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26년 5월 돈버는 독서모임 <아주 작은 습관의 힘>
독서멘토, 독서리더
1. 가장 크게 느낀점 1가지
p4(e북) 투자는 본질적으로 ‘미래의 특정 시점에 수익을 실현하기 위해 현재의 소비를 유보하는 행위’다. 그러나 많은 투자자들은 ‘미래’를 준비하면서도 실제로는 ‘현재 좋아보이는 것’에 집중한다. 그 결과 투자 행위는 매매 타이밍과 단기 수익 추구로 귀결된다. 이런 방식으로는 결코 부자가 될 수 없다.
투자에 성공하려면 다음 두 가지를 이해해야 한다.
- 방향 : 올바른 투자 대상을 고르는 논리적 과정
- 시간 : 시장의 변동성을 이해하고 이겨 내는 감정적 과정
p12(e북) 장기적으로 부를 쌓는 힘은 두 가지를 함께 다루는 능력에서 나온다. 논리적인 부분은 학습으로 익힐 수 있지만, 감정을 통제하는 타고난 성향에 좌우되고 훈련할 기회도 드물다. 우리가 변동성을 이겨 내서 부를 쌓아가려면 다음 세 가지 준비가 필요하다.
- 투자 과정에서 발생하는 변동성에 대한 사전 이해
- 감정에 흔들리지 않는 훈련
- 구조적으로 변동성을 이겨 낼 수 있는 투자 방식
- 지속 불능 위험 : 변동성이 커서 투자를 중도에 포기할 가능성
변동성은 투자자의 감정을 강하게 자극하기 때문에 장기 보유 여부를 결정하는 핵심 변수로 작용한다. 개별 종목은 종목 선정 자체도 어렵지만, 선정에 성공하더라도 변동성을 견디기 어려워 중도에 매도할 가능성이 높다.
p21(e북) 테크 시대의 새로운 투자 무너짐
- 구조적 성장의 중심인 테크 산업에 투자
- 단기 변동성을 이기는 ETF에 투자 - 개별기업 리스크 줄이고, 망하지 않는 포트폴리오
- 시장의 소음에 휘둘리지 낳고, 시간을 투자해 복리 효과를 누려라
- 투자에 쓰는 시간을 절약해, 지식, 건강, 네트워크에 대해 투자해라
p92(e북) 나는 투자를 골프에 비유해 자주 설명한다. 골프는 18홀을 다 마친 뒤 전체 스코어가 낮아야 잘 친 경기다. 따라서 매번의 샷에서 큰 실수를 줄이는 것이 아주 중요하다. 그런데 초보자일수록 티박스에만 올라서면 예전에 한 번 멋지게 날린 ‘행운의 샷’을 떠올린다. ‘이번에도 그때처람만 치면 된다’는 마음으로 힘껏 휘두른다. 가끔 잘 맞을 수도 있다. 하지만 공이 OB로 날아가거나 러프나 벙커에 빠지면 스코어는 엉망이 되어 버린다.
여러분이 진짜 원하는 것은 한순간의 수익이 아니라 인생 후반에도 꿋꿋하게 쓸 수 있는 지속 가능한 부일 것이다. 그렇다면 단기적인 정보나 타이밍을 좇기보다는 긴 호흡으로 내 돈이 꾸준히 자라도록 설게하는 투자가 필요하다.
p105(e북) 투자는 방향과 시간의 함수다. 우리에겐 언제나 시간이 있고 방향은 선택의 문제다. 선택은 논리와 지식의 영역이다. 대부분의 투자자들은 투자하기 전에 정보를 찾고, 이를 기반으로 의사결정을 수행한다. 그런데 정보는 시간이 지나면 무가치하다. 모든 사람이 알고 있는 정보는 이미 가치가 없다. 그럼에도 불구하고 소멸성 정보(분기 실적 등 시간이 흐르면 소용 없는 정보)를 활용해 단기적인 이익을 노리는 투자자가 많다.
p112(e북) 고객이 시장의 단기 변동을 ‘회피해야 할 위험’이 아니라 ‘통과해야 할 과정’으로 인식할 때 비로소 장기 투자에 대한 신뢰가 자리 잡을 수 있다.
p118(e북) 저평가된 종목에 투자하는 것에 대해 나는 이렇게 말하고 싶다. “투자는 불균형인 가격을 찾아내 수익을 창출하는 것이 아니라, 시간을 들여 성장의 과실을 취득하는 것이다.”
쉽게 읽히진 않았지만, 하이라이트한 내용들을 곱씹어 다시 읽어보니 미쳐 생각지도 못했던, 혹은 간과하고 있었던 투자 내용들이 많이 있었습니다. 지금껏 배웠던 투자지식들을 독립적으로 사용했는지 돌아볼 수 있었고, 더 근본적인 나만의 투자 원칙이 필요하되, 시장 상황에 따라 유연하게 대응해야 함을 배울 수 있었습니다.
- 투자 결과는 감정에 더 좌지우지된다.
- 시장은 항상 사이클 안에 있습니다. 사이클이 생기는 근본 원인은 기술의 발달, 시장의 성장이 아니라, 인간의 심리에 의한 것입니다. 물론 절대적으로 투자하는 대상이 지속적으로 성장하는 것(빅테크주), 혹은 펀더멘탈이 탄탄한 것(부동산)이라는 것을 전제 하에, 대중들의 심리에 나의 심리가 휩쓸리지 않는가가 중요합니다.
- 고객이 시장의 단기 변동을 ‘회피해야 할 위험’이 아니라 ‘통과해야 할 과정’으로 인식할 때 비로소 장기 투자에 대한 신뢰가 자리 잡을 수 있다. 최근 부동산이 규제로 인해 일시적인 눌림 속 다시 반등하는 분위기 속에서 대중들 뿐만 아니라 저 역시 실시간으로 의사 결정이 바뀌게 되는 상황을 보며, 아직 한참 멀었다는 생각을 하게 됩니다. 우리는 그저 자산을 축적하면 되고, 그 과정에서 리스크는 필연적으로 발생합니다. 우리는 그저 대응하기만 하면 됩니다.
- 우리가 세운 원칙은 ‘감정적으로 휩쓸리는 나 자신’ 때문에 세워야하는 것이고, 이 과정은 상황이 아닌, 오로지 수치로 기계적으로 세워야 합니다. 한편으론, 상승장과 하락장, 규제와 완화 정책 등 여러 변수들 사이에서 원칙은 유연하게 조정될 수도 있음을 배웁니다.
- 이번 너나위님의 6강은 사실 충격적이었습니다. 같은 내용이더라도 다른 깨달음을 나눠주시는 너나위님의 인사이트, 그 안에 보이지 않는 노력들이 충격적입니다. 특히, 의사결정을 어떻게 하는가보다, 스스로를 솔직하게 객관적으로 돌아보는 것의 수준을 높이는 것. 그리고 그 높이는 방법 안에는 남을 도와주려는 마음에 있다는 것. 배울 수 있는 선생님이 있다는 것은 정말 축복 같습니다. 더 성장하고, 저 역시 끊임 없이 스스로를 닦아 더 많은 분들께 영향력을 나눠주는 사람이 되겠습니다.
2. 투자는 저평가보다 성장의 과실을 취득하는 것이다.
- 이 구절을 제대로 이해하진 못했지만, 적어도 부동산으로 치면 적은 투자금으로 하는 담배꽁초 투자보다 투자금이 더 들지만 더 안전하고 수익이 극대화되는 성장가치투자에 해당된다고 생각합니다.
- 하지만 주식은 소액으로도 큰 성장이 기대되는 기업에 접근할 수 있는 반면, 부동산은 그렇지 않습니다. 대신에 부동산은 실거주(전세)라는 탄탄한 하방이 있기 때문에 소액이라 할지라도, 상대적으로 더 안전하게 더 큰 수익을 낼 수 있습니다. 무엇보다 전세라는 레버리지를 활용할 수 있기 때문에 오히려 종잣돈이 적은 사람이 자산을 불릴 수 있는 강력한 투자처가 됩니다.
- 너나위님께서는 사이클이라는 큰 그림 안에서, 철저한 복기를 통해 지금 뜨거운 상승장에 너도나도 편승하기 보다, 다음 하락장을 유연하게 대처하는 전략을 제시해주셨습니다. 이제 주식도 마냥 손 놓고 있을 분야가 아님을 알고 더 관심 있게 들여다보는 연습을 차근차근 해나가겠습니다.
2. 바로 적용해보고 싶은 1가지
흔들리지 않는 단단한 루틴 만들기 - 매일 아침 식사 때, ‘데일리 리포팅’ chatgpt로 읽고, 생각 정리하기
3. 다시 보고 싶은 페이지/문장
p112(e북) 고객이 시장의 단기 변동을 ‘회피해야 할 위험’이 아니라 ‘통과해야 할 과정’으로 인식할 때 비로소 장기 투자에 대한 신뢰가 자리 잡을 수 있다.
p118(e북) 저평가된 종목에 투자하는 것에 대해 나는 이렇게 말하고 싶다. “투자는 불균형인 가격을 찾아내 수익을 창출하는 것이 아니라, 시간을 들여 성장의 과실을 취득하는 것이다.”
4. 함께 이야기 나누고 싶은 사항
p12(e북) 장기적으로 부를 쌓는 힘은 두 가지를 함께 다루는 능력에서 나온다. 논리적인 부분은 학습으로 익힐 수 있지만, 감정을 통제하는 타고난 성향에 좌우되고 훈련할 기회도 드물다. 우리가 변동성을 이겨 내서 부를 쌓아가려면 다음 세 가지 준비가 필요하다.
- 투자 과정에서 발생하는 변동성에 대한 사전 이해
- 감정에 흔들리지 않는 훈련
- 구조적으로 변동성을 이겨 낼 수 있는 투자 방식
Q. 장기적인 관점에서 투자를 해야하는 것은 알지만, 단기적인 변동성에 의해 감정이 흔들릴 수 밖에 없다고 생각합니다. 감정이 흔들린 경험은 있었는지, 흔들린 경험을 극복하거나 대응하는 과정에서 배운 흔들리지 않는 원칙과 기준이 궁금합니다.
