안녕하세요.
'행동π' 쪼코파이a 입니다.
오늘은 조금은 어렵지만, 꽤 중요한 이야기.
우리나라 돈의 흐름, 그리고 그 돈이 어디로 가는지에 대해 이야기해 보려 합니다.
최근 경제 기사들을 보면
국채 발행, 한국은행, 유동성 같은 단어들이 자주 등장합니다.
그렇다면
국채 발행과 매입, 그리고 현금 유동성은 어떤 구조로 움직일까요?
먼저 개념부터 쉽게 정리해보면
채권발행 → 정부가 돈을 빌리는 행위
한국은행 → 돈의 수도꼭지
유동성 → 시장에 돌아다니는 현금
금리 → 돈의 사용료
부동산 → 돈이 쉬어가는 큰 주차장
정부는 세금만으로 부족할 때 국가가 금융시장에 “돈 좀 빌려주세요”라고 하는 것과 같습니다.
이것을, 투자자와 금융기관은 현금을 주고 채권을 받게되는 구조로.
현금을 내고 채권을 샀기 때문에, 이 과정만 보면 시장의 돈은 줄어든 것처럼 보입니다.
그래서 채권 발행이 많아지면 일시적으로 시중 유동성은 흡수된다고 합니다.
여기서 중요한 역할이 한국은행입니다
경기가 둔화되거나 시장에 돈이 부족해지면 한국은행은 채권을 사들입니다.
그러면 금융기관은 다시 현금을 받게 되고, 시중에는 돈이 늘어나게 되는 구조인거죠.
쉽게 말해 한국은행이 돈의 수도꼭지를 연다라고 표현할수 있겠네요.
이렇게 풀린 돈은 가만히 있지 않는데요. 금리가 낮아지고 현금이 많아지면
사람들은 예금보다 더 수익이 나는 곳을 찾게 됩니다. 주식, 코인, 그리고 가장 큰 목적지 중 하나 부동산입니다.
대출이 쉬워지고 이자가 싸지면 사람들은 더 많은 돈을 빌려 집을 살 수 있기 때문이죠.
결국 시중에 돈이 많아질수록, 그리고 금리가 낮을수록 아파트로 들어오는 자금은 커지는 구조가 형성됩니다.
반대로 채권 발행이 많아도 한국은행이 돈을 풀지 않고 금리를 올리면 이야기는 달라지게 됩니다.
돈의 사용료가 비싸지면 대출이 줄고, 투자금이 안전자산으로 돌아가면서 부동산 시장의 열기는 식게되겠죠.
결국 채권 발행 자체보다 중요한 것은, 그 뒤에서 한국은행이 돈을 얼마나 풀고 조이느냐,
그리고 그 돈이 어디로 흐르느냐로 보고 있습니다.
돈이 풀리면 아파트 가격은 힘을 받고, 돈이 묶이면 부동산 시장은 숨을 고르는 형태가 될수 있다란 겁니다.
Q..채권 발행 → 정부가 왜 돈을 빌릴까??
A.정부는 세금만으로 모든 정책과 지출을 충당할 수 없기 때문에 채권을 발행해 시장에서 돈을 빌리는 겁니다.
이 과정에서 금융기관이 채권을 사면 현금이 시장 밖으로 빠져나갔다가,
한국은행이 이를 다시 사들이면 현금이 시장에 되돌아오는 구조다. 이때 유동성이 늘거나 줄게 되는거죠.
Q. 유동성 증가 → 돈이 풀린다는 게 무슨 뜻이지??
A. “유동성이 늘었다”는 것은 시중에 돌아다니는 현금이 많아진다는 뜻입니다.
한국은행이 기준금리를 낮추고 채권을 매입하면 금융기관에 현금을 풀게 된다.
이렇게 풀린 돈은 곧 대출, 투자, 소비로 이어지는데요
그런데 이 돈이 어디로 흐르느냐가 중요합니다
한국은행도 얼마 전 “유동성 증가가 부동산 가격 상승의 유일한 원인은 아니다”라고 밝혔지만,
유동성이 늘면 "자산 가격에는 상승 압력이 생긴다” 는 점은 인정한다는 기사도 확인되네요.
Q. 최근 부동산(아파트)의 모습은 어떻지??
A. 최근 아파트의 자산 가치의 비중은 높아지고 있고, 그중에서도 서울 아파트에 집중되고 있는 모습입니다.
뿐만아니라 매물의 부족 현상이 극심화 대고 있는데요. 특히 전세의 물량은 빠르게 줄고 있는 것과 동시에
월세가 늘고 있는 특징도 나타납니다.
대출규제로 인한 가계대출은 상대적 느리게 증가 하고 있는 반면, 비은행권의 대출 수요는 늘고 있다라는 기사도
확인되는데요, 일반적 대출경로가 아닌 다른 경로들을 통한 현금이 흘러들어가는 모습이라고도 볼수있을것 같습니다.
Q. 왜 아파트로 돈이 가는 걸까?
A. 현금 유동성, 즉 돈이 많아지면 ‘안정적 실물 자산’에 돈이 몰리는 특징이 있는데요,
우리나라에선 그 대표가 ‘아파트’가 될수 있을 것 같습니다.
뿐만아니라 해결되지 않는 공급부족 그리고 '똘똘한 한 채' 선호' 현상이 짙어지면서 집중되는 수요로
현재 가격이 빠지지 않는 이유가 되기도 할것 같습니다.
마지막 그렇다면 현재 시장의 특징은 무엇인지를 되짚어 봅니다.
- 정부는 계속 채권을 발행하고 있고
- 한국은행은 상황에 따라 채권을 매입하며
- 공급 부족은 여전히 해결되지 않았습니다.
이 구조 속에서 돈의 흐름과 부동산 시장의 연결고리를 이해하는 것이 중요합니다.
결국 중요한 건 돈을 따라가며 좋은 자산을 가질 수 있는 방법을 고민하고 직접 행동하는 것입니다.
감사합니다.
