#수북수북 독서후기 - 돈의 심리학

목차

들어가는 글 _ 당신은 돈에 대해 얼마나 알고 있는가

아무도 미치지 않았다

어디까지가 행운이고, 어디부터가 리스크일까

결코 채워지지 않는 것

시간이 너희를 부유케 하리니

부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가

꼬리가 몸통을 흔든다

'돈이 있다'는 것의 의미

페라리가 주는 역설

부의 정의

뭐, 저축을 하라고?

적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이성적인 게 좋을까

한 번도 일어난 적 없는 일은 반드시 일어나게 마련이다

안전마진

과거의 나 vs. 미래의 나

보이지 않는 가격표

너와 나는 다른 게임을 하고 있다

비관주의의 유혹

"간절하면 믿게 되는 법이죠"

돈에 대한 보편적인 진실 몇 가지

나의 투자 이야기

저자소개

모건 하우절

전 <윌스트리트저널>의 기자. 현재 미국 최고의 경제 매거진이자 팟캐스트인 <모틀리풀>의 칼럼리스트로 활동중이다. 돈을 다룰 때 사람들에게 영향을 주는 잘못된 행동 원인, 편향, 결함 중 가장 중요한 20가지를 골라 탄생한 첫 책으로 투자 분야의 상위권을 달리고 있다. 소설가의 기술을 가진 금융 작가라는 타이틀이 잘 어울린다.

1. 아무도 미치지 않았다

# 투자는 지능도 교육도 아니고, 경험의 따른 차이

스프레드시트만 가지고 금융의사결정을 내리는 사람은 거의 없다. 사람들은 저녁식탁에서, 회사에서 회의를 하다가 금융의사결정을 내린다. 개인적인 경험과 나만의 세계관, 자존심, 자부심, 마케팅, 괴상한 이유들이 전부 합쳐져 나에게만은 옳은 하나의 내러티브가 만들어진다. -p039

2. 어디까지가 행운이고, 어디부터가 리스크일까

# 행운과 리스크는 종이 한 장 #아무도 알 수 없는 게 리스크

우리가 행운과 리스크를 제대로 존중한다면 (나의 것이든 남의 것이든) 사람들의 경제적 성공을 판단할 때 겉으로 보이는 것만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 결코 없음을 깨닫게 될 것이다. -p.053

더 중요한 것은, 성공에서 행운이 차지하는 역할을 인정한다면, 리스크의 존재는 우리가 판단할 때 나 자신을 용서하고 이해의 여지를 남겨야 한다는 뜻임을 아는 것이다. 겉으로 보이는 것만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 없다. -p.064

3. 결코 채워지지 않는 것

#목표의 중요성 #행복은 말할 수 없는 귀중함

내가 가지지 못한 것, 내가 필요하지 않은 것을 위해 내가 가진 것, 내가 필요로 하는 것을 걸 이유는 전혀 없다. 이는 너무나 명백한 사실이나 그만큼 쉽게 간과하는 진실이기도 하다. -p.075

스스로를 멈추게 하는 골대, 즉 목표를 세우는 것, 이는 가장 중요한 일 중 하나다. 결과와 함께 기대치가 상승한다면 아무 논리도 없이 더 많은 것을 얻으려 분투하게 되기 때문이다. -p.076

행복은 말할 수 없이 귀중한 것이다. 이것들을 지키는 최선의 방법은 리스크를 언제 멈춰야 할지 아는 것이다. 내가 ‘충분히’ 가졌다는 사실을 아는 것이다. -p. 080

4. 시간이 너희를 부유케 하리니

#시간의 힘 #복리의 중요성

사실상 워런 버핏의 경제적 성공은 모두 사춘기 시절에 쌓았던 금적전 바탕과 노년기까지 사업에서 손을 떼지 않은 덕분이다. 그의 재주는 투자였지만, 그의 비밀은 시간이었다. 이것이 바로 복리의 원리다. -p.090

사람들이 최고의 투자수익률을 올리려고 온갖 노력(배우고 실천하는 것)을 쏟아붓는 것을 비난할 수 없다. 직관적으 보면 그게 부자가 되는 최선의 길처럼 보인다. ~ 꽤 괜찮은 수익률을 계속해서 올리는 게 더 훌륭한 투자다. 최대한 오랫동안 반복적으로 할 수 있는 투자 말이다. 여기서 힘을 발휘하는 것이 복리의 원리다. -p.094

5. 부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가

#생존의 중요성 #복리 #안전마진

부자가 ‘되는’ 방법에는 백만 가지가 있고 그 방법을 다룬 책도 많다. 그러나 부자로 ‘남는’ 방법은 하나뿐이다. 검소함과 편집증이 어느 정도 합쳐져야 한다. -p.099

금전적 성공을 한 단어로 요약한다면 나는 ‘생존’이라고 말하겠다. ~ 돈을 버는 것에는 리스크를 감수하고, 낙천전 사고를 하고 적극적 태도를 갖는 등의 요건이 필요하다. 그러나 돈을 잃지 않는 것은 리스크를 감수하는 것과는 정반대의 재주를 요한다. 검소해야하고, 또한 돈을 벌 때 만큼이나 빨리 돈이 사라질 수 있음을 두려워할 줄 알아야 한다. 번 돈의 적어도 일부는 행운의 덕이므로 과거의 성공을 되풀이할 거라고 믿지 말고, 절제하는 태도를 가질 필요가 있다. -p.103

모리츠 역시 ‘생존’을 언급했다. ‘성장’이나 ‘머리’, ‘통찰’이 아니다. 전명하는 일 없이, 포기하는 일 없이 오랫동안 살아남는 능력이 가장 큰 차이를 만들어낸다. 투자든, 커리어든, 사업이든 상관없이 생존이 여러분의 전략에서 기본중의 기본이 되어야 한다. -p.105

버핏이 무엇을 ‘하지 않았는지’ 주목하는 것

그는 빚에 흥분하지 않았다.

한 가지 전략, 한가지 세계관, 스쳐 지나가는 한 가지 트렌드에 집착하지 않았다.

남의 돈에 의존하지 않았다.

스스로를 녹초로 만들거나, 중도 포기하거나, 은퇴하지 않았다.

→ 그는 살아남았다. 생존이 그의 장수비결이다. -p.106

수많은 도박이 실패하는 이유는 그 도박이 틀렸기 때문이다. 여러 상황이 정확히 일치할 때만 맞아 들어가는 것이 대부분이기 때문이다. '안전마진'이라고 불리는 '실수를 허용할 수 있는 여유'는 사람들이 금융 의사결정을 할 때 가장 간과하는 부분이다. 다양한 방식으로 안전마진을 확보할 수 있다. 검소한 생활, 유연한 사고, 느슨할 일정, 생각대로 일이 풀리지 않더라도 만족하며 살게 해주는 것은 무엇이든 해당된다.~ 안전마진은 생존 확률을 높임으로써 주어진 리스크 수준에서 성공 확률을 높이는 것이다. -p.110

미래에 대해 낙관적이면서 동시에 비관적이어야 한다 : 낙관 없이 투자를 할 순 없다. 그러나 동시에 무엇이 그 미래를 방해할 것인가 끊임없이 걱정하는 양면적 성격이 필요하다. ~ 현명한 낙척주의는 확률이 나에게 유리하며, 중간에 많은 고난이 있더라도 시간이 지나면 균형이 맞춰져 좋은 결과가 나올 거라는 믿음이다. -p.111

편집증과 낙천주의를 동시에 유지하는 것은 쉽지 않다. 사물을 흑백논리로 보는 편이 복잡하게 보는 것보다 노력이 덜 들기 때문이다. 그러나 장기적으로 낙천주의의 이점을 누릴 수 있을만큼 오래 버티려면 단기적으로는 편집증을 가질 필요가 있다. -p.114

6. 꼬리가 몸통을 흔든다

#꼬리이론 #일희일비가 아닌 투자

투자자로서 당신이 성공할 수 있느냐를 가름하는것은 간간이 끼어드는 공포의 순간에 당신이 보이는 반응이 될 것이다. -p.129

절반을 틀려도 여전히 큰 돈을 벌 수있다. -p.134

중요한 것은 100퍼센트 이기는 것이 아니다. 이길 때 크게 이기고 질 때 작게 지는 것이다. 크게 이기는 그 순간에 집중하라. 꼬리가 전체를 흔든다. -p.135

7. '돈이 있다'는 것의 의미

#진짜 행복의 의미 #꾸준함

내 인생이 진정으로 바뀐 것은 부자가 되었을 때가 아니다. 자유를 찾은 스물두 살 때였다. -p.145

내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 있다는 것이 돈이 주는 가장 큰 배당금이다. -p.150

8. 페라리가 주는 역설

#겸손, 친절, 공감의 중요성

배기량이 큰 차보다 겸손, 친절, 공감이 더 많은 존경을 가져다줄 것이다. -p.157

아무도 당신의 물건을 보고 당신을 존경하지 않는다. -p.158

9. 부의 정의

#자산부자와 소비부자 #진정한 부의 의미

부는 한 끼를 거절하고 순수 칼로리를 태우는 것과 같다. 어렵고 자기절제가 필요한 일이다. 시간이 지나면 내가 할 수 있었던 일과 내가 하기로 선택한 일 사이의 격차가 쌓인다. -p.165

10. 뭐, 저축을 하라고?

#저축의 중요성 #부의 기본 자세

소득이 높지 않아도 부를 쌓을 수 있지만, 저축률이 높지 않고서는 부를 쌓을 가능성이 전혀 없다. -p.174

저축을 늘리는 가장 좋은 방법을 소득을 늘리는 것이 아니라 겸손을 늘리는 것이다. -p.176

내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 없으면 불운이 던지는 대로 무엇이든 수용하는 수 밖에 없다. 그러나 시간을 마음대로 쓸 수 있는 유연성이 있다면 황금같은 기회가 눈앞에 뚝 떨어질 때까지 기다릴 여유가있다. 이게 바로 저축의 숨은 혜택이다. -p.179

기대 없이 잠자고 있던 저축은 당신의 인생을 구원할지도 모른다. -p.182

11. 적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이성적인 게 좋을까

#적당히 합리적이고 감정적인 전략

‘좋아하는 것을 하라.’는 말을 더 행복한 삶을 살기 위한 조언으로 보면 그저 포춘 쿠키에 적힌 글씨처럼 공허하게 느껴질 수 있다. 그러나 인내심을 주는 말로 본다면 어떨가. 인내심은 성공 확률을 나에게 유리한 쪽으로 옮겨오기 위한 필수 요소다. 이 점을 생각한다면 모든 금융 전략에서 ‘좋아하는 투자를 하는 것’이 대단한 중요함을 깨닫게 된다. -p.194

12. 한 번도 일어난 적 없는 일은 반드시 일어나게 마련이다

#예측할 수 없는 미래

‘세상에는 놀랄 일이 생긴다.’ 과거에 있었던 놀라운 일들을 미래의 가이드로 생각할 것이 아니라, 앞으로 어떤 일이 일어날지 전혀 모른다는 사실을 인정하는 계기로 삼아야 한다. -p.209

13. 안전마진

#현금보유의 중요성 #리스크 대비

계획이 계획대로 되지 않을때를 대비한 계획을 마련해두어야한다. ~ 어떤 변수가 발생하더라도 버틸 수 있을 만큼의 충분한 돈이 필요하다. -p.223

실수할 수 있음을 인정하고 대책을 마련해 두는 것은 어느 정도의 잠재적 결과를 견딜 수 있게 한다. 버틸수만 있으면 확률이 낮은 상황에서도 이득을 취할때까지 살아남을 수 있다. -p.226

14. 과거의 나 vs. 미래의 나

#언제나 변할 수 있는 나자신

우리는 누구나 착각을 가지고 돌아다닌다. 역사, 즉 내 개인의 역사가 방금 끝났고, 바로 얼마 전에야 나라는 사람이 늘 되어야 했던 바로 그 사람이 됐고, 남은 평생 계속 그 사람일 거라 착각한다. -p.245

15. 보이지 않는 가격표

#성공에 대한 대가 인지

모든 것들과 마찬가지로 성공적인 투자에는 대가가 따라붙는다. 그러나 그 대가는 달러나 센트로 지불하는 것이 아니다. 그 대가는 변동성, 공포, 의심, 불확실성, 후회로 지불해야 한다. -p.255

투자도 마찬가지다. 투자에서 변동성은 거의 언제나 수수료이지 벌금이 아니다. 시장수익률은 절대로 공짜가 아니며 앞으로도 마찬가지일 것이다. -p.263

16. 너와 나는 다른 게임을 하고 있다

#내가 선택한 투자에 대한 정확한 이해

돈과 관련해 과장 중요한 점은 내가 시간을 어떻게 보고 있는지를 이해하고, 나와 다른 게임을 하는 사람들의 행동에 설득당하지 않는 것이다. 당신이 지금 어떤 게임을 하고 있는지 파악하는 데 비상한 노력을 기울여라. -p.279

17. 비관주의의 유혹

#성과는 느리고 실패는 빠르다

비관주의는 낙관주의보다 더 똑똑한 소리처럼 들리고 더 그랄싸해보인다. 누군가에게 모든게 잘 될거라고 말해보라. 상대는 어깨를 으쓱하고 말거나 못 믿겠다는 눈빛을 보낼 것이다. 누군가에게 당신이 위험에 처해 있다고 말해보라. 상대는 두 귀를 쫑긋 세우고 당신의 입만 바라볼 것이다. -p.289

18. "간절하면 믿게 되는 법이죠"

#원하는대로 믿는 사람들의 심리

우리는 내가 예측 가능하고 통제 가능한 세상에 살고 있다는 미등ㅁ이 필요하다. 그래서 그 필요를 충족시켜주겠다고 약속하는, 권위 있게 들리는 사람들에게 의지한다. -p.320

19. 돈에 대한 보편적인 진실 몇 가지

일이 잘 풀릴 때는 겸손을 찾기 위해 노력을 기울이고, 일이 잘못될 때는 용서와 연민을 찾기 위해 최선을 다하라 : 겉으로 보이는 만큼 좋은 경우도, 나쁜 경우도 결코 없다. 세상은 크고 복잡하다. 행운과 리스크는 모두 실재하며 식별하기가 어렵다. 예측할 수도 없다. 그러니 나를 판단할 때도 남을 판단할 때도 겸손을 찾고 용서와 연민을 생각해라. 행운과 리스크의 힘을 존중한다면 실제로 내가 통제할 수 있는 사항에 초점을 맞출 확률이 높아질 것이다. 또한 올바른 롤모델을 찾을 확률도 커질 것이다. -p.333

‘이게 내가 밤에 잘 자는 데 도움이 될까?’라는 기준은 모든 금융 의사결정에서 누구에게나 최고의 이정표다. -p.334

투자는 ‘금융에 대한 연구’가 아니라, 돈과 관련한 ‘사람에 대한 연구’임을 깨달아라. -p.401

깨 : 책에서 배운 것들

처음에는 100% 동의하기도 어려웠던 내용들이 제법 있었지만, 재독을 하고나니 확실히 더 여러가지로 느끼는 바가 많았던 책이었습니다. 무엇보다 가장 깊이 가슴에 남았던 것은 ‘돈’을 대하는 태도, 그 중에서도 ‘인내’와 ‘기다림’의 가치가 얼마나 중요한지를 새삼 깨닫게 되었습니다.

투자를 막상 진행하고 나니 늘 시간과 싸우고 있다는 느낌을 받곤 했습니다. 좋은 기회를 놓칠까 조급했고, 남들보다 한 발 늦을까봐 불안했습니다. 시장의 흐름을 놓칠가 지금 저의 중심이 흔들릴 때가 많았고, 때로는 과도한 기대와 실망으로 어렵게 얻은 자산에 대해 실망감이 들기도 했는데요. 그런 저에게 재독을 할 수 있는 기회로 곳곳에서 이야기해주는 문구들이 무척 깊은 울림을 주었던 것 같습니다.

이 책은 무엇보다 돈을 많이 버는 방법보다는 돈을 오랫동안 지키는 방법에 대해 이야기를 해준다고 생각했습니다. 단기적인 성과보다는 장기적인 생존, 급등하는 테마주적인 성격의 자산 보다는 안정적인 복리 개념의 자산을 이야기해주고 그런 자산으로 진짜 부자가 된 사람들의 이야기를 들려주는 메세지가 저에게는 더 와 닿았던 것 같습니다.

“행운은 통제할 수 없지만, 인내는 선택할 수 있다”는 문장에서 지금까지 ‘나는 운을 쫓고 있었던 것은 아닐까?’라는 생각에 흔들리는 순간에도 나만의 기준을 기지켜 꿋꿋하게 지켜야할 투자 원칙을 세워야겠다는 생각을 했고, 조급함을 내려놓고 긴 호흡으로 시장을 바라보는 시선을 길러야겠다는 생각이 들었습니다. 가장 중요한 나만의 속도와 기준을 지키는 인내심을 갖추는 것이 가장 큰 목표로 삼아 다시 한 번 큰 방향성을 정비하게 해준 것 같았습니다.

적 : 적용가능한 부분

✔︎ 늘 겸손하기

✔︎ 나만의 투자 기준 세우기 - 투자로드맵 정비(매달 업데이트 및 계획표 수립)

✔︎ 저축이 기본 - 철저한 자본 계획 정비 → 저축률

✔︎ 명확한 목표 설정 - 분기별 목표 업데이트