[4려야될거다 우리 앞에선...우리 베리 쎄다 야누스22]#12-4 가난한 찰리의 연감_가치(얻는것)와 가격(지불하는 것)의 비교가 전체 프로세스의 근본 목적이다.

책 제목(책 제목 + 저자) : 가난한 찰리의 연감 + 찰리멍거

저자 및 출판사 : 찰리 멍거, 김영사

읽은 날짜 : 2024.12.05~2024.12.18

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #모형 #융합 #지혜

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10점

1. 책을 읽고 본 내용을 써주세요(책의 핵심과 챕 터별 요약정리)

개정판의 서문. 투자자에게 평생 남을 통찰_존 콜리슨

초판의 서문. 동업자 선택에 관한 조언_워런 버핏

멍거의 반론. 계몽이 필요하지 않는 동업자

이 책을 읽기 전에. 멍거의 결정과 그 이유_피터 코프먼

제1장. 찰리 멍거의 99년에 대해_마이클 브로기

p. 34

두 사람은 저평가 된 기업을 찾아낸 다음 주식시장에서 대량의 지분을 사들이거나 바로 인수하는 방식으로 놀라운 실적을 기록했다.

제2장. 아버지 찰리 멍거에 대해

p. 43

아버지는 한 번 어떤 생각에 몰입하면 아무리 한눈을 팔게 만드는 것이라도 만리장성으로 막아내는 능력이 있었다.

제3장. 인생, 배움, 의사 결정에 대해

멍거의 복수 사고 모형

p. 59

찰리는 대개 피해야 할 것, 즉 하지 말아야 할 것에 먼저 초점을 맞춘다. 그가 즐겨 하는 농담 하나가 있다. "내가 어디서 죽을 지 알았으면 좋겠다. 거기는 절대 안 갈 테니까."

멍거의 투자 평가 절차

p. 63

가치(얻는것)와 가격(지불하는 것)의 비교가 전체 프로세스의 근본 목적이다. 이 주제와 관련해 찰리는 "아주 좋은 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 아주 좋은 가격에 사는 것보다 낫다."는 관점을 유지하는 것으로 유명하다.

멍거의 투자 원칙 체크리스트

71

우리는 또 다른 결정을 내릴 필요가 없는 곳에 큰돈을 넣는 편을 선호합니다. 저평가 되었다는 이유로 어떤 주식을 산다면 주가가 자신이 계산한 내재적 가치에 접근할 때 매도를 생각해야 합니다. 이는 어려운 일입니다. 하지만 몇몇 대단한 종목을 살 수 있다면 길게 갈 수 있습니다. 그건 좋은 일이죠.

제4장. 찰리 멍거의 11강

1강. 불행을 보장하는 처방: 하버드 스쿨 졸업식 축사(1986)

p. 82

위대한 대수학자 야코비도 카슨과 같은 접근법을 썼습니다. 그는 또한 "항상 뒤집어라"라는 구절을 끊임없이 반복한 것으로 유명했습니다. 야코비는 많은 어려운 문제는 거꾸로 푸는 게 가장 좋다는 사실을 알았습니다.

2강. 인생의 원칙이 곧 투자의 원칙: 기초적이고 세속적인 지혜에 관한 교훈(1994)

p.113

얼마나 많은 통찰이 필요할까요? 저는 평생 살아가는 동안 많은 통찰이 필요한 건 아니라고 봅니다. 버크셔 해서웨이 그리고 버크셔 해서웨이가 축적한 수십억 달러의 수익을 생각해보십시오. 그 대부분이 10개의 가장 뛰어난 통찰 덕분에 벌어들인 것입니다. 또한 아주 명민한 사람이 거기에 평생을 바쳤스빈다. 워런은 저보다 훨씬 유능하고 절제력이 대단합니다. 그가 10개의 통찰만 가졌다는 말이 아닙니다. 단지 수익 대부분이 10개의 통찰에서 나왔다는 겁니다.

3강. 종목을 선정하는 철학과 기술: 기초적이고 세속적인 지혜에 관한 교훈 후속편(1996)

4강. 다양한 문제를 해결하는 다섯 가지 방법: 실용적 사고에 관한 실용적 사고?(1996)

5강. 학문으로 세속적으로 성공하는 방법: 전문가의 다학문적 기술의 필요성(1998)

6강. 수익률이 현저하게 낮은 투자법: 주요 자선 재단의 투자 관행(1998)

7강. 횡령과 낭비를 허용하는 인센티브: 자선원탁회의 조찬모임 강연(2000)

8강. 스톡옵션을 잘못 적용한 결과: 2003년의 대형 재무 스캔들(2000)

9강. 학문 간 단절이 경제성장에 미치는 영향: 강단 경제학의 강점과 약점(2003)

p. 285

완벽한 성공은 다음 요소들의 조합으로 탄생했을 가능성이 큽니다.

1. 한 두가지 변수를 극단적으로 최대화 또는 최소화

2. 여러 성공 요소가 더해진 거대한 조합은 흔히 비선형적 방식으로 성공을 이끕니다.

3. 여러 요소에 걸쳐 극단적으로 우수한 성과를 달성합니다.

4. 거대한 파도에 올라탑니다.

10강. 성공하기 위해 갖추어야 할 도덕적 의무: 서던캘리포니아대학교 굴드 로스쿨 졸업식 축사(2007)

11강. 매우 유용하지만 때로 잘못된 결론에 이르게 하는 심리적 경향들: 인간적 오판의 심리학(2005+2023)

p.362-363

인간의 뇌는 변화를 주저함으로써 프로그래밍 공간을 보존합니다. 이는 비일관성-회피의 형태로 드러납니다. ...자신이 없앤 나쁜 습관을 많이 나열할 수 있는 사람은 드뭅니다. 심지어 하나도 찾을 수 없는 사람도 있죠. 사실상 모든 사람은 나쁘다는 걸 알면서도 수많은 나쁜 습관을 오랫동안 유지합니다. 현명한 인생은 매우 드문데, 현명하게 사는 사람들은 좋은 습관을 많이 유지하고, 나쁜 습관을 많이 피하거나 바로 잡습니다.

주

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감사의 말

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2. 책을 읽고 깨달은 내용을 써 주세요.(새롭게 알 게 되었거나, 잘못 알고 있었던 것, 이 책에서 동기 부여 받은 것, 이 책에서 찾은 롤모델의 노하우, 가치관 배울 점 등)

이번에 처음 읽게 된 가난한 찰리의 연감... 처음에는 찰리멍거 일대기에 대한 내용이, 나중에는 강의를 통한 투자, 철학, 심리학 등 다양한 주제에 대한 통찰을 전해주고 있다. 단순한 투자 기술뿐만 아니라 사고방식과 의사결정 원칙을 다루며 통찰을 주고 있는 데... 사실 쉽지는 않고 도대체 "모형"이 뭐야? 하는 생각이 들었다. 이전에 찰리 멍거 바이블에서도 읽었던 내용인데,

그러니까 단순하게 말하면, 사례나 이론, 학문등을 통한 방대한 지식을 정리해 현실에 적용하여 시나리오를 판단하는 방법이다. 그러니까, 내가 아는 모든 것을 활용하여 판단하는 의사결정 프로세스를 뜻한다. 사실 비로소 조금 인식이 된다. (솔직히 번역이 너무 구리다... 모형 말고 다른 표현 없나)

계속해서 강조하는 내용이 반복되는 데, 투자에 대한 점은 다음과 같다. 거시경제에만 집착하지 말고 미시경제도 파악해야 한다. 장기적으로 보고 트레이딩을 최소화 해야 한다. 융,복합적 사고를 통해 다양한 학문적 지식을 연결하여 문제를 해결해야 한다. 타인의 실패를 통해 배우고 책을 정말 많이 읽어야 한다, 단순한 투자 원칙이 중요하다. 10개의 모형을 통해 지금 수익의 전부를 이뤘다는 부분이 특히 흥미로웠다.

3. 책을 읽고 삶에 적용할 부분을 써주세요.(내 삶 에서 변화시켜야 할 부분, 변화시키기 위한 아이디 어, 아이디어를 적용할 구체적인 계획 등)

가장 적용하고 싶은 부분은 다양한 분야의 지식을 적용하는 다중 격자체 사고(Mental Models)에 대한 내용이다. 찰리 멍거는 투자 결정을 내릴 때 경제, 심리학, 통계학 등 다양한 지식을 활용해야 한다고 강조한다. 이를 적용하여 특정 기업의 가치를 평가할 때 단순한 재무 데이터뿐 아니라 산업 트렌드와 소비 심리를 함께 고려하게 되었다고. 나도 내가 공부하는 부동산에 대해서 단순히 가격뿐만 아니라 가치를 바라보는 힘을 길러야 한다고 생각했고, 사람들의 대중 심리를 잘 알아야 한다는 생각또한 들었다.

4. 논의하고 싶은 점

p.362-363

인간의 뇌는 변화를 주저함으로써 프로그래밍 공간을 보존합니다. 이는 비일관성-회피의 형태로 드러납니다. ...자신이 없앤 나쁜 습관을 많이 나열할 수 있는 사람은 드뭅니다. 심지어 하나도 찾을 수 없는 사람도 있죠. 사실상 모든 사람은 나쁘다는 걸 알면서도 수많은 나쁜 습관을 오랫동안 유지합니다. 현명한 인생은 매우 드문데, 현명하게 사는 사람들은 좋은 습관을 많이 유지하고, 나쁜 습관을 많이 피하거나 바로 잡습니다.

인간의 뇌는 변화를 꺼리는 방향으로 진화해왔다고 합니다. 본인의 나쁜 습관을 없애거나 개선한 적이 있나요? 있다면 어떻게 개선했는 지 이야기 해봅시다