최근 미국 10년물 국채금리가 장중 5.3%를 돌파
국채 금리의 영향-?
금리가 높아지면, 현재 돈의 가치는 커지고 미래에 벌 돈의 가치는 낮아진다
따라서, 금리가 높아질수록 1. 지금가진 돈의 수익이 커진다. 2. 미래에 벌 돈의 가치는 낮아진다
→ 성장주의 주가에 영향요인
- 안전 자산인 국채 투자로도 5% 수익 기대가능
- 왜? 1990년대에는 금리가 높았는데 주가가 올랐을까?
- 기업의 실적!
1. 기업들이 실제로 돈을 잘 벌고 있는지?
2. 경제가 금리를 버틸만큼 성장하고 있는지?
→ 90년대는 미국경제가 장기간 호황이였다. / 기업의 이익증가& 경제는 나아질거야 라는 기대감
- 0.5~0.75% 수준 → 전체 평균보다도, 10%이상의 조정확률이 낮다
- 1% p → 10% 조적확률 상승, 4주내 조정확률/평균 낙폭도 상승
1.25% p → 더 짙어지는 경향
→ w. 빠르게 변화하면 적응할 시간이 부족하기 때문
→ 기업) 이자증가 → 자금조달비용 증가 → 투자계획 ,실적 흔들림
현재!
- 6개월이 채 되지 않는 기간동안 1% 가까이 오른 상황
- 5.5% 이상 → 금리가 1.25% 이상오른 수준이 됨 → 부담 증가 / '상승속도!"
- 5%대 유지 or 하락 → 부담 감소
