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독서멘토, 독서리더
| 1. 책의 개요 | ||
| 책제목 | 피터 린치의 이기는 투자 | 저자 및 도서 소개 |
| 저자 / 출판사 | 흐름 | 피터린치의 투자 원칙을 실제 사례에 예시로 들어 기업별 설명을 해줌으로써 더욱 이해에 도움이 된다. |
| 읽은 날짜 | ~26/1/20 | |
| 쪽수 | 574 | |
| 2. 나의 한 줄 평 | ||
| 핵심 키워드 | #주가 #본질 #점검 #하락은 일상 #큰 그림 #신념 | |
| 나의 한 줄 평 | 책이 길어 피터린치의 원하는 뜻을 전부 이해했다고 생각하기 어렵지만 BM 할 부분이 참 많다 아직 S&L 기업, 채권, 펀드 관련 관심이 없어 해당 부분이 이해가 어려웠으나 여러 번 읽으면서 놓친 인사이트를 얻고 싶다 | |
| BEST문구 기억저장 | (p.24) 개인 투자자는 이웃과 수익률 경쟁을 벌일 필요가 없다 (p.65) 본인의 의지력이 없으면 아무 소용이 없다. (p.81) 우리는 주가가 급락하면 항상 경기 침체가 찾아올 것이라고 걱정하는 경향이 있다. (p.232) 가장 좋은 주식은 이미 보유하고 있는 주식이다 (p.540) 투자자로서의 강점은 전문가들에게서 얻는 것이 아니다. 당신이 이미 갖고 있는 것이다. 당신이 잘 알고 이해하고 있는 기업에 투자하면 전문가들보다 더 수익률을 올릴 수 있다. (p.541) 모든 주식 뒤에는 기업이 있다. 기업이 무엇을 하고 있는지 파악하라 (p.541) 장기적으로 보면 기업의 실적과 주가는 100% 같이 가게 된다. (p.541) 당신이 어떤 주식을 왜 갖고 있는지 납득할 만한 이유를 말할 수 있는가? 이 주식이 반드시 오를거야는 중요하지 않다. (p.541) 주식을 보유하는 것은 아이를 키우는 것과 같다. 잘 돌볼 수 있는 수준 이상으로는 입양하지 마라 (p.543) 부정적인 소식과 걱정거리는 늘 있게 마련이다. 주말에 너무 깊이 생각하지 말 것 (p.544) 주식시장 방향을 예측할 수 있는 사람은 없다. 전망은 깨긋이 잊고 당신이 투자한 기업에 실제로 어떤 일이 벌어지고 있고 어떤 변화가 있는지에만 집중해라 (p.554) 주식 투자자들의 관심사는 주로 주가 등락에만 집중되기 때문에 주식을 보유한다는 것은 기업의 일부를 보유하는 것이란 사실을 잊어버리기 쉽다 | |
| 핵심BM | 1. 그림으로 표현할 수 없는 아이디어에는 투자하지 말라 포트폴리오에 포함시키기 전에 그 회사가 정확히 어떤 사업을 하고 있는지 설명함. 만약 제공하는 서비스/제품에 대해 잘 설명하지 못하면 그 기업의 주식은 살 수 없음. 2. 과거에 매출이 늘어났던 이유를 파악하여 미래 성장 가능성도 체크해볼 것 3. 과거에 어땠는지 참고는 하되 그것이 지금 상황에서도 정답이 될 것이라고 판단하지 않을 것 4. 주가로 결과를 판단하지 않을 것 (Ex : 우리는 주가가 급락하면 항상 경기 침체가 찾아올 것이라고 걱정하는 경향이 있다.) 5. 현재 내가 그린 큰 그림에 부정적인 생각이 든다면 더 큰 그림에 초점을 맞출려고 하자. Ex) S&P500, 나스닥 사상최고 하락치 -> 기사 읽고 어 큰일이다 X -> 보유하고 있는 현금을 투입할 시간이군 6. 우리는 애초에 주식을 매수할 때 투자 아이디어가 훼손되지 않는 이상 장기 투자를 생각해야 한다. 장기투자를 생각하고 매수하였는데 기업 가치가 하락한 것이 아닌 단순 주가가 오르지 않았다는 이유로 조급해서는 안된다. 특히 감정이 앞서 투자 판단을 내려선 더욱 안된다. 7. 내가 투자한 기업에 대해 왜 매수를 했는지를 기록해둘 것 이 후 1년에 한번 올해보다 내년에 더 좋아질 이유가 있는지 체크해보기 이유가 없다면 내가 왜 이 주식을 보유하고 있어야 하는 지에 대해 답변해보기 8. 매수하는 데 있어 기준이 주가만 이뤄져서는 안된다. 주가가 현재 매우 떨어져있는 이유를 확인할 것 9. 보유하고 있던 주식을 매도했다고 해서 끝내버리는 것이 아닌 종목을 관심종목에 넣어 계속 살펴볼 것 해당 주식이 어떻게 되는 지 확인하고 경험치를 얻을 것 10. 너무나 매력적인 기업이라도 현재 주가가 매력적이지 않다면 분할매수를 하며 상황을 지켜볼 것 11. 산업의 공포감 속 Fact 체크 후 돌진하기 (실행은 빠르게, Fact를 확인했다는 전제하) 12. 리스크를 파악했을 때 "그럼에도 불구하고 투자할정도의 매력적인 기업인가?"를 체크해볼 것 13. 6개월 정기 점검 실행. 다음 2가지 기본적인 질문에 대답할 수 있어야 한다. 1. 이 주식은 이익과 비교할 때 주가가 여전히 매력적인가? 2. 기업은 이익을 늘리기 위해 어떤 일을 하고 있는가? 이 질문에 대답하면 다음 3가지 중 한 가지 결론을 얻을 것이다. 1. 상황이 더 좋아졌다. -> 이 경우 투자를 늘려야 한다. 2. 상황이 나빠졌다. -> 이 경우에는 투자를 줄여야 한다. 3. 상황에 변함이 없다. -> 이 경우엔 투자를 유지하거나 주식을 팔고 더 매력적인 기업에 투자할 지 결정해야 한다. | |
| 점수 (10점) | 7점 (채권, S&L 등 난이도가 조금 있어보인다..) | |
| 3. 책갈피 | ||
| 페이지 | 본 것 깨달은것 | |
| 서문 | ||
| 24~25 | 개인 투자자는 많은 종목을 보유할 필요가 없다. 종목을 고르기 위한 기업분석은 여가를 이용해 하면 된다. 지금 당장 마음에 드는 기업이 없으면 주식을 사지 않고 더 좋은 기회가 올 때까지 현금을 갖고 기다리면 된다. 개인 투자자는 이웃과 수익률 경쟁을 벌일 필요가 없다 최악의 투자는 제대로 알고자 하는 노력이 없고 자신이 전혀 모르는 기업에 투자하는 것이다. | |
| 많은 투자자들이 주변 사람들에게 헛바람이 들어 무리한 투자를 하게 된다. xx 주식으로 큰 돈 벌었다더라, 은퇴한다더라 등 나도 그런 소리를 많이 들었다 아니 실제로 내 바로 옆자리 선배가 그러했다. 하지만 이 책의 한 줄이 답을 했다고 본다 "우리는 이웃과 수익률 경쟁을 벌일 필요가 없다" 이런 것들을 하나하나 신경쓰게 되다보면 결국 내가 잘 모르는 기업에 위험한 투자/주도권을 넘겨주는 투자를 하게 되는 것이다. 명심하자 좋은 투자를 지속하면 된다. 그게 다다. | ||
| 27 | 주가 조정은 겨울에 눈보라가 날리는 것처럼 일상적인 일이며, 주가 폭락이 곧 세상의 끝은 아니라는 사실을 점점 더 많은 투자자들이 이해하고 있기 때문일 것이다. | |
| 요즘은 SNS나 뭐 경제 인플루언서가 많아서 그런가 많은 사람들이 하락장이 오히려 기회다 라는 걸 알고 있다고 생각한다. 하지만 막상 상황이 닥치게 되면 판단이 흐려진다. 개인적으로 이론은 쉽지만 투자를 지속하여 얻는 경험치 또는 자신만의 기준이 없다면 이런 변동성에 쉽게 휘말릴 수 있다고 생각된다. | ||
| 31~35 | 나는 미래를 예측하여 투자하고 부를 일군 사람을 단 한 명도 만난 적이 없다 투자의 성패는 투자가 성공을 거둘 수 있을 만큼 오랫동안 세상의 비관론을 무시할 수 있는지 여부에 달려있다. 전문가들이 내놓은 주식시장과 경제 전망에 초점을 맞췄다면 지난 7년간 두려움 때문에 주식을 살 수 없었을 것이다. | |
| 아무리 유명한 전문가라고 한들 시장을 예측할 수 없다. 시장을 예측할 수 있다면 세계 1위 부자였겠지 | ||
| 1장 : 성 아그네스 학교의 기적 - 그림으로 표현할 수 없는 아이디어에는 투자하지 말라 | ||
| 47~49 | 수익 구조를 쉽게 알 수 있는 기업은 외면한 채 어떻게 돈을 벌겠다는 것인지 사업 내용을 설명하기도 어려운 적자 벤처기업만 좋아하는 많은 어른들은 개인 투자자든 전문 투자가든 상관없이 이 원칙을 귀담아 들어야 한다. 학생들은 가상투자를 다음 순서로 한다. (내가 요약함/책 문장 참고) 1. 투자 전문지 읽는 방법을 배움. 2. 유망해보이는 기업을 고른 뒤 실적 분석 3. 강점 조사 4. 위 조사한 자료를 검토한 뒤 어떤 주식을 고를 지 결정. 5. 포트폴리오에 포함시키기 전에 그 회사가 정확히 어떤 사업을 하고 있는지 설명함. 만약 제공하는 서비스/제품에 대해 잘 설명하지 못하면 그 기업의 주식은 살 수 없음. | |
| 이전에 읽었던 월가의 영웅의 내용과 비슷한 구절이다. 결국 기업에 투자하기 위해서는 2분동안 초등학생도 이해할 수 있는 정도로 설명해 이해시킬 수 있을 정도로 기업을 이해해야 한다 물론 그러기 위해서는 많은 공부를 해야할 것 같다.. 이 방법을 비슷하게 따라하는 스터디 모임이 있으면 좋겠다. | ||
| 61 | NAIC의 투자 안내서 내용. (NAIC는 1,000여개의 투자 모임 단체) 1. 새로운 정보를 계속 분석하기 어려울 만큼 많은 종목을 보유하지는 말라. 2. 정기적으로 투자할 것 3. 현재 그 주식을 합리적인 가격에 살 수 있는지 확인 4. 과거에 매출이 늘어났던 이유가 무엇인지 이해하면 지금까지의 성장세가 앞으로도 유지될 수 있을 지 판단하는데 큰 도움이 된다. | |
| 핵심 Point : 관리하는데 어려움이 없을 정도로 투자 갯수를 관리하고 미래 성장 가능성을 판단할 때 과거 매출 성장의 원인이 무엇인지 확인하여 미래 성장가능성도 판단하기! | ||
| 2장 : 주말걱정 증후군 - 백미러로는 미래를 볼 수 없다. 과거의 사건으로 미래를 예단하지 말라. | ||
| 72~73 | 성공하는 투자자는 주말걱정 증후군이 투자전략에까지 영향을 미치지 않도록 조절하는 법이다. 라운드테이블에 참여하는 사람들은 다른 사람들이 맡긴 수십억 달러를 운용하는 영향력 있는 전문가들이다. 그럼에도 우리는 세계 경제가 어디를 향해 가고 있는지에 대해 단 한 번도 일치된 적이 없다. | |
| 과거에 어땟는지 참고는 하되 그것이 지금 상황에서도 정답이 될 것이라고 판단하지 않을 것 | ||
| 2장 : 주말걱정 증후군 - 더 큰 그림을 그려라 | ||
| 78~82 | "좋았어 다음에 주식시장이 하락하면 부정적인 뉴스 따위는 무시하고 값싼 주식을 쓸어 담을거야" 이렇게 다짐하기는 쉽다. 하지만 새로 닥친 위기는 항상 이전의 위기보다 더 심각해보인다. 그래서 악재를 무시하는 것은 언제나 어렵다. 하지만 주식투자의 성공 비결은 신념을 잃지 않는 데 있다. 신념이 없다면 부정적인 뉴스를 무시하고 주식을 살 수 없다. 나는 현재 그려진 큰 그림에 의심이나 절망감이 생길 때마다 더 큰 그림에 초점을 맞추려 노력한다. 주식에 대한 신념을 꾸준히 유지하고 싶다면 더 큰 그림을 그려볼 필요가 있다. 우리는 주가가 급락하면 항상 경기 침체가 찾아올 것이라고 걱정하는 경향이 있다. 주가 하락은 놀라운 일이 아니다. 특별한 일도 아니다. 일상적인 일 뿐이다. 주가가 떨어질 때도 있다는 사실을 염두에 두고 주가 하락을 견딜 준비를 해야 한다. 그리고 좋아하던 주식이 떨어지면 저가 매수의 기회로 생각해야 한다. | |
| 주가로 결과를 판단해서는 안 된다. 투자에 대한 나의 신념을 가지자. 그 신념이 어려운 상황이 닥치더라도 쉽게 흔들리지 않을 정도로. 현재 내가 그린 큰 그림에 부정적인 생각이 든다면 더 큰 그림에 초점을 맞출려고 하자. Ex) S&P500, 나스닥 사상최고 하락치 -> 기사 읽고 어 큰일이다 X -> 보유하고 있는 현금을 투입할 시간이군 | ||
| 4장 : 마젤런펀드의 초기 - 경험으로 보는 주식 투자 방법론 | ||
| 158~174 | 내가 산 주식이 예상과 달리 수익률이 좋지 않을 때 그 주식을 계속 갖고 있어야 하는 새로운 이유를 찾아내려고 고심하지 않았다. 나는 사업 내용을 이해하기 쉬운 패스트푸드 업체에 마음이 끌렸다. 작은 기회에 눈이 어두워 이런 위대한 기업들을 버린 나는 주위에서 흔히 발견할 수 있는 꽃은 뽑아버리고 잡초에 물을 주는 어리석음을 범하고 말았다. 성과에 탁월한 펀드에 투자하고도 손실을 입을 수 있다. 특히 당신의 감정이 성급하게 매수 또는 매도 신호를 보낼 때는 더욱 그렇다. | |
| 우리는 애초에 주식을 매수할 때 투자 아이디어가 훼손되지 않는 이상 장기 투자를 생각해야 한다. 장기투자를 생각하고 매수하였는데 기업 가치가 하락한 것이 아닌 단순 주가가 오르지 않았다는 이유로 조급해서는 안된다. 특히 감정이 앞서 투자 판단을 내려선 더욱 안된다. | ||
| 5장 : 마젤란펀드 중기 - 취재,발품,전념 | ||
| 182 | 주식 투자자라면 누구나 종목에 대한 내용을 기록해 보관한다면 큰 도움을 받을 수 있을 것이다. 이런 메모가 없다면 해당 주식을 처음에 왜 사게 됐는지 그 이유를 쉽게 잊어버리기 때문이다. | |
| 현재 나의 매도 기준은 투자 아이디어가 훼손/기업의 가치가 하락했을 때다. 실적도 중요하지만 장기 투자를 하겠다고 마음 먹은 아이디어가 기억나지 않으면 안 된다. | ||
| 6장 : 마젤란펀드 후기 - 블랙 먼데이, 열정의 선물 | ||
| 209~232 | 종목을 연구하는 데 보내는 시간과 보유하고 있는 종목의 숫자는 정비례한다. 한 종목만 연구한다면 일 년에 몇 시간만 그 종목을 연구하는 데 투자하면 충분하다. "가장 좋은 주식은 이미 보유하고 있는 주식이다" | |
| 가장 좋은 주식은 내가 현재 매수한 주식이다. 그 주식은 이미 검증이 완료되어 매수한 종목이기에 투자하고 있는 종목 갯수가 많다면 그만큼 투자 분석에 있어 많은 시간을 기울여야 한다. 그렇기에 보유 주식이 내 가능한 관리 시간보다 많다면 신경 쓸 여유가 없어지는 것이다. | ||
| 6장 : 마젤란펀드 후기 - 이미 끝난 주식에 미련을 갖지 말라 | ||
| 247 | 뱅크 오브 뉴잉글랜드가 15달러로 떨어졌을 때도 10달러로 내려갔을 때도 매우 싼 값이라며 사야 한다고 말했다. 주가가 마침내 4달러까지 내려앉자 사람들은 절대 그냥 지나칠 수 없는 엄청난 저가 매수의 기회가 왔다고 목소리를 높였다. 나는 누가 뭐라든 주가가 0달러를 향해 떨어지고 있을 때는 그 주식을 얼마를 주고 사든 100% 손해라는 사실을 상기하며 뱅크 오브 뉴 잉글랜드를 무시했다. | |
| 주가를 기준으로 매수하게 된다면 위 사례같이 손실을 입을 수 있다. 주가가 기준이 되서는 안된다. 기업의 가치를 판단해야 한다. 주가가 아무리 저렴하더라도 기업의 가치가 그것보다 저렴하다면 의미가 없다 | ||
| 7장 : 예술 과학 그리고 탐방 - 종목 찾기 | ||
| 251~252 | 투자할 종목을 선정할 때 엄격히 지키기만 하면 성공이 보장되는 간단한 공식이나 비법 같은 것은 없기 때문이다. 전문 투자가들은 핵심을 잊어버리는 경향이 있다. 쇼핑몰에서 사람들이 무엇을 주로 사는지 살펴봐야 할 때 다른 전문 투자가들은 무엇을 하고 있는지 알아내는 데 시간을 쓰고 있다. | |
| 성공 비법은 없다 있다면 알려줘라 절대 주식 본질을 잊어서는 안된다. 실적!!! | ||
| 260~261 | 새롭고 뭔가 좀 다른 기업에 투자하려고 신문에서 읽었던 새로운 종목이나 경제 프로그램에서 봤던 색다른 기업에 투자하지는 말라 이렇게 하다보면 투자 종목이 너무 많아져서 그 기업들에 투자한 이유조차 기억하지 못한다. 관심을 쏟는 기업의 수를 관리 가능한 범위로 한정시키고 이 범위 안에서만 주식을 사고 파는 것은 나쁜 전략이 아니다. | |
| 결국 내가 관리 가능한 종목의 수를 정하고 그 안에서 최선을 다 해야 한다 | ||
| 261 | 공포증을 극복할 수 있도록 스스로 훈련해야 한다. 억지로라도 이전에 보유했던 주식들을 피하지 않고 계속 살펴보려고 노력했다. 그러지 않으면 내가 살 만한 주식은 하나도 남아 있지 않았을 것이다. 이런 식으로 나는 투자란 분리된 각각의 사건이 아니라 지속적인 모험담이며 때문에 모험담의 구성에서 새로운 급진전과 반전이 생기지 않았는지 때때로 재점검해봐야 한다는 사실을 배우게 됐다 | |
| 보유하고 있던 주식을 매도했다고 해서 끝내버리는 것이 아닌 종목을 관심종목에 넣어 계속 살펴볼 것 해당 주식이 어떻게 되는 지 확인하고 경험치를 얻을 것 | ||
| 264 | 주가가 이전보다 싸졌다는 것이 그 주식을 사야 하는 이유가 되는 것은 아니다. 마찬가지로 주가가 이전보다 비싸졌다고 해서 그 주식을 팔아야 하는 이유가 되는 것도 아니다. | |
| 나 역시 그랬고 많은 투자 동료들이 항상 주가로 판단하는 경향이 있다. 머리는 그렇지 않더라도 감정이 그런 것 같다 주가가 싸네? 어 비싸네?로 마음이 잡혀버리는 것이 문제인 것 같다 | ||
| 8장 : 즐거운 주식 쇼핑, 유통업 | ||
| 270 | 각 상점에 사람들이 얼마나 많이 방문하는지 관찰한 뒤 가장 붐비는 기업의 주식을 곧바로 매수할 수 있기 때문이다. 이 방법이 절대로 실패할 수 없는 완벽한 방법은 아니지만 주변 사람들이 좋다고 하는 말을 듣고 사는 것보다는 훨씬 더 나은 방법이라고 생각한다 | |
| 쇼핑,유통업체는 일반 투자자가 투자하기 좋은 섹터다. 일상 생활 속에서도 기업의 제품을 접할 수 있으며 실제로 고객이 많은지도 눈으로 확인할 수 있기 때문이다. | ||
| 280 | 어떤 주식을 너무 사랑하는데 현재 주가가 그리 매력적인 수준이 아니라면 일단 조금 투자한 뒤 대규모 매도로 주가가 떨어질 때를 노려 투자를 늘리는 것이 현명한 방법이다 | |
| 대우량주 기업이든, 마음에 드는 기업이라도 주가가 현재 매력적인 수준이 아니라면 분할 매수를 할 것 | ||
| 9장 : 나쁜 소식에서 전망하기 | ||
| 285~309 | 피터린치의 기업 투자 사례별 인사이트 1. 산업의 공포감 속 Fact 체크 후 돌진하기 (실행은 빠르게, Fact를 확인했다는 전제하) 2. 내부자가 자사주를 얼마에 매입했는가? 매입금액보다 주가가 낮다면 또 하나의 매수 아이디어 3. 분석 중인 기업과 비슷한 사업구조를 가진 경쟁사와 비교할 것 | |
| 12장 : 환상적인 투자 - 구름을 벗어난 달처럼 | ||
| 359 | 2개의 회생기업은 많은 평가항목에서 기준에 미달해 보수적인 투자자라면 피해야 할 조건을 갖고 있었다. 그럼에도 내가 이 2개 기업을 모험을 걸 만한 투자대상으로 고른 이유는 여러 가지 문제에도 불구하고 자기자본비율이 높았기 때문이다. 나는 자신할 수는 없었다 그러나 주가가 너무 심하게 떨어진 상태여서 회생에 성공하기만 한다면 이 주식을 싸게 산 투자자들은 큰 돈을 벌 수 있을 것이다. | |
| 여기서 인사이트는 리스크를 파악하고 그럼에도 불구하고 투자할 수 있는가? 를 체크한 부분이다. 나는 자기자본비율을 볼 줄도 판단할 줄도 모른다. | ||
| 13장 : S&L 좀 더 깊이 파헤치기 | ||
| 373 | 기업이 여력이 있는 한도 내에서 자사주를 매입하는 것은 호재라고 설명했다. 반대로 기업이 증자를 해서 주식 수를 늘리는 것은 악재다 | |
| 증자 = 주식을 늘린다. 주식을 늘린다? = 희소성이 떨어진다 희소성이 떨어진다? = 주가가 떨어진다 | ||
| 14장 : 상장 합자회사의 매력 | ||
| 398 | 배당수익률이 아무리 좋아도 순이익이 계속 늘지 않으면 주가가 장기적으로 오를 수 없다. 주식 투자자라면 누구에게나 유용한 연말 투자점검 요령을 소개한다. 지난 1년간 투자한 기업들을 하나씩 짚어가며 올해도 내년에 더 좋아질 이유가 있는가 생각해봐라 만약 내년에 더 좋아질 만한 이유나 근거를 발견하지 못했다면 나는 왜 이주식을 계속 보유하고 있어야 하나라는 질문에 대답해봐라 | |
| 매수했다고 끝이 아닌 스스로 종목의 보유 이유에 대해 계속 질문하고 체크할 것 (1년에 한번) | ||
| 15장 경기순환주의 위험과 기회 | ||
| 411 | 대부분의 주식에서 PER이 낮다는 것은 좋은 징조로 여겨진다. 하지만 경기순환주에는 그렇지 않다. 경기순환주의 PER이 낮다면 이는 호황기가 막을 내렸다는 의미다. 경기순환주 투자는 예측의 게임이기 때문에 수익을 내기가 두 배로 더 어렵다. 따라서 산업과 산업의 경기에 대해 실질적인 지식이 없는 상태에서 경기 순환주에 투자하는 것은 위험하다. | |
| 경기순환주의 섹터에 종사하고 있는 게 아니라면 경기순환주에 투자하지말자 | ||
| 16장 : 곤경에 빠진 전력회사 | ||
| 435~440 | 높은 수익을 올리기 위해 곤경에 빠진 공공설비주에 서둘러 뛰어들 필요는 없다. 각 기업의 주가흐름을 보면 위기가 가라앉고 비관론자들의 예측이 틀렸다는 사실이 증명될 때까지 기다렸다가 투자해도 상대적으로 짧은 기간동안 2~4배 수익을 거둘 수 있다 | |
| 대부분 사람들이 기사를 접했을 때 바로 매수/매도할려고 한다. 하지만 내가 정보를 얻었다는 것은 다른 사람들도 이미 다 알고 있는 것이다. 서두를 필요가 없다. 항상 Fact가 체크되기 전까지 | ||
| 18장 : 나의 패니 메이 투자 일지 | ||
| 462 | 항상 "당신의 생각이 틀렸어"라고 말하는 저명한 투자가들이 있었다. 당신은 그들보다 더 많이 알고 있어야 하며 당신이 알고 있는 것에 대해 신념을 가져야 한다. 어떤 기업에 대한 주식시장의 전반적인 의견이 당신의 의견보다 더 부정적이라면 그 기업에 대해 지속적으로 점검하고 또 점검해서 당신이 무작정 낙관적이기만 한 것은 아니라는 사실을 스스로 확인해야 한다. 기업의 상황은 좋은 방향으로든 나쁜 방향으로든 계속 변하므로 이러한 변화를 계속 추적하고 거기에 맞게 행동해야 한다 | |
| 시장은 끊임없이 변화하는 것을 인지하고 계속 변화를 체크하며 행동해야 한다. | ||
| 470 | 다소 위험하지만 전망이 밝은 주식을 분석할 때 물어봐야 할 핵심적인 질문은 바로 이것이다 모든 상황이 제대로 전개된다면 나는 얼마나 벌 수 있을까? 위험과 수익의 등식에서 수익측면은 어떠한가? | |
| 금융러님이 하모니 회사를 우리에게 소개했을 때와 비슷하다. 현재 임상 3사 시험이 통과한다면 주가가 오를 것이고 실패를 하면 어느정도 떨어질 지 파악을 하셨었다 그것처럼 리스크와 수익 측면을 모두 고려하여 투자를 해야 한다. #샤프비율 체크! | ||
| 474 | 10/19 블랙 먼데이 때 폭락했다. 투자자들은 미친 듯이 주식을 팔아댔고 증시 전문가들은 세상이 끝날 것 같은 비관적인 전망을 쏟아냈다. 나는 더 큰 그림을 그리기 위해 패니 메이에 일어날 수 있는 최악의 일은 무엇일까? 경기 침체가 깊은 불황으로 이어지는 것? 경기가 불황일 때 금리가 내려가고 패니 메이는 더 낮은 단기 금리로 돈을 빌려 주택담보대출 채권을 매입할 수 있으니 이익이다 | |
| 실제로 주가가 큰 폭으로 하락하고 전망도 최악이라고 기사가 나오는 시점 이런 군중 심리에 휩쓸리지 않고 투자하고 있는 기업의 리스크를 파악하는 점.. 대단하다 | ||
| 21장 : 6개월 정기점검 - 경영 변화 확인 후 결론 짓기 | ||
| 507~539 | 신중하게 고른 종목들도 구성된 투자 포트폴리오는 정기적으로 점검해 관리해야 한다. 대개 6개월마다 한 번씩 점검하는 것이 좋다. 우량주나 대기업 혹은 미국의 경제지 <포천>이 선정하는 500대 기업에 포함된 종목이라 하더라도 사놓고 잊어버리는 전략은 비생산적이며 아주 위험하기도 하다 6개월 정기 점검은 단지 신문에서 투자한 종목의 주가를 확인하는 것, 혹은 증권사의 연구 분석에 맡겨버리는 것이 아니다. 투자자라면 어떤 것도 당연하게 여겨서는 안 된다. 당신은 다음의 단계를 밟아나가야 한다. 다음 2가지 기본적인 질문에 대답할 수 있어야 한다. 1. 이 주식은 이익과 비교할 때 주가가 여전히 매력적인가? 2. 기업은 이익을 늘리기 위해 어떤 일을 하고 있는가? 이 질문에 대답하면 다음 3가지 중 한 가지 결론을 얻을 것이다. 1. 상황이 더 좋아졌다. -> 이 경우 투자를 늘려야 한다. 2. 상황이 나빠졌다. -> 이 경우에는 투자를 줄여야 한다. 3. 상황에 변함이 없다. -> 이 경우엔 투자를 유지하거나 주식을 팔고 더 매력적인 기업에 투자할 지 결정해야 한다. 이외 기업별 피터린치의 기업별 판단이 나옴. | |
| 이미 투자한 종목을 잊어버리는 것이 아닌 6개월 마다 정기 점검을 실행할 것 | ||
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