STEP1. 책의 개요📖
1. 책 제목: 찰리 멍거 바이블
2. 저자 및 출판사: 김재현.이건 / 에프엔미디어
3. 읽은 날짜: 2025.08.27
4. 총점 (10점 만점): 10점/ 8점 #투자 #주식 #감사
STEP2. 책에서 본 것🚩
[Chapter1. ]
세상을 살아가는 지혜1
3조부자인 가난한찰리의 투자철학
워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장은 전 세계 투자자의 우상이다
모두가 그의 생각을 알고 싶어 한다
그런데 버핏이 항상 의견을 물어보는 사람이 있다
바로 찰리멍거 버크셔 혀셔웨이 부회장이다 멍거는 버핏의 친구이자 변호사, 조언가이며
동시에 ‘데블수 애드버킷’역할을 맡고 있다
1965년 버핏이 직물회사인 버크셔 해서웨이를 인수했고 10여년뒤 멍거가 합류했으며
이후 2022년까지 버크셔 해서웨이 시가 총액은 6만4천배 넘게 상승했다
찰리멍거는 기회가 있을때마다 ‘경마와 주식 투자의 성공비결이 똑같다'고 말한다
주식시장이 경마의 패리뮤추얼 방식만큼 효율적이라고 말한다
인기 있는 주식이 장기적으로 성장할 가능성이 높지만
그 주식에 베팅한 사람이 반드시 수익을 얻는것은 아니기 때문이다
애널리스트는 현금흐름을 예측하려고 방대한 과거 데이터를 살펴보지만
(IQ가 높을수록 더 많은 데이터를 살펴보지만) 시간낭비에 불과합니다
진정한 투자는 패리 뮤추얼 베팅에서 ‘가격이 잘못 매겨진 도박’을 찾아내는 행위입니다
과거 통계나 공식에 의존하면 실적은 화려하지만 곧 아교 공장에 팔려갈 늙은 말에 돈을 걸기 쉽습니다
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버핏과 멍거가 이야기 하는 가격이 잘못매겨진 도박을 찾아내는 행위가 제대로 된 투자라고 하는데
월부 방식에서도 마찬가지로 가치대비 가격이 싼 물건을 찾는것이 우리의 숙제가 아닌가 싶다
여기서 조금 다른것은 버핏과 멍거는 과거 데이터에 매몰되고 의존할것이 아니라는 것이다
이런걸 보니 조금더 명확해지는것 같으면서도 또 어려워진다
어째든 중요한것은 가치대비 가격이 싼것은 동일한 내용인듯 하다
멍거는 ‘모든것을 알수 있는 재능을 가진 사람은 어디에도 없다’고 강조했다
대신 끈임없이 공부하고 세상을 열심히 살핀다면 가끔 가격이 잘못 매겨진 베팅 기회를 발견할수 있으며
현명한 사람은 이런 기회가 주어졌을때 크게 베팅한다고 말한다
멍거는 승자가 되기 위해서는 선택적으로 베팅해야 한다고 강조했다
자신의 능력범위를 명확히 파악하고 그 범위 안에서만 베팅하라는 의미다
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지금 투자를 하고 있지 않기때문에 조금 더 용기가 나는 부분인것 같다
끈임없이 공부하고 열심히 살핀다면 가~~끔 기회를 발견할수 있는것이고
이런기회가 많지 않다는것이다 투자자의 귀재 버핏과 멍거도 많은 기회가 아닌
선택적으로 했다는것을 보며 나도 아직은 때를 기다리고 있는 한사람으로서
공부를 하고 기다리다보면 이런기회를 잡을수 있는 시기가 올거라고 믿는다
채수를 늘리면 경험은 쌓이겟찌..라는 아쉬움이 있었는데 이글을 보고 힘이난다
오히려 선택적으로 되는것에 투자할수 있는 실력을 쌓아보자
버핏은 주식시장의 유동성이 크기 때문에 사람은 기다리지 않고
자꾸만 거래하려는 유혹에 빠지기 쉽다고 말했다
하지만 자신은 자신의 능력범위를 명확히 알고 그 범위 안에 머물며
능력범위 밖의 일에 대해 염려하지 않는다고 덧붙엿다
결국 그가 주식 투자에서 높은 타율을 올리는 이유는 메이저리그 마지막 4할 타자인
윌리엄스처럼 한가운데 스트라이크만 노리기 때문이다
자신의 게임을 정의하는 것과 자신의 장점이 어디에 있는지를 아는것이 대단히 중요하다
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버핏의 투자 수익률이 좋았던것은 되는것에만 집중적으로 했기 때문이라는 것을 알게되었다
그리고 나의 장점이 무엇인지를 명확히 알고 내가 잘하는거에만 집중해야 한다는것에
투자자의 길을 가기위한 나의장점은 무엇인지 그 장점을 극대화 시켜야겠다는 생각이 든다
멍거는 장기적인 관점에서 볼때 대부분의 기업이 ‘경쟁적 파괴’에 직면한다는 사실을 간파했다
투자자가 바라는 모습으로 장기간 생존하는 기업은 찾기 힘들다는 사실을 역사가 증명하고 있다
멍거와 버핏은 경쟁적파괴의 힘을 극복할수 있는 기업을 찾기위해 모든 시간을 바친다
<투자프로세스 4단계>
1)잘 아는 분야에 집중
2)정성적,정량적분석, 경영진 평가
3)경쟁우위와 경쟁적 파괴
4)내재가치
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주식은 잘은 모르지만 부동산처럼 우상향한다고 생각하고 있었는데 기업이 장기가 생존하기가 어렵다는것을
처음 알았따 코카콜라등은 이제 뗄레야 뗄수없다고 생각하고 없어지기 어렵다고 생각하는 제품중 하나인데
이런기업은 경쟁적 파괴의 힘을 극복한 기업인것일까?! 경쟁적 파괴의 힘을 극복할수 있는 기업을 찾는다는것이 어떻게 찾는것인지 어떻게 해야하는것인지 궁금하다 월부처럼 프로세스가 정확히 있으면 좋겠다
[Chapter2. ]
세상을 살아가는 지혜2
성공투자의 핵심요소로 찰리멍거가 자주 강조하는 것 중 하나는 올바른 기질이다
대부분의 사람은 조바심을 내고 걱정을 많이 하지만 주식투자에 성공하기 위해서는
끈기있게 기다려야 하고 때가오면 공격적이어야 한다고 멍거는 강조했다
멍거는 힘든 교훈일수록 자신이 직접 겪어서 배우는 것보다 대리 경험을 통해서 배우는 편이 낫다고 말한다
손실없이 교훈을 배울수 있다면 훨씬 좋다는 이야기
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오호 나는 항상 경험이 중요하다고 생각하는 사람이었다 뭐든 경험해봐야 배우는것도 빠르다고 생각했는데
버핏과 멍거의 투자철학중 원금리스크를 가장 핵심으로 꼽아서 기왕이면 손실없이 다른 사람의 경험을 통해
배우는 것이 더 현명한것이라고 이야기 한다 그렇다면 더더욱 투자가 안된 나는 월부 선배들과 튜터님을 레버리지 하여 경험담을 통해 많이 배우고 최대한 내 투자에 적용할수 있도록 공부해야할것이다
멍거는 조바심 없이 주식을 보유할 수 있어야 하며, 그러기 위해서는 기질뿐 아니라 호기심도 중요하다고 말한다
그는 세상에서 일어나는 일의 원인에 대해서 깊은 관심을 가져야 하며 그런태도를 오래 유지하면 현실에 집중하는 능력을 향상시킬수 있다고 덧붙였따 결국 주식 투자에 성공하기 위해서는 기업과 비즈니스를 잘 알아야 하고 기업과 비즈니스를 잘 알기 위해서는 세상의 이치를 알아야 한다는 말이다
게임의 본질은 지속적인 배움이며 반드시 이과정을 즐겨야 한다
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부동산도 아파트 가치를 위해 공부해야하고 주식도 기업에 대해 많은 공부를 하고 가치를 찾아서 투자를 해야한다 그동안은 맹목적으로 남이 하거나 그냥 필에 따라 했던것같은데 앞으로는 공부를 해서 단단히 준비를 하고 무엇이든 해야할것 같다
망치를 든 사람에게는 모든 문제가 못으로 보인다
망치만 가진 사람처럼 모든 문제를 못으로 보지 않기 위해서는 망치뿐 아니라 스패너, 렌치, 드라이버 등 다양한 공구로 가득 찬 공구함이 바로 멍거가 말하는 격자틀 인식모형이다
대부분의 사람은 망치만 가진 사람처럼 한가지 모형으로만 훈련을 받았고 모든 문제를 한가지 방법으로만
해결하려고 애쓰는데 이는 멍거의 표현에 따르면 아주 멍청한 행동이다
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보통은 문제가 생기면 한가지 방법만 생각하는것 같긴하다 나도 이부분은 독서를 통해서 무조건 다른 생각으로 보려고 다르게 생각하고 반대로 생각하는 법을 연습중이다 생각보다도 쉽지는 않지만 연습하다보면 잘되겠지!!
[Chapter3. ]
경제학에 대한 다학제적 접근과 주식 투자
멍거는 버크셔 해서웨이의 투자 스타일을 포커스 투자 방식으로 정의했다
수백개 종목에 분산 투자하는 것이 아니라 약10개 종목에만 집중 투자한다는 말이다
멍거는 좋은 투자 기회를 찾기 힘들기 때문에 소수의 투자 기회에 집중해서 투자해야 한다고 강조해왔다
반면 대다수 기관투자가는 정반대로 행동한다
멍거는 광범위한 분산 투자로는 절대 높은 수익률을 올릴 수 없다고 강조한다
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리스크 대비로 분산투자를 해야한다고 들었는데 오히려 소수의 종목에 공부하고 몰입해서 집중해야 한다고 한다
오히려 더 좋은것 같다 여기서도 책에 대한 맥락이 계속 이어진다
무조건 좋은 것을 기회가 왔을때 과감히 투자하라는것~!
돈버는 체크리스트 top5
1)지적겸손
2)분석적 엄격함
3)인내
4)결단력
5)변화
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5가지 모두 필요하지만 나에게 현재 가장 필요한것은 분석적 엄격함이다
주식에서도 기업에 대한 가치를 알기위한 분석이 필요하듯이 부동산에서도 가치를 알기 위해 열심히 공부 중이다
나는 그전에는 감으로만 선택을 많이 했던것도 있기 때문에 느낌도 중요하겠지만 내가 부족한 정보를 분석하고 정리하는 능력을 키워서 감과 함께 투자를 할수 있다면 훨씬 더 시너지를 발휘할것 같다
[Chapter4. ]
오판의 심리학
주식 투자자의 가장 큰 적중 하나는 확증 편향이다
주식을 매수하기전에는 어느정도 객관적인 분석이 가능하지만 매수한 후에는 오직 주관적인 분석만 가능하다
멍거는 확증편향을 인간의 진화과정에서 유래한것으로 보았다
인간의 뇌는 불일치회피를 위해 변화를 꺼리도록 프로그래밍 되어있고 이것이 확증편향의 원인중 하나라는 것이다
버핏의 성공 이유중 하나는 반대의견을 외면하지 않고 사실과 분석에 근거한 판단을 내리면서 확증 편향을 극복하는데 성공한 것이다
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나도 사실과 분석에만 의존! 하는것이 아니라 근거한 판단으로 확증편향을 극복해보고 싶다 그러기위해서는 또역시나 공부 또 공부이다
멍거의 추천도서 두권은 <설득의 심리학>,<바빌론 부자들의 돈 버는 지혜>
설득의 심리학은 상호성의 원칙, 일관성의 원칙, 사회적 증거의 원칙, 호감의 원칙, 권위의 원칙, 희귀성의 원칠을 설득의 6가지 법칙으로 소개하고 있다
바빌론 부자들의 돈 버는 지혜는 황금의 5가지 법칙이 있다
1)황금은 수입의 10% 이상을 저축하는 사람에게 기쁜 마음으로 찾아가며 그와 가족의 미래를 보장하는 큰 재산으로 불어난다
2)수익성이 좋은 곳에 투자하면 황금은 스스로 알아서 일하고 자연스럽게 늘어나며 나중에는 들판의 양 떼처럼 불어난다
돈은 스스로 알아서 일하는 일꾼과 같다 돈을 모으고 기회를 기다려라
3)현명한 사람의 조언에 따라 신중하게 투자하는 사람은 황금을 잃지 않는다 돈은 경솔한 사람의 손에서 빠져나와 신중한 사람의 손으로 들어간다 주식시장에서는 더욱 그렇다
4)자신이 잘 모르는 분야나 전문가가 외면하는 분야에 투자하는 사람은 황금을 잃게 된다
5)일확천금을 꿈꾸는 사람, 사기꾼의 사탕발림에 현혹되는 사람, 경험도 없으면서 헛된 욕망을 좇는 사람은 호아금을 잃게 된다
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읽을 책 리스트에 바로 넣었다! 설득의 심리학은 읽었떤것 같은데 다시 한번 재독해보고 부자들의 돈버는 지혜 책도 궁금해진다 부자들의 책을 보면 항상 공통적으로 하는 말인듯 하다 듣고 또 들으며 깊게 새겨야겠따
[Chapter5. ]
멍거주의
버크셔 해서웨이의 성공비결
아주영리해지려고 노력하기보다 멍청해지지 않으려고 애쓰는 것만으로 얼마나 많은 장기적 이익을 얻을수 있는지 알면 놀랄것입니다 옳은 일을 하면서 추가로 돈을 벌수 있었습니다
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법에 반하는 나쁜일을 하지 않고 옳은 일로 많은 돈을 벌수있어야 한다
STEP3. 책에서 깨달은 것🎈
1)투자자의 귀재들도 이것저것 투자를 한것이 아니라 될것에만 투자를 확실히 해서 승률을 냈다는것!
2)주식을 통한 투자를 잘하기 위해서는 기업과 비즈니스를 잘 알아야하고 이를 잘알기 위해 세상의 이치를 알아야한다는것
3)무엇이든 공부하고 배워야 한다는 것
4)오판의 원인이 되는 인간행동의 패턴을 조심해야하는것
5)힘든경험은 직접 겪을 필요가 없다는것
STEP4. 책에서 적용할 점👌
1)꾸준히 공부하면서 기회가 생겼을때 과감히 투자할것
2)한 가운데 스트라이크만 노리기
3)기왕이면 손실등 힘든경험은 직접 겪지 말고 다른사람의 경험으로 배우기
4)오판의 원인이 되는것들을 경계해볼것
5)좋은것이 완전히 싸다 느낄때 과감히 투자해볼것
STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구👍
한가운데 스트라이크만 노려라 -p43
조바심 없이 주식을 보유할수 있어야 하며 그러기 위해서는 기질뿐 아니라 호기심도 중요하다 -p117
게임의 본질은 지속적인 배움이며 반드시 이 과정을 즐겨야 한다 -p117
당신이 배우기를 멈춘다면 다른 투자자가 당신을 앞서갈것이다-p120
다른 사람이 더 빨리 부자가 되어도 부러워하지 말라 -p131
날마다 잠에서 깻을때보다 조금 더 현명해지기 위해 노력하고 자신의 의무를 충실하게 잘 수행하세요 그러면 빨리는 아니더라도 한 걸음씩 앞으로 나아갈수 있을것입니다 -p132
가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는것 간단하지만 쉽지 않은
성공하는 인생을 위한 방법이다 -p133
버핏의 성공 이유중 하나는 반대 의견을 외면하지 않고 사실과 분석에 근거한 판단을 내리면서 확증 편향을 극복하는데 성공한 것이다 -p286
성공적인 투자를 위한 핵심요소 중 하나는 올바른 기질을 가지는 것입니다 …
기질만으로는 부족하고 상당히 긴 시간동안 많은 호기심을 가지고 있어야 합니다 -p371
나의 '단 하나'를 남겨보자!
가치가 있는것을 집중 분석하여 스트라이크 존에 왔을때 과감히 휘둘러보자
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