[월부학교 가을학기 폴인줴럼6ㅏ고 투자하줴! 로레니v] '워런 버핏 삶의 원칙' 독서후기

STEP1. 책의 개요

1. 책 제목: 워런 버핏 삶의 원칙

2. 저자 및 출판사: 구와바라 테루야, 필름

3. 읽은 날짜: 2025.12

4. 총점 (10점 만점): 9점/10점

STEP2. 책에서 본 것, 기억하고 싶은 문구  

1. 하루하루 변화하는 주가에 얽매이지 말고 장기 보유를 원칙으로 한다.

2. 자기 능력 범위 안에서 자신이 제대로 이해하는 기업에만 투자한다.

3. 유행이나 전문가의 조언에 기대지 않고 자기스스로 생각한다.

4. 빚을 지지 않고 자기 돈으로 투자한다.

(17) 성공이란 단지 성공이라는 목표를 향해 한결같이 애쓰기만 하면 되는 것이 아니라, 성공을 자 기 곁으로 끌어당길 줄 아는 사람 그리고 성공을 지지해 줄 이들이 기꺼이 따를 만한 사람이 되기 위한 노력도 반드시 필요하다. 성공을 거두려면 한마디로 성공에 걸맞은 사람이 되어야만 한다.

(27) 아무리 재능이 있어도 강한 실행력과 고난 앞에 서도 꺾이지 않는 행동력이 없으면 성공을 거머 쥘 수 없다

저는 학생들에게 이런 질문을 자주 합니다. 같은반 친구 중 한 명에게 투자한다면 누구에게 하겠는가. 이때 나는 가장 실행력이 강한 사람을 선택할 겁니다."

1. 얼마에 매수했느냐에 얽매여서는 안 된다.

2. 주가의 움직임에 일희일비하며 조급해지면 안 된다.

3. 다른 사람의 돈으로 투자해서는 안 된다.

(43) 평생 타야 한다면 자동차는 아주 소중하게 다루어야 한다. 설명서를 몇 번이고 반복해서 읽고 차고에 소중하게 보관해야 한다. 녹이 슬면 안 되니 문제가 생기면 바로바로 고쳐야 한다. 사 실 이 이야기에서 자동차는, 인간의 정신과 육체를 뜻한다.

"정신과 육체는 하나뿐이며 그것을 평생 써야 합니다. 정신과 육체를 소중히 여기지 않으면 40년 후에는 오래 탄 자동차처럼 삐거덕 거리게 되지요. 그러니 지금부터, 오늘부터 당장 소중 히 아껴야 합니다. 10년, 20년, 30년 후의 정신 과 육체가 어떻게 움직일지는 그것으로 결정됩니다."

버핏처럼 오래도록 건강하게 지내고 싶다면, 무엇보다 자신을 소중히 아껴야 한다.

(50) 사업을 할 때도 투자를 할 때도 실패를 없는 일로 만들기는 어렵다. 중요한 것은 실패한 방법을 결코 반복하지 않는 것이다

자기 내면의 점수에 만족하면 행복한 인생을 살 수 있습니다. 반대로 외면의 점수만 신경 쓰는

사람은 다소 공허한 인생이 되겠지요

SNS의 전성시대인 지금 자신이 남들에게 어떻게 보일지, 남들이 뭐라고 말하는지만 신경 쓰는 사람이 늘고 있다. 하지만 정말 중요한 것은 '내가 어떻게 생각하고 어떻게 살아가느냐'다. 

(63) 투자에서 성공을 거두는 데 필요한 것은 높은 IQ도, 복잡한 이론이나 수치를 자유자재로 다 루는 능력도 아니라, 언제든 기본 원칙에 충실 한 자세라는 것이 그의 확고한 생각이다. 

(77) "이력서를 장식하려고 시간만 때우며 아무 일이나 하는 건 어리석은 짓입니다. 자기가 가장 좋아하는 일을 하고, 누구보다 존경하는 사람 곁에서 일하세요. 그러면 인생 최고의 기회를 얻을 수 있습니다."

(79) 중요한 건 자신이 좋아하는 일을 특출하게 잘하는 겁니다. 돈은 그에 따르는 부산물에 지나지 않지요. 자신이 멋지다고 생각하는 일을 하는 것이 참된 만족을 얻을 수 있는 유일한 방법입 니다. 아직 찾지 못했다면 계속해서 찾으세요.'

(84) 올바른 사고와 행동이 무엇인지 '아는' 사람은 많을지도 모르지만, 버핏처럼 '습관이 될 때까

지' 지켜내야만 비로소 의미가 생긴다

(127) 멍거는 "나에게 가장 중요한 고객은 누구일까?" 라고 문득 생각했다. 그리고 그건 바로 자기 자신이라고 확신했다. 그래서 매일 1시간씩 자신을 위해 일하기로 했다. 아침 일찍 시간을 만들어 건설과 부동산 개발에 관한 일을 한 것이다. “모두가 이를 본받아 먼저 자기 자신이 고객이 되고 그 다음 다른 사람을 위해 일해야 합니다. 하루 1시간을 자신에게 할애하는 것이죠." 자신에 대한 투자를 아끼지 않는 자세. 그것이 버핏과 멍거가 가진 공통된 성공 법칙이었다.

(140) 투자자는 다른 사람이 보기에 아무리 치기 좋은 공이라도, 마음에 들지 않으면 배트를 휘두를 필요가 없다. 자신이 잘 치는 공, 좋아하는 공이 올 때까지 언제까지고 기다리면 된다. 심지어는 다른 투자자나 월가 등이 관심을 주지 않는 공이라도, 자신에게 맞는 공이면 자신 있게 배트를 휘두르면 된다.

(142) 버핏에게 중요한 것은 주가의 움직임을 예측하는 것이 아니라, 시장이 어떻게 변하든 꾸준히 기업 가치를 유지하는 사업을 찾아 투자하는 일 이었다.

(156) 주가는 날마다 이리저리 요동치지만, 길게 보았 을 때 자신이 투자한 기업에 정말 가치가 있는 한 가격은 기업의 가치에 점점 가까워지기 마련 이다. 투자할 때 우리에게 필요한 것은 결코 침 착함을 잃지 않는 자세와 생활에 지장이 없는 범위 안에서 투자하는 현명함이

(172) 버핏의 말에 따르면, 인생에는 때로 모든 재산을 몽땅 쏟아부어도 아깝지 않을 만큼 큰 기회가 찾아온다고 한다.

(183) 다른 사람이 욕심을 낼 때는 조심하고, 다른 사람들이 두려워할 때는 욕심을 내라.”

벤저민 그레이엄과 버핏은 '진정한 투자자라면 자신이 군중과 정반대로 매매하고 있다는 데서 만족감을 느끼기 마련이라고 생각했다

(198) 인생에는 수행도, 인내도 필요하지만, 버핏은 '지금의 비참함'을 견딜 필요는 없다고 생각했 다. 중요한 것은 자신이 좋아하는 일, 잘하는 일을 하는 것이다. 내가 좋아하는 일을 하며 기꺼 이 인내하면 미래를 향해 높이 뛰어오를 수 있 다

성공에 필요한 것은 자신이 무엇을 잘하는지 알 고 열정을 가지고 그저 한결같이 계속하는 것이 다

(227) "B 부인은 할 줄 아는 모든 일을 빠르게 행동에 옮겼습니다. 망설이거나 생각을 바꾸는 일도 없었지요. 뒤는 결코 돌아보지 않았습니다. 뭐가 됐든 끝까지 해냈습니다."

(239) 다른 사람에게 뭔가를 가르쳐주기 위해서는 누구보다 자기 자신이 올바르게 아는 것이 중요하다. 실제로 다른 사람에게 가르쳐줄 때 자기 자신이 가장 많이 배운다고 하는데, 내용이 잘 전달되지 않는다면 상대의 이해력이 부족해서가 아니라 가르쳐주는 사람의 능력이 부족해서인 경우가 많다. 버핏의 말처럼 말하고 쓰는 능력 은 커다란 무기가 된다.

(247) "투자의 성공 여부는 매월 주가 변동이 아니라 장기적인 성장으로 판단합니다. 장기적으로 좋 은 전망이 보인다면, 단기적인 주가 변동은 매력적인 가격으로 보유고를 늘릴 기회가 아닌 이 상 우리에게 아무 의미가 없습니다."

(251) 버핏의 투자 원칙 중에는 "자신의 능력 범위 안에서 자기가 제대로 이해하는 기업에만 투자한 다"라는 규칙이 있다. 그때 반드시 지키는 것은 능력 범위를 벗어나지 않고 무리해서 능력 범위를 넓히려 하지 않는 것이다. 다시 말해 자신이 잘 아는, 깊이 이해하는 분야의 기업에 집중 투자한다는 뜻인데, 버핏은 회사를 경영할 때도 이런 생각을 일관되게 지켰다.

(336) 버핏에게 중요한 것은 다른 사람이 어떻게 생각하고 행동하고 평가하느냐가 아니라, 직접 생각하고 스스로 결정한 규칙에 따라 투자하는 것이 었다. 그건 유행이나 시대의 분위기에 좌우되는 것이 아니었다.

(356) 버핏은 정말 중요한 것이 무엇인지 가려내고 아무 의미 없는 일에는 절대 시간을 낭비하지 않 았다. 그렇게 해선 만들어낸 시간이 곧 '생각하는 시간'이 되었고 그것이 훌륭한 결단의 토대 가 되었다

(359) 한 차를 평생 타야 한다면 누구나 차를 애지중지하고 녹이 슬거나 상처가 생기면 바로 고칠 것이다. 버핏은 우리 모두의 정신과 육체도 요정이 준 자동차와 같다고 이야기한다. “정신과 육체는 하나뿐이며 그것을 평생 써야 합니다. 단순히 오랜 세월 몰고 다니는 것뿐이라면 쉽겠지요. 하지만 정신과 육체를 소중히 여기지 않으면 40년 후에 너무 오래 탄 자동차처럼 삐거덕거리게 되지요. 그러니 지금부터, 오늘부터 당장 소중히 아껴야 합니다. 10년, 20년, 30년 후의 정신과 육체는 지금 내가 어떻게 행동하느냐에 따라 결정됩니다."

평생 현역처럼 활약하고 싶다면, 자기 자신에게 아낌없이 투자하고 인생을 소중히 여기며 살아 가야 한다.

(383) 대다수의 사람은 '일'이라는 이유로 불편한 사람들도 상대하며 견디지만, 버핏은 존경할 수 없는 사람과 일하는 것은 어떤 경우든 바람직하 지 않다고 생각했다. 반면 자신이 좋아하고 존 경하는 사람과 일하면 수익이 날 가능성이 최대 한으로 높아질 뿐만 아니라 몹시 즐거운 시간을 얻을 수 있다고 여겼다.

일은 내가 진심으로 존경하는 사람 그리고 신뢰 가가는 사람과 해야 한다. 자신의 가치를 알아 주지 않는 사람이나 상대하기 까다로운 사람과는 거래하지 않아도 된다. 버핏은 투자처를 고르듯이 자신과 함께할 사람 역시 신중하게 선택하며, 인생을 더욱 값지게 만들어왔다.

(391) 버핏은 이익보다 가격 변동에 주목하는 것은 '투기'로 보았고, 투기로 계속해서 성공할 수 있 다고 주장하는 사람은 결코 믿지 않았다. "(투자라는) 시합에서 승리하는 건 경기에 집중하는 사람이지, 득점판만 바라보는 사람이 아닙니다."

그의 말처럼 우리가 눈여겨보아야 할 것은 이익 이지, 가격이 아니다.

(421) 버핏은 주식을 '산 뒤' 일희일비하는 대신 '사기 전'에 기업의 사업 내용을 깊이 이해하기 위해 도움이 되는 모든 정보를 모으고 스스로 납득이 갈 때까지 깊이 분석한다. '이 기업은 앞으로도 계속해서 성장할 것'이라는 확신이 있기에 투자를 결심했기 때문에 확신이 있으니 주가가 오르든 내리든 신경 쓸 필요가 없었던 것이다. 피터 린치가 지적했듯이 주식 투자도 가전제품이나 자동차를 살 때처럼 꼼꼼히 확인해야 안심할 수 있다.

(449) 투자란 소비를 미루는 것입니다. 지금 돈을 내 면 나중에 더 큰 돈이 되어 돌아오지요. 정말 중 요한 문제는 단 2가지뿐입니다. 하나는 얼마나 돌아오느냐, 또 하나는 언제 돌아오느냐이지 요."

버핏은 '돈을 불리는 일에는 욕심이 많아도 '돈을 쓰는' 일에 대해서는 매우 신중했다. 막대한 부가 손에 들어온 뒤에도 사치에 돈을 들이려 하지 않았다.

투자란 소비를 미루는 것'이라고 생각해 보자.

투자와 사치는 궁합이 그리 좋지 않기 때문이다.

(469) 버핏은 시장 전체의 주가가 떨어지고 때로는 특정 업계가 비관적인 분위기에 휩싸인 환경에서 투자하기를 꿈꾸기도 한다. 비관적인 전망이 시장과 업계를 덮치면 가격이 떨어지고 그만큼 기 업의 가치와 가격의 차이가 벌어진다. 그럴 때 매력적인 가격으로 기업을 살 수 있기 때문이 다.

반대로 시장 전체에 희망적인 분위기가 감돌아 주가가 오를 때는 기업의 가격도 오르므로 버핏 에게는 매력적인 투자 기회를 찾기 어려운 시기다. 버핏은 이렇게 말했다.

"낙관주의자들은 합리적인 투자자들의 적이나 다름없습니다."

(486) 중요한 것은 자신이 그 회사에 대해 얼마나 알 고 있느냐이며, 모르는 회사에 아무리 분산 투를 해봤자 리스크는 줄일 수 없다.

자기 힘으로 고민하지 않으면 투자에 성공할 수 없습니다. 더구나 옳고 그름은 다른 사람이 찬 성하는지 반대하는지와는 전혀 관계가 없습니다. 사실과 근거가 옳다면 옳은 것이지요. 결국 그게 중요합니다.”

버핏은 투자의 근거를 밖에서 찾으려 하지 않는다. 누군가에게 의견을 묻거나 다른 사람이 결 정해 주기를 원하는 것이 아니라, '그 주식에 투 자해야 하는 이유'를 스스로 고민한다. 그러면 자신감을 가지고 투자할 수 있고 문제가 생기더라도 원인을 명확하게 파악할 수 있다.

(530) 성공한 사람은 실패의 가치를 알고, 실패를 통해 교훈을 얻어 더 큰 성공을 손에 넣는다.

(555) 중요한 것은 자신의 판단에 자신감을 갖는 것이다. 자신감과 용기가 있다면 언론이 아무리 위 기를 부채질하든, 월가가 비관론에 휩싸이든 상관이 없다. 적절한 판단, 자신감, 용기 그리고 자금만 있으면 위기마저 사업의 기회로 바꿀 수 있다.

물론 때로는 분석이 필요할 때도 있다. 하지만 깊이 분석할 필요가 없음에도 불구하고 복잡하 게 따져보느라 기회를 놓치면 안 된다. 성공에 필요한 것은 빠른 판단과 신속하게 행동에 옮기는 실행력이다

아직 판단할 수 없는 일을 이래저래 고민하며 시간을 낭비하지 말아야 한다는 점을 늘 염두에 두고 있습니다. 판단을 내리는 데는 5분만 있으면 충분합니다. 그렇게 복잡한 일이 아니에요

(560) 자신의 시간을 소중히 여기듯이 상대의 시간도 소중히 여기고 싶다는 마음에서 비롯된 행동이 었다. 좋은 성과를 올리는 사람은 시간이란 유 한하며 무엇보다 귀한 자원임을 알고 행동한다

(561) 나를 사랑해 줬으면 하는 사람들 가운데 몇 사람에게 실제로 사랑받고 있는지가 진정한 인생의 성공을 헤아리는 척도가 됩니다.”

(563) 1층에서 100층까지 올라갔다가 다시 98층으로 돌아가면, 1층에서 2층으로 올라갔을 때보다 불만스럽게 느껴지는 법이지요. 하지만 그런 마 음은 다스려야만 합니다.

지금 가격에 이 회사를 매수하는 이유'에 대해 짧은 논문을 쓰지 못한다면, 100주도 사지 않는 편이 좋습니다."

투자를 결정하는 데는 반드시 확고한 이유가 있 어야 한다. 'ㅇㅇ가 샀으니까', 'ㅇㅇ가 추천해 서' 같은 건 이유가 아니다. 직접 조사하고 자기 머리로 생각해서 얻은 확고한 결론이 필요하다. '어떤 종목을 살 것이며 왜 그 종목을 사고 싶은 지' 스스로에게 물어보자. 만약 충분히 납득이 가는 답을 내놓지 못한다면 그 주식에 손댈 자 격이 없다는 뜻이다. 

(581) 주변 사람들에게 그런대로 좋은 평판을 얻는 데는 20년이 걸리지. 하지만 그 평판은 단 5분 만에 무너지기도 해. 그걸 머릿속에 담아두면 앞 으로의 삶이 달라질 거야."

(593) 투자의 성공 비결을 이렇게 설명했다.

"저는 제 마음에 드는 공이 날아올 때 배트를 휘두릅니다. 살아가는 동안 야구 배트를 10번 휘두르면 부자가 될 수 있지요.”

정말 가치 있는 기업을 괜찮은 가격에 살 수 있는 기회란 그리 흔치 않지만, 결코 조바심 내지 않고 자신에게 가장 알맞은 때에만 행동하면 누구나 확실히 성공을 거둘 수 있다.

웰치는 속도를 무엇보다 중시해서 늘 "일단 실행하라. 그건 아마 옳은 결단일 것이다"라고 말 하기도 했다.

실패하지 않으려고 결정을 내리는 데 지나치게 오랜 시간을 들이면 버핏의 말처럼 '눈에 보이 지 않는 많은 비용이 발생하고 모처럼 찾아온 기회를 놓쳐버린다. 즉 어리석은 실수를 저지르 지 않기 위해서는 빠른 의사 결정과 실행을 더 중요하게 여겨야 한다. 버핏은 설령 결정에 문 제가 있더라도 비용을 감내하는 편이 낫다고 말 할 정도로 딱딱한 관료주의를 싫어했고 이러한 구조가 불러오는 폐해를 강하게 지적했다.

(615) 돈이란 사회에 돌려주어야 할 자원을 잠시 맡아 두었음을 나타내는 보관증이라고 생각해 왔습니다. 세대에서 세대로 그대로 물려주는 건 그 리 내키지 않습니다

중요한 건 혼자 힘으로 생각하는 것이며 자신이 책임지고 판단을 내리는 것이다. 주변 사람이 어떻게 생각하는지, 모두가 찬성하는지는 아무 상관이 없다. 자기 힘으로 생각해서 얻은 결론 이 옳다면 충분하며, 결국 그것이 가장 중요하다.

STEP3. 책에서 깨달은 점

• 단기적인 주가 변동에 흔들리지 말고 기업의 가치에 집중하라.
• 내가 정확히 이해하는 기업, 능력 범위 안에서만 투자하라.
• 빚내서 투자하지 말라
• 남의 의견에 의존하지 말고, 직접 생각하고 스스로 결정해야한다.
• 성공은 ‘실행력’ 있는 사람에게 온다. 행동하지 않는 재능은 무의미하다.
• 정신과 육체는 평생 써야 할 단 하나의 자산이다 → 평소에 내 자신에게 투자하고 관리해야 한다
• 투자는 소비를 미루는 행위!
• 좋아하는 일을 하고, 존경하는 사람과 일할 것
• 실패는 배움이며 복기를 통해 반복하지 않는 것이 중요하다
• 시장 분위기(탐욕/공포)에 휩쓸리지 말고 스스로 판단하기
• 좋은 기회는 드물지만, 정말 좋아하는 공이 올 때만 배트를 휘두르면 된다.
• 시간은 모든 사람에게 가장 희소한 자원이다. 시간을 낭비하지 말 것. 

주식 투자든 부동산 투자든 가치 있는 자산을 적정한 가격에 사서 오랫동안 보유하는 것이 중요하다는 원칙을 명심해야겠다.

남들 말을 듣고 시장의 분위기에 대중의 움직임에 휘말려서 좌지우지되는게 아니라, 남들이 좋다고 해서 따라가는 게아니라, 스스로 공부하고 제대로 가치를 이해하고, 판단하고 결정하는 과정이 정말 중요하다. 그래야 어려운 상황에서도 내 자산을 지켜나갈 수 있다. 초등학생에게 설명할 수 있도록 지역과 단지의 가치를 설명할 수 있도록 뾰족한 앞마당을 만들어야 한다는 것도 내가 이해하는 것에 투자하라는 버핏의 원칙과도 자연스럽게 연결됨.

눈 앞의 소비로 돈을 써버리기보다 이 돈이 복리로 굴려졌을 때 얼마야 라는 관점으로 생각한다는 버핏의 사고방식도 배워야 할 점. 

안전마진이 있는 것에 투자하고 (절대적 저평가, 상대적 저평가)

시장 상황에 따라 달라지겠지만 너무 높은 레버리지는 경계하면서 절대 잃지 않는 투자를 하는 관점에서 의사결정을 해야한다는 것도 잊으면 안되겠다. 

STEP4. 책에서 적용할 점

• 가치를 제대로 이해하고 스스로 판단하고 결정할 수 있도록 매달 선명한 앞마당 만들기
• 절대 잃지 않는 투자, 저환수원리 철저히 지키기
• 소비를 미루고 투자한다 (소비자산이 아니라 생산자산을 산다)
• 시장의 분위기에 일희일비하거나 단기적인 변동에 흔들리지 않고, 좋은 자산을 모으고 지켜나간다.