부의 인문학 독서 후기

▼추천도서후기 쓰는 양식

책 제목(책 제목 + 저자) : 부의 인문학

저자 및 출판사 : 브라운스톤(우석) 

읽은 날짜 : 2026.02.23 ~ 2016.03.20

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #독서 #전략적사고 #느린생각

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 9.5

1. 저자 및 도서 소개

: 연세대학교 경영학과를 졸업하고 대학원에서 재무관리를 전공했다. 금융업에 종사하던 그는 머니투데이와 이코노미스트 등의 칼럼을 시작으로 네이버 카페 ‘부동산 스터디’에서 ‘우석’이라는 필명으로 활동하며 팬덤을 형성했다.

그는 대학 시절부터 인문확과 철학에 심취했는데, 그 공부의 결과가 훗날 투자의 밑거름이 되었음을 꺠닥ㄷ고 그 간의 생각을 묶어 부의 인문학을 펴냈다. 

2. 내용 및 줄거리

: 칸트, 하이예크등 철학자, 경제학자들의 이론과 철학을 소개하고, 투자에 어떻게 적용했는지에 대한 경험과 투자에 대한 인사이트를 책에서 소개해주고 있다.

3. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

:

제 1장 철학은 어떻게 투자의 무기가 되는가

독서를 해야 하는 이유

• 같은 정보를 가지고 다른 해석을 할수 있는 능력을 키우기 위함.
• 투자 성공의 비결: 경제학자의 책을 통해, 그들의 통찰력을 빌렸고, 돈의 흐름을 읽을수 있었고 투자까지 할수 있었다.(=제테크로 성공한 사람들, 내가 하고자하는 투자로 수익을 낸 멘토들의 책)

조지 소로스가 투자를 잘할수 있었던 철학적 비결(오류성, 재귀성)

• 사고의틀: 현재 상황에서 거품(오류성)이 계속 더해지면서, 거품이 계속 커진다. 이 거품들의 실체가 들어나면서 하락세가 시작된다.(재귀성)
• 교훈: 참가자들이 못본것을 보고 먼저 투자하고, 유행이 끝나기전에 먼저 나간다.

찰리멍거와 칸트의 철학(정신적 격자 모형)

• 정신적 격자 모형: 다양한 분야의 독서를 통해 정신적 모형을 늘려야 세상을 정확히 파악할수 있다.

데카르트의 철학을 투자에 적용하는 방법(연역법)

• 연역법: 이론을 먼저 알아야 그 현상을 설명할수 있다.
• 좋은 투자자가 되기 위해서는 이론(연역법)과 경험(귀납법)이 균형적으로 이루어져야 한다.

⭐️ 소크라테스의 조언을 투자와 인생에 적용하는 방법(나 자신을 알라)

• 무작정 노력만 하면 망한다. 그 전에 전략적 사고가 먼저다. 내 투자법부터 먼저 알기.

제 2장 노예의 삶을 선택한 사람들

진보정권이 집권하는 부동산 가격이 오르는 이유

• 대부분 큰 정부를 지향
• 서민을 위해 재정 지출을 늘리고 복지정책을 확대. →  인플레이션으로 으로 인한 자산가격 상승.

전략적 사고를 꺼내는 방법

1. 내가 남보다 잘하는 게 무엇인지?
2. 내가 남보다 잘 못하는 무엇인지?
3. 세상이 어떻게 변하는지?
4. 세상의 변화 속에서 내가 어떤 기회를 잡을 수 있을지? 반대로 위협이 무엇인지?
5. 이런 상황에서 장점을 살리고 약점을 보완하여 기회를 잡고 성공할수 있는 가장 유리한 곳에 나를 전략적으로 포지셔닝해라

즉, 전략적 사고 = 줄서기임.

전략적 사고를 통한 투자처 선정 방법

1. 신규 진입: 누구나 할수 있는 일은 큰 돈을 벌기 어렵다.
2. 기업간의 경쟁: 경쟁자수가 적으면 많은 돈을 번다. 투자에 비유하자면 바로 부동산. 왜? 땅에 건물은 하나만 있기 때문에
3. 구매자의 교섭력: 구매자가 갑(대기업)인 경우 돈을 벌기 어렵다.
4. 공급자의 교섭력: 공급처가 적다면, 그만큼 값을 비싸게 지불해야한다.
5. 상품 대체위협: 비디오 대여점이 넷플릭스로 대체된 사례.

즉 높은 진입장벽, 독점권이 있으며, 이미 선점하여 해당 시장을 거의 장악한 곳이 투자처가 될수 있다.

지옥으로 가는 길이 선의로 포장된 사례

• 최저 임금제: 자영업자 환경 악화및 실업률 향상
• 임대료 규제 정책: 오스트리아, 미국 뉴욕의 사례.(경제성장이 막힘)
• 마오쩌둥의 참새를 잡아 죽여라: 해충이 창궐하여, 많은 사람이 굶어 죽음.
• 북한: 식량,집을 배급해주고 병원도 공짜지만, 남한보다 더 못사는 나라가 됨.
• 공통점: 따뜻하고 인도적인 정책과 나라를 경영했지만, 그 결과는 참혹.

선의로 포장된 길을 탈출한 사례: 추수감사절

• 공동생산분배방식으로 농사를 지었지만 흉년으로 굶어 죽는 사람이 생김
• 각자도생을 선언후 풍년이 들기 시작.

노예의 길을 선택하는 이유와 그 길을 걷지 않으려면?

• 스스로 판단할 능력이 없어 전문가의 결정과 정부의 정책에 의존
• 종교를 통한 자유로의 도피
• 해결책: 스스로 노력하고 경쟁을 받아들이고 책임을 져라.

사유 재산이 필요한 이유

• 내 땅이 있어야 무엇을 지을지 어떻게 지울지 고민하게 되고 그 아이디어가 활용됨.
• 사회주의가 망한 이유: 상품에 대한 정보를 얻을수 없으니 무엇을 생산해야하는지 모르고, 그에 대한 인센티브가 없기에 개발에 대한 동기가 떨어짐. → 소련의 몰락

하이에크의 예언

1. 정치인들은 당장의 인기를 위해 선심성 재정지출 정책들을 남발. → 인플레이션과 스테그플레이션이 찾아옴.
2. 노조는 노동자의 이익을 대변한다고 하지만 현실은 그들의 이익만을 챙기는 귀족 노조가 된다.ex)조합원 자녀 우선채용
3. 경제민주화: 경제활동, 정책을 다수결로 결정하게 되면 경제 침채를 만들어 낸다. ⇒ 프랑스의 고소득자와 대기업 세금폭탄으로 인한 경제 악화

제 3장 부동산 가격이 움직이는 메커니즘

세계가 평평하지 않는 이유

• 제조업: 인건비와 땅값이 싸고, 전기가 들어오는 곳이면 어디든 옮겨감( 미국 → 한국 → 중국)
• 혁신 산업(인터넷, 바이오, 4차 산업, 첨단 기술): 지식을 가진 인재들과 그들을 지원할수 있는 각종 인프라는 단기간에 구축될수 없어서 옮기는 것이 어려움.
• 시간이 지날수록 제조업기반 도시와 혁신산업 기반 도시의 차이는 더 심해질 것.

제조업 도시와 혁신 산업 도시의 미래를 통해본 저자의 한국 부동산 투자 팁

1. 제조업 도시들은 쇠퇴할 가능성이 높아 주의가 필요!
2. 판교, 서울등 혁신 기업들이 자리잡은 도시는 전망이 좋다.
3. 지방균형발전을 핑계로 만든 계획 도시들은 성공하지 못할 것.
4. 치안이 좋고 자녀를 교육시키기 좋은 곳에 투자.(좋은 학교, 좋은 학원, 좋은 면학 분위기등)

수도권 억제 정책의 한계

글로벌 경제가 되면서 각국 도시끼리의 경쟁력이 더 중요해짐 ⇒ 즉 나라가 잘살게 하기 위해서는 도시 경쟁력이 중요하다.

서울 부동산에 투자해야 하는 이유

1. 우리나라의 슈퍼스타 도시
2. 리카도의 비교우위론에 따라 서울에는 인재가 많은 첨단 산업에 유리하기 때문에, 그 본사와 연구소만 남음. 즉, 일자리는 서울에만 꾸준히 있을 가능성이 높다.
3. 리카도의 차액지대론에 따르면, 서울과 다른 곳의 땅의 가치는 생산성의 차이가 있기 떄문에, 인구가 늘어나고 있는 곳(= 서울, 선호도가 높은 경기도)임. 

결론: 수요가 높은 지역에 부동산을 사야한다.

땅값, 전월세의 가격이 정해지는 과정(에덤 스미스)

1. 땅에서 생산되는 상품의 결과에 따라 결정. 부동산에 비유하자면 결과는 상가의 수익, 전월세수요
2. 땅값과 전월세값을 주인이 마음대로 올리는 것이 아닌 수익과 수요에 의해 결정.

애덤 스미스의 이론을 토대로 보는 GTX 개통의 효과 예상

1. 동탄, 파주 운정과 서울의 집갑이 줄어드는 효과가 생길 것.
2. 동탄, 파주 운정 지역의 독창성(상권)은 서울에 빼앗긴다.

공공선택이론으로 보는 현 부동산 정책과 문제점

• 정치인과 공무원은 말로는 나라를 위하지만 실제는 자기 잇속만을 챙긴다. => 정치인이 나쁜건이 아닌 원래 그렇다고 하는 것이 이론임.
• 서울 부동산 가격을 안정시키는 정책들을 하지 않는 이유 = 선거에서 이기고 싶어서

분양가 상한제의 미래

과거 프랑스 대혁명(로베스피에르)의 사례

• 우유가격  폭등 우유 가격을 강제로 반으로 내림 → 젖소 사료값이 나오지 않음 → 소를 도살해서 고기로 팜 → 우유 생산량이 더 줄어 우유값이 더 오름 → 사료값을 강제로 반으로 내림 → 사료 생산을 중단해버림 → 사료값이 폭등함

교훈: 경제원리를 따르지 않는 정책은 효과적이지 않다.

1가구 다주택자를 규제 하면 안되는 이유

• 에덤스미스의 곡물상인 사례
  • 오해: 증간상인이 곡물의 양을 더 많이 매점매석하고 가격을 올려 부당한 이익을 가로채서 곡물을 사는 시민들에게 피해를 준다.
  • 규제: 곡물을 재배한 농부만 곡물 상인을 할수 있도록 함.
  • 결과: 곡물 유통을 위해서 곡물을 따로 사야하기에, 곡물 생산량이 떨어지고, 곡물 가격이 오름.
  • 장기적으로는, 중간 상인들에게 곡물을 팔기위해 곡물 생산량이 늘고 곡물 가격에 안정
• 다주택자
  • 오해: 자신이 살집도 아닌 집들을 사서 가격을 올려버림.
  • 규제: 전세가 규제, 소액임대차보호법
  • 결과: 집을 구매할수 있는 계층이 집을 사지 못해 주택 공급이 줄어들고, 주택 매물과 전세물량이 감소하여 전세값과 집 값이 폭등
  • 단기적으로는 집값이 오르지만 장기적으로는 임대를 주기떄문에 전세가가 안정되는 효과가 있음.

제 4장 반드시 이기는 주식 투자법

케인스의 투자법

1. 소수의 투자자 편에 서라: 다수의 편이 된 주식은 비싸져서 매력이 없는 주식들이 많음.
2. 집중투자: 잘 알거나 경영 방식을 믿을 수 있는 소수의 기업에 큰돈을 집어넣어라.
3. 장기투자: 주가등락은 무시하고 장기적으로 보유하는 것이 성공적인 투자.
4. 신용 투자는 하지마라
5. 시장의 변동을 무시하라: 보유한 주식에 대해서 지나치게 걱정하지 않는 것이 중요
6. 싸게 사라: 자산 가치와 수익력에 비해서 시장에서 싸게 거래되는 주식(저 PER, 저 PBR)

프랜시스 골턴의 자연은 평균으로 회귀하는 속성이 있다는 사실에서 밝혀낸 투자의 법칙

1. 주식도 평균으로 회귀하는 힘이 있다. 워랜버핏, 벤저민 그레이엄은 주가가 쌀때 사고 비쌀때 파는 평균으로의 회귀에 배팅하여 큰 돈을 벌었다.
2. 모든 가치투자가 옳은건 아니지만 대부분, 대중과 반대로 행동하여 돈을 벌었다.
3. 저 PER,PBR가 평균보다 높은 수익을 가져다 준다.(PBR: 순익에 비해 주가가 싼 주식, PER: 장부 가치에 비해 낮은 비율에 팔리는 주식)
   • 순익이 늘어나면 PER도 상승하여 상승혜택이 큰 편.

결론 : 모든 기업은 실적이 평균으로 회귀하려는 경향이 있고 주가또한 평균으로 회귀하는 경향이 있음. 즉, 근시안적으로 투자한 주식을 헐값으로 매수해서 투자하고 기업 이익이 정상화될때 까지 기다리는 것이 좋은 투자전략이다.

부자가 되기 위해 가져아햘 마음가짐

• 손실회피성을 극복해라: 이익이 생겼을때의 행복보다 손실이 생겼을때 더 큰 고통을 느낌.
• 한살이라도 젊을 떄 투자해라: 나이가 들면 복구할 시간적 여유가 없고 무엇보다도 용기가 없음.

자산의 거품이 생성되고 붕괴 되는 이유

인간의 무리 짓기 행위가 주된 원인

• 인간이 무리를 짓는 이유
  1. 사회적 압력에 약함. 다수의 의견은 틀리지 않을 것이라고 믿기 때문에 무리지어서 행동을 하게 됨
  2. 전문가의 권위에 복종하기 쉽기 때문에, 전문가의 말을 잘 들음.
  3. 정보 케스케이드 효과. 예를들어 음식점을 찾기위해서 식당의 맛이나 파는 음식을 보지않고 손님이 많은 식당을 선택하는 것. → 이는 식당을 찾기 위한 노력을 줄이기 위해 타인의 선택을 따라 하는 것임.
  4. 대화를 조화하고 입소문을 통해 정보를 공유하는 본능이 있음.

결론: 무리 짓기를 피하고 내가 보유한 자산에 대해 객관적인 시선으로 절대평가를 해야 한다.

제 5장 투자의 길을 만드는 부의 법칙

폴 로머의 내생정 성장

• 현재 경제성장에서 가장 중요한 것은 기술이며, 선진국은 기술을 개발해서 경제 성장을 계속하기에 선진국 지위를 계속 유지함.
• 기술과 지식은 더 많은 시간을 투입할수록 부가 늘어남.
• 선진국과 후진국의 차이가 더 벌어질 것임.
• 이러한 이유로 워런 버핏이 개발도상국 주식 보단 미국주식에 더 투자를 하려는 이유.

파레토의 법칙을 투자에 활용하는 방법

세상은 20대 80법칙으로 흘려가고 있음.

• 세계화로 인해 같은 물건이라도 글로벌 1등 제품만 살아 남는 시대로 가고 있음.
• 자동화와 기술발전으로 인해 고용없는 성장이 이루어지고 있으며 일자리가 사라지고 있음.
• 중산층은 사라지고 부자와 빈곤층만 생길 것.

파레토의 법칙 투자에 적용하는 방법

• 부동산: 부자들이 사는 중심지에 투자하거나, 그 중심지 동네 인근에 투자
• 주식: 5종목 정도로 분산투자하고 그중에서 수익이 난 종목의 경우 추세가 꺽일 때까지 지속적으로 보유.

블랙 스완의 교훈: 금융 상품의 리스크는 계산된 확률보다 크며, 항상 대비하자.

직관 따위 접어두고 냉정하게 판단하라

빠른 생각이 투자에 위험한 이유: 각종 편향에 영향을 받아서 실수 하기 쉽다.

대표적인 편향 증상

1. 과도한 자신감에서 나오는 미래 예측ex) S&P 500 지수 전망
2. 낙관론
3. 손실회피 편향: 손실확정을 두려워해서 손절매를 못함.
4. 보유효과: 자신이 보유한 자산을 과대평가하여 적당한 가격에 팔지 못함
5. 닻내림 효과: 배가 닻을 내렸을떄 움직이듯, 주식 차트에서 내가 특정 규칙에서 돈을 벌었다고 맹신하는 경우

합리적 생각을 가지게 하는 질문

• 갑자기 정답이 떠올랐을 때 왜 이렇게 생각했지?
• 주가가 갑자기 오른 기업을 추천해줬을때 왜 올랐지?

결론: 투자를 올바르게 잘하려면, 느린 생각으로 해야 한다. 즉, 이성과 논리적으로 투자해야 한다.

제 6장 자본주의 게임에서 승리하는 법

모든 투자의 기본이 되는 자본주의 게임의 법칙

1. 자본이익률은 안정적인 수익률을 보여준다.
2. 투자로 돈을 버는것이 노동으로 돈을 버는 것보다 빠름.
3. 투자하려면 종잣돈이 있어야 한다 = 인내와 절약의 필요성

마인드: 불평만 하다가 새의 멋잇감이 된 메뚜기가 되어서는 안 된다. 불평은 해결책이 아니다.

살아 남으려면 자본주의 게임의 법칙을 익혀라

핵심: 인플레이션으로 인해 돈의 가치가 하락한다.

• 인플레이션은 필연적이다.
• 화폐가 아닌 리얼머니(주식,부동산 등)을 보유.
• 부동산: 구매력이 높을때 빚을 원리금을 갚을수 있는 선에서 최대한 빌린다.
• 좋은 자산은 장기적으로 실패할 호가률이 없지만, 상승하강 사이클이 있다.

결론: 부자가 되려면 1. 열심히 일하고, 2. 저축하고, 3. 투자(부동산, 주식, 코인등)을 잘해야 한다.

인간 본성을 이해하면 투자할 곳이 보인다

• 인간은 중독되기 쉬운 동물: ‘죄악 주식’(술, 담배, 카지노, 게임주, 미국은 마리화나)들이 돈을 많이 번다.
• 더 좋은동네, 더 좋은 집에 살고 싶은 욕망: 재건축,재개발, 고층, 강남거주 욕망을 인정해야 한다.
• 자녀에 대한 부모의 사랑은 맹목적이다.
  • 부동산: 교육열이 강하기 떄문에 학군의 가치는 영원할 것.
  • 주식: 그룹의 후계자가 지분을 많이 보유한 종목에 투자하는 것도 좋은 생각

교육비에 투자할까 부동산에 투자해서 유산으로 물려줄까

• 지식 정보화 사회로 변화함에 따라 미래에는 교육의 중요성이 더 높아질 것.
• 이는 자녀 사랑에 대한 본성으로 인해 교육에 더 신경쓸 것
• 선진국의 학군지 집값의 차이가 더 심하다는 것이 방증
• 투자적관점: 교육의 중요성으로 인해 부동산에서는 학군을 고려해야한다.

미중전쟁은 한국 시장에 어떤 영향을 미치는가

• 미국의 중요한 수출품이 달러인 이유: 에너지와 식량을 달러로 살수있게 하고, 세계에서 가장 강한 기축 통화
• 투자자로써 우리가 가져야할 전략적 사고 =글로벌 흐름 파악
  • 신문과 뉴스를 통해 부분을 알고 전체를 알아야 한다. 전체와 부분이 어떻게 연결되는지 확인.
  • 미,중,일,북의 만남과 분위기를 분석

투자에 성공하려면 원시적 본능을 극복해라

• 인간은 800만년중 799만년을 구석기 인으로 지냈고, 그중 자본주의 시장경제가 나타난 시기는 200년전도 안됐음.
• 이는 인간의 두뇌또한 구석기인 상태로 머물러 있음.그래서, 우리는 자본주의 사회에서 구석기인처럼 생각하고 행동함.
• 부자가 되기위해서는 시장경제에 맞지 않는 구석기시대의 본능을 극복해야한다.무리짓는 본능, 영토 본능, 쾌락 본능, 근시안적 본능, 손실 공포 본능, 과시 본능, 도시환상, 마녀환상, 인식쳬계의 오류

느낀점

• 경제학자와 철학자들의 철학과 경제 이론의 핵심을 짧게 요약해서 미리 설명을 해주고 실전 투자에서 어떻게 적용시킨 사례와 어떻게 적용하면 좋을지에 대한 인사이트를 제시해서 좋았습니다.
• 인사이트를 얻고, 적용 시키기 위해서 다양한 분야의 독서가 중요하다는 것을 깨달았습니다.
• 투자 기법도 중요하지만, 인간의 본능을 극복해야 부자가 된다는 것을 꾸준히 알려주는 것이 좋았습니다.

핵심 문장

적용할 내용 5가지

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