1. 책 제목: 찰리 멍거 바이블
2. 저자 및 출판사: 김재현, 이건 / 에프엔미디어
3. 총점 (10점 만점): 10점/ 10점
[본 것]
11% 멍거는 지금까지 패리 뮤추얼 시스템에서 돈을 번 사람의 특징으로 한 가지를 꼽았다. “돈을 번 사람은 자주 베팅하지 않는다.” 그들은 주식시장이나 경마를 유심히 관찰하지만 ‘가격이 잘못 매겨진 베팅’ 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다.
멍거 : 애널리스트는 현금흐름을 예측하려고 방대한 과거 데이터를 살펴보지만 시간 낭비에 불과합니다. 진정한 투자는 패리 뮤추얼 베팅에서, 예컨대 확률은 50%인데 배당은 3배인 곳에 돈을 거는 것과 같습니다. 가치투자는 ‘가격이 잘못 매겨진 도박’을 찾아내는 행위입니다.
버핏 : 우리가 경마장의 말을 모두 평가하려 한다면 아무런 우위도 확보하지 못할 것입니다. 평가 대상을 잘 선택해야 합니다. 과거 통계나 공식에 의존하면, 실적은 화려하지만 곧 아교 공장에 팔려갈 늙은 말에 돈을 걸기 쉽습니다.
#가격이잘못매겨진도박, #대상선정, #베팅기회
20% 여러분은 자신의 적성을 파악해야 합니다. 적성이 맞지 않는 분야에서 적성을 갖춘 사람과 경쟁하면 패배할 수밖에 없습니다. 거의 틀림없습니다. 여러분은 자신이 어떤 분야에 우위가 있는지 파악해 자신의 능력범위에서 벗어나지 말아야 합니다.
#적성, #경쟁우위, #능력범위
22% 패리 뮤추얼 시스템에서 승리한 모든 사람에게는 매우 단순한 공통점 하나가 있습니다. 좀처럼 돈을 걸지 않았다는 것입니다. 아무리 재능이 뛰어난 사람도 세상만사를 모두 파악할 수는 없습니다. 그러나 가격 오류를 찾으려고 항상 노력하는 사람은 가끔씩 그 오류를 발견하게 되고, 거액을 겁니다. 승산이 있을 때 크게 거는 것입니다. 그리고 나머지 시간에는 돈을 걸지 않습니다. 아주 단순하지요.
#가격오류, #승산, #배팅
27% 지속적으로 학습하지 않으면 남에게 추월당합니다. 기질만으로는 충분치 않습니다. 호기심이 많아야 합니다. 우리는 독서를 많이 합니다. 독서를 많이 하지 않는데도 지혜로운 사람은 보지 못했습니다. 그러나 독서만으로는 부족합니다. 아이디어를 고수하면서 실행에 옮기려면 기질이 있어야 합니다. 대부분의 사람은 아이디어를 고수하지 못하거나, 고수하더라도 실행에 옮기지 못합니다.
#학습, #독서, #실행
37% 우리는 주로 판단하기 쉬운 투자 기회를 찾습니다. 그동안 거듭 말했지만 2미터짜리 장애물 대신 30센티미터짜리 장애물을 찾습니다. 우리는 어려운 문제가 아니라 쉬운 문제를 풀어서 성공했습니다.
#투자기회, #낮은장벽, #쉬운문제
46% 경영대학원 기업 금융 시간에 학생은 분산 투자야말로 대단한 비법이라고 배웁니다. 그러나 사실은 그 반대입니다. 아무것도 모르는 투자자라면 분산 투자를 해야 하지만 전문가가 분산 투자를 한다면 미친 짓입니다. 투자의 목적은 분산 투자를 하지 않아도 안전한 투자 기회를 찾아내는 것입니다. 일생일대의 기회가 왔을 때 20%만 투자한다면 합리적인 선택이 아닙니다. 그러나 그렇게 좋은 기회에 실제로 충분히 투자하는 사례는 매우 드뭅니다.
#안전한투자기회, #충분한투자, #집중투자
49% 멍거의 투자 원칙 체크리스트
1. 리스크 : 모든 투자 평가는 리스크 측정에서 시작해야 한다.
2. 독립 : 임금에게 벌거벗었다고 말해주는 사람은 동화 속에만 있다.
3. 준비 : 이기는 방법은 정말 열심히 일하는 것 말고는 없다. 그리고 몇 개의 인사이트를 가질 수 있기를 희망하라.
4. 지적 겸손 : 모르는 것을 인정하는 것이 지혜의 출발점이다.
5. 분석적 엄격함 : 과학적인 방법과 효과적인 체크리스트를 사용해서 실수와 누락을 최소화하라.
6. 배분 : 적절한 자산 배분은 투자자의 최우선 과제다
7. 인내 : 행동하고 싶어 하는 우리의 편향에 저항하라.
8. 결단력 : 적절한 상황이 모습을 드러냈을 때 과단성과 확신을 가지고 행동하라.
9. 변화 : 변화와 더불어 살고, 제거할 수 없는 복잡성을 받아들여라.
10. 집중 : 단순함을 유지하고 당신이 하려는 일을 기억하라.
#투자원칙, #체크리스트
64% 경영 컨설팅을 대하는 자세
- 전문적인 조언이 조언자에게 유리할 때는 특별히 조심하라.
- 조언자를 다루어야 할 때는 조언자가 하는 사업의 기본적 요소를 배우고 이용하라.
- 객관적인 검토 후 들은 내용의 대부분을 적당하다고 느껴지는 수준까지 더블 체크하고, 불신하고, 대체하라.
#경영컨설팅, #조언, #확인또확인
82% 세상에는 두 가지 종류의 실수가 있습니다. 첫째는 아무것도 하지 않는 것, 둘째는 대량으로 매수해야 하는 것을 눈곱만큼만 매수하는 것입니다.
#복지부동을경계하라, #충분한투자, #집중투자
82% 매력적인 투자 기회는 단명하는 경향이 있습니다. 정말 좋은 투자 기회는 자주 나타나지도, 오래 지속되지도 않기 때문에 행동할 준비가 되어 있어야 합니다. 준비된 사람이 되십시오.
#투자기회, #행동, #준비
82% 나보다 더 빨리 돈을 버는 남을 신경 쓰는 것은 치명적인 죄악 중 하나입니다. 시기는 여러분이 아무런 기쁨도 느낄 수 없는 유일한 죄악이자 정말 멍청한 죄악입니다. 엄청난 고통만 있고 아무런 즐거움이 없습니다.
#시기, #고통
88% 자신의 강점을 파악하는 것이 대단히 중요합니다. 자신의 강점을 모른다면 능력범위를 모르는 것입니다. 자신의 능력범위를 정확하게 파악하지 못하는 사람은 능력이 부족한 사람이고 심각한 실수를 저지르게 됩니다. 자신의 성과를 다른 사람과 계속해서 비교해야 하며 철저하게 합리성을 유지해 자기기만에 빠지지 말아야 합니다. 그러나 내가 평생 관찰한 바로는 자신을 객관적으로 바라보는 능력은 대개 선천적입니다. 워런과 나는 그런 능력을 타고났습니다. 물론 많은 교육도 필요했고요. 아무튼 우리는 투자에 필요한 기질을 타고났다고 생각합니다.
#메타인지, #강점, #기질
[깨달은 것]
□ 승리하는 사람은 좀처럼 돈을 걸지 않는다. 가격 오류를 찾으려고 항상 노력하는 사람은 가끔씩 그 오류를 발견하게 되고, 승산이 있을 때 크게 돈을 건다. 그리고 나머지 시간에는 돈을 걸지 않는다.
□ 2미터짜리 장애물 대신 30센티미터짜리 장애물을 찾아야 한다. 어려운 문제 대신 쉬운 문제를 풀어서 성공하라.
□ 매력적인 투자 기회는 단명한다. 정말 좋은 투자 기회는 자주 나타나지도, 오래 지속되지도 않기 때문에 행동할 준비가 되어 있어야 한다.
[적용할 것]
□ 복지부동을 경계하되, 경거망동하지 않는다. 가격오류를 찾기 위해서 노력하고 승산과 확신이 있을 때 주저없이 크게 베팅한다.
□ 투자는 쉽게 해야 한다. 어려운 투자에 매몰되지 않는다. 쉬운 투자 기회로도 충분히 성공을 거둘 수 있다. 쉬운 문제를 찾아내라.
□ 매력적인 투자 기회를 맞이하기 위해 늘 준비된 사람이 되자.
