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메르의 1%를 읽는법
메르 (필명), 삼성그룹·GE 위험관리 전문가, 금융사 4곳 임원 출신, 미국 델라웨어에 투자조합 Stellar Wealth Partners 설립·운영 / 블로그 지속 갱신
출판사 : 토네이도
읽은 날짜 :26.08. 19~ 09.06
핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #산업#매크로 #투자원리
도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) :9점
1. 저자 및 도서 소개:
메르 (필명), 삼성그룹·GE 위험관리 전문가, 금융사 4곳 임원 출신, 미국 델라웨어에 투자조합 Stellar Wealth Partners 설립·운영 / 블로그 지속 갱신
2. 내용 및 줄거리:
1장
오래된 시각과 새로운 해석반도체 패권 경쟁 / 전기차·배터리 전쟁 / OPEC+와 미국의 대립 / 한국 조선업 슈퍼사이클 / 대체육 / 희토류와 우주·모터·로봇·그린란드 / 우크라이나 전쟁의 나비효과 / 인도네시아 수도 침몰과 이전산업·지정학 사례집
2장
관점을 바꾸면 기회가 보인다미국의 자국우선주의 전환 / 리쇼어링·니어쇼어링 / 일본은행의 진퇴양난 / 한국 경제 키워드 / 드러그 리포지셔닝 / 한국 외환위기의 진짜 발단 / 미국 상업용 부동산 뇌관 / 페트로달러 체제의 균열 / 가계대출과 DSR매크로·정책 사례집
3장
경제 원리에 숨겨진 부와 투자의 비밀 : 기본편부동산 가치 측정법 / 엔화와 일본 국채 / 환율과 달러 스마일 / 장단기 금리 역전 / 버핏의 일본 종합상사 투자 / 은(silver)의 투자 매력 / 부동산 PF 구조 / '채권은 주식보다 안전하다'는 통념 반박투자 원리 기초
4장
경제 원리에 숨겨진 부와 투자의 비밀 : 심화편기후변화 투자기회 / 신재생에너지의 한계 / 임진왜란으로 본 정보의 가치 / 적금이 예금보다 금리가 높은 이유 / 달걀값으로 읽는 세계경제 / 중국-호주 무역분쟁과 자원 무기화 / 헤지펀드 / 인구구조 / 금원리의 응용
5장
자신만의 관점을 만들고 키워라쓸 만한 정보를 찾는 법 / 최고의 매수 타이밍 / 연결적 사고와 투자 타율 / 기업가치 판단 기준 / 세상은 그물처럼 연결되어 있다방법론 (실질적 결론)
3. 최근 상황과 비교:
| 구분 | 책의 주제 | 2023년(책 시점) 서술 | 2026년 9월 현재 | 판정 | 핵심 수치 / 근거 |
| 산업 (1장) | 반도체 패권 경쟁 | 미중 패권 경쟁의 핵심 카드로 반도체를 지목 | AI 메모리 슈퍼사이클 국면. BofA는 2026년을 1990년대 이후 최대 슈퍼사이클로 규정. 한국이 대만을 제치고 반도체 장비투자 세계 2위 전망 | 방향 적중 / 규모 과소평가 | 2026년 D램 매출 +51%, 낸드 +45% 전망 · HBM 시장 546억 달러(+58%) · 26년 2Q 삼성전자 영업이익 89.5조, SK하이닉스 60.5조(사상 최대) |
| 산업 (1장) | 전기차·배터리 전쟁 | 배터리 주도권 경쟁의 향방을 전망 | BYD가 테슬라를 제치고 세계 최대 전기차 판매사 등극(26.1). LFP가 주류 화학으로 자리잡음. K배터리는 캐즘 통과 후 ESS·AI데이터센터로 축 이동 | 경쟁 구도 적중 / LFP 우위는 예상 밖 | LFP 점유율 5년 전 19% → 2026년 상반기 63.6% · LFP 공급 1·2위 모두 중국(후안위넝·완룬) |
| 산업 (1장) | OPEC+와 미국의 대립 | 산유국 카르텔과 미국 셰일의 힘겨루기 | 카르텔 자체가 균열. UAE가 OPEC/OPEC+ 탈퇴. 미·이스라엘의 이란 공습으로 호르무즈 위기 발생 후 부분 정상화, 9월 재충돌 | 구도 자체가 붕괴 / 책보다 극단적 | 26.3.9 WTI 배럴당 119.49달러 급등 · 7월 통항 재개로 브렌트 70달러대 → 9월 초 WTI 90달러 부근 · OPEC+ 4~9월 월 18.8만b/d 증산 |
| 산업 (1장) | 한국 조선업 슈퍼사이클 | 슈퍼사이클을 준비하는 단계로 진단 | MASGA(한미 조선협력 1,500억 달러) 본격화. 한화 필리조선소 인수, HD현대·삼성중공업의 미 조선사 제휴, 미 해군 MRO 수주 개시 | 가장 정확했던 예측 | 2026년 미 해군 MRO 4건 수주 · 한국 세계 건조량 점유율 약 22%(25년) · '2026~2033년 슈퍼사이클 2막' 전망 · 단 26년 글로벌 발주량은 전년비 -14.6% 전망 |
| 산업 (1장) | 희토류·자원 무기화 | 중국이 쥔 지렛대로서 희토류를 분석 | 통제 범위가 희토류를 넘어 은·텅스텐·안티몬 등으로 전면 확대. 대일 이중용도 물자 수출 전면 금지까지 확전 | 적중 / 범위는 훨씬 확대 | 26.1.1부 은·텅스텐·안티몬 수출통제 · 이중용도 품목 846개 리스트 관리 · 텅스텐 세계 공급의 80%, 안티몬 절반 이상이 중국 |
| 산업 (1장) | 우크라이나 전쟁의 나비효과 | 전쟁이 촉발한 연쇄 파급을 추적 | 종전 미도달·장기화. 완전 종전보다 휴전 또는 전선 동결 가능성이 높다는 평가. '공중전 휴전(Air Ceasefire)' 단계적 안을 논의 중 | 장기화 / 소진 국면 | 26.5.9~11 3일 한시 휴전 및 포로 1,000명씩 교환 · 26.7 미·우크라 공중전 휴전안 협의 |
| 매크로 (2장) | 미국의 이기적 전환·리쇼어링 | 미국이 자국 이익 중심으로 돌아선 배경을 설명 | 관세 정책이 사법부에 제동. IEEPA 상호관세 위헌 판결 후 대체 카드였던 10% 글로벌 관세도 위법 판결. 현재는 232조 품목별 관세가 주력 | 방향 적중 / 사법 리스크는 책에 없던 축 | 26.2.20 연방대법원 6대3 IEEPA 관세 무효 · 26.5.7 국제통상법원, 무역법 122조 10% 글로벌 관세 위법 · 한국 상호관세 15%(25.8.7~), 대미투자 3,500억 달러 |
| 매크로 (2장) | 일본은행의 진퇴양난 | 완화를 못 거두는 BOJ의 딜레마 | 정상화 국면으로 종결 수순. 시장은 9월 인상을 기정사실화, 미 재무장관이 엔화 강세 조치를 공개 압박 | 딜레마 해소 방향으로 종결 | BOJ 9월 25bp 인상 확률 98%(OIS) · 다카타 위원 발언에 엔화 하루 1.83% 절상 |
| 매크로 (2장) | 가계대출과 DSR | 한국 경제의 구조적 뇌관으로 지목 | 정책 강도가 책 서술을 넘어섬. 금융위가 '부동산과 금융의 절연' 선언, 다주택자 만기연장 제한, 스트레스 DSR 3단계, 부동산감독원 설립 추진 | 문제 인식 적중 / 정책 강도는 책 이상 | 26.4.1 가계부채 관리방안 · 26.4.17 다주택자 만기연장 제한 · 한국은행 26.7·8월 연속 인상으로 기준금리 3.00% |
| 매크로 (2장) | 페트로달러 체제의 균열 | 달러 기축 체제에 변화 조짐이 있다고 진단 | 탈달러화와 중앙은행 금 매입이 금값의 구조적 지지 요인으로 정착. 다만 달러를 대체하는 통화는 아직 등장하지 않음 | 부분 적중 / 속도는 느림 | 달러인덱스 99.00 수준 · JP모건, 중앙은행 연 800톤 매집을 '구조적 수요 가설'로 제시 |
| 투자원리(3장) | 장단기 금리 역전 | 역전을 침체의 심각한 선행 신호로 해석 | 침체 없이 해소. 지표 자체의 예측력이 이번 사이클에서 무력화됨. 현재는 스티프닝 국면 | 신호 무력화 / 재검토 필요 | 연준 3.50~3.75%로 25.12 이후 동결 · 미 10년물 4.752%(25.1 이후 최고) · 케빈 워시 의장 취임(26.5), 9월 '인상' 논의 |
| 투자원리(3장) | 환율과 달러 스마일 | 강달러 지속 국면을 전제로 원리를 설명 | 원리는 유효하나 국면은 반대. 원화가 연 저점 경신을 시도하는 강세 흐름 | 논리 유효 / 국면 반대 | 달러/원 1,359.3원(26.9.3 종가) · 8월 외환보유액 4,423억 달러(+143억) · SK하이닉스 ADR 265억 달러 중 200억을 외평기금 매입(로이터) |
| 투자원리(4장) | 금 — 세계는 왜 금을 모으나 | 중앙은행 매입과 가치보존 수요를 근거로 금을 주목 | 논지가 가장 극적으로 실현. 사상 최고가 경신 후 큰 폭 조정 | 완전 적중 | 26.1.29 온스당 5,595달러 사상 최고 → 워시 의장 지명 후 약 20% 조정 → 8월 4,300~4,500달러 등락 · 26년 목표가 컨센서스 4,916달러 |
| 투자원리(4장) | 신재생에너지의 한계와 미래 | 신재생의 구조적 한계를 지적 | AI 데이터센터 전력 수요가 새 변수로 등장하면서 ESS·전력 인프라가 배터리 산업의 성장축으로 부상 | 전제 변화 / 재해석 필요 | K배터리 3사가 EV 라인을 ESS용으로 전환 중 · LG엔솔은 북미 ESS 배터리 생산 사실상 유일 기업 |
4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점:
책 내용이 많이 좋았고 생각하는 시각을 달라서 놀랐습니다. 다만 나온지 시간이 지나서 내용이 최신이 아닌점이 아쉬웠기에 위와 같이 최근 내용에 비교해보는 일을 해봤습니다. 글 내용이 전체적으로 통일성이 없는 것은 좋은 블로그 글을 엮어서가 아닐까 생각합니다.
