1. 책의 개요
저자: 손진석
2. 핵심키워드
#M2 #통화량불규칙 = 투자 기회 #미국(달러, 주식)
3. 책요약
Chapter 1장 돈이 폭발한다
P22 통화량은 쉽게 말해 화폐량의 총합이며, 집계 할 때 가장 널리 쓰는 지표가 M2다. 광의의 화폐개념이다. 현금과 요구불 예금, 수시 입출식 예금 등 협의의 통화에 머니마켓펀드, 2년 미만 정기 예,적금, 수익증권, 환매조건부채원 등을 포함한 넓은 의미의 통화 지표다, 쉽게 말해 M2는 현금에다, 현금은 아니더라도 쉽게 현금화 할수 있는 단기 금융상품에 담긴 돈을 합친 금액이다
P40 문재인 정부 시정 부동산 가격이 급등한 이유에 대해 과다한 규제가 부작용을 일으켰다는 분석이 많다. 그러나 자잘한 요인들이다. 근본적인 이유는 돈이 너무 많이 돌게 된 탓이다
P45 미국 주식에 통 큰 투자를 한 사람들은 광의의 통화량이 M2지표를 살핀다. 그들의 자산가차 상승속도가 M3 증가 속도보다 높아지게 만들려고 무단히 애를 쓴다
P51 자산 거품이 벌어지기 쉽고 양극화가 심각해지는 부작용이 있는데도 불구 하고 통화량이 늘어나도록 유도하는 이유는 뭘까. 경기가 더 싸늘하게 식어 버리지 않기 위해 부득히게 처방을 하지 않을 수 없기 때문이라고 봐야 한다. 사람 몸에 비유해보자. 어떤 약을 먹으면 부작용이 생긴다는 걸 알지만 그냥 내버려두면 중환자가 될 위험이 커지기 때문에 할 수 없이 부작용을 감수하고 약을 먹는 것과 비슷한다
Chapter 2장 대한민국은’대출잔치’중
Chapter 3장 세계는 돈 풀기 경쟁중
P102 이런 미국의 행보를 보면 이젠 경제 정책이나 통화 정책이란게 구조적인 경제 체질 개서은 뒷전이고 주로 돈을 풀었다가 호수 하는 방식이다. 앞으로 통화량의 파도가 몰려왔다 밀려가는 반복이 계속될 확률이 높다
통화량이 들쭉날쑥 하다는 건 그만큼 투자 기회가 생긴다는 뜻이다
P110 중국 경제에’밑빠진 독’현상이 분명하다. 쏟아 붓는 돈의 양에 비해 실제로 돌아다니는 돈은 미미 하다.
저성장이 미래에도 계속 될 것으로 예상되니까 투자를 하지 않고 돈을 쌓아두는 경향을 보인다
Chapter 4장 돈은 미국으로 향한다
P161 해외 기업들이 뉴욕에 상장하고 싶어하는 이유는 간단하다. 기업의 가치를 높게 평가 받을수 있기 때문이다
P170 유럽 단일한 거대 자본시장을 구축하다면 전 세계 돈의 흐름에 커다란 전화점이 될 수 있다. 글로벌 경제에 관심이 있는 K투자자라면 유심히 지켜봐야 할 포인트다
Chapter 5장 미국은 ‘빛의 제국’
P195 한국인이라면, 특히 투자자라면 달러 패권에 의심을 갖지 않는 쪽이 안전한 투자를 하는 데 도움이 된다고 생각한다. 달러의 힘은 100년은 더 지속될 것이다.
Chapter 6장 새로운 돈의 출현
Chapter 7장 돈의 대결
P228 달러 가치가 계속 유지되려면 가장 중요한 게 무엇일까. 막대한 분량으로 발행되는 미국 국채를 사려는 수요가 꾸준히 이어져야 한다
Chapter 8장 뒤집히는 경제 공식
P282 정부의 영향은 갈수록 줄어들고 있다. 단지 생산시설을 해외로 옮겨서 그런 것만은 아니다. 갈수록 자국 경제보다 세계경제의 흐름에 더 큰 영향을 받는다. 게다가 각국의 통상규제는 갈수록 까다로워지고 있다. 대륙과 국가별로 규제 수위가 달라 면밀하게 대응해야 한다. 그렇게 하기 위해서는 해외 흐름에 밝고 외국에 인적 네트워크가 있는 인재들이 필요하다
Chapter 9장 돈의 폭발, 어떻게 대응하나
P295 시중에 풀린 돈이 실물 경제 성장을 훨씬 초과해 늘어났는데도 불구하고, 곧바로 물가 상승으로 이어지지 않고 금융 시장에 잠겨 있어 잠재적 인플레이션 위험을 키웠다는 것을 의미 한다 따라서 투자자는 현금 가치가 녹아내리는 위험에 더 많은 경각심을 가지고 생산성이 높거나 실물 가치를 지닌 자산에 투자해야 할 필요가 이전보다 커졌다
P297 2023년대가 시작하기 이전에 서울 아파트값 상승 속도가 통화량 증가 속도를 앞지르는 시기가 다시 찾아올 수도 있다. 이제는 요령있는 투자자라면 이런 흐름을 투자 결정 할 줄 알아야 한다
P301 통화량은 각자가 자산을 쌓아가는 데 중요한 나침반이 된다. 부동산, 주식, 금, 원자재의 가격 추이와 M2 증가 속도를 비교해보라. 훨씬 정밀하게 경제를 분석하고 전망 할 수 있다
P337 현재의 경제 상황을 후진이 아닌 감속으로 이해하자
4. 기억하고 싶은 문구 및 총평
통화량이라는 거시 환경에 대해서 설명을 해주고, 결국 통화량이 심하게 변동이 된다면 투자자에게 기회가 올것이고 기회를 잡았다고 이야기를 해주고 있다. 문재인 정부 시절 통화량을 언급 하면서 부동산이 폭등을 한가지의 변수, 그러면? 이번 정부에서도 공급이 정말 없고(수도권) 통화량을 늘고 있는 상황이라면 폭등의 지난번과 같은 변수가 적용되지 않을까 싶다
미국 달러에 대해서, 주식에 대해서 생각을 해보면? 괜찮을까? 생각을 한다
결국 채권 그리고 관세와 연관지어서 설명을 해줬는데, 결국은 망하지 않는다 우상향을 한다는 결론을 맺게 된다. 통화 관리가 각국마다 실제 경제에 따라 다르기는 하지만 결국 통화의 증가 그리고 관리가 되지 않는다면 투자 기회라는 사실을 잊지 않는 것이 중요하다
책을 보면서 조금은 간단하면서, 어려웠던게 거시 경제를 늘 레버리지로만 보고 데이터와 지표를 분석해보는 것이 없었어 그냥 나의 생각이 대입하는 것이 가장 어려웠다. M2, 그리고 단순한 몇 개의 지표로 모든 것을 설명해 줬는데, 나의 언어로 정리를 한번 해보는 것이 필요 한 듯 하다
그리고 ‘통화량이 들쭉날쑥을 보고, 요령있는 투자자라면 이런 흐름을 투자 결정 할 줄 알아야 한다’ 이렇게 이야기를 해줬는데 실제 그렇게 하기에는, 내가 현재 준비 하고 있는 것들이 숲을 보는 행동보다는 나무를 보는 행복에 집중되어 있기 때문인 듯 하다
거시경제를 직접 보는게 어렵다면
주머니라도 정리하고, 강의 또는 컬럼에서 내용이 올라오면 스스로 정리하고 예시를 찾아보는 것이 나에게 필요 한 듯 하다
5. 논의하고 싶은점
P297 2023년대가 시작하기 이전에 서울 아파트값 상승 속도가 통화량 증가 속도를 앞지르는 시기가 다시 찾아올 수도 있다. 이제는 요령있는 투자자라면 이런 흐름을 투자 결정 할 줄 알아야 한다
거시경제가 모든 것을 대변 할 수는 없으나, 현재 스스로 결정하기 위해서 거시 경제는 어떻게 정리를 하고 있고 투자에 적용하고 있는 이야기 해보고 싶습니다
