[눈꽃달] 투자에 대한 생각-하워드 막스, 비즈니스맵

안녕하세요! 열중49기 34오오 모여 독서 그릿! 원씽에 집중할조 눈꽃달입니다~

STEP1. 책의 개요

1. 책 제목: 투자에 대한 생각

2. 저자 및 출판사: 하워드 막스, 비즈니스맵

3. 읽은 날짜: 2026.02.24.~26.03.06. 

4. 총점(10점 만점): 10점/ 10점

5. 위 점수를 준 이유: 월부에서 배운 투자 원칙을 다시한번 되새길 수 있었고, 투자에 대한 마인드를 다잡을 수 있는 책

STEP2. 책에서 본 것

[가장 중요한 원칙01. 심층적으로 생각하라]

#남들과는 다르게 #옳은 판단 #2차적 사고

남들과는 ‘다르게’ 생각하는 것. 옳은 판단은 남들과는 다르게 생각하는 것이다. 1차적 사고가 아니라 2차적 사고, 심층적 사고를 해야한다. 다만 모두가 할 수 있는 것은 아니라는 생각이 든다. 이미 앞 서 나간 선배님들을 보고 그들과 비슷하게라도 생각하려고 노력해야겠다는 생각이 들었다.(Not A But B) 연습하면 된다!!

[가장 중요한 원칙04. 가격과 가치 사이의 관계를 이해하라]

#가치보다 싸게 사는 것 #내재가치 #적당한 가격

자산은 내재가치가 있는 것을 싸게 사는 것이 우리가 할 수 있는 최선의 선택이다. 자산의 가격이 싸졌을 때 팔지 않고, 비싸졌을 때 사지 않는 것. 투자의 기본이라고 생각한다.

[가장 중요한 원칙05~07. 리스크]

#리스크 이해 #리스크 인지 #리스크 제어 #돈을 잃을 가능성 #리스크 없는 수익은 없다. #신중한 행동

리스크는 돈을 잃을 가능성을 뜻한다. 하이 리스크 하이 리턴을 잊으면 안된다. 고수익을 보장하면서 리스크가 없는 경우는 없다!(다만 리스크가 없다고 사람들이 미쳐있을 때를 조심하자!) 투자자들이 신중하게 행동할 때만 리스크는 낮아진다고 한다. 신중한 행동이 중요하다. 내가 겪을 최악의 상황을 파악하고 대비가 되는지 중요! 저.환.수.원.리에서 리스크 대비가 안되면 투자를 신중히 고려해봐야 한다.

[가장 중요한 원칙08. 주기에 주의를 기울여라]

#주기의 중요성 #모든 것엔 주기가 있다. #시계추

무엇이든 한방향으로만 움직이는 것은 없다. 시계추처럼 투자 시장도 주기가 있음을 잊지 말자. 중요한 원칙은 무엇이든 커졌다 작아지고, 증가했다 하락한다는 것!! 미래를 알 수 없기에 예측할 수는 없지만, 주기에 주의를 기울이고, 늘 한 방향으로만 가지 않는다는 것을 알고 투자하자!

[가장중요한 원칙11. 역투자란 무엇인가?]

#역투자 #시장주기 #반대로 움직이기.

위에서 이야기한 주기! 시장이 주기로 움직이기 때문에 성공은 이에 반대로 움직이는 데 있다! 다만, 가치를 볼 줄 아는 눈을 가져야 한다! 가치가 있는데 싸졌다! 그러면 매수한다! 역투자는 시장의 주기에 따라 우리는 반대로 행동해서 수익을 얻는다!

STEP3. 책에서 깨달은 것

1. 책 전반에 걸쳐서 시장의 성향(?)과 우리가 나아가야 할 방향을 말해주는 것 같다. 그리고 월부에서 계속해서 배우고 있는 비교평가, 잃지 않는 투자, 최고 수준의 투자가 떠올랐다. 가치가 있는 것을 싸게 사서 시장이 혼란할 때 팔지 않고 보유한다. 그리고 오히려 가치가 있는데 시장이 혼란스러울 때 우리는 공격적으로 투자하고, 사람들이 환호하고 있을 때는 투자에 신중을 기해야 한다. 요즘 주식 시장의 등락으로 사람들의 반응을 보고 ‘음, 반대로 하면 되겠군!’이라는 생각이 많이 들었다. 점점 투자자의 마인드와 생각으로 뇌가 바뀌고 있는 것 같다.

2. 시장은 주기에 따라 움직이기 때문에 외부 변수에 따라 변화하기도 하지만 결국 주기를 따라가게 된다. “영원한 것은 없다.”는 것을 계속해서 되뇌이면서 시장에 휩쓸리지 않으려고 노력해야겠다. 그리고 역투자!를 잊지 말자. 남들이 던질 때 던지지 말고 살 수 있는 능력과 용기를 갖추자. 살 수 있는 능력이란 가치를 알아보는 힘이라고 생각한다. 임장과 임장보고서를 통해 단지의 가치를 보는 눈을 기르자.(나는 부동산 투자자니까.) 

STEP4. 책에서 적용할 점

1. 투자할 때 내가 배운 원칙에 따라 투자하기.(저.환.수.원.리)

2. 내재가치를 파악하는 눈 기르기.

3. 말보단 ‘행동’을 우선하기.

STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구

(P. 9) 가장 값진 교훈은 불황에서 얻을 수 있다.

(P. 18) 옳은 판단을 하는 것은 성공 투자를 위한 필요조건이지 충분조건이 아니다. 다른 투자자들보다 더 옳은 판단, 즉 남들과 ‘다르게’ 생각해야 한다.

(P. 32) 대부분의 사람들은 객관성을 잃게 만드는 탐욕, 공포, 시기, 그 밖에 다른 감정에 영향을 받기 때문에 언제라도 커다란 실수를 할 수 있다.

(P. 61) 가치보다 싸게 사려는 노력이 실패할 때도 있지만, 그것이 우리가 할 수 있는 최선의 선택이다.

(P. 86) 리스크란 어떤 결과가 발생할 것인지, 그리고 원치 않는 결과가 나왔을 때 손실 가능성은 얼마나 되는지에 대해 불확실한 것을 의미한다.

(P. 117) 중요한 원칙은 무엇이든 커졌다 작아지고, 증가했다 하락한다는 것이다.

(P. 136) 마지막으로 우리가 확신을 가져도 되는 것이 몇 가지 있는데, 다음은 그중에 하나다. 극단적인 시장의 움직임에는 반전이 있을 것이다. 그리고 시계추가 한쪽 방향으로 영원히 움직일 것이라고, 또는 그 끝에서 계속 머물 것이라고 믿는 사람들은 결국 막대한 손실을 입을 것이다. 반면 시계추의 움직임을 이해하는 사람들은 엄청난 이익을 얻을 수 있을 것이다.

(P. 138) 가장 큰 투자 실수는 정보나 분석적인 요인에서 나오는 것이 아니라, 심리적인 요인에서 나온다.

(P. 181) 언제나 최고의 결과만 나오는 일이란 세상에 없다는 것이다. 그리고 상황에 따라 아무것도 안 하는 것이 최선의 방법일 수도 있다는 것이다. 인내심을 가지고 기회를 기다리는 것이, 즉 저가 매수를 기다리는 것이 최고의 전략이 되는 경우가 많다.

(P. 207) 자시이 알 수 있는 것의 한계를 인정하는 것(그리고 그 너머에서 모험하지 않고 그 한계 안에서 움직이는 것)은 상당한 강점이 될 수 있다.

(P. 212) 우리는 미래를 추측할 필요 없이, 현재를 관찰하는 것만으로 훌륭한 투자 결정을 내릴 수 있다.

(P. 221) 투자자들은 무엇을 해야 하는가? ~~~ 주위에서 무슨일이 일어나고 있는지 이해하려고 노력하고, 그에 따라 행동하는 것이다. 

(P. 227) 미래를 알 수 없는 상황에서 좋은 결정을 내리려면 그 순간 가장 적절한 선택을 하면 된다. 그러므로 적절한 결정이 종종 실패하기도 하고, 적절하지 못한 결정이 성공하기도 한다.

(P. 232) 유리한 결과 아래서 최대한의 수익을 보장하는 것보다 불리한 결과 아래서 확실히 살아남는 것이 더 중요하다.