"S&P 500 사상 최고가... 지금 사도 괜찮을까요?" 데이터로 알려드릴게요

금융러님은 MBTI 가 뭐예요?

현장 강의에서 수강생분들이 자주 물어보시는 질문입니다.

"학생 때부터 줄곧 ESTJ가 나오더라고요."
 라고 답하면, 강의실 분위기는 늘 똑같아져요.
 모두가 ‘왠지 그럴 줄 알았어…’ 하는 표정으로 고개를 끄덕이시죠. ^^;

특히 E와 T는 정말 찐 대문자입니다.
그런데 저도 항상 T인 건 아니에요. 생각해보면 딱 두 순간에 왕대문자 F가 발동합니다.
하나는 아들 이야기할 때, 또 하나는 수강생분들의 피드백을 볼 때입니다.

이건 지난 칼럼에서 한 수강생분이 남겨주신 댓글입니다.
여러 합리적인 기준을 알려드려도, 이렇게 마음이 흔들릴 수밖에 없구나.
아직 시작 단계에선 충분히 그럴 수 있지.
그러면 나는 어떤 도움을 드릴 수 있을까? 이런 생각들이 꼬리에 꼬리를 물었습니다.

그래서 오늘은,
지금 이 순간에도 미국 주식에 투자해야 할지 고민하는 분들을 위해 이야기해 보려 합니다.

① 고점 경신 후 투자하면 성과가 떨어질까?

가장 직관적인 데이터부터 확인해볼게요.바로, 과거 S&P500 지수가 고점을 찍었을 때 매수한 결과가 어땠는지입니다.보통 '고점'이라고 하면 왠지 떨어질 것 같죠? 하지만 투자에서 중요한 건 직감이 아니라 데이터를 통한 검증입니다.

왼쪽 남색 그래프가 고점을 찍었을 때 매수한 성과, 우측 노란색 그래프가 그 외의 기간에 매수했을 때의 성과입니다. 

여러분들께서 보시기에 어떠신가요? 물론 고점이 아닌 시기에 성과가 조금 더 좋긴 합니다. 하지만 그 차이는 연간 1%p 정도입니다. 그리고 고점을 경신한 이후에 매수했어도 1년, 3년, 5년 단위로 보아도 평균적으로 1년에 10%이상 성과가 난 것을 확인할 수 있습니다. 즉, 단지 고점이라는 이유로 투자를 망설일 필요는 없다는 이야기입니다.

② 고점 매수 후 큰 하락 위험은 얼마나 될까?

두 번째로 확인할 지표는 고점에서 매수한 뒤 10% 이상 하락한 경우입니다. 왠지 고점이니까 10% 이상 하락할 확률이 높을 거라 생각할 수 있겠죠.

이번에도 우리의 예상과는 다릅니다.1년 동안 보유했을 때 10% 이상 하락한 경우는 9%였고,

3년 동안 보유했을 때는 2%, 5년 동안 보유했을 때는 단 한 번도 없었습니다. 

즉, 고점이라 할지라도 1년이상 보유한다는 계획이라면 그렇게까지 하락을 두려워할 상황이 아니라는 것입니다.

여기까지 무척이나 T의 관점에서 말씀드렸습니다.

고점 경신이라는 이유로 매수하지 않는 것 또는 매도하는 것이 합리적이지 않다는 점, 어느 정도 이해되셨을 거예요. 무척이나 T의 관점에서 회원님들에게 설명을 드렸습니다. 그리고 충분히 지금 고점 경신을 했다는 이유로 매도하는 것은 합리적이지 않겠구나 어느 정도 이해되셨을 거에요. 

하지만 마음 한편으로 여전히 불안하신 분들도 계실 겁니다.

"과거엔 그랬는데, 이번엔 다르면 어떡하지?"

그래서 딱 한 가지만 더 확인해볼게요.

③ 부동산은 입지, 주식은 이익

부동산에서 가장 중요한 건 입지죠? 주식에서도 가장 중요한 게 있습니다. 바로 ‘이익’이에요.

주식 투자는 결국 기업을 소유하는 것이고, 기업은 사업을 통해 이익을 만들어 냅니다.

그동안 S&P500의 주가가 장기간 우상향한 것도 같은 관점이에요. 그냥 S&P500이라서 주가가 오랫동안 오른 것이 아니라, 애플/ 마이크로소프트/ 엔비디아 이런 기업들의 이익이 크게 늘어났기 때문에 주가도 크게 성장할 수 있었던 것이죠. 그래서 단순히 주가가 올랐다고 매수를 망설일 게 아니라, 이익 대비 주가가 적정한지 보는 게 핵심입니다.

그리고 또 한가지, 부동산이든 주식이든 어떠한 투자를 하든 미래의 호재(이익의 증가)를 반영하게 되죠?

그래서 주식에서는 현재까지 이익이 잘 발생한 것만이 아니라, 앞으로 이익이 잘 발생할 것에 대한 기대를 담게 됩니다. 

그런데 지금 미국 주식 시장의 상황은 어떨까요? 

                                              (2025년 7월 8일 헤럴드경제)

제가 하나하나 다 보여드릴 순 없지만, 위 기사에서 보시는 것처럼 엔비디아는 물론이고요. 마이크로소프트, 알파벳, 아마존 등 미국 주요 기업들의 목표 주가가 계속 상향되고 있습니다. 그리고 그 배경에는 이들 기업의 이익이 ‘예상보다도 더 크게 증가할 것’이라는 전망이 반영을 되고 있는 상황인 것입니다.

즉, 이런 흐름을 보면 알 수 있습니다. 지금 시장이 오르는 건 그냥 '분위기 탓'이 아니라 실제로 기업들의 실적이 뒷받침되고 있기 때문이라는 걸요. 그리고 실제로 예상 실적이 모두 반영되면 현재의 미국 주식들의 주가 수준은 크게 비싸지 않은 상태입니다.

투자의 본질에 충실하기

요즘 육아하는 시간이 많아지면서 오히려 생긴 부작용이 있습니다.

아이와 관련해서 너무 중요한 것들이 많아 보일 때가 있거든요. 

그래서 요즘은 의식적으로 생각을 간소화하려 노력 중이에요.

결국 중요한 것 중에서 더 중요한 것만 남기다 보면,  그냥 ‘아이 자체’만으로도 감사하게 되더라고요.

이게 비단 육아뿐만은 아닐 겁니다. 투자를 할 때도 똑같죠.

수많은 지표와 뉴스 속에서  진짜 중요한 딱 한 가지에만 집중하면,

좋은 의사 결정을 내릴 때가 많습니다.

그리고 그 중요한 한 가지는 바로 기업의 이익입니다.

올바른 주식 투자의 기준을 통해 미국 주식으로 안정적인 자산 형성을 할 수 있길 바랍니다.

누구나 할 수 있습니다.

우리 함께 우상향합시다.