[월부학교 가을학기 🍂 오렌지하늘 단풍Edition 아임업이] 투자도 인생도 버핏처럼 독서후기

1. 저자 및 도서 소개

제목 : 투자도 인생도 버핏처럼

읽은 날짜 : 25.11.20

핵심 키워드 3가지 : 

도서를 읽고 내 점수는: 10점

2. 본 것

[1장 버핏의 투자, 철학과 원칙]

▶투자의 기본, 세가지만 기억하라

1)생산성 있는 자산인가?  버핏은 식량을 생산하는 농지, 임대료가 나오는 아파트 같은 생산적 자산과, 아무것도 생산하지 못하는 비트코인 같은 비생산적 자산을 구분
2)둘째, 수익만을 생각하고 매일의 가격에 대해서는 생각하지 말기, 자산의 미래 가격 변동에 초점을 맞추는 행위는 투자가 아니라 투기
3)셋째, 거시경제 예측 및 시장 예측에 귀를 기울이는 것은 시간 낭비

진정한 투자자에게는 시장 폭락이 유리할 수 있습니다
거시경제 변수를 예측하는 것보다, 제품이 오래도록 생존할 수 있는지 판단하는 편이 훨씬 유리
 

▶ 나쁜 투자, 이상한 투자, 좋은 투자

나쁜 투자: 안전해 보이는 머니마켓펀드, 채권, 은행예금

이상한 투자: 아무런 산출물도 나오지 않는 자산, 금
좋은 투자: 기업, 농장, 부동산 같은 생산 자산
인플레이션 기간에도 신규 투자가 필요하지 않으면서 구매력 가치가 있는 제품을 생산하는 자산이라고 설명합니다. 농장, 부동산, 코카콜라, 씨즈캔디라고 콕 짚으면서요
 

▶다섯 가지 투자 조언, 투자의 안목 높이기
Q1. 당신이 좋아하는 회사의 특징은 무엇인가요?
나는 해자로 둘러싸여 있는 사업을 원합니다. 중간에는 매우 가치 있는 성이 있고, 매우 정직할 뿐 아니라 근면하고 능력 있는 공작이 이 성을 지키고 있기를 바랍니다
 

Q2. 수치만 봐서는 사지 말아야 할 기업을 산 적이 있나요? 정량적 분석과 정성적 분석의 비중은 얼마나 됐나요?
어떤 사람이 특정 사업에 대해서 즉시 판단할 수 있을 정도로 알지 못한다면 한 달을 주어도 결과는 마찬가지일 것이라고 대답합니다. 

중요한 것은 능력범위가 얼마나 큰지가 아니라 능력범위 안에 머무르는 것
 

Q3. 그동안 어떤 실수를 저질렀나요?
잘못을 깨달을 때 즐겁습니다
수에서 배울 수 있지만 가장 중요한 것은 자신이 이해하는 산업에 집중하는 것이라고 말하는데요. 특히 다른 사람이 팁을 줬다고 해서 자신의 능력범위를 벗어난 투자를 하는 것은 실수라고 강조합니다
 

Q4. 현재의 허약한 경제 상황과 금리는 어떻게 보시나요?
저는 거시경제에 대해서는 생각하지 않습니다
중요하지 않고 알 수 없는 것 은 잊어버리라고 말하면서, 질문자가 언급한 건 자신이 볼 때는 ‘중요하지만 알 수 없는 것이라고 답변합니다.

시장 예측을 위해 가치평가를 포기한다면 미친 짓
 

Q5. 월스트리트에 있지 않고 오마하에 있어서 얻는 이득은 무엇인가요?
투자에 대해 생각할 수 있는 가장 좋은 방법은 아무도 없는 방 안에서 혼자 생각하는 것
월스트리트는 활동을 통해서 돈을 버는 곳입니다. 여러분은 비활동을 통해서 돈을 벌게 됩니다
월가의 금융회사는 투자자들이 주식을 활발하게 사고팔아야 돈을 벌지만, 투자자들은 주식을 한번 사서 꿈쩍도 하지 않아야 돈을 벌 수 있다는 버핏의 일침입니다.
 

[2장. 실전 투자, 전략과 기법]

▶집중투자 vs 분산투자

버크셔의 전략은 일반적인 분산투자 이론을 따르지 않는다
집중투자 전략을 사용하면 기업을 더 강도 높게 분석할 수 있고 기업의 경제 특성에 대해 더 안심할 수 있으므로 위험을 낮출 수 있다고 강조
 

버핏이 분산투자가 필요하다고 여긴 분야도 있습니다. 바로 차익거래와 같은 투자 전략은 거래 한 건에 따르는 위험이 크다면 연관성이 없는 거래 여러 건으로 분산해서 전체 위험을 낮춰야 한다는 건데요
 

▶일곱 번째로 좋은 아이디어에 투자해서 부자가 된 사람은 없다
첫 번째 사업(베스트 아이디어)에 돈을 더 투자하는 대신 일곱 번째 사업에 투자하는 것은 끔찍한 실수라고 단언할 수 있습니다. 일곱 번째로 좋은 아이디어로 부자가 된 사람은 거의 없으니까요. 많은 사람이 그들의 베스트 아이디어로 부자가 되었습니다
 

▶인덱스펀드와 헤지펀드의 승부
펀드매니저가 종목을 선정하는 ‘액티브’ 펀드보다 지수를 단순 추종하는 ‘패시브’ 펀드가 더 유리하다
승패를 결정한 건 수수료
버핏은 매년 약 2.5%에 달하는 수수료가 5개 재간접펀드의 매니저와 이들 펀드가 담은 헤지펀드의 매니저에게 분배

▶버핏이 말하는 성장투자와 가치투자
장은 가치평가에 항상 포함되는 요소
 

당신은 어떤 방식으로 피드백을 받나요?
사람들은 새 정보를 입수하면, 기존에 내린 결론이 손상되지 않는 방향으로 해석합니다. 이것이 인간의 본성입니다. 그래서 훌륭한 파트너가 꼭 필요합니다. 찰리는 내가 하는 말이라고 해서 무조건 받아들이지 않습니다. 내 생각이 틀렸을 때 틀렸다고 말해주는 파트너야말로 더없이 소중한 존재입니다
 

▶예측하기 어려운 미래에 대응하는 버핏의 두 가지 방법

첫째, 이해할 수 있는 기업에만 투자하는 방법입니다
둘째, 매입 가격에서 안전마진을 확보하는 방법입니다
 

▶좋은 기업이 싸네”, 매수·매도 시점 선택
5년 이상 이익을 합리적으로 추정할 수 있는지 판단합니다. 이익 범위를 추정할 수 있고, 그 이익을 버핏이 추정하는 범위의 하한선으로 가정하더라도 주가가 합리적인 수준이라면 주식을 산다

주식을 매수하고 나서 주가가 50% 이상 폭락해도 느긋한 태도로 견뎌낼 수 있어야 합니다.
투자 심리가 불안정한 사람은 주식을 보유해서는 안 됩니다. 잘못된 시점에 주식을 매수하거나 매도할 것이기 때문
다른 사람의 조언에 의지해서도 안 됩니다. 자신이 스스로 이해하고 결정
 

▶새로 투자를 시작하는 사람들에게 조언을 부탁합니다

독서 → 소액으로 행동

[3장 버핏의 기질과 경영철학]

버핏은 우리가 여기는 것처럼 소비와 물질적인 부가 행복에 직접적인 영향을 준다고 생각하지 않습니다
5만 달러나 10만 달러가 있어도 행복하지 않은 사람은 5,000만 달러나 1억 달러가 있어도 행복하지 않을 것입니다. 걱정 없이 살아갈 만큼은 돈이 필요하겠지만, 일정 금액을 넘어가면 행복이 돈에 비례하지는 않습니다
 

만족 지연 능력을 키우려면 어떻게 해야 하나요?
만족 지연 능력은 타고나는 것입니다

[4장 돈과 자기계발에 관해… 삶의 질을 높이는 지혜]

▶자신에게 투자하고, 무슨 일이든 잘하라
말하기와 글쓰기 같은 의사소통 능력을 향상시킬 것을 권하면서 이를 통해 ‘연봉이 최소 50% 증가할 것’이라고 강조했습니다.
훌륭한 습관을 들여야 합니다. 훌륭한 리더는 주위에 사람들이 자발적으로 모이기 때문에 유능해집니다.
 

▶능력범위 내에 머물며 실수를 피하라
대신 가능한 한 능력범위 내에 머물고 실수를 피해라

통제할 수 있는 범위 내라면 실수를 피하세요. 너무 많은 실수를 저지르지 않는 한 여러분은 단지 몇 가지만 옳게 결정하면 될 겁니다
항상 기회를 잡을 수 있는 위치에 있어야 합니다. 다른 사람의 성공에는 아랑곳하지 마세요. 그보다는 여러분의 능력범위 안에 머물러야 합니다
 

▶사랑하고 존경하는 사람과 함께 일하라
행복은 돈 버는 것에 관한 게 아님을 인식하는 게 중요하다고 강조
버핏은 자신이 사랑하고 존경하는 사람이나 회사를 위해 일할 것을 추천하면서, 만약 그렇지 않다면 직장을 옮기라고 단호하게 말합니다
 

▶자녀는 말이 아니라 행동으로 가르치세요
 

▶매도에 관한 원칙은 가지고 있지 않다
여러분이 해야 할 일은 좋은 결정 하나를 내리는 것이라고 설명합니다. 즉 거래소가 문을 닫더라도 5년 동안 보유할 수 있는 기업을 사는 일입니다.
 

▶감정, 군중, 빌린 돈을 멀리하라
버핏은 “다른 사람들이 두려워할 때 투자거리가 생긴다”며 주변 사람들과 다르게 생각해야 한다고 강조합니다. 

▶성공을 위해 어떤 친구를 골라야 할까?
정직, 지능, 정력

▶여러분이 경제적 자유를 획득할 수 있을 만큼 부자가 되었을 때도 하고 싶은 일을 선택하세요
 

▶돈과 처세, 행복의 완성을 위한 여섯 가지 인생 조언
1. 적당한 회사를 훌륭한 가격에 사는 것보다 훌륭한 회사를 적당한 가격에 사는 게 훨씬 낫다
2. 실수로부터 배워라 : 실수였다는 게 명확해진 다음에는 빨리 고쳐야 한다”는 사실이라고 말했습니다. 기다려봤자 문제는 나아지지 않기 때문
3. 올바른 길을 택하라 : 그들의 성공 이유를 기본적인 가치에 대한 존중으로 돌렸는데, 둘은 좋은 사람들과 어울리며 사업에서도 올바른 길을 선택했습니다.
4. 나이 든 사람과 대화하면서 지혜를 얻어라
5. 물질적 부보다 독립성이 중요하다 : 인생에서 우리가 하고 싶은 일을 하고 우리가 어울리고 싶은 사람들과 어울릴 수 있는 게 물질적 부보다 중요하다는 얘기인데요
6. 자신보다 나은 친구를 가져라
 

▶사랑받고 싶은 사람에게 사랑받으면 성공한 사람
 

[5장 버핏에 관한 오해와 진실, ‘한국의 버핏’ 인터뷰]

▶미쳤거나 지금도 배우고 있거나

버핏이 애플을 매수한 것은 매우 좋은 신호라면서 “버핏이 미쳤거나 지금도 배우고 있다는 신호

▶최 대표가 말하는 버핏의 투자: ① 리스크 관리 ② 능력범위 ③ 철저한 분석

▶가장 큰 메시지는 상식적으로 투자해도 충분히 성공할 수 있다는 것
굉장히 상식적인 투자를 상식적인 논리로 계속 실행하고, 화려해 보이는 업종이나 매력적으로 보이는 테마주를 좇지 않고서 상식만으로 성공할 수 있다는 사실을 보여주었다

▶리스크 관리의 핵심은 사지 말아야 할 종목을 사지 않는 것
런 버핏의 첫 번째 투자 원칙이 “돈을 잃지 말라”이고 두 번째 원칙은 “첫 번째 원칙을 잊지 말라”인 것처럼, 수익보다 리스크 관리가 우선이라는 의미입니다.
사지 말아야 할 주식을 사지 않고” 나서 “괜찮은 기업을 너무 비싸지 않은 가격에 사고, 변동성이 발생할 때(즉 떨어질 때) 더 사면 된다
 

▶버핏 투자의 중요 키워드: 프랜차이즈 밸류, 상황적 독점
▶버핏은 계속 진화한다”. 버핏은 “세계 최고의 투자자임에도 계속 움직인다
 

3. 깨닳은 것

: 투자에 있어서 부동산이든 주식이든 돈을 버는 과정과 마인드는 같다는 것을 알 수 있었다. 방법만 다를 뿐이였다. 저평가되어 있는 것을 저렴한 가격을 매수하고 수익이 날 때 까지 보유하는 것이 전부였다. 내가 제대로 잘 아는 것에 투자하고, 스스로 확신을 가지고 결정을 내려야한다. 그리고 수익이 날 때 까지 기다리는 것이였다. 투자 하기전에 가장 중요한 것은 능력범위 안의 물건이여야 한다. 리스크는 매수할 때 발생하기 때문에 싸고 좋은 것을 매수하는 것이 중요하다. 리스크를 줄이는 것은 첫 매수일 때 잘 아는 물건을 잘 사는 것이다. 투자를 하고 그 과정에서 배우고 복기하고 성장하고 다음에 더 좋은 투자를 이어가는 것 지극히 상식적이지만 따라하기 어려운 투자를 해왔다

또 인상적인 부분은 세계최고 투자자 이지만 배움을 게을리 하지 않았다. 많은 실수가 있었지만 그 실수를 복기하고 성장의 발판으로 삼아 애플에 투자 할 수 있었다. 누군가는 성장을 멈추고 안주하지만 누군가는 끊임없이 성장하고 있다.

하나 더 인상적인 부분은 나누는 것에 아낌이 없다는 점이였다. 주주총회를 개최하면 질문을 받고 답변해주고 있었다. 그것 자체로 지혜를 나누는 것이였다. 

좋은 사람 옆에는 좋은 사람이 있다. 좋은사람이 되려면 긍정적이고 나누는 것에 아낌이 없어야 한다

4. 적용

복기를 철저히 하고 실패한 것에 두려워하지 않고 부족한 부분을 채워 성장의 발판으로 만들어야겠다.

투자는 매수할 때 안전마진을 확보하여 리스크를 줄이고 내가 잘 아는 것에만 투자해도 충분히 수익을 만들 수 있다. 조급하지 않고 하나 씩 투자하기

-계획과 복기 꼼꼼하게 하기 특히 복기는 꼼꼼하게!

-투자를 할 때는 투자 기준과 원칙을 지켜 그 과정을 귀하게 여기며 투자하기

-끊임없이 성장하기(배움을 게을리하지 않기)

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