[독서후기 - 부티풀마인드]돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라.

• 책 제목(책 제목 + 저자) : 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라
• 저자 및 출판사 : 앙드레 코스톨라니
• 읽은 날짜 : 2026.4.20~4.26
• 핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : # 소신파 #역발상 #심리
• 도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 9점

1. 저자 및 도서 소개

: 전설적인 투자의 대부 ‘앙드레 코스톨라니’가 평생의 투자 경험을 바탕으로 돈과 투자, 인간 심리에 대한 철학을 담은 책이다.

2. 내용 및 줄거리

돈의 매력

•  백만장자가 되려면 얼마나 많은 돈이 필요할까?

→ 나에게 백만장자(경제적 자유)가 되기위한 돈은 얼마일까? 

나의 비전보드에는 막연히 은퇴 후 30억이라는 목표금액을 써놓았지만 사실 그 돈이 경제적 자유를 이루기 위해 적당한 금액인지? 적은 금액인지? 많은 건지 잘 모르겠다. 백만장자가 되기 위한 금액보다는 그 돈을 어떻게 활용하는지에 대한 돈을 대하는 태도가 더 중요할 것 같다. 앞으로 나는 어떤 삶을 살고 싶은지 그 삶을 살려면 지금 어떻게 해야하는 지에 대한 방향성을 정하는 삶을 살아야겠다.

• 돈에 대한 올바른태도

돈은 그것을 열정적으로 갈망하는 사람에게 향한다. 그런 사람은 마술사의 조종을 받는 항아리 속의 뱀처럼 돈의 최면에 걸려 있다. 하지만 그럴수록 돈과 적절한 거리를 유지해야 한다. 한 마디로 말하자면, 돈을 뜨겁게 사랑하되 차갑게 다뤄야 한다. 마냥 돈을 쫓으려 하지 말고, 오나시스가 말한 것 처럼 돈과 정면으로 부딪혀야 한다. 

→ 돈과 정면으로 부딪히기 위해 내가 해야할 것은 무엇인가?

증권 동물원

돈이 많은 사람은 투자할 수 있다.

돈이 적은 사람은 투자하지 말아야 한다.

그렇지만 아예 돈이 없는 사람은 반드시 투자해야 한다.

• 순종투자자 : 장기적인 전략가

  투자자가 기자 그리고 특히 의사와 구분되는 한 가지 특징이 있다. 그것은 배울 수 없다는 것이다. 투자자의 무기는 첫 번째도 경험이고, 두 번째도 그리고 세 번째도 경험이다. 

투자, 무엇으로 할 것인가?

• 부동산 : 자본이 많은 투자자를 위한 것

  부동산 투자로 제대로 돈을 벌고 싶은 사람은 어느 도시와 지역 혹은 어느 나라의 부동산이 급격한 오름세를 눈앞에 두고 있는지 예측 할 수 있어야 한다. 그래야 평균 이상의 수익을 달성할 수 있다. 부동산 시장에는 도박꾼이 없다. 그날 사서 그날에 되팔기에는 사고파는데 부대비용이 너무 큰 탓이다. 그런 이유로 부동산 시장은 증권.외환,원자재처럼 유동적이지 않다. 

  → 만약 우리나라에 전세제도라는 것이 없다면 전세레버리지를 이용한 투자는 할 수 없을 것이다. 대출을 이용한 부동산매수만 가능하다면 우리나라 아파트 가격에 어떤 영향이 있을까? 지금보다 더디게 올라갔을까?

   

• 주식 : 진정한 투자 대상 그 자체

 자신의 재산을 다소 분산시키고,크고 튼튼한 우량기업에 투자하면 성공가능이 보다 커진다. 만약 기대만큼 주가가 상승하지 않더라도 전전긍긍하며 초조해하지 말고 인내하면 시세가 다시 오를 때까지 기다리기를 추천한한다. 그런 식으로 투자를 이어가면 게임꾼처럼 단기투자를 노리고 주식시장에 들어왔을지라도 장기투자자로 거듭날 수 있다.

→ 당신은 어떤 투자자인가??

주가를 움직이는 것들

• 주식시장의 논리 

  주식시장에서 주가가 오르는 유일한 논리는 공급보다 수요가 많을 때 뿐이다. 

  돈을 가진 사람과 주식을 보유한 사람이 어떤 상황에 특정한 의미를 부여하고 상황에 따라 투자를 해야만 비로소 그 사건들이 시세에 영향을 미치게 되는 것이다. 모든 주식 투자자는 이러한 사실을 명심해야 한다. 그렇지 않으면 때때로 주가가 비논리적으로 움직일때 그 이유를 전혀 납득하지 못할 것이기 때문이다.

   

• 돈 + 심리 = 트렌드

  한 요소가 미약하게나마 다른 요소보다 더 강하면 둘 중 어떤 요소가 강한지에 따라 주가각 다소 상승하거나 다소 하락한다. 그러다가 둘 중 한 요소가 태세를 전환하여 두 요소가 전부 긍정적이저나 전부 부정적이 되면 급격한 강세장 또는 하락장이 온다. 이 두 요소 중에서는 돈이 좀 더 지배적이다. 돈이 있으면 언젠가 심리적 요소 또한 긍정적으로 변하기 마련이다. 

• 인플레이션 : 이것에 대항하는 싸움은 해로울 뿐이다.

 인플레이션 자체는 주식에 어떤 부정적인 영향력도 행사하지 않는다. 오히려 반대로,원래 유가물인 주식은 다른 유가물처럼 인플레이션에 의해 움직인다. 주식시장에 부정적인 영향을 비치는 요인은 인플레이션에 맞서기 위해 중앙은행에서 취하는 조치들 뿐이다.

→ 지금 금리의 방향에 증시가 오르락 내리락 하고 있다. 사건은 다르지만 그 사건들이 인플레이션에 어떤 영향을 주고 그로인해 금리를 인하할 것인지, 동결할 것인지 , 인상할 것인지에 대한 반응이 주식시장에 반영되고 있는 것 같다. 전쟁이 터졌을때만에도 유가, 원자재 가격 인상으로 인플레이션이 일어난게 되면 연준이 금리인하를 동결 또는 인상할지도 모른다는 부정적 심리가 크게 작용해서 증시가 하락했다. 이제 휴전을 하니 증시에도 안도감이 생기면서 급상승했다. 어어어…가 아니라 억!하니 이미 신고가 되어버렸다. 이것도 트렌드인가???

• 대중심리

특정상황에서 개인과 집단의 심리적 동기나 반응은 예측할 수 없다는 입장은 변하지 않았다. 하지만 노련한 주식투자자라면 개개인이 내리는 결정의 합이 가지는 강도, 다시 말해 대중심리적 반응이 얼마나 격렬한 것인지와 대략적인 시기 정도는 일정 부분 예감 할 수 있다는 결론에 이르렀다.

 증권 심리학

• 당신은 부화뇌동파인가,소신파인가?

→ 지금은 소신파가 되고 싶은 부화뇌동파. 이제부터 소신파가 되기 위한 4가지, 돈,생각(신념),인내,행운을 갖추기 위해 노력해야겠다. 이 4가지 중에 나에게 제일 부족하고 필요한 것은 무엇일까? 나만의 생각 = 기준이다. 거래를 하는데 있어 심사숙고하는 동시에 상상력을 지녀야 한다. 그리고 자신의 생각을 신뢰해야한다. 전략을 세웠다면 친구나 여론, 일상행활에 흔들려서는 안된다. 그러면 제 아무리 천재적인 사고를 지녔더라도 아무 쓸모가 없다. 

내 생각을 갖추게 되면 인내할 수 있고 행운이 따르게 된다. 

• 코스톨라니의 알약 이론

>> 투자자의 유형

1. 돈과 아이디어 모두 있는 사람 → 성공한 투자자  
2. 돈은 없지만 아이디어 있는 사람 → 미래의 투자자  
3. 돈은 있지만 아이디어 없는 사람 → 손해 보기 쉬운 사람  
4. 돈도 아이디어도 없는 사람 → 시장의 먹잇감  

→ 나는 시장의 먹잇감이 되지 말자!!! 아이디어와 통찰을 가진 투자자가 되자!!! 

• 성공전략은 ‘현재의 경제 순환과 반대’로 하는 것

대중의 히스테리에 휘말리지 않으려면 훈련을 거듭해야 하고 냉정한 것을 넘어 냉소적이어야 한다. 이것이 성공을 위한 필수 선행조건이다. 이는 주식 시장에서 투자에 성공한 투자자들이 소수에 불과한 이유이다. 투자자는 용기도 있어야하고, 적극적으로 참여해야하며 무엇보다 현명해야 한다. 

투자자는 언제라도 결정적인 순간이 닥치면 자신의 생각과 계획을 버릴 준비가 되어 있어야한다. 하지만 그럼에도 자신의 신념이 확고하다면 끝까지 버텨야 한다. 단, 상황이 근본적으로 바귀고 있고 갑자기 내가 잘못된 배를 타고있다는 사실을 깨달았다면 최대한 빨리 뛰어내려야한다. 투자자는 단단한 동시에 유연해야 한다.

우리가 어디에 있든 정보의 홍수가 넘쳐흐른다. 그러므로 숙련되고 주관이 뚜렷한 투자자만 소신을 지킬 수 있다.

→ 투자의 핵심은 심리전이다.  시장은 경제 논리보다 탐욕과 공포로 움직인다. 성공 투자자의 조건은 인내, 분석, 타이밍이다. 정보보다 심리 통제가 더 중요하다.  

• 역발상 투자법
  - “군중은 항상 틀린다.”  
  - 모두가 공포에 매도할 때가 매수 기회, 모두가 낙관할 때가 경계 시점.  
  - 단순한 반항이 아니라 대중심리를 역으로 해석하는 전략적 사고

정보의 정글

• 페따 꼼쁠리 현상

증권거래소의 초보자들에게는 특정뉴스나 사건에 대한 시세의 반응이 완전히 비합리적이고 비이성적으로 보일 수 있다. 좋은 소식에 펑펑울기도하고 나쁜소식에 웃기도 한다. 증권시장의 논리는 일상의 논리와 동등하지 않다. 

투자란 항상 미래에 일어날 불확실한 사건과 관련되어있다. 특정사건이 실제로 일어나 기정사실이 되어버리면 그 사건에 더는 투자할 필요가 없다. 다시말해 증권신장에는 미레에 일어난 사건이 미리 반영된다.

아무리 중대한 사건이라도 그것이 심지어 전쟁일지라도 일단 터지고 나면 과거의 일이 되고. 증권시장에서는 더이상 의미없는 일이 되어버린다. 하지만 미래에 영향을 주는 소식도 있다. 돈에 영향을 미치는 요소는 예견했던 것이든 아니든 전부 중요하다. 물론 중앙은행이 금리를 인상하면 전형적인 페따 꼼쁠리 반응이 일어날 수도 있다. 실제로 그런 일이 자주 일어나기도 한다.  많은 사람들이 경제지수를 보고 금리가 인상될 것이라 예상한다면 주가도 우선 상승할 것이다. 특히 추가 금리인상을 없을 것이라는 판단이 지배적일 경우에 더 그렇다. 금리 상승은 미래의 통화량, 다시 말해 무엇보다 매우 중요한 요소인 돈에 영향을 미친다. 많은 주식투자자들이 금리 상승이 곧 주가 하락을 의미한다는 잘못된 생각을 가지고 있지만 절대 그렇지 않다. 높은 금리와 그에 따른 자금 부족 현상은 증권시장이 그에 긍정적으로 반등하든 부정적으로 반응하든 상관없이 벌어지는 냉혹한 현실이다.

어떤 주식을 선택할 것인가.

• 보수적 투자VS 투기적 투자 : 나는 어떤 투자자인가?

  → 대자본가가 적은 금액으로 신뢰도 떨어지는 기술주를 산다면 이것은 투기가 아닌 리스크를 감수하는 보수적 투자이며 반면 소시민이 본인 가능한 한도를 넘어 신용으로 매수한다면 확실히 가장 안정적인 우량주를 산다고 해도 투기인 것이다. 투기적 투자와 보수적 투자의 차이가 단순한 비율의 문제라는 점이다 

• 보유하라 

  →  기존에 사둔 주식이 있는데 지금이라면 사지 않을 것라는 판단이 든다면 팔아야 한다! 당장 그 주식을 팔 수 있는 기회가 있는 데 지금이라면 매수하지 않을 주식을 굳이 가지고 있을 이유가 무엇인가?

• 주식의 값이 싼지 비싼지는 오직 기업의 기초 지표와 미래 전망에 달려 있다. 이러한 기준에 의거하여 투자자는 최대한 객관적으로 판단해야한다. 언제 그 주식을 매수할 것인지는 중요하지 않다. 주가가가 1천 퍼센트 올랐어도 살 가치가 있는 주식이 있고 이미90퍼센트 하락했어도 여전히 사지 말하야 하는 주식이 있다. 주식을 사기 전에 그 주식이 턴어라운드 주식이 될 수 있는 근거를 살펴야 한다.→ 그 근거를 어떻게 판단할까? 경험없는 소시민이 가능할까?

   

• 차트 :수익은 얻을 수도 있는 것이고 손실은 피할 수 없는 것이다.

차트를 보는 사람은 계산 과정에 그 어떤 정치적.경제적,개인적 생각을 더하지말고 엄격히 차트 이론에 충실해야 한다. 왜냐하면 시세란 중요한 요소들이 더해진 결과이기 때문이다.  → 당신은 차트를 이용하여 주식을 매수하는가? 그렇다면 당신이 중요하게 생각하는 차트법칙이 있는가?

모험을 하려는 사람들에게

-손해도 모험의 일부다.

• 마치 공포전염병인 페스트처럼 투자자들이 꼭 경계해야 할 사항이 있다. 어떤 수단을 동원해서라도 한 번 잃어버린 돈을 되찾으려는 시도는 무모하다는 것이다. 만약 손실을 보았으면 그 즉시 인정하고 책상을 깨끗히 정리한 뒤 0에서부터 다시 시작해야 한다. 하지만 투자자에게 가장 어려운 일 이 바로 주식에서 본 손실을 받아들이는 것이다.

  → 물타기 하지 말라!!! 물타기 한 경험이 있는가? 아니면 손절을 한 경험이 있는가??

   

• 투자에 있어 가장 중요한 것은 생각이다. 그리고 생각은 어디에서나 가능하다.

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

- 돈은 뜨겁게 사랑하되, 투자 결정은 냉철하게.!!!! 
- 대중과 반대로 행동하라.
- 인내와 심리 통제가 최고의 무기다.
- 단기적 수익보다 장기적 원칙과 철학이 진정한 투자자의 길이다.  

4. 이 책에서 얻은 것과 알게 된 점 그리고 느낀 점

# 10가지 권고 사항 중 내가 제일 지키기 힘든 것은?

• 매입시기가 되었다고 판단되면 어느 나라의 무슨 업종주식을 매입할지 결정하라. 

  → 1번부터 힘들다. 매입시기가 되었다고 판단하는 근거. 기준을 어떻게 정해야할지… 국장.미장중에 무엇을 할지 etf하나 선택하는 것도 힘들다. 투자자의 길은 멀고도 험하다. 그래도 포기하지 않고 시장에 남자! 남는자가 승자다!

# 10가지 금기 사항 중 내게 제일 힘든 것은?

• 옛 시세에 연연하지 마라.

  → 사고싶은데 급등하는 주식을 보니 옛 가격이 자꾸 어른거려 너무 비싸다는 생각이 들어서 사지못한다. 좋은 주식이라 생각한다면 앞으로 더 오를 것인데 왜!!! 사지 못하는 거지? 내가 막차타고 갈것이라는 두려움??

   

  주식을 사놓고 언젠가는 주가가 오를 것이라는 막연하 기대에 그 주식을 잊고 지내지 마라. 

  → 어쩌다보니 존버하는 장기투자자가 되어있다.

5. 연관 지어 읽어 볼만한 책 한 권을 뽑는다면?

: 역발상 투자