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부의 인문학
브라운스톤(우석) 저
오픈마인드 출판
2019년 10월 04일 발행
거인의 어깨에 올라서면 비로소 보이는 것들
l 브렌튼우즈협정(금본위제) 시작 => 닉슨 대통력의 금본위제 철회
=> 자본주의 시스템내 인플레이션 진행
l 즉, 부동산, 주식 같은 실물자산으로만 부자가 가능하다.
생각과 정리)
EBS 자본주의 책을 읽고 이 부분을 읽으니 이해가 더 잘되어서 좋았다.
두 책은 공통적으로 자본주의 체계 내에서는 인플레이션이 필연적으로 일어나고,
이런 상황에서 투자 없이는 절대 부자가 될 수 없음을 알려줌.
(‘부의 추월차선’에서 나오는 사업 성공은 예외)
노예의 삶을 선택한 사람들
l 밀턴 프리드먼(1976년 노벨경제학) “공짜 점심은 없다.”
재정지출, 복지정책은 인플레이션 만들어낸다.
우리나라 진보정당이 집권하면 재정지출, 복지지출이 많아지고 인플레이션이 진행됨
(예) 베네수엘라의 카라마스
l 마이클 포터의 전략적 사고 중 5가지 경쟁요소 – 돈이 되는 산업 있음!
신규진입위험(규모의 경제, 특허/정부규제, 자본금규모, 선점)
라이벌 기업간의 경쟁(독점, 과점)
구매자의 교섭력
공급자의 교섭력
상품의 대체위협(연구개발비)
l 프리드리히 하이에크 (1974년 노벨경제학)
“지옥으로 가는 길은 선의로 포장되어 있다.”
대처, 레이건이 선택
흑묘백묘론, 선부자론(개혁개방정책)
Cf) ‘각자도생’으로 추수감사절 만들어짐, 마오쩌둥-참새 (곡식먹는 참새를 다 죽이자, 해충 창궐)
l 시장은 도덕적 감정, 도덕적 기준으로 보상하지 않음 (다름)
l 에리히프롬 – 자유로부터의 도피
l 왜 노예의 길을 선택하는가? 자유-불안, 도피를 만들어냄
“자유는 경쟁이 기본이고, 노력이 기본이고, 책임이 기본이기 때문이다. 불안한 대중은 자유로부터 도피해서 노예의 길(누군가 대신 알려주고 선택해주는)을 선택하는 것이다. 노예의 길을 걷지 않으려면 대중이 자유를 받아들일 수 있을 만큼 성숙해야 한다. 어린애처럼 요구만 할 게 아니라, 스스로 노력하고 경쟁을 받아들이고 책임을 질 줄 아는 성숙함이 필요하다.”
l 임대료 통제 정책 – 사유재산제도만이 혁신할 수 있는 경제적 동기를 불어넣는다.
l 경제민주화(다수결)는 경제 침체를 가져오는 첩경
정치인이 최단 인기(선거)를 위해서 인플레이션 선택, 노동조합의 특권 조심
생각과 정리)
나 역시 책임과 선택의 어려움에서 벗어나 있는 ‘노예의 삶’을 선택했다.
스스로 노력하고, 경쟁을 받아들이고, 책임을 질 줄 아는 성숙함을 만들기 위한 노력을 해야만
노예에서 벗어난다는 것을 기억하고 행하자.
부동산 가격이 움직이는 메커니즘
l 서울과 지방 부동산의 양극화
l 직업의 지리학 (엔리코 모레티 저) : 혁신산업(서울,판교) vs. 제조업(구미,창원,울산,거제도,군산)
l 세계화 적용 분야 다름, 혁신기업 백업 3가지 뭉침-인재/지식전파/인프라제공
l “혁신기업이 주도하는 도시에 투자하라.”
l 서울 (산업 클러스터, 인재-인적자본외부효과, 슈퍼스타 중 슈퍼지역)
l 도시의 승리 (에드워드 글레이저 저)
사람을 즐겁게 만드는 즐거운 도시(음식, 패션, 엔터테인먼트/예술)
l 도시 성공 요인 가장 중요한 2가지 – 교육, 안전(치안)
l 애덤스미스의 ‘국부론’ – 분업은 모여야 가능, 지금은 국가간 도시 경쟁 시대
l 리카도의 유산
비교우위론 – 자유무역 세계화, 제조는 다른 나라에, 서울에 본사/연구소
노동가치설 – vs. 오스트리아 ‘한계효용학파’ 가격은 수요자가 결정
차액지대론 – 비옥한 땅 경쟁이 높아지면 땅 주인만 부자
l 헨리조지 – 사실은 애덤스미스와 리카도의 이론을 쉽게 설명 (사람이 모이니 땅값이 올라감)
Cf-헨리조지의 단일토지세 – 지대개혁론, 중국식 토지 제도는 효과X
l 부동산 가격 (지대는 수요에 따라, 경제상황이 좋아지면 올라감, 호황과 불황에 토지소유자가 더 큰 이익과 안전)
l GTX가 생기면 지역 아파트 차이가 줄어들고, 독점 지위권이 낮아지는 지방 상가의 수요는 내려감 (서울 병원으로 오려는 수요 많아짐)
l 제임스 뷰캐년 ‘공공선택이론’
- 정부의 부동산 대책은 정치인의 자신의 이익에 따라 선택
- 서울 부동산 가격 안정은 양도소득세 중과 철회, 서울 재개발/재건축 규제폐지/ 인대주택 건설확대지만 수도권에 공급 늘림. 이는 선거를 위한 것임
l 분양가 상한제 – 로베스피에르의 우유 사례(우유값만 상승함)
곡물중간상인이 이익을 추구해야 국가 전체 곡물 생산량이 높아짐.
l 우리나라만 1가구 다주택자를 규제하는 이유 시장경제 이해가 아직 높지 않음.
생각과 정리)
서울, 수도권 투자에 대한 확신 (종잣돈이 모이면 이라는 전제하에)
교통이 좋아지면(자율주행, 비행기형 택시 등) 지방도 좋아지는 것 아닌가 라고 잠시 생각햇던 나의 무지를
깰 수 있어서 좋았다. 결국은 사람이 모이는 곳이군.
특히, 이번 장에서는 재미있는 곳/학군/안전에 대한 포인트를 배움 (저평가 아파트 판단 요인 체크)
반드시 이기는 주식 투자법
l 버핏도 따라한 케인스의 주식투자 비버 (존 메이너드 케인스 저)
마르크스의 자본론은 사회학적 가치만 있고, 경제학적 가치는 없다고 함.
l 케인즈 주식 투자
(전) 미인선발대회, 의자뺏기게임처럼 진행했지만 시장예측이 불가능한 것을 인지
(후) 소수의 투자자, 집중투자(분산투자X), 장기투자, 신용투자X(빚X), 시장변동무시, 주식가치측정 계랑 불가능, 싸게 살 것
l 투자여부 결정 – 이익확률X예상이익 – 손실확률X예상손실=기댓값
l 투자금 결정 – 존켈리 공식 F=P-(1-P)/R (F=투자비중, P=이길확률, R=손익비=예상이익/예상손실)
l 프랜시스 골턴 – 우생학 (완두콩), 평균으로 회귀하는 힘
l 해리마코위츠 – 수익률 변동 폭 최소화한 분산 투자법
분산 투자, 안정수익 – 위험을 수익률의 변동폭으로 평가 (우산+우산, 우산+양산)
위험 정의가 다름
A자산 기대 수익률 범위 :0~20% (버핏은 장기적으로 오케이라 평가)
B자산 기대 수익률 범위 : -5% ~ 10% (마코위츠는 변동폭이 큰 것이 더 위험하므로 이것을 선택)
l 분산투자로 부자되기 어려움 (자산운용기관의 투자 방법으로 적합)
주식, 부동산 투자에 대한 분산투자는 가능할 것으로 판단
l 유진파마 – 효율적 시장가설(시장의 모든 정보는 즉각 가격에 반영, 알려진 정보, 투자기법으로 수익 불가능)
예외적으로 효과있는 2가지 투자법 - 3년간 투자 수익률이 낮은 주식군, 200일 자동 이동평균선
정보가 없다면 인덱스 펀드에 투자하거나 노력해서 스스로 투자하여야 함.
l 리처드세일러 (넛지 작가) ‘주가는 과잉기복하는가? – 시장이 비과적일 때 매수, 뜨거울 때 매도
l 대니얼 카너먼 ‘손실 회피 성향’
본능을 극복해야 함 ‘투자하지 않는 것이 가장 위험’
l 로버트 실러
거품이 만들어지는 이유 : 사회적 압력, 전문가의견에 동조, 정보캐스케이드무리(정보가 폭포처럼 흘러감-가게의 유리창으로 손님이 많은 곳으로 들어감), 정보공유 성향
거품 평가는 상대적이 아니라 절대평가로 진행 cape
생각과 정리)
역시나 주식투자는 어렵다. 골드크로스, 데드크로스 같은 용어 이해가 안되어 이해하면서 읽는데 시간이 걸리네.
케인즈의 주식투자 방법은 월부의 투자방식 (저평가 아파트 투자, 장기 보유, 싸게 매수 등)과 매우 유사하여
놀라웠다.
투자의 길을 만드는 부의 법칙
l 소스타인 베블런(유한계급론) “낭비하고 과시하라, 그러면 존경을 받을 것이다.”
l 폴로머 (기술혁신) 내재적 성장이론 – 기술은 외생변수가 아님, 경제주체 통제 가능, 계속 개발
수확체감의 법칙이 아닌 수확체증의 법칙 (미국 주식시장 성장 예상 가능)
l 20대30의 파레토 법칙 (빌프레도 파레토 – 부르주아의 마르크스)
l 부동산 투자자 – 도시의 불평등 인지, 주식투자자 – 분산투자, 소수 상승세 종목 수익률 극대화
l 나심 탈레브의 ‘블랙 스완’
– 무위험 차익거래, 희구하고 잘 나타나지 않는 현상, 리스크 대비 필요
l 조지프 슘페터 – 혁신
자본주의 장점은 인정했지만 몰락 예상
다수의 대중은 소수의 성공으로 심리적인 박탈감 경험 – 비판, 선동으로 사회주의 출현 예상
l 토미 피케티 (21c 자본) – 돈이 돈을 버는 속도(자본수익률)이 사람이 돈을 버는 속도(경제성장률)보다 크고 빈부 격차의 가속화, 누진적 고소득세, 자본소득세를 주장하였으나 전 세계적으로 실행하지 않으면 효가없음.
l 투자 필요. 종잣돈을 모으기 위한 인내, 절약
l 빠른 생각(감정휴리스틱)- 과도한 낙관론, 미래전망과신 vs. 느린투자
주의 – 손실회피 편향, 보유효과, 닻내림효과 주의
l 한비자 – 인간 본성 이해 중요 (학군과 같은 자녀사랑)
l 교육비 투자 필요
l 중국이 미국에 원한는 바
페트로 달러 체제 구멍 내기 – 위안화 석유거래 (이란, 베네수엘라)
미국의 해상포위망 – 믈라카해협, 일대일로-말레이시아, 남중국해 무인도
2050 중국몽 (중국이 세계 최고로)
l 미국이 중국에
군사적압밥(난사군도), 기술전쟁, 무역전쟁, 지정학적 전쟁
(요구) 지적재산권 보호, 보조금폐지, 중국시장개방, 금융시장개방
생각과 정리)
투자/부동산 관련 책을 연속해서 읽다보니 몇 가지가 반복해서 보여진다.
부자가 되기 위해서는 손실회피 본능을 극복하고 투자해라. 물가상승률은 투자를 안하고는 이길 수 없다.
부동산은 서울, 수도권에 투자하여야 한다. (수요가 있는 곳을 투자해라)
투자를 하기 위해서는 열정보다는 꾸준함이, 오랜 시간 견디는 것이 필요하다.
부동산의 수요는 교통, 사람(일자리), 학군, 안전(환경)이 이끈다.
반복해서 배우는 것들을 실행할 수 있는 용기가 필요하다는 것을 다시 한 번 새기며 이번 책을 끝낸다.
이 책은 더하여, 몰랐던 경제학자, 세계 경제의 흐름을 쉽게 배우기에 재미있다.
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