돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

돈버는 독서모임 - 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 (24.12)

책 제목(책 제목 + 저자) : 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

저자 및 출판사 : 앙드레 코스톨라니.  미래의창

읽은 날짜 :  2024. 12.13.

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #투자, 순종투자자    #증권심리학    #증권과 사랑

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 

1. 저자 및 도서 소개 

 :1906년 헝가리에서 출생한 그는 1920년대 후반 파리로 유학하여 증권투자를 시작한 이래 두세대에 걸쳐 유럽에서 증권시장의 우상으로 군림하였다. 철학과 미술사를 전공한 그는 피아니스트를 꿈꾸었던 예술애호가로서 돈, 투자, 음악에 대한 따뜻한 마음과 철학을 이 책에서 보여준다. 이책은 그의 마지막 역작으로서 그의 투자 인생을 결산하는 철학서라고 할 수 있다. 1999년 9월에 이 책을 탈고하고 9월 13일  세상을 작별하였다.

2. 내용 및 줄거리

 : 투자에 대한 올바른 태도

   순종투자자- 장기적인 전략가

  무엇을 투자할 것인가?- 

   채권, :러시아의 차르시대 채권 투자 사례 - 

  외환: 프랑화의 평가 절하를 노린 투자. ‘마르느전투’ "마르느의 기적' 프랑스 정부의 적극적인 개입으로 방어 , 승리. 외환투기

원자재:  매수 ,매도포지션의 선물 거래. 증거금만으로 가능하므로 위험성이 크다

유가물:하이퍼인플레이션이 아니라면 유가물은 투자종목으로 부적절

부동산:  부동산시장에도 호황과 불화 그리고 양방향으로의 과장국면이 존재함 장기적인 측면에서는 상승. 초기 자본 필요

주식: 진정한 투자 대상. 장기적인 상승운동. 장기적인 순종투자자 

증권거래소: 인도회사, 동인도회사. 호세 드라베가 "혼돈 속의 혼돈'- 투자와 증권거래소의 메카니즘

주식시장을 경제의 온도꼐라고 표현하지만, 사실은 그렇지 않다. 경제와 주식시장이 항상 평행을 이루며 동반 성장하지 않는다. 서로간의 상호작용이 없다는 의미는 아님

주식은 철저하게 공급과 수용의 원칙이 작동하는 시장- 나의 이론의 근본. 주가가 비논리적으로 움직일때도 이유를 납득할 수 있다.

주식에 장기적으로 영향을 미치는 요소들

 단조 or 장조: 전쟁이냐 평화냐(장기적인 경제발전) - 금보위제도의 맹점. "금보유고는 두 사람이 함께 덮고 이불과 같다. 이때 두사람은 모두 이불을 자기쪽으로 끌어당기려 애쓴다.''(비스마르크) 오늘날 필요한 것은 금융시장의 지휘자인 훌륭한 중앙은행. 통화량과 경제까지 고려하는 정책을 편다면 주식시장은 장기적으로 상승겨할 것

중기적인 영향을 미치는 요소:  

1.돈+심리= 트렌드  돈과 상상력이라는 두 요소가 경제지표보다 훨씬 더 결정적인 역할을 한다.  돈아 좀더 지배적. 심리요소도 긍정적으로 변함. 유동성이 넘치면 분드시 주식시장으로 공급. 상승함. 

2.경기는 주가와 반대로 가는 경우도 허다하다. (불경기>저축 증가> 저축액 중 일부는 펀드, 보험을 통해 증시로 감> 주식에 대한 수요 증가> 주식 강세장 : 2차 세계대전 후 독일의 예

3.인플레이션은 주식에 어더한 부정적인 영향력도 행사하지 않는다.- 다만,  인플레이션을 막기 위한 중앙은행에서 하는 조치가 부정적인 영향을 미치는 것. 이것을 예측할 수 있어야 함.

4.디플레이션: 증권시장의 가장 큰 재해

5. 중앙은행: 금리의 독재자들- 금리 인상은 주가하락, 금리인하는 주가상승의 패러다임

6. 채권: 오블리게이션(채권의 장기이자율)이 높으면 주식의 경쟁상대. 높으면 주식시장 하락. 장기금리는 수요와       공급에 의해서 결정. 인플레이션 심화> 장기금리 상승. 경기 침체> 채권 금리 인하.

7.외화: 환율변동. 화폐가치 안정성 , 이자 차익거래(엔화 대출받아 미국채권을 사는 경우- 환손실의 위험.

 돈에 관련된 요소들을 예민하게 관찰하고 자신반의 결론을 내야 하나+ 시장의 심리를 분석해야 한다

8. 대중의 심리: 증권시장은 대주의 심리 그 자체

증권심리학:

증시가 호재성 도는 악재성 뉴스에 반응하는 강도를 이해하는 것- ‘시장의 기술적 이해’

현재 증권의 대다수가 누구의 손에 있는가?- 소신파, 부화뇌동파

소신파는 4G를 가진 것

1. 돈- 돈이 있다는 것은 옺넌한 자기 자본을 모유하고 잇으면서 부채가 없음. 빚투는 금물

2. 생각-자신만의 생각(심사숙고)과 그것을 신뢰. 신념. 상상력은 지식보다 중요하다. 이탈리아 자동차 산업에 투자한 예

3. 인내- 증권거래소에서는 머리가 아니라 엉덩이로 돈을 버는 것이다. 투자의 근거가 되는 분석이 맞다면 그 투자는 성과를 낼 것이다. 그 사이에 벌어지는 폭풍과 악천후를 버텨낼 인내와 정신력

4. 행운

   " 돈이 없거나 심지어 빚이 있는 투자자는 인내할 여력이 없다'

   “ 자신만의 생각이 없으면 전략도 세울 수 없고 인내를 할수도 없다.”

   “ 인내가 없는 투자자에게는 돈과 생각 역시 별 도움이 되지 않는다”

   과매수시장- 부화뇌동파가 많을때, 과매도시장-소신파가 많을 때

    

   코스돌라니의 달걀:  주식시장의 상승운동과 하강운동의 해부도 - 조정국면, 동행국면, 과장국면

   “ 주식시장의 역사는 붐과 주가폭락이 끊임없이 반복되며 만들어낸 결과물”

   17세기 튤립투기사건: 무가치한 것으 대상으로 한 비이성적인 게임은 경제 붐의 끝을 의미

   18세기  프랑스의 주식 대폭락사태: 존 로우 사건. 

          국가가 중앙은행의 보증없이 대출을 요구하면 생길 수 있는 은행권 인플레이션의 전형적인 사건.

   1929년 주식 대폭락의 본질: 경제적 태평성대의 분위기 한가운데서 자연재해처럼 터짐. 이 호황도 후버대통령이 인위적으로 조작한 결과물. 런던 포토마텐 주식 폭락사건이 미국의 군중에게 심리적 영향을 줘서 모든 지주회사들의 신뢰가 무너지진 결과.  대중 심리의 대공황. 47개 은행 파산. 루즈벨트의 뉴딜정책으로 금융, 사회, 경제 개혁 시행.

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

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4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

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5. 책을 읽고 논의하고 싶은 점은?(페이지와 함께 작성해 주세요)

P 000 (전자책인 경우 전자책이라고 작성 부탁드립니다😊)

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6. 연관 지어 읽어 볼 만한 책 한 권을 뽑는다면?

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