[돈독모] 부의전략수업 독서후기 [메아쿨파]

Mea culpa, Mea culpa, Mea maxima culpa.

  (내 탓이오, 내 탓이오, 내 큰 탓이로소이다.)

◇ 책 제목: 부의전략수업

◇ 저자(번역)/출판사: 폴 포돌스키(고영훈) / ㈜필름

◇ 읽은 날짜: 25. 8. 29.~9. 7.

◇ 핵심 키워드 3가지 뽑아보기: 돈과 삶, 투자, 포트폴리오

◇ 가장 인상 깊은 구절: P244. 가장 어려운 것은 자신이 틀렸음을 인정하는 것이다.

◇ 도서를 읽고 내 점수는: 10점 만점에 8점

1. 저자 소개

○ 폴 포돌스키: 투자 관리 회사 케이트 캐피털의 설립자이자 최고 투자 책임자.

 - 브리지워터 어소시에이츠의 주식 파트너, 혼돈과 질서의 경험.

2. 내용 및 줄거리(본 것)

Chapter 01. 돈의 굴레

○ 우리는 돈의 굴레에서 벗어나기 어렵다.

 - 혼돈과 질서의 경험. 질서를 세운다는 것은 돈을 잘 다루는 법을 배우는 것.

 - 이 책의 목표: 돈을 공부하는 데 시간을 낭비하지 않고 그 원리를 깨우치게 하는 것.

 - 돈이라는 시스템이 어떻게 작동하는지에 대한 이야기.

 - P16. 돈과 삶의 두 가지 측면: 인생은 우리에게 삶에 대한 경외심과 동시에 물질적 현실을 받아들이길 요구한다.

 - P21. 장례에도 돈이 드니, 우리가 죽는 순간까지 돈에 관한 질문이 계속되는 것은 당연한 일이다.

○ 돈의 본질

 - P26. 돈이 가진 근본적 속성 중 하나는 결코 안정적이지 않다는 것이다.

 - P28. 혼란에 휩쓸리지 않으려면 시스템 작동 방식을 이해해야 한다.

 - 좋은 사고의 틀, 즉 프레임워크(도구상자)가 필수적

 - P31. 인플레이션의 구성 = 유가 25% + 주거비 25% + 임금 50%

Chapter 02. 끊임없는 혼란과 변화

○ 통제할 수 있는 것, 즉 당신의 마인드셋에 집중하라

 - 돈을 이해하기 위한 첫걸음: 자신을 돌아볼 것

 - P36. 침착하고 정확하게 자신과 주변 상황을 이해하고, 자신이 어떤 위치에 있는지를 파악하는 것.

 - 차분할수록 돈을 더 잘 다룰 수 있다.

○ 슘페더의 창조적 파괴

 - 경제가 끊임없이 변화하며, 기존 산업이 사라지고 새로운 산업이 등장하는 과정

 - P45. 시장의 규칙을 부정하거나 억누를 수 있는 사람은 없고, 오직 이해하고 협상할 수 있을 뿐이다.

 - P47. 경제 성장이 순환적, 즉, 경제는 계절이 변하는 것처럼 일정한 주기를 따라 움직인다. / 레이 등 경제학자

 - P48. 경제에서 극심한 침체기는 자주 발생하지 않는다.

 - P50. 연금술: 가치가 낮은 것(납)을 가치가 높은 것(금)으로 바꾸는 과정

 - P50. 경제 시스템은 본질적으로 불안정하다. 그 이유는 반사성 때문이다. / 소로스

○ 변동성과 경제의 불확실성에 대처하는 법

 - P52. 급변하는 세상을 이해하는 데 유용한 개념은 ‘변동성’, ‘시장의 변동성’을 아는 것이다.

 - P53. 변동성은 피할 수 없다. 그렇기 때문에 돈을 잘 다루는 첫걸음은 변화가 닥쳤을 때 침착함을 유지하는 것이다.

Chapter 03. 소득

○ 돈을 벌기 위해 알아야 할 것들

 - P56. ‘어떻게 돈을 벌 것인가’, 일은 결국 자유를 돈과 맞바꾸는 것이다.

○ 돈을 벌기 위해 고려해야 할 네가지

 1. 나에게 필요한 돈은 얼마인가.

 - P58. 생계를 유지하는 데 필요한 금액을 정확히 파악하라. 최소한의 생활비를 구체적으로 계산해야 한다.

 - P60. 부자들의 공통점은 바로 사람들이 반드시 필요로 하는 자산을 소유하고 있다는 것이다.

 - 중요한 것은 돈을 쓰는 사람이 아니라, 돈을 받는 사람이 되는 방법을 찾는 것이다.

 2. 나는 어떤 가치를 제공할 수 있는가.

 - P66. 자신만의 전문성을 찾아라. 자신이 가진 고유한 가치를 명확히 인식하는 것.

 3. 어떤 일로 더 많은 돈을 벌 수 있는가.

 - P71. 스케일: 매출이 비용을 압도적으로 초과하는 방식으로 성장하는 것.

 4. 직업과 급여는 시간이 지나면서 어떻게 변화하는가

 - P74. 소득을 이해하기 위해서 변화에 적응하는 법을 알아야 한다.

 - 돈을 제대로 벌려면 변화가 오기 전에 그 흐름을 읽을 수 있어야 한다.

 - P76. 변화가 일어난다는 사실을 아는 것만으로는 부족하다.

 - 그 변화가 이미 ‘가격’에 반영되었는지를 파악해야 한다.

 - 대부분 파악하려고 할 때 이미 반영되어 있다.

Chapter 04. 가격

○ 돈을 이해하는 핵심

 - 가격이란 받는 가격(급여)과 지불하는 가격(소비, 저축)이다.

 - P80. 시간의 흐름에 따라 가격을 변화시키는 힘을 이해하고,

 - 장기적으로 가치가 높은 자산을 저렴하게 매입하는 법을 배워야 한다. / 투자의 측면 / 깨: 월부 가치투자

 - P91. 리스크는 가격에 반영된다.

 - 어떤 나라는 유능한 인재를 붙잡아두지 못하지만 어떤 나라는 사람들이 목숨을 걸고서라도 들어가려 한다. / 강남

 - P92. 투자의 핵심은 현재 가격에 반영되어 있지 않은 무언가를 보는 것이다.

 - P94. 돈을 벌고 관리하려면 가격의 원리를 이해해야 한다. 가격을 결정하는 가장 중요한 요소는 공급과 수요이다.

Chapter 05. 계층 구조

○ 어디에든 계층이 존재한다.

 - P115. 부의 상위 10%에 드는 사람들은 게임의 법칙을 이해하고 따르는 방식으로,

 - 상위 1%에 드는 사람들은 그 법칙을 분석하고 그것을 합법적으로 깨뜨리는 방법을 찾아낸다.

 - P116. 끊임없는 질문과 도전, 기존 틀을 깨려는 혁신적인 마인드셋, 항상 더 큰 그림을 그리고,

 - 새로운 패턴을 찾아내며, 자신만의 길을 개척 / 레이 달리오

 - P116. 모든 시도는 하나의 도전이다.

Chapter 06. 조직에서 살아남기

○ 사내 정치의 중요성

 - P135. 레버리지: 조직에서 영향력을 확보하는 방법.

 - 첫 번째: 기술적 전문성, 두 번째: 사람들과의 관계

 - P137. 조직 내 생존과 성공 전략

 - 사람들과의 관계를 잘 관리하고, 조직 내의 다양한 역학을 이해하는 것이 더욱 중요

Chapter 07. 삶에서 일어날 수 있는 위험에 대비하라.

○ 안 좋은 일은 언제든지 일어날 수 있다.

 - P143. 인생에서 발생할 수 있는 ‘오차의 범위’를 계산.

 - ‘무위험 포지션’을 설정하는 과정 / 올바른 투자 전략의 첫걸음.

 - 무위험 포지션: 생활에 필요한 현금을 안정적으로 확보할 수 있는 금융자산

 - 투자 포트폴리오: 총 수익 = 무위험 포지션 + 위험 감수 포트폴리오

 - P147. 수익은 변할 수 있어도 빚은 변하지 않는다.

○ 세상은 냉정하다. 스스로 대비하라.

 - P151. 비상금의 목적은 ‘절대적 안전성’이지, 수익률이 아니다.

 - 돈을 다루는 데 있어 완벽한 정답은 없다.

 - 각자의 재무 상황과 목표에 따라 위험과 안정성의 균형을 맞추는 것이 중요.

Chapter 08. 부채

○ 집을 사기 위한 대출, 짐일까 지렛대일까

 - 부채는 도구다. 제대로 활용하라.

 - P167. 부채를 떠안는다는 것은 미래의 수입을 미리 당겨쓰는 것.

 - 내일 벌 돈을 오늘 쓰는 것.

 - 적: 부채(대출)현황 재 점검하기

 - P178. 금리가 오르면 부동산 가격은 하락하고, 금리가 내리면 부동산 가격은 상승.

Chapter 09. 돈의 원천

○ 돈의 흐름을 결정하는 중앙은행

 - P184. 돈을 덜 찍어낸다 → 긴축 정책 → 금리 상승

 - 돈의 흐름을 이해하는 것은 결국 중앙은행의 정책과 금리에 대한 기본 개념을 이해하는 것에서 출발

 - P189. 돈의 진정한 비용은 단순한 명목 금리가 아니라, 물가 상승률을 반영한 실질 금리

 - 돈의 흐름이 느려지고 실질 금리가 상승하면, 실직할 위험이 커지고 주식과 부동산 가격도 하락한다.

 - P191. 중앙은행 정책 금리 = 예상 인플레이션(+/-) 1~2%

 - P195. 금융: 돈을 모으는 사람과 돈을 빌리는 사람을 연결해주는 시스템

 - 돈 = 발행된 화폐 + 신용(대출)

 - P199. 투자를 할 때 미래를 염두에 두지만, 절대 확신하지 않는다.

Chapter 10. 자산의 종류

○ 현금, 주식, 채권, 부동산

 - 투자란 단순한 숫자를 분석하는 것뿐만 아니라, 시장 참여자들이 감정까지 포함하는 매우 역동적인 과정이다.

 - P203. 투자 원칙.

 1. 자산은 시간이 지나면서 가치가 상승한다.

 2. 잘 모른다면 포트폴리오를 분산하라.

 - 자산의 가격 변동을 정확히 예측하는 것은 매우 어렵다.

 - 시장 타이밍을 맞추려 하기보다는, 장기적으로 안정적인 수익을 낼 수 있는 포트폴리오를 구축하는 것이 중요

○ 투자자로서 반드시 이해해야 할 필수 개념들

 - 가격에 반영된 미래 가치, 현금, 주식, 채권, 원자재, 통화, 부동산.

 1. 미래가치

 - P210. 투자는 단순히 좋은 기업을 찾는 것이 아니다.

 - 현재 가격이 미래의 기대를 어떻게 반영하고 있는지 파악하는 것이 핵심.

 2. 현금

 - P211. 현금은 실질 기대 수익률이 마이너스, 시간이 지나면 그 가치가 줄어든다.

 3. 주식

 - 주식의 가치: 첫 번째는 기업의 수익(이익), 두 번째는 수익 대비 주가 수준을 나타내는 주가수익비율(PER)

 - 주식 가치 = 주가수익비율(PER) × 이익

 - P217. 자산 간의 상대적인 가격 변화를 이해하는 것이 투자에 있어 필수적

 4. 채권: 채권은 돈의 가격을 결정하는 핵심 요소

 5. 원자재: 거래의 주된 방식은 ‘선물’

 6. 통화: 한 통화권에서 다른 통화권으로 전환할 때의 가격

 - 통화의 가격도 수요와 공급에 의해 결정

 7. 부동산: 채권과 비슷

 - P277. 주요 특징 중 하나는 유동성이 낮다는 것.

 - P228. 먼저 각 자산의 기본 원리를 이해한 후, 이를 기반으로 포트폴리오를 구성.

Chapter 11. 포트폴리오 

○ 위험의 분산, 자산의 배분(균형)

 - 포트폴리오: 여러 자산을 모아둔 것

 - P230. 자산을 조합하려면 목표가 분명해야 한다.

 - 투자에서도 목표를 설정하는 것이 필수

 - P231. 위험은 간과하는 것이 아니라, 이해하는 것이고 그것이 장기적인 수익을 극대화하는 핵심이다.

 - 손실을 최소화하여 복리가 제대로 작동하게 만드는 방법

 - 기대수익률(8%) - 변동성(10%) = -2%(일반적인 하락 폭)

 - 2번 연속 변동성 발생 –12%, 3번 연속이면 –22% 하락 / 표준 편차 개념.

 - P233. 다양한 자산으로 구성된 포트폴리오를 유지하고, 정기적으로 리밸런싱하는 것이 최선의 전략

 - 포트폴리오 설계: 가장 좋은 조언은 스스로 생각하는 법을 배우고, 복리와 분산투자에 항상 집중하라는 것.

 - P235. 복리가 중요한 만큼, 분산투자도 필수적이다.

 - ‘60/40 포트폴리오’: 60% 주식에 40%를 10년 만기 국채에 배분하는 전략.

 - P236. 투자를 배우는 과정은 스포츠를 배우는 과정

 - 처음에는 개별 동작, 결국에는 개별 동작이 자연스럽게 연결되며 흐름을 이룬다.

 - 올웨더 포트폴리오: 안정적인 투자 전략

○ 투자 전략을 위한 핵심 공식

 - 총 투자 수익 = 안전 마진 + 자산 배분 + 능동적 투자 위험(선택 시)

 - P241. 어떤 시장 환경에서도 포트폴리오가 견딜 수 있도록 설계하는 것

 - P244. 어떤 투자 스타일을 추구하든 가장 어려운 것은 자신이 틀렸음을 인정하는 것이다.

 - P245. 매수, 보유, 정기적인 리밸런싱 전략을 따르라.

Chapter 12. 다양한 투자 철학 

○ 투자의 방식

 - 인덱스: 여러 종목을 모아둔 집합체 / S&P 500

 - P258. 모든 금융자산은 시장 사이클의 지배를 받는다.

 - 경제에는 호황과 불황을 반복하는 경기 사이클이 존재한다.

 - P260. 투자에서 가장 매력적인 점 중 하나는 평생의 공부를 통해 이해가 점차 깊어진다는 것이다.

 - P264. 훌룽한 투자는 엄격한 분석과 직관이 묘하게 섞인 과정이다.

Chapter 13. 일을 멈출 때 

○ ‘충분한 돈’의 기준은 무엇인가?

 - 필요한 금액 = (연간 지출 × 남은 기대수명) + 오차범위 + 세금

 - P290. 돈이 많아지면 안전이 보장된다. 사람들과의 관계가 좋아지는 것으로 시작.

 - 하지만, 일정 수준을 넘어가면 오히려 돈이 사람들을 멀어지게 만든다.

Chapter 14. 당신을 겨냥하는 저격수들 

○ 돈과 삶을 지키는 법, 건강이 곧 돈이다.

 - 가장 무서운 저격수 질병, 건강도 결국 투자해야 하는 대상이다.

 - 적: Hanging Leg Raise / Squat 꾸준히...

 - P303. 내면의 목소리에 귀 기울이고, 꿈을 주의 깊게 살펴라. 거기에는 분명한 지혜가 있다.

 - P305. 장수를 계획하면서도, 짧은 인생을 살 수 있는 가능성을 고려해야 한다.

 - 이것이 돈의 역설 중 하나다.

 - P310. 돈과 인생은 결국 확률과 선택의 문제다.

 - 어떤 삶의 방식을 선택할지, 어디에 돈을 쓸지, 나만의 균형을 찾아야 한다.

 - 결국 중요한 것은 균형이다.

Chapter 15. 슬러건 

○ 돈과 삶의 원칙

 - 돈과 함께 잘 살아가기 위해서 전략이 필요하다.

 - 통제할 수 없는 것에 매달리지 말고 통제할 수 있는 것, 즉 마인드셋에 집중하라.

 - 일과 돈: 돈을 이해하려면 가격을 이해해야 한다.

 - 나쁜 상황은 언제든 벌어질 수 있다.

 - 부채는 도구다. 제대로 활용하라.

 - 포트폴리오의 기본 원칙은 위험을 가능한 한 균형 있게 분산하는 것.

 - 퇴직 시점 = 내가 가진 돈 / 앞으로 살날 〉 예상 지출

 - 건강이 곧 자산이다.

3. 깨달은 점

○ 돈을 이해하기 위한 첫걸음. 자신을 돌아볼 것.

 - 어떤 투자 스타일을 추구하든 가장 어려운 것은 자신이 틀렸음을 인정하는 것.

 - 투자 뿐만 아니라 가정, 회사 등 모든 상황에서 자신의 위치를 먼저 파악하고 인정하는 일이 중요

○ 투자에서 가장 매력적인 점. 평생의 공부를 통해 이해가 점차 깊어진다는 것

 - 평생 공부할 수 있는 분야를 찾은 듯 하다. 책 읽기, 재테크 등

4. 적용할 점

○ 나에게 필요한 돈은 얼마인가. 비전보드 점검하여 목표 재 설정하기

○ 부채는 도구다. 대출 현황 재 점검해서 제대로 활용하기

○ 건강이 곧 돈이다. Hanging Leg Raise / Squat 운동 꾸준히하기

▶ BM(벤치마킹): 내일 벌 돈을 오늘 쓰는 돈. 부채 점검, 제대로 활용하기

5. 논의할 점

○ P66. 자신만의 전문성을 찾아라

 - 자신이 가진 고유한 가치 및 가치를 명확히 인식할 수 있는 방법 등

○ P143. 안 좋은 일은 언제든지 일어날 수 있다.

 - 예상치 못한 지출의 경험과 위험 관리, 무위험 포지션 등

6. 연관 지을 책 한 권

○ 『소득혁명』 / 브라이언 페이지 → 1회독

▣ 2025년 One Book, One Message

◇ 소득혁명: 자산을 매수하라. 궁극적인 종착지는 소유자형.

◇ Give and Take: 주는 자가 얻는다.(Givers gain), 현명한 협상가는 지고도 이긴다.

◇ 부의 추월차선: ‘언젠가’라는 말을 절대 하지 마라. 언젠가를 오늘로, 지금으로 만들어라.

◇ 세이노의 가르침: 10분이상 고민하지 마라, 96%의 걱정거리가 쓸데없는 것이다.

◇ 부자의 언어: 짐이 가볍기를 기원하지 마라. 등이 더 튼튼해지길 기원하라.

◇ 게으르게 살지만 부자는 되고 싶어: 일대빨 - ‘일단 대충 빨리’

◇ 데일 카네기 자기관리론: ‘걱정을 해서 걱정이 해결된다면 걱정이 없겠네’

◇ 본깨적: 1124(1일, 1주, 2주, 4주) 재독법, 333(3일, 3명, 3분) 재독법

◇ 부자는 왜 더 부자가 되는가: 나의 부채를 세입자들이 상환해 준다-좋은 부채

◇ 레버리지: 다른 사람이 내 일을 하게 만드는 것-나만의 사단을 만들자.

◇ 퓨처 셀프: 재능이 목표를 정하는 게 아니라 목표가 재능을 정한다.-미래가 현재를 결정

◇ 본깨적(재): One Book, One Message, One Action 작성하기

◇ 부의전략수업: 내일 벌 돈을 오늘 쓰는 돈. 부채 점검, 제대로 활용하기