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STEP1. 책의 개요
제목 | 뉴욕주민의 진짜 미국식 주식투자 |
저자 | 뉴욕주민 |
출판사 | 비즈니스북스 |
읽은 날짜 | 2026.01.19-25. |
총점 | ★★★ |
총평 | 미국주식 투자시 알아야할 자료는 무엇인지 알려주는 책 |
STEP2. 책에서 본 것
1.미국기업 공시의 모든 것
각 공시별 주요 체크포인트를 확인하면 다음과 같다.
1) IPO 공모주 : S-1, S-11
- IPO 개괄
조달한 자금의 사용 목적과 용도 Use of Proceeds
배당정책 Dividend Policy
IPO 전후 비교 캡테이블
주가 희석 Dilution
- 회사 재무 상황과 사업실적에 관찬 경영진 의견과 분석 :MD&A
리스크 요인 Risk factors
- 연결재무제표 Consolidated Financial and Operating Data
2) 연간보고서 : 10-K, 애뉴얼 리포트약식연간보고서
- Part 1
사업개요
리스크
법적사항
- Part 2
기업지배구조 및 조직구조
기업 연결 재무제표
기업 실적목표
과거 경영진의 기대치와 실제수치
주용사업개요
사업환경
시장동향
경영진이 인지하는 사업리스크 및 불확실성
- Part 3
경영진 및 이사회의 구성
기업 지배구조
- Part 4
요약재무실적
3) 어닝 시즌을 대응하는 자료 : 10-Q분기별 공시자료 + 기업별 어닝콜
- 실적 발표 보고서
- 분기 사업 내용 업데이트해주는 투자자 설명서
- 영업 실적의 보충 재무 현황을 담은 재무 보조 설명서
4) 애널리스크의 보고 : 셀사이스 애널리스트
5) 파산의 전조 : 8-K
6) 기업 경영진 정보 : DEF-14A
- 기업의 지배구조
- 이사회
- 경영진 및 임원
- 주주총회 안건
7) 투자사의 지분현황 : 13F
8) 내부자의 주식 거래 내역 : Form3,4,5
9) M&A 관련 : S-4
10) 기업분할 : Form 10-12B
- 스핀오프를 하게 된 배경과 프로세스
- 배당금 관련사항 -> 리츠추 분사시 특히 중요
- 분사 기업의 추정 연결 재무제표
- 회사 재무 상황과 사업 실적에 관한 경영진 의견과 분석
- 분사 후 각 기업의 새로운 경영진 소개
2. 재무제표
| 지표 | 정의(공식적 표현) | 대표 계산식 |
| 멀티플 (Multiple) | 기업의 시장가치 또는 주가를 이익·매출 등 특정 성과지표와 비교하여, 해당 지표 대비 몇 배에 거래되는지를 나타내는 상대가치 지표. | 멀티플 = 기업가치(또는 주가) ÷ 기준 재무지표(이익, 매출 등).morganstanley |
| 트레이딩 멀티플 (Trading Multiple) | 특정 시점의 **실제 시장 가격(주가, EV 등)**을 사용해 계산한 멀티플로, 동종 기업 간 상대적 밸류에이션 비교에 활용되는 지표. | 예: P/E(현재 주가 ÷ 실제/예상 EPS), EV/EBITDA(현재 EV ÷ 실제/예상 EBITDA). |
| 밸류에이션 멀티플 (Valuation Multiple) | 비교 대상 기업(피어그룹)의 트레이딩 멀티플을 참고하여, **목표 가치 산정(Valuation)**에 적용하는 기준 멀티플. | 예: “동종업종 평균 EV/EBITDA 15배 → 대상 기업 가치 = 대상 기업 EBITDA × 15배”.morganstanley |
| EBIT | Earnings Before Interest and Taxes. 기업의 영업활동으로 발생한 이익에서 이자비용과 법인세 비용을 차감하기 전의 이익을 의미. | EBIT = 순이익 + 이자비용 + 법인세비용. |
| EBITDA | Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. 이자·법인세·감가상각·무형자산상각을 차감하기 전의 이익으로, 기업의 영업활동 현금창출력을 근사하는 지표. | EBITDA = 순이익 + 이자비용 + 법인세비용 + 감가상각비 + 무형자산상각비.daloopa |
| P/E (PER) | Price to Earnings Ratio. 보통주 1주당 순이익(EPS)에 대해 현재 주가가 몇 배에 거래되는지를 나타내는 주가수익비율. | P/E = 주가 ÷ EPS (EPS = 순이익 ÷ 보통주식수). |
| PEG | Price/Earnings to Growth Ratio. P/E 비율을 향후 예상 이익 성장률로 나눈 값으로, 성장률을 반영한 상대가치 지표. | PEG = P/E ÷ 예상 이익성장률(연 %).daloopa |
| EV (Enterprise Value) | 기업의 총 기업가치로, 보통주 시가총액에 순부채 등을 반영하여 산출하는 인수·합병 시 이론적 인수가격에 가까운 지표. | 간단식: EV = 시가총액 + 총부채 − 현금및현금성자산.halsimplify+1 |
| EV/EBITDA | EV를 EBITDA로 나눈 멀티플로, 자본구조(부채비율)와 감가상각·세제 차이를 어느 정도 배제하고 기업의 영업가치를 비교하는 데 사용하는 지표. | EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA.ascotinternational+1 |
실전] 간단 체크리스트 (NVDA 기준)
PER(P/E) 야후파이낸스 “Valuation Measures → Trailing/Forward P/E” 확인.
PEG 같은 섹션의 “PEG Ratio (5 yr expected)” 확인.
EV “Enterprise Value” 항목 값 그대로 사용.
EV/EBITDA “Enterprise Value/EBITDA” 항목이 있으면 그 값 사용, 없으면 EV ÷ EBITDA로 직접 계산.
1) 생활밀착형 기업 소비유통주
소비유통 섹터의 주요 지표는 다음과 같다.
| 사업 및 운영 지표 | 재무 지표 | 벨류에이션 지표 |
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2) 사업 다각화를 이룬 IT 기업
IT 섹터의 주요 지표는 다음과 같다.
| 사업 및 운영 지표 | 재무 지표 | 벨류에이션 지표 |
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3) 호텔주
호텔 브랜드라는 무형자산을 운영하는 사업 모델을 기반으로 하는 섹터로 주요 지표는 다음과 같다.
| 사업 및 운영 지표 | 재무 지표 | 벨류에이션 지표 |
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4) 리츠주
배당이 높은 리츠주에서는 특히 다음과 같은 지표를 중요하게 봐야한다.
| 사업 및 운영 지표 | 재무 지표 | 벨류에이션 지표 |
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3. 참고 레퍼런스 미국주식 사이트
- SEC 기업 공시자료 열람
BAMSEC: bamsec.com
EDGAR:sec.gov
- 전반적인 시황, 매크로 뉴스 확인
Bloomberg :bloomberg.com
CNBC :cnbc.com
CNN business : edition.cnn.com/business
Market Watch : marketwatch.com
- 애널리스트 투자 의견과 컨센서스 수치 확인
Benzinga: benzinga.com
Finviz :finviz.com
Google Finance : google.com/finance
Investing.com :investing.com
Koyfin : koyfin.com
MarketBeat: marketbeat.com/stocks
TradingView: tradingview.com
Yahoo! Finance: Finance.yahoo.com
- 종목 스크리닝과 재무제표 정리
Macrotrends : macrotrends.net
Stockrow.com:stockrow.com
- 헤지펀드 및 유명 기관투자자들의 포트폴리오
Gurufocus:gurufocus.com
WhaleWisdom :Whalewisdom.com
- 개별 종목 분석과 투자 아이디어 제공
Finbox : finbox.com
MarketScreener : marketscreener.com
Seeking Alpha: seekingalpha.com
The Motley Fool: fool.com
VIC :valueinvestorsclub.com
- 개별 종목 혹은 펀드의 기술적 분석
Barchart: barchart.com
MorningStar:morningstar.com
StockChart:stockcharts.com
Zachs :zacks.com
- ETF 관련 사이트
ETF Database:etfdb.com
ETF Trends :etftrends.com
- 배당주 관련 사이트
Dividend,com: dividend,com
Dividend Investor : dividendinvestor.com
- 기업 실적 발표와 캘린더 제공
Alpha Street: news.alphastreet.com
Earnings Whisper : earningswhispers.com
TipRanks:tipranks,com
- IP0와 SPAC, 비장상 기업 관련 사이트
C8 lnsights cbinsightscom/research-unicorn- companies
Nasdaq IPO :nasdaq.com/market-activity/ipos
NYSE IPO : nyse.com/ipo-center/filings
SPAC Analytics : spacanalytics.com
SPAC Insider : spacinsider.com
SPAC Research: spacresearch.com
- 포트플리오 시뮬레이션
Portfolio Visualizer : portfoliovisualizer.con
- 매크로 경제 지표
Fed : federalreserve.gov/releases/h15
FRED :fred,stlouisfed.org
STEP3. 책에서 깨달고 적용할 점
공부하면 할 수록 알아야할 것 같은게 너무 많다. 상황마다 참고해야 할 것도 많고 주식을 하기 위해서 다른 사람의 좋다라는 말에 부화뇌동하는 자세가 아닌 객관적 자료를 까보고 분석하는 주체적 자세가 중요한 것 같다. 마지막부분에 어닝 시즌을 보내는 트레이더의 하루가 나오는데 Am 5:55부터 Am 00:30까지 얼마나 바쁘게 사는지 알 수 있었다. 그래 돈을 벌려면 노력이 필요하구나 싶다.
STEP4. 책 속 기억하고 싶은 문구
- 가치투자자의 매수 매도 판단의 유일한 기준은 주가가 아닌 밸류에이션이다.
- 저평가된 주식이 제자리를 찾아가는 데 어느 정도 시간이 걸릴지는 아무도 모른다. (생략) 기다린다는 것은 아무것도 하지 않고 주가 차트만 확인한다는 뜻이 아니다. 기업이나 시장에 변화가 있을 때마다 평가가치를 계속 재고하고 내가 판단한 숫자가 맞는지, 그 근거는 아직 유효한지, 적정 가치 산정에 쓰인 가정에 변화를 주어야 하는지 끊임없이 고민해야한다.
