독서후기_돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라-앙드레 코스톨라니-미래의창

STEP1. 책의 개요

제목 : 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

저자 : 앙드레 코스톨라니

출판사 : 미래의창
발행일 : 23.09.21.

탈고일 : 1999년

STEP2. 책에서 본 것

서문

• 돈이란, 앙드레 코스톨라니에게 있어서 건강 다음으로 가장 중요한 최고의 선물이자 가장 귀한 것이었다.
• 그건 바로 원한다면 (거의) 무엇이든 할 수 있고 말할 수 있으며, 원치 않는 것은 당당하게 거부할 수 있고 하지 않을 수 있는 권리였다.

돈의 매력

• 돈에 대한 욕구는 경제적 진보의 원동력이다.
• 이 세계가 선택한 것은 커다란 케이크(소련의 공산주의가 아니라 미국의 자본주의)였다.

(참고) 앙드레 코스톨라니는 1906년생으로 1920년 후반 18세부터 파리에서 증권투자를 시작했다. 대공황, 1차 및 2차 세계대전, 냉전의 시작과 끝, 1990년 일본 닛케이 지수 60% 폭락까지 경험한 후 이 책을 1999년 집필했다.

• 고용주 또는 고객에게 머리를 숙이지 않아도 되게 사는 사람이야말로 진정한 백만장자라고 할 수 있다.
• 돈은 그것을 열정적으로 갈망하는 사람에게 향한다. 하지만 그럴수록 돈과 적절한 거리를 유지해야 한다. 한 마디로 말하자면, 돈을 뜨겁게 사랑하되 차갑게 다뤄야 한다.
• 상승하는 주가를 뒤쫓기보다 하락하는 주가와 정면 승부를 봐야 하는 주식시장에서는 특히 더 그렇다.
• 과도한 인색함으로……자신의 돈에 지나치게 집착하는 사람은 잃어버릴까 봐 두려워 절대 투자하지 못한다.
• 투자는 과학이 아니라 예술이다.
  - 내일 무슨 일이 벌어질지 나는 모른다. 하지만 어제 그리고 오늘이 어땠는지는 잘 알고 있다. 솔직히 그것만 해도 상당한 것이다.
• 주식시장에서도 초현실주의에 대한 이해가 필요하다.

초현실주의는 무의식과 꿈의 세계를 탐구하며, 논리와 현실의 제약을 초월해 상상력과 비합리적 표현을 강조하는 예술 및 문학 운동이다.

(내 생각에도 주식시장은 논리적이지도 않고 상상력과 비합리적으로 움직인다)

증권 동물원

• “아예 돈이 없다”는 노후연금조차 준비할 수 없을 정도로 수입이 없는 사람들을 말한다.
  (그렇게 따지면 나도 아직 노후 준비가 안 되어있으니 돈이 아예 없는 사람이다)
• “많은 돈”이 있다는 것은 이미 자신과 가족을 부양할 수준을 갖춰놓은 상태를 의미한다.
• 투자자의 두 번째 전제조건은 돈을 쓰는데 시간적 제한이 없어야 한다.
• 주식시장에서는 뭐든 생각하는 대로 일이 진행되지 않는다. 올바른 생각을 갖고 있으면 언젠가는 돈을 벌겠지만 그것이 언제가 될지는 누구도 알 수 없다.
• 주식시장에서 보낸 80여년의 경험으로 미뤄볼 때 장기적으로 성공한 단기투자자는 본 적이 없다.
• 외환시장은 특히나 왜곡된 게임 원리가 지배하는 곳이다.
• 순종투자자 : 장기적인 전략가
• 순종투자자는 모든 뉴스에 관심을 갖는다. 그렇지만 단기투자자처럼 뉴스 하나가 나올 때마다 예민하게 반응하지는 않는다. 다만, 자기 진단의 기초가 흔들릴 정도로 해당 뉴스가 매우 결정적이고, 기존의 판단에 위배될 때는 자금을 움직인다.
• 옳든 틀렸든 자신만의 생각을 가지고 있다.
• 행간 사이에 숨어있는 그 무엇을 이해하고 있다.
• 투자할 때는 돈, 인내, 강심장으로 무장한 배와 경험이 많고 주체적으로 사고하는 사람인 항해사가 필요하다.
• 투자자의 무기는 첫 번째도 경험이고, 두 번째도 그리고 세 번째도 경험이다.
• 가장 값진 경험은 손실이 많았던 거래를 통해서 얻은 것이었다. 다만 실패를 수익으로 전환하려면 우선 손실의 원인을 제대로 분석해야 가능하다.

투자, 무엇으로 할 것인가?

• 운전하는 법은 머리를 들고 저 멀리 전방 300미터 앞을 주시해야 한다. 증권시장에서도 정확히 그렇게 행동해야 한다.
• 외환시세와 원래 가치 사이의 차이를 발견하는 것은 점점 어려워지고 있다.

증권거래소 - 시장경제의 신경 체계

• 증권시장은 어느 때고 할 것 없이 항상 불투명했다.
• 증권시장에 열정을 가지게 된 사람은 그 안에서 세계사의 거울을 발견한다. 이 거울에서 무언가를 읽어낼 수 있는 사람은 커다란 특권을 누릴 수 있다. 당장 내일 무슨 일이 일어날지 알지 못해도, 적어도 오늘과 어제가 어땠는지는 파악할 수 있다. 이것은 상당히 중요하다. 왜냐하면 그것조차 모르는 증권인들이 대다수이기 때문이다.
• 장기적인 관점에서 보면 경제와 주식시장은 같은 방향으로 발전하지만, 그 과정에서 때때로 정반대인 방향으로 나아가기도 한다.

주가를 움직이는 것들

• 아무리 이윤이 좋고 배당금도 지급하며 향후 전망까지 유망한 기업이라도 주식시장에서 그 주가가 오르는 것은 공급보다 수요가 많을 때뿐이다. 이것이 주식시장에 적용되는 유일한 논리.

장기적으로 영향을 미치는 요소들

• 전쟁 또는 평화 그리고 장기적인 경제 발전 이 두 가지 요소가 결정한다.
• 전쟁이 터지면 화폐의 가치가 완전히 추락할 수 있다. 주식은 아무런 도움이 되지 않는다. 이런 상황에서는 전쟁에 개입하지 않은 국가의 화폐 또는 금만이 유용했다.
• 장기관점에서는 주식과 경제는 같이 간다. but 미래가 중요하다.
• 약간의 인플레이션이 없으면 경제성장도 없다.

장기적으로 영향을 미치는 요소들

• 주식가격에 영향 주는 중기적 영향 요소 돈 +심리
• 중기 주식 트렌드 = 돈 + 상상력
• 인플레이션이 경제위기로 연결되는 과정
  1. 호황 → 수요 증가
  2. 핵심 원자재 가격 상승
  3. 소비자 물가 상승
  4. 임금 상승 요구
  5. 다시 소비자 물가 상승 그리고 다시 임금 상승 요구
  6. 인플레이션!
  7. 화폐가치가 너무 하락하여 실질이자율(명목이자율-인플레이션율)이 마이너스가 됨
  8. 예금자들이 금 과 같은 유가물로 옮겨감
  9. 경제 투자할 수단이 사라지면서 대량 실업 사태가 벌어짐
  10. 결국 경제위기
• 금리결정과 주식 가격 변동 사이의 매커니즘

증권심리학

• 소신파가 갖고 있어야 하는 4가지 요소 - 1. 돈 / 2. 생각 / 3. 인내 / 4. 행운 / +(신념)
• 1. 돈 - 미수거래 하지 말자
• 2. 생각 +(신념) - 심사숙고 하는 동시에 상상력을 지녀야 한다. 자신의 생각을 신뢰해야 한다.
• 3. 인내 - 처음에 힘든 시간을 보내야 나중에 돈이 생긴다.
• 4. 행운 - 온갖 (지구상에 그 누구도 전혀 생각지도 못했던 엄청나게 놀라운)요소들이 기본 전제 조건들을 무너뜨리기 때문이다.
• 위 4가지 중 하나라도 부족하면 부화뇌동파 투자자가 되어버린다.
• 시장의 3가지 국면
• 생산성 향상에 의해 인플레이션 없이 성장할 것이라는 점부터확실해져야 환호성할 분위기가 조성되고 = (지금 상황)

정보의 정글

• 기정사실이 되어버리면 그 사건(뉴스)에 더는 투자할 필요는 없다.
• 예기치 못한 전쟁이 벌어지면 그 영향은 정말이지 파국적이다.
• 진정한 증권 지식은 모든 세부 정보를 다 잊었을 때 남는 그것. 그것들을 올바르게 이해하고 적절한 순간에 그 맥락에 맞게 정확히 행동할 수 있어야 한다. 중요한 사건을 레이더처럼 포착하여 그 상관성을 제대로 해석해야 한다. 그리고, 당연히 생각해야 한다!
• 예언자를 따르지 말자!
• ‘정보’로 주식을 사고 팔지 말자

어떤 주식을 선택할 것인가

• 전반적인 시장 트렌드를 확인하고 주식 투자를 하자
• 주식의 적정한 가격 - PER은 상대적인 판단이자 심리적인 영향이 반영된 것이다
• 턴어라운드 주식은 전체 시장보다 몇 배 나은 퍼포먼스를 기대할 수 있는 기회다
• 주식의 값은 기업 기초지표와 미래전망에 달렸다.
• 차트로 어제와 오늘을 알 수 있다. 딱 거기까지다.
• 이중상승, 이중하락 차트 이론
• 차트는 보조수단이다.

모험을 하려는 사람들에게

• 잃은 돈을 되찾는건 무모하다. 0에서 다시 시작해야 한다.
• 패가 나쁘면 조금 잃고, 패가 좋으면 많이 벌자
• 10가지 권고 사항, 10가지 금기 사항

STEP3. 책에서 깨달은 것

보다 멀리 보고, 생각하면서 주식 투자하자.

인내하자.

고통을 지나야 한다.

STEP4. 책에서 적용할 점

10가지 권고 사항, 10가지 금기 사항 잊지 말고 자주 살펴보자

STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구

p.72 “머리를 들고 저 머릴 전방 300미터 앞을 주시하세요. 그 이후로 나는 운전석에 앉으면 완전히 다른 사람이 되었다. 증권시장에서도 정확히 그렇게 행동해야 한다”

p. 63 “투자자의 무기는 첫 번째도 경험이고, 두 번째도 그리고 세 번째도 경험이다.”

p.165 “투자를 통해서 번 돈은 고통의 결과물이다. 처음에 힘든 시간을 보내야 나중에 돈이 생긴다”

STEP6. 논의할 점 (조모임 하시는 분들만!)