센티미터 높이 장애물만 골라 넘기.

(2단계” 정성적 정략적 분석, 경영진평가)

46p 멍거는 회의적 시각으로 기업 분석보고서와 재무제표를 살핀다. 다만 이자료들은 내재가치를 적절히 계산하기 위한 출발점에 불과하다. 가장 중요한 평가대상은 기업 경영진이다. 멍거는 경영진의 능력,신뢰성,주인의식을 평가한다.

특히 경영진이 현금을 어떻게 사용하는지, 주주를 대신해서 현금을 현명하게 할당하는지, 자신들을 과대 보상하거나 성장을 위한 성장을 추구하는 것은 아닌지살핀다.

기본이되는 재무제표 바탕으로 애널리스트가 바라보는 관점으로 작성된 산업리포트, 기업리포트도 꾸준히 읽기

(단, 중립적인태도로 읽기) 주담통화 연별이라도 (내가 동업하는 기업인데.. 회사는 요즘 안녕하신지)

기업은 회사의 주가를 관리할 의무가 있음.

경영진은 정직해야한다. 정직성. 정직하게 회사에 문제가 일어나면 주주에게 정확히 이야기하고, 돈 많이 벌었으면 정직하게 주주들에게 환원하고. 그래야 믿고 투자를 할 수 있는 것이다. 회사대표의 가치관 마인드도 중요하다고 생각한다. 내가 공부하면서 재밌게 느껴지는것 중 하나가, 사람이다. 기업대표 삶을 통해 배웠던 것도 있고, 반대로 기업 가족관계 쪽에서 많이 문제도 일어난 다는것 (예) 형제의 난. 가족 지분(돈) 때문에 벌어지는 문제들이 의외로 많았다.

투자를 하든 안하든 최대한 흥미를 갖고 알아보자.

(3단계:경쟁우위와 경쟁적파괴 – 기업의 해자)

47p 멍거의 투자능력은 3단계 평가 과정에서 제일 잘 드러난다. 그는 제품,시장,브랜드,직원,유통채널,사회적추세 등 모든 분야에서 기업의 경쟁우위를 가늠할 뿐아니라 지속 가능

성까지 평가한다. 그는 기업의 경쟁우위를 ‘해자’로 정의한다.이상적인기업을 성에 비유하면 넓고 튼튼한 해자로 둘러싸였으며 정직한 영주가 지키는 강력한 성입니다. 여기서 해자는 경쟁자의 시장진입을 방어하는 것으로 낮은 생산원가,

브랜드파워, 규모의 이점, 기술우위 등을 가리킵니다. 멍거와 버핏은 극도로 해자에 집착한다. 왜냐하면 50년 넘게 버크셔 해서웨이의 투자를 진행하면서 극소수 기업만이 여러 세대에 걸쳐 생존할 수 있다는 사실을 때로는 고통스럽게 배웠기 때문이다.

이상적인 기업 - 기업의 경쟁우위는 해자로 정의. 넓고 튼튼한 해자로 둘러싸였으며 정직한 영주가 지키는 강력한 성.

결국 극소수 기업만이 살 수 있으니 그만큼 다양한 시각으로 보도록하자.

너나위님께서 내집마련기초반때 내가 살고있는 지역의 아파트가 10-20년뒤 어떻게 될까? 생각해보라고 하셨다.

그 지역의 위상. 땅의 가치. 지속가능성등.. 그렇다면 너나위님 말씀하신대로 지역, 아파트도 갈수록 극소수지역만 살아남겠지. 그래서 기업이나 아파트나 정성적,정량적 분석을 하는구나.

(투자 프로세스 4단계: 내재가치)

49p 멍거는 기업의 내재가치를 계산한 후 시장가격과 비교한다. 이처럼 ‘가치(우리가 얻는 것)’와 ‘가격(우리가 지불하는 것)’을 비교하는 것이 기업평가의 근본 목적이다. 그는 벤저민 그레이엄에서 한 걸음 더 나아가 성장주에 집중한다.“훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 훨씬낫다. “여기서 핵심은 훌륭한 기업이다.

기업평가의 근본목적. 가치(우리가 얻는 것), 가격(우리가 지불하는 것). 아파트도.기업도마찬가지

<멍거의 연설>

52p 머릿속에 격자 모형틀이 들어있어야합니다. 그러면 우리는 직간접 경험을 이 격자 모형위에 배열할 수 있습니다. 학생중에는 무조건 억지로 암기하려는 사람이 있습니다. 이들은 학교에서도 실패하고 인생에서도 실패합니다. 우리는 경험을 머릿속의 격자 모형위에 배열해야합니다.

-흥미롭게 읽었던 부분이다. 첫번째 모형은 수학입니다.(확률의기초) 회계도 알아야합니다. 등등 많음....

역사,심리학,수학,공학,생물학,물리학,화학,통계학,경제학,심리학 등등..

하나의 분야의 시각에서 문제를 보는것이 아닌 다양한 분야의 시각, 또는 분야들이 합쳐진 새로운 시각에서 문제를 바라봄으로써 더 효과적으로 해결할 수 있다는 것으로 이해되었다. 투자를하며, 공부하며 모든걸 다 이해 할 수는 없으나 여러분야들이 연결되 있다는 생각은 들었었다.

특히 주식시장에서 산모양의 그래프들을 보면 인간의 욕망의 선들이 그려지는데 심리학을 배우고 싶다는 생각을 했었다. 대중들의 심리와 반대로 움직였을때 성공확률이 높은걸 경험했기 때문이다.

두번째는 인문학공부를 해보고 싶다고 생각했다. 세번째는 경영학이다.

실제 심리학전공의 동생한테도 책추천을 받아 읽었던적도있고, 경제뉴스와 신문을 하도보다보니 사회적 이슈에대하여 관심이 생겼다. 심리학전공의는 어떻게 얘기하는지 관심이 많았었다. 너는 어떻게 생각해? 이부분은 재밌는 공부라 생각한다. 끊임없이 질문하고 다른시각의 관점을 배워야겠다.

그리고 감탄하며 답을 찾았던 부분도있다. 대학교 다닐때 항상 궁금했던점이있다. 내 전공분야와 수학과 반대라고 생각했는데 전공을 공부하며 하면할 수 록 수학과 매우 연결된걸발견하며 수학을 다시 공부해야하나? 라는 생각이 들었다. 이게 어떻게 수학하고 연결되있지?? 미스테리였다. ㅋㅋ 그러나 이 책에서 명쾌히 답을 주었다.

수학은 우리 삶에 굉장히 중요하구나 ~~

서로 분야가 다 연결되있다는사실. 수학이 이렇게 다 연결되어있던거니? ㅋㅋ(나의 경험이 연결된순간)

내가 지금 경험하고 있는 것들이 10년 뒤에 이해가 될 때가 있겠지. 간접경험(독서.대리경험)과 직접경험중요성.

74p기회를 놓쳐버린 사례 . 확실히잡을 수 있는 기회였지요. 우리는 월마트를 제대로 파악하고서도 놓쳐버렸습니다.

우리최악의 실수는 부작위의 실수입니다. –버크셔가 놓친기회도 많다. 멍거는 기술관련주식분야에서 저지른 최악의 실수가 구글을 알아보지 못한것이라고 밝힌바있다. 구글투자 설명서를 작성한 사람들이 찾아온적이 있는데도 구글을 파악할 기회를 놓쳤다고 말했다.

기회가 나에게도 많이많이.. 왔었다. 놓친기회들이 많구나. 나만 그런게 아니니 미련은 내려놓자.

위안이 되기도 했던 글.. 나의 최악의 실수 기업목록 적어보기 (제목: 난 왜 그 기업을 찼는가?)

81p ‘파도타기’는 매우 강력한 모형입니다.

새로운 사업이 시작될 때 재빨리 움직이는 사람은 큰 이점을 누리게 됩니다. 이들에게는 이른바 ‘파도타기’기회가 있습니다. 즉 파도를 타고 올라가 서 있으면 오랜 기간 우위를 차지할 수 있는 것입니다. 투자자는 바로 이런 기회를 찾아내야 합니다. 그런데 사람은 누구나 능력범위가 있습니다. 그래서 여러분은 자신의 적성을 파악해야 합니다.

적성이 맞지않는 분야에서 적성을 갖춘 사람과 경쟁하면 패배할 수밖에 없습니다. 거의 틀림없습니다.

여러분은 자신이 어떤 분야에 우위가 있는지 파악해 자신의 능력범위에서 벗어나지 말아야합니다

대박기회가 올 수도 있지만 내 자신의 능력범위에서 해야한다는것 강조하심. 나의 위치를 정확하게 파악하기.

적성이 맞지않는 분야에서 경쟁하지 않기.

2장. 세상을 살아가는지혜 (다양한 인식 모형으로 비즈니스 분석하기)

주식투자 성공을 이끄는 것은 ‘기질’과 끊임없는 ‘학습’

115p 성공투자의 핵심요소로 찰리멍거가 자주 강조하는 것 중 하나는 올바른 ‘기질’이다. 대부분의 사람은 조바심을 내고 걱정을 많이하지만 주식 투자에 성공하기 위해서는 끈기있게 기다려야하고 때가오면 공격적이어야 한다고 멍거는 강조했다.멍거는 힘든교훈일수록 자신이 직접 겪어서 배우는 것보다 대리 경험을 통해서 배우는 편이 낫다고 말한다. 손실없이 교훈을 배울 수 있다면 훨씬 좋다는 이야기다.

워런버핏의 2가지 투자원칙 (첫째,원금을 잃지말라. 둘째.첫쨰원칙을 절대 잊지 말라)

투자원칙. 첫째 원금을 잃지말라. 둘째. 첫째원칙을 절대 잊지말라. 원금을 절대 잃지말라고 강조강조강조하심.

원금으로 투자하여 투자해서 얻은 돈으로 기업 투자를 하고있다. 원금은 빼놓았다.

어떤 상황이 오더라도 원금은 빼놓고 원금으로는 하지않을 것이다. (가장 중요한 원칙지키기)

너나위님의 내마반강의이후 저평가 아파트강의를 들으면서 대리경험을 통해서 배운부분들이 명확히 있었다.

그리고 월부강연중 강사님의 부동산투자경험얘기들. 너나위님 글, 까페글들 대리경험을 통해 많은 것을 배우고 있다.

가끔, 주식투자로 망한 경험도 듣는게 정말 소중하다. 어떻게 하면 망하는지 적어놔야겠다.

(손실없는 대리경험 얘기를 많이듣기)

116-117p 멍거. 지속적으로 학습하지 않으면 남에게 추월당합니다. 기질만으로는 충분하지 않습니다. 호기심이 많아야합니다. 우리는 독서를 많이합니다. 독서를 많이 하지않는데도 지혜로운 사람은 보지 못했습니다. 그러나 독서만으로는 부족합니다. 아이디어를 고수하면서 실행에 옭기려면 기질이 있어야합니다. 대부분의 사람은 아이디어를 고수하지 못하거나 고수하더라도 실행에 옮기지 못합니다.

멍거는 조바심없이 주식을 보유할 수 있어야하며, 그러기위해서는 기질뿐아니라 호기심도 중요하다고 말한다. 그는세상에서 일어나는 일의 원인에 대해서 깊은 관심을 가져야하며 그런태도를 오래유지하면 현실에 집중하는 능력을 향상시킬 수 있다고 덧붙였다. 결국 주식투자에 성공하기위해서는 기업과 비즈니스를 잘알아야하고 기업과 비즈니스를 잘 알기 위해서는 세상의 이치를 알아야 한다는 말이다.

“게임의 본질은 지속적인 배움이며 반드시 이 과정을 즐겨야 한다”라고 멍거는 말한다.

-독서를 하며 간접적으로 다양한 모형틀을배우고 세상에대한 호기심과 끊임없는 학습을 해야겠다.

5년전 자본주의에서 내가 공부해보고 싶었던 분야는 경제와 기업이었다. 신문 경제뉴스와 산업,기업리포트들 돈주고 봤었다. (돈이 안나가면 공부하지 않을것 같아서~ 강제성) 1년동안 공부만하고 투자부터 시작하지않았던게 너무 다행이다. 경제뉴스와 사람들이 사는세상, 기업들,경영진의 스토리등등, 시간이 지나면서 너무너무 재미있었다.

(사실 거래를 거의 안하는 편이다보니.. 공부할 시간이 많다)

지금도 너무 재미있다. 명심하자. 게임의 본질은 지속적인 배움이며 반드시 과정을 즐겨야한다.

투자를 하는기업이든 아니든. 내가 재밌어하는것, 계속 과정을 오래오래 즐기는 사람이 되자.

부동산은 일단 가보자 싶어 임장을 다녀왔다. 용인수지 임장가면서 맛집을 알아봤다.

부동산에도 재밌는게 있긴하네 . 최근 임장간 용인수지 맛집을 뚫었다는것이다!! 임장을 간건지 맛집에 간건지.. ㅋㅋ

이왕이면 재밌게 즐기면서 하자 ~ 훅 떠나고 싶을 때 나들이 다녀오기.

(격자틀 인식 모형의 중요성)

123 기업분석을 할때도 그는 기업의 재무정보로만 가치평가를 하는 대신 투자 대상 기업의 내부 경영뿐아니라 그기업이 운영되는 더 큰 생태계를 분석한다.

과거 내가 아파트 하나만 보고 매수를 했다면, 월부 부동산 내마반에서 배웠던거,결국 사람들이 사는 생태계이기에 사람들이 좋아하는 곳으로 매수하고 분석해야겠다 싶다. 결국 사람의 생태계.. 기업도 마찬가지.

124 격자틀 인식 모형 6단계

1.다학제적으로접근하다. 2.가장 중요한 모형에 집중하라.

3.충분히익혀라.(평생 자동으로 떠올라야한다)

4.일상적으로 사용하라.(망치 든 사람 증후군 피하기)

5.객관적으로 생각하라(체크리스트만들기)

부동산은 너나위님께서 체크해주신 체크리스트대로 객관적으로 생각하기. 다른사람의 의견도 받아들이기.

133p “가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것” 이것이 이시대의 현인 명거가 주는 충고다.

남편,딸,엄마,아빠.가족들이 건강하게 하루하루 숨쉬고 살아가는것에 행복을 느끼며 살자.

나의 따뜻한 보금자리가 있다는것 . 나의 집에서 안정적으로 삶을 영위할 수 있는것에 감사하자.

멍거님께서 말씀하셨던 종이 쪼가리(주식)을 구매하는 것은 행복의 전부는 아니다. 현재 가진 것에 만족한다.

(멍거의연설)

149p 세상사람의 마음을 사로잡는 것은 탐욕이 아니라 질투이기 때문입니다. 모든사람의 생활수준이 과거보다 5배 개선되었는데도 이를 당연한 일로 받아들입니다. 대신 누군가 가진 것을 자신이 갖지못하면 그 사실이 불공평하다는 생각만 합니다.

나에게 집중하자. 기업공부하면서 투자도 해보면서.. 내가 정말 느끼는건... 아파트 수십채들고 계신분들도 대단하다..

투자라는 것은 위험성을 감수하고 해야하며 불로소득이 아니라는 사실을 알아서가 아닐까 싶다.

그의 노력에 대한 보상이겠지.. (운도 따라줘야 하는거 같다) 기회를 준비한사람에게 공이 가는 거니까..

질투하기보다 난 그 분야에 노력을 했었는가? 하지 않았다면 준비된 사람으로 기본으로 돌아가자.

159p 거시경제 변수보다 개별 기업분석을 중시하는 이유는 무엇인가요?

버핏-버크셔는 기업을 인수하고 있습니다. 사람들이 식료품이나 자동차를 싸게사려고 하듯이 우리도 기업을 싸게 인수하려고 노력합니다.우리는 내재가치를 평가하는 방법을 알고있습니다. 그러나 시장흐름을 예측하는 방법은 알지 못합니다.알지도못하는 방법(시장예측)을 이용하려고 아는방법(내재가치평가)을 포기한다면 미친 짓입니다

멍거-거시경제 변수에 대해 우리는 불가지론자입니다. 그래서 우리는 개별기업분석에 모든시간을 사용합니다.

시장예측보다는 기업분석에 대해 생각하는편이 훨씬 효율적이니까요.

한 커뮤니티에 주식이 왜 올라가나요? 답은 내려갔으니까요. 주식이 왜 내려가나요? 올라갔으니까요 라고 답변

정답이라는 생각. 고평가되서 다시 저평가로 내려오는 이치겠지. 쓸데없는 시장흐름예측하지말고, 기업.아파트공부하자.

166p 한가지 비결은 실수다루는 방법을 배우는 것입니다.심리적 거부를 다루지 못하는 사람은 흔히 무일푼이 됩니다. 누군가 어떤일에 엄청난 자금과 노력을 쏟아부었다고 가정합니다. 쏟아붓는양이 증가할수록 일관성편향이 작동해 ‘조금만 노력하면 곧바로 효과가 나타날 거야’라고 생각하게됩니다.과민 반응 증후군도 등장합니다. 조금 더 투입하지 않으면 모두 잃게 된다고 생각합니다. 그러나 실제로 무일푼이 되지 않으려면 생각을 이렇게 바꿔야 합니다.’이번 투자는 상각해버리고 나중에 다시 도전해야겠어. 여기에 집착할 필요없어. 자칫하면 내가 다쳐’

주식에서 물타기할때의 예가 아닐까? 과민반응증후군을 조심하자. 아닐때는 과감하게 집착하지말고 과감히 나오자.

171p 투자전략을 선택할 때는 누구나 자신의 한계효용과 심리를 고려해야합니다. 투자에는 반드시 손실이 따르는 법인데 이때 큰 고통을 느끼는 사람은 매우 보수적인 투자 전략을 선택하는 편이 현명합니다. 그러므로 자신의 기질과 재능에 맞는 투자 전략을 선택해야합니다. 누구에게나 잘 맞는 투자 전략은 없다고 생각합니다

나에게 맞는투자는 내가 알고 있다. 원금손실없이 하는 지금은 처음과 다르게 여유있게 하지만, 난 보수적인 전략선택.

그러나 기회가 크게 올때는 공격적 집중투자모드로 변할것이다.

172 가끔 다시 90세 시절로 돌아가고 싶은 마음이 간절합니다.! 젊은이에게 해주고 싶은 말이있습니다. 정말로 하고 싶은 일이 있으면 93세가 되기전에 하세요 (우리에게 남은 인생중 오늘이 가장 젊은 날이라는 의미를 담고 있을것이다)

남은 인생 중 오늘이 가장 젊은날 ^^ 너무 와닿았다. 90세로 시절로 다시 돌아가고 싶은마음이 간절하시다고.

내가 나이들어 간절하게 생각할 이 시기를 헛되게 보내진 말아야겠다.

나에게는 시간이 많다. 인플레이션대비를 위하여 주식과 부동산 공부를 해나가자.

200 배울 수 있는데도 배우지 않는다면 미친 짓입니다.

-이 문장은 나로하여큼 팩폭을 날리신.. 와!!! 진짜 사이다이신 찰리멍거님. 존경합니다. 반성합니다..

-인생의 풍요로움을 원하지만 배울 수 있는데도 배우지 않는다면. 풍요로움을 포기해야만한다.

난 충분히 배울 수 있는나이이고 아직 살날이 한참 남았다. 미친 짓을 선택하고 싶진 않다. 정신차리자..!!

3장 (경제학에 대한 다학제적 접근과 주식투자) -멍거의 투자 원칙 체크리스트.

(집중 투자: 가장 좋은 5개 종목에 집중하라)

205-209p 멍거는 ‘좋은 투자 기회를 찾기 힘들기 때문에 소수의 투자 기회에 집중해서 투자해야 한다’고 강조해왔다.

반면 대다수 기관투자가는 정반대로 행동한다. 멍거의 표현을 빌리자면 월가의 ‘큰손’은 명문대MBA졸업생을 많이 채용하면 S&P지수의 모든 종목을 분석해서 시장을 이길 수 있다고 생각하고 있다. 불가능한 일이다.멍거는 광범위한 분산 투자로는 절대 높은 수익률을 올릴 수 없다고 강조한다. 투자의 목적은 분산 투자를 하지 않아도 안전한 투자기회를 찾아내는 것입니다. 일생일대의 기회가 왔을 때 20프로만 투자한다면 합리적인 선택이아닙니다. 그러나 그렇게 좋은 기회에 실제로 충분히 투자하는 사례는 매우 드뭅니다. 버핏 -자기 돈으로 투자할 때 확신하는 종목을 발견하면 한 종목에 순자산의 75%를 투자해도 문제가 없습니다 멍거-나는 가끔 재산의 100% 이상을 한 종목에 투자했습니다.

209 이처럼 멍거와 버핏이 집중투자를 강조하는 이유는 지나친 분산투자로 수익률이 낮아지는 것을 방기하기 위해서다.

내가 투자를 했을때 후회되는건 기회가 왔을때 좋은기업에 너무 작게 투자했던것이다. (수익률 낮아지는걸 생각못함)

일생일대의 기회가 자주오지 않는다. 기회가 왔을때 충분히 크게 투자(집중투자)하자.

현재 노리는 기업이 하나 있다. (주식이 크게 폭락할때 들어가기)

(돈버는 체크리스트 톱5) 지적겸손/분석적 엄격함/인내/결단력/변화 213-216p

(지적겸손)213 자신의 ‘능력범위’를 파악하고 그안에 머무는 것이 필요하다. ‘잘모릅니다’ 성공투자를 위해서는 자신의 의견에 반하거나 믿고 싶지 않은 사실도 확인하고 기꺼이 받아들여야한다.

(분석적 엄격함)214누구도 할 수 없는 거시경제 예측에 시간낭비하지말고 그림자인 주식이 아니라 몸통인 기업을 분석하라.주식을 사든 안사든 기업의 세부사항을 즐겨 조사합니다. 나는 기업을 연구하는 일이 재미있습니다. 이는 매우 중요하며 아무리 연구해도 질리지 않습니다.

(인내) 215투자자 가운데 행동 편향에 공감하는 사람이 많을 것이다. 끈기있게 기다리면 좋은 기회가 온다는 것을 알면서도 성급하게 뛰어들어 손실을 보는 투자자가 많다.특히 IT기술발달로 주식거래가 쉬워진 것이 어떻게보면 오히려 독이되었다. 불필요한 거래가 늘어났다. 이런 투기적 경향이 오히려 수익률에 부정적인 영향을 미쳤음을 의미한다. 멍거는 무엇이든지 하려고 하는 인간의 편향에 저항하라면서 ‘행동하지않음’의 중요성을 강조했다.

무조건 행동하는게 좋은 것은 아니다. 준비하고 기다리며 기회를 노리며 행동하지않음이 중요하다. 인내심.

(결단력) 215-216p

멍거는 기회는 자주 오지 않는다며 기회가 왔을떄는 꽉붙잡아야 한다고 말했다.준비된 사람이 기회를 만날 때, 그때가 바로 승부처라는 말이다. “사람들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부릴 수 있다”

대중의 심리 반대로 가자. 폭락할 때 그 때가 기회다.

(가난한 찰리의 연감)에 나오는 멍거의 투자 원칙 체크리스트 중)

(2)독립 : 객관성과 합리성에는 독립적인 사고가 필요한다. 다른사람이 동의하거나 반대한다고 해서 당신이 맞거나 틀리는 것이 아니라는 사실을 기억하라. 정말 중요한 것은 당신이 내린 분석과 판단의 정확성이다.

지나치게 남의 판단에 의하여 투자하지 않도록하자. 스스로 내가 공부하여 독립적인 사고를 하도록하자.

혹시라도 실패하더라도 내가 선택했기에 배움이 있을것임.

(5).분석적 엄격함: 효과적인 체크리스트를 사용해 실수와 누락을 최소화하라.

시장,거시경제,주식 애널리스트가 아닌 기업 애널리스트가 되라.

헉.. 기업의 애널리스트 ^^ 그만큼 기업에 대하여 다양하게 공부하자.

(8).결단력: 기회는 자주오지 않는다. 기회가 왔을 때 잡아라. 준비된 사람이 기회를 만났을 때 그때가 바로 승부처다.

월부 내마반에서도 기회를 얘기하신다. 책에서도 너무많이 기회라는것을 언급하신다.

기회를 만나기는 쉽지 않기 때문에 그때 승부를 봐야한다. 준비를 하고 ~ 집중투자 기억하기.

(10.) 집중: 단순함을 유지하고 당신이 하려는 일을 기억하라.

내가 가장 좋아하는 단어다. 내가 집중하려면, 삶의 단순화를 해야한다. 단순함은 내삶을 바꿨으니까.

미니멀라이프를 추구. 육아+살림+기업공부(투자)를 하려면 삶이 단순해야만 할 수 있다.

부동산 공부로 잠시 못했던 집정리를 하자.

간결체쓰기(문장 간결화)

자만심과 지루함의 영향을 경계하라.

자만하지말고, 지루함이 있으면 책을 들고 까페라도 가서 읽자.

<멍거의연설> 경제학:다학제 관점에서 본 강점과 약점.

235p Q 기업을 걸러낼 때 어떤 필터를 사용하나요?

우리가 평생 사용해온 주요필터는 기회비용입니다. 나를 원하는 구혼자가 둘인데 한 사람이 다른 사람보다 훨씬 낫다면 나는 훨씬 나은 사람을 선택할 것입니다. 바로 이것이 우리가 주식 매수 기회를 걸러내는 방식입니다. 우리 아이디어는 매우 단순합니다. 사람들은 신비로운 방법을 알려달라고 계속 요청하지만 우리 아이디어는 모두 매우 단순합니다.

투자 대상을 발견하면 다른 모든 대안과 비교해봐야합니다. 이것이 바로 기회비용입니다.

투자기업 대상발견하면 그 산업의 라이벌 기업등, 다른대안의 기업들도 알아보기.

아파트투자도 마찬가지로 관심아파트만 보지 말고 같은 금액으로 남들이 살고 싶어하는 아파트비교.

278p“새로운 생각을 받아들이기는 어렵지않다. 낡은생각을 버리기가 어렵다” 아인슈타인은 자신이 성공한 원인을 더 멋지게 표현했습니다. “호기심, 집중력, 인내심, 자기비판” 여기서 자기비판은 자신이 지극히 아끼던 아이디어를 시험하고 폐기했다는 뜻입니다. 자신의 잘못된생각을 과감하게 폐기할 수 있다면 그것은 엄청난 재능입니다.

다학제 도구(기법)한세트를 모두 갖추어 능숙하게 사용하면 경제학 등 모든 분야에 유용합니다. 영감을 주는 케인스의 말입니다”정확하게 틀리는 것보다 대충 맞는편이 낫다”

낡은 생각버리기 연습을위해 만만한 남편에게 연습하기ㅋ (당신은 어떻게 생각해?) 잘못된 생각 폐기

투자의 아이디어가 생각나면 확신이 든다면 작은금액이라도 넣어서 내 아이디어 시험해서 아니라면 폐기하기.

4장. 오판의 심리학

281 주식 투자자의 가장 큰 적 중 하나는 ‘확증편향’이다. 주식을 매수하기 전에는 어느정도 객관적인 분석이 가능하지만 매수한 후에는 오직 주관적인 분석만 가능하다. 주가가 떨어지면 대다수 투자자는 주가가 오르기를 기도할망정 그 주식에 불리한 정보는 무시하기 십상이다. 결국 회복할 수 없을 만큼 주가가 떨어지고 나서야 마침내 실수를 인정하고 현실을 받아들인다.

확증편향 - 자기가 한번 옳다고 믿는 생각은 잘 바꾸지 않으려고 하는 경향. 이것을 '확증편향'이라고 한다.

내가 보고 싶은거, 듣고 싶은거만 듣지 않기. 다른사람들의 의견 받아들이는 수용적인 태도 가지기.

(찰스 다윈이 확증 편향을 극복한 방법)

283p 다윈은 “언제든지 내가 내린 결과에 반대되는 출판물, 새로운 관찰 또는 생각을 보거나 떠올렸을 때 반드시 즉시

메모를 하는 일이다.”다윈의 사례에서 알 수 있는 확증편향 극복 방법은 자신이 확증편향에 빠질 수 있다는 사실을 인정하고 반대되는 사실이나 의견을 적극적으로 찾는 것이다.

나와 반대되는 의견을 적극적으로 찾기. 메모하기.

284-285p 버핏 -우리가 어떻게 이런 편향에 저항하는지 말해보자면, 사실 우리도 완전히 극복하지는 못했습니다. 찰리와 나는 큰 실수를 저질렀으며 그 이유는 문제를 새롭게 바라보기를 원치 않았기 때문입니다. (확증 편향에 대항하기 위한)가장 좋은 방법은 비위를 맞추기 위해 굽식거리지 않으며 극도로 논리적인 파트너를 두는 것입니다.

-(내 수준에서) 가까이있는 남편과 기업에 대해서 자주얘길한다. 너무 재밌는 토론이 될때도 있고 감정이 상할때도 있다 ㅋㅋ (처음에는 기업토론하자 해놓고 나와 맞지 않은 의견에 감정으로 갈때도있음 ㅋ) 내가 투자한 기업을 극도로

감싸고 돌때가 있다. 내가 투자한 기업 무시해? 하면서 ㅋㅋ 때론 재미있지만 확증편향은 반드시 경계해야겠다.

확증편향을 위하여 남편과 자주 얘기해보기.

버핏은 반대 의견에 스포트라이트를 비추기 위해 재미있는 이벤트를 벌인 적이 있다. 2013년 버크셔 해서웨이 주주총회에 버크셔 해서웨이 주식을 공매도한 헤지펀드 트레이더 더그 카스를 초대 한것이다. 주식을 공매도한 투자자를 주주총회에 초대하는 것은 상식 밖의 일이다. 한국에서는 더 그렇다. 삼성전자 주주총회에 자사 주식을 공매도한 기관투자자를 초대했다고 생각해보라

제일 충격적인 글이었다..세상에나..;;; 공매도한 헤치펀드를 초대하다니...

삼성전자에서 공매도 기관 초대했다고 하면 난리난리가 났을거같다.. 살아남지 못할 것이다..

버핏의 성공 이유 중 하나는 반대의견을 외면하지 않고 사실과 분석에 근거한 판단을 내리면서 확증편향을 극복하는데 성공한 것이다.

반대의견을 외면하지않고 사실과 분석에 근거한 판단하기. 반대되는 입장과 얘기를 많이해보기. 왜?왜? 그렇게생각하나

(인간 행동의 패턴) 오판의 원인이 되는 25개 경향.

294-305p 보상과 처벌경향/선호.애정경향/반감.혐오경향/의심회피경향/불일치 회피경향/호기심 경향/칸트적 공정성 경향/시기.질투경향/상호성 경향/단순 연관성 경향/현실부정/과도한 자존감 경향/과도한 낙관주의 경향/박탈에 대한 과민 반응경향/사회적증거경향/대조경향/스트레스영향경향/가용성경향/용불용 경향/약물의존경향/노화경향/권위 복종경향/헛소리경향/이유존중경향/롤라팔루자경향

-내가 살아가는 삶에서나 투자에서 굉장히 많은 깨달음이 있었던부분이다. 나의 경향은 어떤경향인지,

투자를할때 복합적으로 어떤 경향을 나타내는지 구체적으로 알 수 있었다.

난 호기심이 많은경향. 모르는건 재미가 있을만한게 없는지부터 찾고, 재미가 있어지면 그일이 재밌고 즐기면서 하게 되는거 같다. 단점으로 선호, 애정경향이 있으므로 독립적인 사고가 약하다. 독립적인 사고를 할 수 있도록 학습해야함.

투자에서는 과도한 자존감 경향, 불일치회피경향. 보상과민반응경향이 있다.

내가 선택한 기업에 대하여 객관적인 태도를 가지기.

(박탈에 대한 과민반응경향) 우리가 얻은 것의 가치보다 잃은 것의 가치가 더 크게 느껴지기 떄문에 손실을 회피하려는 손실 회피 편향이 나타난다.

멍거는 자신이 아는 버크셔해서웨이 주주가 엄청난 수익을 올린 후에도 버크셔 해서웨이 주식을 팔지 않는 이유로 합리적인 계산 외에도 보상 과민반응,

불일치 회피경향의 현상 유지 편향, 과도한 자존감 경향의 소유효과가 복합적으로 영향을 미친 것으로 분석했다.

(바빌론 부자들의 돈 버는 지혜)

(2)돈은 스스로 알아서 일하는 일꾼과 같다. 기회가 주어질 때마다 돈은 불어나게 되어있다. 돈을 모으고 기회를 기다려라.(3) 현명한 사람의 조언에 따라 신중하게 투자하는 사람은 황금을 잃지 않는다. 세상에는 두가지 부류의 사람이 있다. 신중한 사람과 경솔한 사람이다. 돈은 경솔한 사람의 손에서 빠져나와 신중한 사람의 손으로 들어간다. 주식시장에서는 더욱 그렇다. (4) 투자할 돈이 있지만 주식을 잘 모르는 사람이 명심해야 할법칙이다. 잘 모르는 분야에서는 경험이 풍부하고 지혜로운 전문가의 조언을 구하라.

경솔하게 생각하지 말고 매사에 신중을 기하자. 신중한사람에게 돈이 간다.

내가 모르는 분야(부동산)에는 강의를 들으며 지혜로운 전문가의 조언구하기. (월부에서는 코칭?)

(5)일확천금을 꿈꾸는 사람, 사기꾼의 사탕발림에 현혹되는사람, 경험도 없으면서 헛된 욕망을 좇는 사람은 황금을 잃게 된다. 예)주식리딩방

주식리딩방 이런 건 겁이 많아서 해본적이 없어서 천만 다행이다.

326 룰라팔루자 효과(헨리 카우프만은 사회적 증거가 빚어내는 편향이라고 설명. 특히 불확실성과 압박 속에서는

남이 내린 판단이 과도한 영향을 미침)

5장 멍거주의 (돌직구 같은 직설과 유머)

(대조편향 -대조현상이 인식을 왜곡하는 현상)

329p 우리 주변사람도 늘 대조 상황을 만들어 우리 인식을 조작하려고합니다. 치알디니는 그예로 부동산 중개인을 제시합니다.그러고서 가격이 약간 비싼 집을 보여주면 시골뜨기는 이 집을 선택하게 됩니다. 이 수법은 효과가 매우 좋아서 부동산 중개인이 애용하고 있습니다. 항상 먹히니까요. 우리삶에도 같은 일이 일어나서 인생이 망가질 수 있습니다. 나는 한 훌륭한 여성이 끔찍한 부모 밑에서 자란 탓에 정말이지 끔찍한 남자와 결혼하는 모습을 보았습니다. 그리고 초혼이 매우 끔찍했던 탓에 그보다 조금 낫다는 이유로 형편없는 재혼에 만족하는 사람도 보았습니다. 여러분은 남의 일이라고 생각하면서 웃고 있지만 장담컨대 남의 일이 아닙니다. 따라서 판단력을 높이고 싶다면 대조 상황이 빚어내는 편향에 대비해야합니다.

많은 생각이 들었던글. 대조란 둘 이상인 대상의 내용을 맞대어 같고 다름을 검토함. 서로 달라서 대비가 됨.

내가 어떤것과 대조를 하고있고 그 상황이 빚어내는 편향에 반드시 대비해야 한다는것.

판단력높은 투자를 위해 주식.부동산도 비교와 대조를 통하여 반드시 여러대상으로 ~

(비교-두 개 이상의 사물을 견주어 공통점이나 차이점을 찾는것. '더~'나 '~보다'같은 말을 사용 (예)너 보다 내가 키가 크다! 대조- 둘 이상을 맞대어 보는것. 서로 반대되거나 달라서 대비되는 말을 사용(예)너는 홀쭉하고 나는 뚱뚱하다.)

345 아무말증후군

꿀벌은 꿀을 발견하면 벌집으로 돌아와 그 위치를 춤으로 알립니다. 그러면 다른 벌이 그 위치로 날아가 꿀을 따옵니다. 스키너는 벌집 바로 위 높은 곳에 꿀을 놓아두었습니다. 실제 자연환경에서 벌집 바로 위쪽에 꿀이 존재하는 경우는 없습니다. 집으로 돌아와 말도 안되는 춤을 춥니다. 이런 꿀벌처럼 말도 안되는 소리를 하는 사람을 나는 평생 수없이 상대했습니다. 이런사람이 상호성 편향등 온갖 소음을 만들어내면서 이른바 ‘아무말 증후군’을 나타낼 때 우리는 그런 영향에 휩쓸리지 않도록 유의 해야합니다

아무말 증후군을 하는 사람을 피하기.

(버크셔 미래 전망) 365-366

사람이 할 수 있는 가장 현명한 행동 중 하나는 투자 기대치를 낮추는 것입니다.특히 버크셔에 대해서요 그건 성숙하고 책임있는 결정입니다. 20년뒤에 버크셔해서웨이의 가치는 더 높아지겠지만 연간 성장률은 훨씬 낮아질 것입니다.

여러분의 돈이 이전처럼 증가할 것이라고는 생각하지 않습니다. 세상은 한정되어있으며 아주 경쟁적입니다. 모든 거대 자본이 앞다투어 성장할 수 있는 곳을 찾아 헤매고 있지만 결국은 더 낮은 수익률로 귀결될 것입니다. 우리가 항상 확신하는 것 하나는 미래가 과거보다 훨씬 나쁠 것이라는 점입니다.

시장에 있으면서 깊이 공감하며 읽었던 글이다. 우리나라의 경제의 급성장 이루었지만 예전처럼 고도성장은 없을테니까.기대치를 낮추는게 현명한선택.

371 (투자조언) -기질,인내,호기심.

성공적인 투자를 위한 핵심 요소 중 하나는 올바른 기질을 가지는 것입니다. 사람들 대다수는 걱정을 너무 많이 하면서 조바심을 냅니다. 성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적이어야 얻을 수 있습니다. 그리고 얻기 힘든 교훈이라면 직접 어렵게 경험하는 것보다 간접적으로 경험하는 것도 좋은 방법입니다.

조바심 내지 않고 주식을 보유하는 성향을 발전 시키기 위해서는 필요한 것이 있습니다. 기질만으로는 부족합니다.

여러분은 상당히 긴 시간동안 많은 호기심을 가지고 있어야합니다. 여러분은 어떤 일이 왜 일어나는지에대해 열정적인

호기심을 가져야합니다. 이런 마인드가 장기간 유지 된다면 현실에 집중할 능력이 지속적으로 항상 될 수 있을 것입니다. 만약 이런 마인드를 가지지 못한다면 IQ가 높더라도 실패할 것입니다.

인내심을 가지면서 기다리다가 필요한 순간에 공격적 (집중투자) 평상시 어떤 일이 왜 일어나는지에 대해 열정적인 호기심가지기. 이런마인드로 투자에 임할것.

항상 경제신문 뉴스를 아침마다 확인하기. 산업,기업리포트 읽기. 독서하기.

중요한 산업사이클의 이해를위하여 산업대장주들목록 체크하며 현재, 산업 사이클이 이렇게 돌고있구나 파악하기. (왜올라? 왜 내려가? 호기심갖기)

(집중투자)

372 우리의 게임은 자주 오지 않는 큰아이디어가 떠오를 때 그것을 알아채느냐입니다. 기회는 준비된 사람에게만 찾아옵니다. 발견하기 어려운, 좋은 투자 기회에 대한 아이디어가 떠올랐을 때 그 아이디어에 집중하는 것은 의심할 여지 없이 좋은 방법으로 보입니다.

큰 아이디어가 떠오를때 (아주 단순함) 그것을 알아채느냐 시험해보기.

가장 기억나는, 잊지 못 하는 나의 첫 아이디어 투자가 떠오른다. 그냥 단순한 이유로 투자했다.

코로나이후 증시가 많이 반등하며 올라와있던 상황에서 투자를 시작했다. 이 기업에 사람들은 관심이없었다.

다들 팔고 망했다고 하는 분위기. 다른기업들은 다들 다 올라갔는데 대한항공은 바닥에서 기어다녔다..

몇몇은 대한항공을 지금 왜 사냐고 웃었다.. 팔으라고..

나의 남편까지 그걸 왜 사냐고..

그러나 나의투자 이유는? 비행기 타는 날이 오겠지? 전쟁나서 나라가 사라진건 아니잖아. 비행기산업 다 망해도 독점적으로 대한항공만 살아남을 것 같았다. 나중에 다 해외여행 갈꺼잖아. 확신이들어 투자했고 나의 첫 아디디어 성공경험 이었다. 다만 값이 싸서 들어간거지 미래의 성장을 보고 들어간건아니다. 매도를 생각하고 들어갔다.

(아시아나얘기나올때 팔고 나왔다.지금은 들고있지않다)

어쩔때는 정말 단순하게 해야하나 싶은 생각이들때가 있다.

아이디어를 위해 평상시에 경제신문 많이보기. 세상에 많은 관심가지기.

375p(실수) 버크셔 역사에서 가장 극단적인 실수는 ‘부작위’입니다.우리는 보았지만 행동하지 않았습니다. 세상에는 두 가지 종류의 실수가 있습니다. 첫째는 아무것도 하지 않는 것.(손가락빨기) 둘째는 대량으로 매수해야 하는 것을 눈곱만큼만 매수하는 것입니다. 부작위 실수는 보이지 않기 때문에 대다수 사람은 관심을 기울이지 않습니다. 우리는 얼마 전에 저질렀던 부작위의 실수에 대해서 약이 오릅니다 (월마트 주가가 조금 올랐기 때문에 주식을 안 샀던 것이 100억 달러짜리 실수였다고 밝히고 나서)

나의 경험에 비추어 극공감됬던 글이다.

부작위 실수 하지않기. 우리는 보았지만 행동하지 않았습니다. 이글에 .. 역대급 실수한 경험이 떠오른다.

5년전부터 2차전지를 공부를 많이 했었다.

(에코프로,에코프로비엠,엘앤에프)

나의 부작위 실수. 첫번째.보았지만 행동하지 않았던 기업 (에코프로. 에코프로비엠.) -엄청나게 오름.

가장 확신이 들었던 2차전지 산업이었다. 반드시 빛날 성장주일거라는 생각은들었다. 그러나 행동하지 않았다.

둘째는 대량으로 매수해야하는 것을 작게 매수

(엘앤에프)-2차전지

그외로 관심있고 매수하려는기업을 더 싸게 기다렸다가 사려고 보초병만 보내서, 훨훨 날아간기업들..

샀는데 PER가 너무너무 비싸졌다 생각해서 보내드려 훨훨날아간 기업도 있다. 공감이 많이 되었던 글이다. ^^

376p(주가가하락할 때 매수하기) 수십년동안 우리가 실천한 방법은 ‘좋아하는 주식이 떨어질 때 더 많이 사들이는 것”이렀습니다. 자신의 판단에 명확한 자신감을 가지고 있다면 주식을 더 사서 주가를 이용하십시오. 정말 좋은 투자 기회는 자주 나타나지도, 오래 지속되지도 않기 때문에 행동할 준비가 되어 있어야 합니다. 준비된 사람이 되십시오.

좋아하는 주식 관심종목에 넣어놓았으니, 지수가 급락할땐 확인하고 기업주가하락할 때 투자하기.

378p (행복과 성공) 만약 여러분이 작은 종이 쪼가리를 매수해 부자가 되는 것이 성공의 전부라고 생각한다면 그것은 실패한 인생입니다. 인생에는 자산 축적보다 더 중요한 것이 있습니다. 좋은 정신 습관을 개발하십시오. 만약 여러분이 새로운 행동 때문에 또래 집단에서 일시적으로 인기가 없어지더라도 그들을 신경 쓰지 마십시오.

좋은정신을 가진 사람들을 만나기.

좋은정신의 사람이 쓴 책읽기.

379p (시기) 나보다 더 빨리 돈을 버는 남을 신경 쓰는 것은 치명적인 죄악입니다. 정말 멍청한 죄악입니다.

(좋은 배우자를 찾는법) 좋은 배우자를 얻는 최고의 방법은 무엇일까요? 유일한 방법은 좋은 배우자를 가질 자격이 되는것입니다. 왜냐하면 좋은 배우자도 당연히 제정신이기 때문입니다.

좋은 정신의 사람. 좋은기업,아파트등 얻을 수 있으려면 내가 자격이 되야한다는 것.

내가 제정신이어야 제정신인 사람을 만날 수 있다. 제정신으로 학습하고 자격을 갖추자.

<데일리 저널 주주총회 질의응답>

382p 2022년 주주총회 유튜브에 올라온 영상을 보면 참석자를 향한 멍거의 따뜻한 마음이 느껴진다. 100년간 가까이 살아온 현자가 세상에 대한 온갖질문에 답변하는 모습과 그것을 지켜보는 전 세계의 수많은 투자자. 정말 보기 힘든모습이다.

글만보다가 유튜브에 주주총회 여러개의 영상을 보았다.. 세상 사람들의 존중함에 바탕이되는 따뜻한 마음이 느껴진다.

391p (질문 2020 금융 서비스 업계에 종사하는 20대 후반 직장인입니다. 직장 동료중에는 최근 5년간 주가하락을 기다리면서 계속 현금을 보유하는 사람이 많습니다. 바로 투자를 시작하는 것이 옳지 않을까요?)

롤렉스 시계 등에 돈을 소비하는 충동적인 사람보다 만족을 지연하는 사람이 장기적으로 더 잘살게 됩니다. 나중에 더 풍요롭게 살려면 만족 지연을 통해서 저축해야합니다. 당신이 즉각 만족해야 직성이 풀리는 충동적인 사람이라면 십중팔구 풍요롭게 살지 못하며 그성향은 고칠수도 없습니다.

만족을 지연하여 저축하는 삶. 충동적인 기분이나 감정으로 소비하는 것은 없는지 항상 확인해보자

종잣돈만들기에 힘쓰자.

395p 나는 지금까지 살아오면서 러셀지수와 S.P 지수단기 흐름을 예측해본 적이 없습니다. 특정시점에 어느 지수가 유리한지 견해를 밝힌 적도 없고 심지어 생각해본적도 없습니다. 나는 단지 투자하기에 좋은 기업을 항상 찾을 뿐입니다. 나는 조류를 거슬러 수영할수 있기를 바랄 뿐 조류를 예측하려 하지 않습니다.

주식이나 부동산에 장기간 투자하다보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 기간도 있습니다. 우리는 둘 다 겪으면서 살아가는 법을 배워야합니다. 우리는 낮과 밤을 맞이해야 합니다. 그래서 많이 괴로운가요? 그렇지 않습니다.때가 되면 낮이오고 때가되면 밤이옵니다. 마찬가지로 떄가 되면 호황이오고 떄가 되면 불황이 옵니다. 나는 어떤 경우에도 최선을 다해야한다고 믿습니다.

시장을 예측하려하지말고 낮과 밤 둘다 겪으면서 살아가는 방법배우기. 하지만 어떤 경우에도 최선을다하기.

주식에 실투자4년하며 낮과 밤을 확실히 배웠다. 매수하고나서 내리는 경험을 통하여 (내리면 기업공부를 많이 하게된다 ㅋ) 많이 배웠고 다시 올라가는것도 경험하였다.

지금은 낮과 밤이 처음보다 많이 요동되진 않는다.

396p(Q) 누군가 현재 투자 환경이 어렵고 까다로우며 혼란스럽다고 생각한다면 그는 “이제 어른이 되었다”라고 말할 수 있습니다. 투자는 어렵습니다. 특히 지금 대학을 졸업하는 젊은이는 투자하기가 훨씬 더 어려워질 거입니다. 이들이 부자가 되고 부를 유지하기는 내 세대보다 훨씬 더 어려울 것입니다.

목표기대치를 낮추고 신중하게 투자하자.

398p (인생에대해) (Q) 2019. 당신처럼 오래도록 성공적인 인생을 살려면 어떻게 해야 하나요?

성공하는 사람은 항상 소수일 수밖에 없습니다. 성공에는 절제력. 도덕성. 좋은동료. 좋은 아이디어등이 필요하다고 생각합니다.

401p (질문) 2020세 자녀의 아빠인데 큰애가 14세입니다. 자녀가 성공하려면 어떻게 가르쳐야 할까요?

가장 좋은 방법은 자녀에게 훌륭한 본보기가 되는 것입니다. 훈계는 전혀 소용이 없습니다.

자녀의 교육은 내가 가르치는 것이 아니다. 내가 제정신으로 올바르게 살자. 내가 바로 서야한다.

405p 자신의 강점을 파악하는 것이 대단히 중요합니다. 자신의 강점을 모른다면 능력범위를 모르는 것입니다.자신의 능력범위를 정확하게 파악하지 못하는 사람은 능력이 부족한 사람이고 심각한 실수를 저지르게 됩니다. 자신의 성과를 다른 사람과 계속해서 비교해야하며 철저하게 합리성을 유지해 자기자만에 빠지지 말아야합니다. 그러나 내가 평생 관찰한 바로는 자신을 객관적으로 바라보는 능력은 대게 선천적입니다. 위런과 나는 그런 능력을 타고 났습니다. 물론 많은 교육도 필요했고요 아무튼 우리는 투자에 필요한 기질을 타고 났다고 생각합니다.

나의 강점을 파악해보고 모르는곳에는 함부로 투자하지 않기. 투자 잃지않을 확신이 들때 까지 공부해보기.

409p (합리적인 사고에 대해) 내가 주로 사용하는 방법 하나는 뒤집어 생각하는 것입니다.

내가 어떻게 하면 주식을 투자를 망할 수 있을까? 망하기위한 어떤 방법들이 있을까?

내가 어떻게 하면 부동산 투자를 망할수 있을까? 망하기위한 어떤방법들이 있을까?

415p (Q) 2022. 개인투자자가 인플레이션에 대비하는 가장 좋은 방법은 무엇인가요?

가장 덜 나쁜 대안을 선택해야합니다. 우리가족은 버크셔주식, 코스트코 주식, 리 루를 통한 중국주식, 데일리 저널주식, 그리고 아파트 다수를 보유하고 있습니다. 완벽한 대비책일까요? 아닙니다. 괞찮은 해결책일까요? 네. 그렇습니다. 이런상황은 자주 발생합니다. 훌륭한 자산은 네 종목만 보유해도 충분합니다.

인플레이션 대비를 위하여 가장 덜 나쁜 대안 선택하기. (주식, 부동산)

(멍거의 연설 -세상을 살아가는 유용한 개념과 태도) 2007년 5월 1일 USC법학대학원 졸업식 축사.

417p 나는 평생 공자를 존경했습니다. 효도는 원래 교육과 책임을 중시하는 훌륭한 사상이므로 효도사상도 다음세대로 온전히 이전 되어야 합니다. 미국에서 아시아계가 얼마나 빠르게 부상하는지 보십시오. 나는 아시아계에 뭔가가 있다고 생각합니다. 원하는 것을 확실하게 얻으려면 노력해서 그만한 자격을 갖추어야 한다는 것입니다. 매우 단순한 개념이지만 이른바 황금률입니다. 남이 여러분에게 제공하기를 바라는 것이 있다면 여러분도 그만큼 남에게 제공해야 한다는 개념입니다. 변호사에게 이보다 나은 사상은 없다고 생각합니다. 이런사상을 갖춘 사람은 인생에서 성공하고 그 성공은 돈에그치지 않습니다.

효의 중요성. 올바른 도덕성으로 자격을 갖춘 사람이 되자.

남에게 받을 생각만 하지 말고 나또한 남에게 줄 수 있는 사람으로 성장하자.

421p 돌아보면 돈을 더 많이 벌지 못한 것이다 더 유명해지지 못한 것은 후회되지 않습니다.더 빨리 현명해지지 못해서 유감스러울 뿐입니다. 그래도 다행스러운 것은 92세에도 여전히 무지해서 배울 것이 많다는 사실입니다.

여전히 무지해서 배울 것이 많다는분... 충격이긴했다.. 너무도 많이 아시는데 겸손한태도 자세..

끊임없이 배우는자세 나도 본 받자.

435-438p 할아버지는 책임감 있는 분이었으므로 평생 절약해서 저축했고 덕분에 할머니는 홀로 되어서도 편안하게 생활했습니다.할아버지는 근검절약만 한 것이 아니었습니다. 30대 시절 형제가 경영하던 작은 은행이 부도를 내자 그는 재산의 3분의 1을 투자해서 그 은행을 회생시켰습니다. 나는 그 사건을 지금도 기억하고 있습니다. 그 사건을 생각하면 영국 시인 하우스먼의 시가 떠오릅니다. (남들은 덧없이 애인,행운,명성을 생각했다. 그러나 나는 꾸준히 역경을 생각했다. 그래서 역경이 닥쳤을 때 나는 대비가 되어있었다.)

누가 평생 역경을 예상하면서 살고 싶겠습니까? 그러나 나는 그렇게 살았습니다. 항상 역경을 예상해도 나는 불행하지 않았고, 실제로 역경이 닥치면 적절하게 대응할 수 있었습니다.

역시 환경에서 배움이 많은 찰리멍거님. 할아버지를통해 절약 저축을 배워왔고 역경속에서 대처하는 할아버지의 삶을 배우셨구나. 과소비 하지 않고 절약하며 잘될때를 생각하는게 아니라 역경을 먼저 생각하며 역경에 대비를 하며 살아오신 삶의 자세. 저도 과소비 하지 않고 인생의 역경을 먼저 생각하고 대응을 준비하는 사람이 되도록 노력하겠습니다.