장기 투자 성과를 망치는 매도 유형 세 가지
- 시장이 불안하다는 이유로 매도하는 경우
ㄴ 매도 시점(고점)과 재매수 시점(저점)이라는 타이밍을 두 번 연속 맞추어야 함. 시장이 불안해도 주가가 신고가를 경신하는 경우가 흔하며, 팔고 난 뒤 주가가 오르면 기존 가격보다 비싸졌다는 심리적 거부감 때문에 영영 다시 매수하지 못해 장기 우상향의 과실을 놓치게 됨 - 더 많이 떨어진 종목에 ‘물타기’ 하려고 매도하는 경우
ㄴ “꽃을 뽑고 잡초에 물을 주는 격” 이 되어, 지속적으로 우상향하는 주도 자산을 팔고 구조적 문제가 있거나 반등이 불확실한 종목에 비중을 늘려 계좌 전체의 효율을 떨어뜨림 - 하락 대비(손절 매뉴얼) 없이 목표 수익률만 두고 매도하는 경
ㄴ 기대 수익은 10~20% 상방이 닫혀 있는 반면, 하방 손실은 -30~50% 이상으로 열려 있는 불리한 비대칭 구조가 됨. 손절 기준을 지키기 어렵다면 차라리 상방을 닫지 않고 우량 자산을 꾸준히 모아가는 편이 나음
합리적인 매도 및 투자 기준
- 마켓 타이밍 얘측의 한계 인정
- 장기 우상향 자산의 지속 보유
거시경제 전망으로 매도 타이밍을 맞추려는 시도는 불가능 합니다. 단기 등락을 피하려다 시장이 폭발적으로 상승하는 결정적인 몇일을 놓치는 대가를 치를 수 있습니다.
S&P 500과 같은 전체 시장에 투자할 때 가장 큰 위험은 시장에 머무르지 않는 것 입니다. 단기 노이즈에 흔들려 시장 밖으로 나가는 순간, 자본주의의 생산성과 복리 시스템 밖으로 밀려나게 됩니다.
따라서 고점과 저점을 연속으로 맞출 수 없음을 인정하고, 장기 우량 자산은 그대로 유지하며 적립식 매수를 유지하는 것이 합리적인 선택이라고 봅니다.
