[돈 버는 독서 모임] 찰리 멍거 바이블 - 독서 후기(1장부터 3장까지)

책 제목 : 찰리 멍거 바이블

저자 및 출판사 : 김재현&이건, 에프엔미디어

읽은 날짜 : 2023.8.15 

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #패리뮤추얼 #격자틀인식모형    #집중투자

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 8점

1. 저자 및 도서 소개 

 : 김재현 - 중국과 금융 전문가로 현재 〈머니투데이〉에서 국제부 전문위원으로 일하고 있다. 투자와 행태경제학, 중국

경제가 가장 큰 관심사이며 읽고 배우는 걸 좋아한다. 고려대학교 중어중문학과를 졸업한 뒤 중국으로 건너가

베이징대학교에서 MBA, 상하이교통대학교에서 경영학 박사 학위(재무 전공)를 받았다. 지은 책으로 《중국 도

대체 왜 한국을 오해하나》 《중국 경제권력 지도》 《파워 위안화》(공저)가 있다.

이 건 - 투자서 번역가. 연세대학교 경영학과를 졸업하고 같은 대학원에서 경영학 석사 학위를 받았으며, 캘리포니아

대학교 샌디에이고캠퍼스에서 유학했다. 장기신용은행에서 주식 펀드매니저, 국제 채권 딜러 등을 담당했고

삼성증권과 마이다스에셋자산운용에서 일했다. 영국 IBJ 인터내셔널에서 국제 채권 딜러 직무 훈련을 받았고

영국에서 국제 증권 딜러 자격을 취득했다.

워런 버핏이 “버크셔 해서웨이를 ‘설계’한 이는 멍거이고 나는 실행만 했을 뿐”이라고 평한 인물.버핏이 메일함에서 가장 먼저 찾아 읽는다는 메일의 주인공 하워드 막스는 “나를 그와 비교하는 것만으로도 큰 영광”이라며 “멍거의 지혜는 도저히 따라갈 수 없다”고 그를 떠받들었다. 빌 게이츠, 모건 하우절 등도 입 모아 칭송하는 ‘현인들의 현자’ 찰리 멍거. 《찰리 멍거 바이블》은 베일에 가려진 그의 철학과 사상을 체계적으로 정리한 국내 첫 책이다. 

2. 내용 및 줄거리

그렇다면 패리뮤추얼 방식을 이길 수 있는 방법은 없을까? 멍거는 지금까지 패리 뮤추얼 시스템에서 돈을 번 사람의 특징으로 한 가지를 꼽았다. "돈을 번 사람은 자주 베팅하지 않는다." 그들은 주식시장이나 경마를 유심히 관찰하지만 '가격이 잘못 매겨진 베팅' 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다. ~(중략) 가치투자는 '가격이 잘못 매겨진 도박을 찾아내는 행위입니다. - p.36

그래서 우리는 세상만사를 모두 파악하는 것처럼 처신할 필요가 없습니다. 대신 가격 오류를 발견했다고 확신할 때 거액을 투자합니다. 그러므로 우리 방식은 집중투자에 가깝습니다. - p.100

멍거는 힘든 교훈일수록 자신이 직접 겪어서 배우는 것보다 대리경험을 통해서 배우는 편이 낫다고 말한다. 손실없이 교훈을 배울 수 있다면 훨씬 좋다는 이야기다. 그는 영구적인 자본손실을 핵심리스크로 꼽는다. 워런버핏의 2가지 투자원칙(첫째, 원금을 잃지말라. 둘째, 첫째원칙을 절대 잊지말라)과도 일맥상통하는 논리다. - p.115

"망치를 든 사람에게는 모든 문제가 못으로 보인다." 멍거는 격자틀 인식 모형의 중요성을 강조할 때 자주 인용하는 미국 소설가 마크트웨인의 말이다. 망치만 가진 사람처럼 모든 문제를 못으로 보지 않기 위해서는 망치 뿐 아니라 스패너, 렌치, 드라이버 등 다양한 공구를 가지고 있어야 한다. - p.121

격자틀 인식 모형 6단계

(1) 다학제적으로 접근하라

(2) 가장 중요한 모형에 집중하라(단 80~90개 모형이 대부분의 문제를 해결)

(3) 모형들을 융합하라

(4) 충분히 익혀라(평생 자동으로 떠올라야 한다)

(5) 일상적으로 사용하라(망치든 사람 증후군 피하기)

(6) 객관적으로 생각하라(체크리스트 활용하기) - p.126

심리적 거부를 다루지 못하는 사람은 흔히 무일푼이 됩니다. 누군가는 어떤일에 엄청난 자금과 노력을 쏟아부었다고 가정합시다. 쏟아붓는 양이 증가할 수록 일관성 편향이 작동해 '조금만 더 노력하면 곧바로 효과가 나타날거야'라고 생각하게 됩니다. 과민반응 증후군도 등장합니다. 조금 더 투입하지 않으면 모두 잃게 된다고 생각합니다. 그러나 실제로 무일푼이 되지 않으려면 생각을 이렇게 바꿔야 합니다. '이번투자는 상각해버리고 나중에 다시 도전해야겠어. 여기에 집착할 필요 없어. 자칫하면 내가 다쳐.' - p.166

실제로 자연환경에서 벌집 바로 위쪽에 꿀이 존재하는 경우는 없습니다. 꿀벌은 꿀을 발견하고 벌집으로 돌아왔지만 춤으로 꿀의 위치를 알릴수가 없었습니다. 꿀벌은 앞뒤가 안맞는 이상한 춤을 추었습니다. 이렇게 꿀벌처럼 행동하는 사람이 많습니다. 질문에[ 대해 엉뚱한 답을 제시하는 것입니다. 이는 엄청난 잘못입니다. 여러분이 만물박사라고 기대하는 사람은 세상에 아무도 없습니다. 실제로는전혀 모르는데도 질문에 항상 자신있게 대답하는 사람이 있습니다. 나는 이런 사람을 내보내려고 노력합니다. - p.177

버핏 풍향계처럼 아무 생각없이 시장에 휘둘려서는 부자가 될 수 없습니다. 전문가의 예측을 함부로 믿지 마십시오. 이발

사에게 이발할 때가 되었는지 물어서는 안됩니다.

멍거 전문가를 고용하면 어려운 문제를 해결할 수 있다고 믿는 사람이 많은데 이는 지극히 위험한 생각입니다. 한 건물주

는 건물을 짓고나서 세 가지를 두려워하게 되었습니다. 건축가, 도급업자, 언덕입니다. 투자에는 계층적 사고가 아니

라 독립적 사고가 필요합니다. - p.178

"경영대학원 기업 금융 시간에 학생은 분산 투자야말로 대단한 비법이라고 배웁니다. 그러나 사실은 그 반대입니다. 아무것도 모르는 투자자라면 분산 투자를 해야 하지만 전문가가 분산투자를 한다면 미친 짓 입니다. 투자의 목적은 분산투자를 하지 않아도 안전한 투자 기회를 찾아내는 것입니다. 일생일배의 기회가 왔을 때 20%만 투자한다면 합리적인 선택이 아닙니다. 그러나 그렇게 좋은 기회에 실제로 충분히 투자하는 사례는 매우 드뭅니다." - p.205~206 

<가난한 찰리의 연감>에 나오는 멍거의 투자 원칙 체크리스트

(1) 리스크 (2) 독립 (3) 준비 (4)지적,겸손 (5)분석적 엄격함 (6)배분 (7)인내 (8)결단력 (9)변화 (10)집중력 - p.217~220

멍거 우리투자의 원칙은 저평가 종목이 나타날 때까지 기다리는 것입니다. 내가 다른 펀드매니저처럼 벤치마크 대비 실적으로 평가받아야하고, 운용자금을 모두 투자해야하며, 사사건건 간섭을 받아야 한다면 마치 족쇄를 찬 것처럼 끔찍한 기분이 들 것입니다. - p.252

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

 : 유명한 투자자의 강의를 글로써라도 접하게 될 수 있는 기회.

주식이 아닌 기업을 분석해서 해당 기업의 주인이된다는 생각으로 투자해야한다.

거시경제는 내가 손쓸수 없는 변수. 내가 연구해야 할 것은 미시경제.

나이가 들어도 꾸준히 공부해나가야 한다.

투자를 진행한 후에는 확증편향에 빠지게 되므로 의식적으로 극복해야한다.

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

 : 주식에 대해 잘 모르기 때문에 책이 어려웠다.

투자라는 큰틀에서 월부의 투자방식과 유사했다. 가격이 왜곡된 순간 매수하여 장기보유하라.

끊임없는 독서의 중요성 강조.

다양한 이론들을 단편적으로 볼 것이 아니라 복합적으로 연계하여 이해해야 한다.

5. 연관 지어 읽어 볼 만한 책 한 권을 뽑는다면?

 : 가난한 찰리의 연감