오늘 나스닥100 지수를 추종하는 국내상장 월배당 ETF인 KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM(494390)
이 ETF는 잔존만기 하루짜리 나스닥100 콜옵션을 매도하는 데일리 전략을 씁니다. 일반적으로 먼쓸리(월간)&위클리(주간) 대비 높은 프리미엄 추구하는 전략을 씁니다. 여기에 OTM(외가격, Out of The Money) 콜옵션 전략을 써서, 나스닥100지수 1% 상승시 1%까지는 상승을 따라가는 전략을 쓰는 4세대형 커버드콜이라고 할 수 있습니다.
이 ETF의 특징은 최근 1년간 무려 20%(20.2%)에 달하는 배당금을 지급한 놀라운 배당이력입니다.
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM 지수주총성
KODEX 커버드콜은 지난 1년간 주가는 (-) 2.6% 하락하였습니다. 반면 주총지수인 나스닥 100은 19% 상승하였고, S&P500 지수는 12% 상승하였습니다. KODEX 커버드콜은 관세 폭풍전 까지는 나스닥100 지수를 어느 정도 따라갔지만, 급락 후 상승할 때는 나스닥100 지수의 1%만 따라가기 때문에 나스닥 지수대비 21.4% 열세였습니다.
또한 S&P500 지수대비로도 14.8% 열세였습니다. 그런데 여기에 20% 배당을 추가한 총수익률로 비교하면, 조금 이야기가 달라집니다.
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜의 최종 수익률
그러나 20.2%에 달하는 고배당을 포함한 토털리턴 측면에서는
- KODEX 나스닥100데일맄버드콜OTM은 (+)17.6%,
- 나스닥은 19.7%,
- S&P500은 13.6%로, 배당을 포함한 총수익률에서는 S&P500보다는 나은 성과를 보였습니다.
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM 배당률
국내상장 해외 지수추종 커버드콜 중에 내우 높은 1년간 무려 20.2%에 달하는 고배당은 매우 매력적인 투자포인트입니다. 물론 투자기간이 길다면 당연히 나스닥100 지수 ETF가 좋지만, 당장 적은 돈으로 월배당을 만들어야하는 경우에는 이런 고배당은 매우 도움이 됩니다.
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM 상위 10종목
상위 10종목은 나스닥 100지수와 같은 종목 같은 비중으로 그대로 복제하여 투자하고 있습니다. 우리가 이 ETF에 투자하면서 간접적으로 엔비디아와 애플, 마이크로소프트, 브로드컴 같은 미국의 AI 글로벌 기업에 투자하는 셈입니다.
KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM 투자위험
이 커버드콜은 가장 최근에 1주당 배당금이 170원인데, 170원 전액이 과세표준입니다. 즉 170원 전체에 대해서 배당세 15.4%가 부과되기 때문에, 일반계좌로 투자하면 높은 배당금만큼이나 배당세금이 높기 때문에, 꼭 절세계좌로 투자해야 합니다. 따라서 ISA 계좌나 IRP로 투자해야하고, 일반계좌로 투자하는 것은 추천하고 싶지 않습니다.
커버드콜에서 콜옵션 만기 위험이란
콜옵션 만기 위험은 만기가 짧을수록 커집니다. 이것을 시험 준비로 쉽게 이해하실 수 있습니다.
예를들면 책 한권을 시험 범위로 하는 중요한 시험을 보는데, 데일리 옵션은 시험준비 기간이 하루, 위클리는 일주일, 먼슬리는 1달이 남은거랑 같습니다. 내일이 시험이면, 책 한권을 다 볼 수 없으니, 한두군데 찍어서 공부해야 하는데, 그게 시험문제로 나오면 다행이지만, 안 나오면 꽝이 될 수 있듯, 만기가 하루짜리 콜옵션은 이렇게 대응할 시간이 없습니다.
만기가 1주일, 한달이면, 마치 시험 준비 기간을 여유있고 두고, 다양한 출제 가능성에 대비할 시간적인 여유가 그만큼 있다고 이해하시면 만기가 짧고 긴 커버드콜의 위험성의 개념을 쉽게 이해할 수 있습니다.
따라서 우리가 커버드콜에 투자할 때, 위클리보다 데일리가 더 지수추종을 못 할 수 있고, 또한 OTM(외가격)이 붙을수록 지수추종성이 떨어질 수 있음을 인식하고 투자해야 합니다. 물론 이외에도 콜옵션 매도 비중이나 전략 등에 따라서 지수추종성이 차이가 날 수 있습니다.
따라서 고배당 ETF에 투자하기전에 네이버나 ETF 비교 사이트(FUNETF) 등에서 유사한 ETF 간에 주가, 수수료와 총수익, 거래량 등을 비교한 후 가장 괜찮은 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.
고배당 커버드콜 투자시 주의점
https://blog.naver.com/develop-your-life/224069167612
17% 고배당 월배당 커버드콜 ETF
https://blog.naver.com/develop-your-life/224070055316
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