[돈버는 독서모임] 독서후기
✅ 도서 제목
- 머니트렌드 2027
✅ 가장 인상깊은 구절 1가지는 무엇인가요?
134P
가격과 가치를 구분하는 원칙 위에, 대중과 반대로 생각하고 통계와 확률로 무장하는 것을 더하는 것이다. 그리고 종목 ·산업 공부만큼 자기 자신에 대한 공부, 즉 나의 기질에 맞는 성공 투자법을 정립하는 것이 오래 살아남는 길이다. 2027년에도 어딘가에서 새로운 거품과 새로운 공포가 반복될 것이다. 그때마다 대중이 열광할 때 한 걸음 물러서고, 대중이 절망할 때 한 걸음 다가서는 것을 기억해야 한다. 이 역발상이 30년 넘는 고달픈 투자여정에서 배운 가장 값진 교훈이다.
“남들이 탐욕스러워할 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워져라.” - 워런버핏
“Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful”
머니트렌드 2027은 철저히 각 분야의 전문가가 2027년 경제, 주식, AI 투자, 코인, 부동산, 비즈니스, 소비트렌드까지 각 영역의 전문가들이 부의 주도권을 움켜쥘 55가지 경제 전략을 소개한다.
이 많은 분야의 문구 중 난 134P에 있는 문구들이 여러 측면에서 가장 인상 깊었다.
이유는 다음과 같다.
첫째, 가격과 가치를 구분한다는 행동의 중요성. 현재까지 부동산을 중심으로 투자를 이어온 나에게 가격과 가치를 구분한다는 것은 너무도 중요한 일이었다. 투자 경험과 실력이 조금씩 쌓일수록 가치가 더 있는데 가격이 더 싼 자산. 바로 옆에 있는 상급지가 전체적으로 폭등을 했는데도 불구하고 바로 아래에 붙어있는 하급지가 아직 움직이지 않은 상태에서의 일시적인 저평가 상황 등. 사람들은 현재의 가격이 모두 자산의 가치를 반영한 결과라고 단정 짓지만 난 그렇게 생각하지 않는다. 언제나, 가치에 따라 저평가된 가격을 가진 자산은 존재하며, 결국에는 이를 판단할 수 있는 통찰력이 가장 중요하다.
둘째, 대중과 반대로 생각하는 것. 위에 워렌버핏의 명언은 투자세계에 있어 다시 한번 우리에게 대중과 반대로 생각하는 것의 중요성을 말해주는 격언이다. “남들이 탐욕스러워할 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워져라.” 내 생각에도 세상에 100명이라는 사람이 있다면 이 중 99명은 대중이다. 결국 내가 대중에서 벗어나고자 한다면 1명이 되어야 하는데 과연 1명이 되는 방법은 무엇일까에 대해 정말 많이 고민하며 살았고 현재도 고민하며 살고 있다. 근데 의외로 정답은 간단할지도 모른다.
그저 오늘 하루에 주어진 일에 즐거운 마음으로 충실하게 그리고 묵묵히 한 시간 한 시간을 보내고 넓은 세계관을 통해 작은 자극들에도 동요하지 않고 사는 것.
다른 사람들에 비해 뛰어난 재능을 가진 것은 아니지만 그래도 어떤 분야든 노력할 수 있는 태도와 열정, 끈기가 결국 대중에서 벗어날 수 있는 힘이라고 생각한다.
대중에서 벗어난 사람 중 나에게 굉장히 강렬한 인상을 남겼던 사람이 있는데 이 사람은 바로 유도 런던 올림픽 금메달리스트 김재범 선수이다.
유도 금메달리스트 김재범 선수가 유도 꿈나무 중학생의
“맨날 열심히 하는데 자꾸만 재능이 없다는 생각이 드는게 저의 가장 큰 고민인 것 같아요.”
라는 고민에 김재범 선수가 답은 해준다.
“타고나야 하는 건 재능이 아니라 노력을 타고나야 한다고. 노력하는 사람들은 지금은 조금 늦을지 몰라도 결국에는 성공을 해. 선생님이 자부할 수 있는 것이 한 가지 있어. 선생님은 어떤 운동이든 어떤 걸 했었어도 1등을 했을거야. 왜냐면 타고난 게 노력이기 때문에 ”
그리고 이 대중이 아닌 사람을 본 그 순간부터 나 또한 굳게 마음 먹었다.
“나는 특별한 재능이 없는 사람이다. 근데 노력은 누구에게도 지지 않을 자신이 있어.
노력이 타고나면 그건 훨씬 더 큰 재능이 된다. 노력에서 만큼은 누구에게도 절대 지지 말자.”
셋째, 자기 자신에 대한 공부(메타인지)를 꼭 하고 나의 기질에 맞는 성공 투자법을 정하는 삶.
지금까지 9년이라는 시간을 가까이 투자해오며 크게 느낀 것은 경험이 쌓이고 공부한다고 해서 무조건 더 잘할 수 있다고 생각한다면 그건 큰 오산이라는 것이다. 9년 전에 했던 1호기의 수익이 그 이후 3-4년 늦게 했던 투자보다 훨씬 크다.
이건 대체 무슨 의미일까? 결국 어느 정도 공부와 투자경험을 통해 통찰력이 쌓이고 조금이라도 더 좋은 판단을 할 수 있는 수준으로 올라가는 것은 맞지만 투자시장에 있어서는 무엇보다 항상 겸손해야 한다는 것. 운이 따라줘야 한다는 것. 예측할 수 있다는 생각 자체를 버릴 것.
그냥 자본주의라는 큰 틀 안에서 나의 적절한 포지션을 유지하고 그 이후에는 대응만 잘 해나가면 되는 것. 어차피 초장기적으로 우상향 하는 것에 대한 자산 기준은 정해져 있으니까.
사실 투자시장에서 약간의 성과를 맛본 것도 내가 잘한 것이 아니라 시장이 도와준 것이었다. 여기서 그러니 나 자신을 잘 돌아봐야 한다. “지금 투자했으니 경험상 3년 후쯤 3억은 오르겠지?” 이런 생각이 혹시 들었다면? 나 자신을 경계할 때. 난 요즘 예전과 달리 무조건 반대로 생각하기 위해 노력한다. “과연 하락장이 시작되어 반대로 3억이 하락했을 때 버틸 수 있을까? 체력적으로나 멘탈적으로나” 최악의 시나리오에 대해서 먼저 자신에게 물어보고 답할 수 있어야 한다. 투자를 성공하기 이전에 먼저 안망하는게 더 중요하기 때문이다.
그러니 경험이 많고 실력이 있는 고수일수록 타율이 높은 것일뿐. 매번 치는 것이 모두 홈런이거나 안타일 수 없는 것. 그것을 깨달은 순간부터는 나도 내 수준이 매우 낮다는 것을 알게 되었고 항상 더 많은 노력과 시간 투여를 통해 한 단계씩 성장해나가야 그나마 조금은 실패할 확률이 줄어든다는 것 또한 깨닫게되었다.
그리고 투자에 있어 정말 나의 기질에 맞는 성공 투자법은 정해져 있는 것 같다. 이 책에서 정말 많은 분야에 대해 소개해줬지만 사실 가장 눈에 들어왔던 파트는 부동산과 주식 분야였다. 왜냐? 세상에 돈 벌 수 있는 방법은 정말 많지만 난 이제 위 2가지 방법을 통해 부를 축척하기로 마음 먹었기 때문이다. 내가 항상 부족할 수 있기에 몇 번이고 검증해가며 돌다리도 두드리며 건넌다는 보수적인 생각과 함께 반드시 내가 잘 할 수 있는 분야만 하는 것. 나머지는 아예 관심을 꺼버리는 것. 삼성전자, 하이닉스 애초에 관심도 없었다. 그것이 나를 알고 나에게 맞는 성공 투자법을 정할 수 있는 삶인 것 같다.
✅ 책을 읽고 알게 된 점 또는 느낀 점
본깨적 양식 활용 (책을 보고, 깨닫고, 적용할 것을 중심으로 작성하기)
[1장] 2027 경제를 전망하다 (필진 김광석)
AI 투자와 반도체 버블 논쟁
56P
본 - 핵심은 실물경제와 자본시장을 구분해서 바라봐야 한다는 것이다. 실물경제의 실적에는 근본적인 문제가 없지만, 자본시장은 이 네가지 신호에 반응하며 과열과 저평가 사이를 오가게 된다. 이 원리를 이해하는 것이 곧 돈의 이동, 즉 머니 무브를 이해하는 지름길이 될 것이다.
깨 - 가치와 가격은 항상 맞지 않은 것. 강남이 가장 좋고 가장 비싼 것도 모두가 알지만 강남의 가격이 조정되어 다음 급지와 가격이 비슷해지고 있다면? 그것은 강남이 싼 것이 아닌 상대적 저평가 구간에 진입했다는 것을 의미한다. 비슷한 가치를 가진 A, B지역도 시기에 따라 가격이 달라질 수 있다. 내가 확실히 가치를 알고 이해했다면 더 싼 가격에 사는 것도 매우 중요한 일이 될 것이다.
적 - 부동산에서는 입지평가요소(직장, 교통, 학군, 환경)가 결국 부동산이 본연으로 가지는 가치를 의미한다. 그 지역이 가지는 본연의 가치를 알고 비교할 수 있어야 가치 대비 저평가를 판단할 수 있다. 그러려면 결국 더 많은 지역을 알고 지역을 아는 것에서 그치는 것이 아닌 비교평가를 통한 저평가 여부를 스스로 판단할 수 있어야 한다. 그래야 내가 가진 자본 안에서 최대한 좋은 것을 선택할 수 있다.
[2장] 한국 증시의 기회와 도전 (필진 박세익)
급락한 코스피, 회복될까?
70P
본 - 2026년 6월 19일 코스피는 장중 9,385까지 올라 사상 최고점을 찍었다. 그리고 불과 40일 만인 7월 29일, 장중 저점 5,262선까지 무너졌다. 지수를 기준으로 고점 대비 약 44% 하락으로, 2000년 이후 코스피 최대 하락률 4위에 해당하는 낙폭이었고, 이틀 연속 서킷브레이커가 발동한 초유의 사태였다. 미국 S&P 지수와 나스닥은 견조한데 유독 한국만 40% 가량 빠졌다는 점은 처음엔 납득하기 어려운 상황이었다.
깨 - 주식의 변동성은 너무도 크다. 부동산으로 가정하면 10억 시가 아파트가 40일만에 5.6억이 된 것. 이것은 과연 부동산 투자자의 관점에서 납득할 수 있는 상황일까? 순자산 10억인 사람이 전재산 중 40일만에 4.4억이 사라졌다. 하루에 1,000만원 이상 증발한 것. 한 달에 100만원 모으는 것도 어려운 상황에 매일 1,000만원 이상이 증발하는 것을 44일동안 보고 있다면 그것을 일반인이 견딜 수 있을까? 그러니 사실 똑같은 시간이 지나 주식과 부동산이 같은 수익률을 봤다고 가정해도 사실 같은 것이 아닌 것. 보유하는 난이도 자체가 다르기 때문이다.
적 - 장기적인 관점에서 접근하는 것은 좋은 방법이지만 긴 기간 동안 실제 자산을 보유하는 난이도 또한 너무 중요하다. 그러니, 난이도가 어려운 것을 보유하며 매번 어려움을 겪으며 수익을 낼 이유가 없는 것. 코스피보다는 S&P를, QQQ보다는 VOO를 해야하는 이유
급락한 코스피, 회복될까?
75P
본 - 주식시장이 본격적으로 상승 시동을 거는 시점은 2026년 11월 미국의 중간선거 이후로 예상한다. 미국 S&P 500 지수의 45년 데이터를 보면 10월 말에 사서 이듬해 5월에 파는 ‘핼러윈 투자 전략’의 수익률이 S&P500 연평균 상승률보다 훨씬 높다.
깨 - 이 또한 전문가의 예상이다. 전문가의 예상은 맞을까? 과연 미래를 알 수 있을까? S&P 500 지수가 10년 후에는 현재 7,500 수준에서 더 올라갈 것이라는 것은 99% 이상의 확률로 예상할 수 있다. 하지만, 단기적인 10월 말에 사서 5월에 파는 전략이 괜찮은 전략일까에 대해서는 굉장히 의문이 드는 부분이다.
적 - 단기적인 관점으로 시장을 접근하는 방식과 미래를 알 수 있다고 예측하는 방식은 이제 내 투자 인생에서 지운다. 최소 투자는 10년 이상만 가능한 자산으로만 투자할 것이고 주식의 경우 10년 이상은 보유한다는 마음으로 매수 후 주식 어플을 지우고 잊어버리는 방식으로 투자를 이어갈 것이다.
외국인은 국장에서 무엇을 보고 있을까
102P
본 - 반도체 주가가 내리는데 환율이 함께 치솟으면 이것은 위기 신호이니 사면 안 된다. 고환율에서 웃는 업종은 반도체·자동차·조선·기계 같은 수출주이고, 우는 업종은 원자재를 수입하는 내수·유틸리티, 해외여행·항공 등이다.
깨 - 환율이 오른다. 1달러에 1,000원 하던 물건을 팔았다. 30,000달러 짜리 자동차를 수출했다고 가정해보면 낮은 환율에서는 3,000만원의 돈을 벌 수 있다. 하지만, 1달러가 1,500원이 되었다면? 똑같이 30,000달러 자동차를 수출하면 4,500만원을 벌 수 있다. 그러니 수출을 중심으로 하는 반도체, 자동차, 조선은 고환율일 때 유리하다. 하지만, 원화로 티켓을 팔고 달러로 기름을 사는 항공산업의 경우에는 고환율일 때 기업이익이 줄어든다.
적 - 특정 산업에 굳이 투자를 하지 않더라도 적어도 환율에 따라 어떤 산업이 유리한지는 정확히 이해하기
주식시장의 복병, 관세와 지정학
109P
본 - 정리하면 외부충격에 대한 대응 원칙은 ‘공포에 팔지 말고, 확인하고 사라’이다. 미국 실업률이 한두 달 튀는 것은 노이즈일 수 있으나 석 달 연속 추세적으로 오르면 다른 문제다.
깨 - 앞에서 언급한 것과 같이 시장에 공포가 가득할 때 통상 사야 할 시기였고 반대로 시장 참여자 환호할 때는 매도할 시기였다는 것. 지금 현재 수도권 부동산은 어느 정도 환호의 시점이라고 보인다. 아직까지 아무도 하락에 대해 이야기하지 않는다. 하지만, 2022년에 우리에게 왔던 하락장도 아무도 모르는 사이에 어느 순간 우리 곁에 다가왔다. 실거주 관점에서 당연히 저평가나 타이밍을 선택지에서 지우기 때문에 문제 없지만 수도권에 수익을 실현해야하는 사람의 경우 기회를 놓칠 경우 또 한번의 긴 기다림의 시기가 올 수 있을 것이라는 생각이 든다. 그러니 결국 시장은 어떻게 움직일지 모르는 것을 인정하는 것. 예측은 무의미한 것. 그저 해야 할 생각은 대중과 무조건 반대로 생각해 보는 것.
서울, 수도권이 좋은 것은 맞지만 서울, 수도권은 지금 모두가 환호하는 시기다. 반대로 지방의 우량한 광역시급 도시는 몇년째 공포와 함께 침체되어있다. 물론 과거의 시장의 모습과는 세법 측면이나 정부규제, 사회적인 인식 등 많이 변한 것이 사실이지만 그래도 지방에는 분명한 기회가 있다고 본다.
적 - 하락장은 내가 알 수 없는 시기에 찾아온다. 그 하락장이 왔을 때 그때 과연 버틸 체력을 갖고 있는가? 그때 내가 샀던 가격까지 다시 떨어진다고 해도 나는 이 투자시장에 살아남을 수 있을 것인가? 결국 살아남는 것이 가장 중요한 시스템을 세팅하는 것. 심도 있게 고민해봐야 하는 문제다.
(증세를 버틸 수 있는 현금, 전세보증금 10% 이상의 현금 보유를 통한 역전세 체력 관리)
급락장에서 지켜야 할 원칙
127P
본 - 정리하면 변동성 장세에서 개인이 지켜야 할 세 가지는 이것이다. 신용을 쓰지 않는다. 대중을 따라 추격하지 않는다. 그리고 급락을 기업 가치의 훼손과 혼동하지 않는다. 이 세 가지만 지켜도 변동성은 위기가 아니라 자산을 늘리는 기회가 된다. 변동성 자체보다 변동성에 휘둘리는 마음이 계좌를 망가뜨리는 것이다.
깨 - 마이너스 통장이나 빚을 통한 투자를 하지 않는 것. 레버리지를 활용한 주식 투자를 하지 않는 것. 시장이 환호할 때 추격하지 않는 것. 메타인지와 결국 버티는 체력이 중요해질 것
적 - 마이너스통장은 철저히 역전세에 대한 리스크 관리용으로만 사용. 가족의 돈을 절대 투자에 넣지 않을 것. 주식도 아파트처럼 장기적인 우량자산을 축적하는 개념. 휘둘리는 마음은 결국 시장의 가격을 볼 때와 많은 뉴스, 정보에 귀를 기울일 때 더 생긴다. 그저 나라가 망하거나 전쟁이 일어나는 등의 정말 큰 세계적 변수가 아니라면 잊어버려야 한다. 그냥 기계적으로 감정을 싹 빼고 해야한다.
역발상으로 투자하라
131P
본 - 전쟁으로 인한 주가 폭락은 최고의 매수 기회였다. 우크라이나 전쟁 직후에도 시장은 공포로 급락한 뒤 오히려 반등했다. 시장은 불확실성을 두려워하며, 사건이 현실화되는 순간 최악의 시나리오는 이미 가격에 반영되어 있다.
깨 - 위기는 기회. 그 위기가 특히나 시장의 자본에 본질적 가치를 훼손하는 것이 아니라 단순히 단기적인 이벤트일수록 더 더욱 최고의 기회인 것
적 - 어떤 이벤트든 S&P 500과 나스닥의 20% 이상 조정은 최고의 매수 기회였다. 서울, 경기도 아파트도 마찬가지. 2022년말부터 2023년까지 정말 최고의 갈아타기 시기였다. 2,3급지에도 적은 투자금으로 큰 기회가 있었던 시기였고, 아주 적은 종잣돈으로도 내 집이 있는 사람들에게는 한 두 단계 도약할 수 있는 기회였다. 그러니 다음 수도권 하락장은 다주택자에게는 일부 조정된 가격이지만 규제지역 해제를 통한 세제혜택을 통해 매도를 할 수 있는 기회. 1주택자에게는 갈아타기의 최적의 기회가 될 것이다. 그 시기 사이에 기회는 어디든 있다. 내 관점에서 도약할 기회를 시기에 따라 잘 활용하자.
132P
본 - 수비를 아는 사람이 오래 이긴다. 화려한 공격보다 잃지 않는 규율, 즉 신용을 쓰지 않고 현금이라는 실탄을 남겨 두는 수비가 변동성 장세의 승부를 가른다. 아무도 내 옆에 오지 않을 때가 바닥이고 모두가 주식 이야기를 할 때가 위험 신호다.
깨 - 지금까지 경험도 부족하고 통찰력도 많이 부족했지만 완전 공격이라는 느낌으로 투자생활을 이어왔다. 하지만, 앞으로는 공격성향을 조금 줄이고 수비 성향을 늘려야 할 때
적 - 알파투자로 시스템을 늘리는 것은 이제 하지 않는다. 배타투자로 완전히 전환한다.
[3장] AI가 바꾸는 투자 패러다임 (필진 이효석)
주식시장 속 AI 에이전트의 존재감
142P
본 - AI 혁명을 이끄는 엔비디아에 주목하라. 젠슨 황은 엔비디아를 GPU를 파는 회사가 아니라 ‘AI 팩토리’를 만드는 회사로 정의했다. 2027년에는 엔비디아의 기술적 진화와 함께 이 금융 구조가 실제 AI 투자를 얼마나 확대시키는지를 지켜봐야 한다.
깨 - 2달도 안지난 26년 9월에 발행했던 이 책에서 엔비디아에 주목하라고 말한다. 물론 이번 엔비디아 CEO 젠슨 황의 중국 스파이 불륜스캔들이 기업의 큰 내재 가치를 손상하지 않을 수도 있지만 개별기업의 리스크를 철저히 보여주는 사례가 되었다.
적 - 안그래도 할 생각도 없었지만 평생 개별기업 투자를 하지 않기로 했다. 세계 1등 미국의 1등 기업도 단 1명의 영향을 크게 받는다. 리밸런싱이 일어나는 ETF가 정말 좋은 이유
AI 시대의 포트폴리오 구성
194P
본 - 하워드막스가 ≪투자에 대한 생각≫에서 이렇게 말했다. “강제로 팔아야 하는 사람에게 사는 것은 우리 세계에서 최고의 일이다. 바로 그래서, 강제로 팔아야 하는 쪽이 되는 것은 최악의 일이다.” 2026년 7월의 주식시장이 정확히 이것이다. 누군가의 강제 매도는 다른 누군가에게는 절호의 매수 기회가 된다. 주가가 급락할 때 현금으로 사서 회복되면 파는 것. 이보다 좋은 전략은 없다. 그런데 이것이 직업이 될 수는 없다. 그런데 이것이 직업이 될 수는 없다. 폭락은 매년 오지 않고 언제 올지도 모른다. 그것만 기다리며 몇년씩 현금을 들고 앉아 있을 수 있는 사람은 거의 없고 그렇게 사는 것이 좋은 삶도 아니다.
깨 - 부동산에서도 마찬가지. 이사가 정해졌거나 꼭 돈이 필요하거나 세금 혜택을 받아야 하는 사람들은 시간에 쫓겨 마음이 항상 급하다. 부동산 시장에서도 이렇게 시간이 없어 강제로라도 팔아야 하는 사람들을 잘 이용하면 정말 큰 기회를 얻을 수 있다.
적 - 매수자 우위에서 조정이 되지 않은 시장에서는 싼 가격에 사는 것은 불가능하다. 가능하면 최대한 그런 기회가 있음을 이용하여 매수자 우위일 때 결정권을 갖고 싼 가격에 사자.
[4장] 단층의 시대, 두 개의 부동산이 갈라선다 (필진 김학렬)
집값의 판도를 해부하다
210P
본 - 길이 두 갈래로 나뉘는 것과 땅이 두 쪽으로 쪼개지는 것은 완전히 다른 일이다. 2026년의 한국 부동산 시장은 후자였다. 한국부동산원에 따르면 2025년 한 해 서울의 아파트 매매가격은 11.9% 올랐다. 2013년 공식 통계 작성 이래 최고치이자, 2006년 후 19년 만의 최대 상승 폭이다. 같은 기간 비수도권 지방 아파트는 0.05% 안팎에 그쳤다. 한쪽은 12% 가까이 뛰고 다른 한쪽은 멈춰서며 두 개의 시장이 되어버렸다.
깨 - 부동산 시장의 양극화가 계속해서 진행되는 것. 20년 취득세가 12%로 올라간 이후부터 사실 지방에는 거의 가수요라는 것이 사라졌다. 가수요가 사라지면서 철저히 실수요에 의한 시장이 되었고 이는 공급이 철저하게 부족했을 때 전세가가 충분히 올라와 매매가를 끌어올릴 때만 시장의 상승이 올 수 있다고 보여진다. 물론 지방에서도 1, 2급지에 해당하는 상품성 있는 신축들은 일부 그 안에서도 가수요가 있지만 거의 대부분 접근 가능한 상품들은 가수요가 없다. 그러니, 지방은 철저히 전세가가 많이 올라와서 투자금이 줄어들고 앞으로 3년간 공급이 줄어 전세가가 확실히 올라가는 것이 정해졌을 때 그때가 투자의 적기이며 수익이 충분하다면 반드시 2년 후에 일반과세로 매도를 고려해야 한다.
적 - 현재 세법이 유지된다는 가정하에 알파투자를 하지 않을 것이기에 나에게는 적용되지는 않는 선택지지만 그래도 충분히 돈을 벌 수 있는 시기라고 보여진다.
218P
본 - ‘실거주가 가능한 똘똘한 한 채’를 안전지대로 만든다. 비거주·다주택을 규제할수록 자금은 세금이 비켜 가는 실거주 상급지 한 채로 더 몰린다.
깨 - 똘똘한 한 채가 정말 안전지대다. 보유 측면에서도 그렇고 세금 측면에서도 그렇다. 물론 자산 자체의 크기가 다주택에 비해 크지 않다는 단점은 있지만 어느 정도 자산의 크기가 커진 사람이라면 똘똘한 한 채가 정말 안전지대라는 생각이 든다.
적 - 채수를 줄일 것. 리스크를 줄일 것. 안전지대에서도 충분히 자산을 키울 수 있다.
공급, 규제, 갭 투자 삼중고
227P
본 - ‘규제지역 확대’의 핵심은 풍선 효과의 성격이 바뀌었다는 점이다. 과거 문재인 정부 시절 풍선 효과는 규제지역에서 인접한 비규제지역으로 흘렀다. 그러나 지금은 서울 25개 구가 통째로 묶여 있어 인접이라는 개념이 무의미하다. 2027년 풍선 효과는 규제가 닿지 않으면서 일자리, 교통 호재가 있는 곳으로 향할 것이다.
깨 - 토지거래허가제가 유지될 가능성은 매우 높아보인다. 그에 따라 아직 오르지 않은 수도권 외곽에도 흐름이 갈 수는 있겠지. 과거 수도권 상승장 끝물처럼. 하지만, 토지거래허가제가 이렇게 서울 25개구와 경기도 핵심지 전체를 묶는 것은 언젠가는 변할거라는 생각이 든다. 이번 정부 안에서 안풀릴 수도 있겠지만 그래도 언제 풀릴지 모르는 것이기에 이 부분은 미리 준비가 필요해보인다.
적 - 과연 수도권 3, 4, 5급지가 계속 규제지역으로 유지될까? 난 그렇지 않을 가능성이 높다고 본다. 그러니 결국 상급지에 갈아탈 자산을 계속 주시하면서 나의 포트폴리오를 정예화하는 과정을 계속 시도해볼 필요가 있는 것. 그래야 기회가 생겼을 때 바로 액션할 수 있으니까.
대출의 벽과 사다리
237P
본 - 시장 대출의 문이 좁아지는 상황에서 정책 대출은 아직 기회다. 레버리지의 가능성은 적어지지만 디딤돌·보금자리론·신생아특례 같은 정책 모기지는 무주택 실수요자에게 거의 유일하게 남은 사다리가 된다.
깨 - 생애최초를 사용할 수 있는 신혼부부에게는 현재의 시장이 그래도 아직 실거주를 매수하기에 유효한 시장이다. 15억 미만, 생애최초 또는 정책대출에 해당하는 사람들은 내가 갈 수 있는 가장 가치 있는 자산으로 가야한다. 이때 저평가는 고려하지 않는다. 오로지 가장 가치 있는 땅. 땅. 땅.
적 - 땅의 가치는 사라지지 않는다. 그러니 갈 수 있을 때 서울을 가야하고 갈 수 있을 때 서울 강남이 가까운 중심지로 가야한다. 정책대출 대상이 아니지만 나중에 무주택 또는 1채가 되었을 때 이런 정책 대출이 적용 가능한 지역, 단지가 좀 더 실수요를 끌어당길 수 있다는 것을 알아야 한다. 그러니 정책대출에 해당하는 84제곱 이하 매수를 해야하는 것. 대형평형에 대한 수요가 있는 지역도 있지만 가능하면 환금성 측면에서나 정책대출 혜택 측면에서나 84제곱 이하를 매수하는 방향으로만 검토할 것
지방 5대 광역시의 운명
261P
본 - 5대 광역시 중 앞으로 주목할 곳으로는 울산을 꼽는다. 이유는 필자의 분석 프레임인 소득, 전세가율, 공급이 모두 한 방향을 카리키기 때문이다. 첫째, 소득을 보면 현대차, 조선, 석유화학이라는 고소득 일자리가 받쳐주고 있다. 둘째, 울산의 전세가율은 75.6%로 5대 광역시 중 최고다. 전세가율이 높다는 것은 실거주 수요가 탄탄하고 전세가가 매매가를 밀어 올리는 압력이 크다는 뜻이다. 셋째, 미분양 해소다.
깨 - 울산은 최근 2년 정도 꾸준히 상승해왔다. 늘어난 취득세로 인해 바뀐 지방 시장에서의 가장 정석적인 트랜드를 보여준 시장. 그러니 앞으로 공급이 줄어드는 대구나 부산 같은 지역은 울산과 같은 형세를 기대할 수 있을 것. 하지만, 시간은 과거보다 훨씬 더 걸린다. 이유는 가수요가 거의 없는 실수요에 의한 시장이기 때문에
적 - 5대 광역시 아직 무릎 이하의 시장에선 철저히 실거주나 갈아타기를 고려해야 할 것. 전고점 대비 이상이라면 안되고 전고점 대비 20% 가까운 하락이라면 거의 바닥으로 볼 수 있는 수준
똘똘한 한 채와 영끌 막차
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본 - 똘똘한 한 채 전략은 2027년에도 유효한지 묻는다면, “유효한 정도가 아니라 가속한다”고 답하겠다. 다주택자를 압박할수록 똘똘한 한 채는 더 단단해진다. 다주택 보유세가 오르고 비거주 1주택의 전세대출이 막히면, 자금은 ‘세금이 비켜 가는 실거주 상급지 한 채’로 모인다. 장특공제가 축소되면 좋은 집일수록 팔지 않고 버티니, 매물이 귀해져 호가가 더 오르기 때문이다. 규제가 만든 안전한 자산, 그것이 2027년의 똘똘한 한 채다.
깨 - 똘똘한 한 채 전략은 시간이 지나도 안전지대로 유효한 선택지가 될 것. 심지어 다주택 투자를 지향했던 다주택자들도 현재는 채수를 줄이는 방향으로 다 움직이고 있다. 이는 당분간 계속해서
적 - 5년 정도 장기적인 관점을 갖고 포트폴리오를 정리하는 자산의 정리 수순을 가질 것. 그러면서 안전지대로도 들어가고 새로운 금융투자로도 범위를 넓힐 것
[5장] 비즈니스의 새로운 지도 (필진 박정호)
AI가 바꾸는 일자리 지도
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본 - 청년들의 일자리가 흔들리고 있다. 가장 먼저, 가장 깊이 충격을 받고 있는 집단이 청년이다. 18~24세 청년층은 65세 이상보다 AI로 인한 직업 소멸을 129%나 더 우려하고 있으며, 실제로 큰 타격을 받고 있는 곳은 신입 사원들이 맡던 입문 단계 일자리다.
깨 - AI는 우리가 생각한 것보다 더 빨리 더 많은 분야에서 혁신적인 변화를 일으키고 있다. 최근 3년 간의 AI가 준 변화는 상상한 것 이상이다. 앞으로 AI를 활용할 수 있는 사람과 그렇지 않은 사람은 엄청난 격차가 생길 것.
적 - AI를 가까이 하면서 최대한 잘 활용하자. 시대적 큰 흐름에 뒤쳐지면 언젠가 따라갈 수 없이 격차가 커진다. 지금 독서후기도 AI가 만들어주는 이미지와 함께 하고 있다. 과거에는 상상도 못할 일이다.
노인이 시장을 움직인다
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본 - ‘고정비가 낮고, 수요가 반복되며, 경쟁이 쉽게 과포화되지 않는 구조를 설계하라.’ 대박을 노리는 창업이 아닌 생존하는 창업, 화려한 입지보다는 낮은 고정비, 직원 관리보다 시스템 관리. 은퇴자든 청년이든, 자영업의 지혜는 ‘크게 버는 것’이 아닌 ‘오래 버티는 것’에서 시작한다.
깨 - 사업은 정말 난이도 높은 영역이라는 생각을 하고 있다. 그러니 어지간한 마음으로 도전해서도 안되며 철저히 준비한 끝에 감당 가능한 범위 안에서 최대 리스크가 파악된 상태로 시작해야 한다.
적 - 크게 버는 것이 아닌 오래 버티는 것이 사업의 기본. 사업을 혹여라도 하게 된다면 철저히 고려할 것
[6장] 익숙함과 결별하는 사람들 (필진 김용섭)
폐쇄형 소비와 희소성의 역설
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본 - 구독자 100만 명의 유튜브 채널보다 구독자 5,000명의 텔레그램 유료 채널이 더 높은 매출을 낼 수도 있는데, 그 이유는 텔레그램 유료 채널의 사용자당 매출이 압도적으로 높기 때문이다.
깨 - 주변에도 텔레그램 유료 채널 운영으로 연에 억 단위 수입을 만들어내는 사람들이 있다. 그 말 자체는 꼭 내가 몸을 쓰거나 육체적인 노동 시간을 많이 쓰지 않아도 충분히 나의 지적인 통찰력 만으로도 할 수 있는 사업들이 있는 것
적 - 나중에 통찰력으로 지적 부가가치를 얻을 수 있는 일을 할 수 있다면 굳이 다른 부업을 하지 않아도 될지도 모른다. 그러니 어느 분야든 시작했으면 전문가가 된다는 마음으로 해야한다.
상속 대신 품위를 선택하는 노후
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본 - 자녀 부양에 대한 인식도 완전히 달라졌다. 한국보건사회연구원의 2025년 한국복지패널 조사에 따르면, 자녀가 부모를 부양해야 한다는 데 동의하는 사람은 20.7%에 불과하다. 반대로 동의하지 않는다는 응답이 47.5%로 압도적으로 높다. 1998년 같은 질문에 89.9%가 ‘자녀가 부양해야 한다’고 답했던 것과 비교하면 완전히 뒤집힌 결과인 것이다. 결국 자신이 직접 노후를 책임지거나, 국가가 책임져야 하는데, 전자의 경우 경제력이 뒷받침되어야 한다.
깨 - 베이비부머인 우리 부모님 세대가 앞으로 겪을 수 있는 상황들이다. 그래도 부모님의 노후는 직접 책임져줄 수는 없지만 그래도 내가 할 수 있는 부분에서는 최선을 다할 것
적 - 세대가 바뀌어 자녀 부양에 대한 인식이 변했다. 불행한 우리 부모님 세대는 자본주의에 대해서도 제대로 알지 못한 채 노후를 맞이했다. 그러니 직접적인 도움은 많이 못드릴지라도 가능한 범위내에서 자식으로서 도리를 다할 것. 이는 장인장모님께도 마찬가지다.
딩크 넘어 차일드프리, 위기를 기회로
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본 - 지금의 무자녀 부부는 상황에 떠밀린 것이 아니라 자발적으로 아이를 갖지 않기로 결정한다. 이 때문에 ‘차일드프리’라는 말이 더 보편적으로 쓰인다. 육아에 따르면 경제적, 시간적 비용 대신 개인의 커리어와 취미, 부부관계에 더 집중하는 이들이 늘어난 결과다.
깨 - 개인의 커리어와 취미, 부부관계에 집중하는 젊은 사람들이 늘어났고 자식을 갖는다는 것은 누군가를 책임지는 것이기에 쉬운 일이 아니다.
적 - 내가 죽을 때 무엇이 남을까에 대한 고민을 했을 때 나에게 남는 것의 전부는 자식이었다. 이미 내게 딸린 4명의 가족. 가장으로서 내가 언제 죽음을 맞이하든 내 죽음이 가족의 불행으로 이어지지 않도록 안전한 시스템을 세팅할 것.
[나오며] 파도를 이기는 법이 아니라 파도를 타는 법 (필진 김도윤)
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본 - “파도는 이기는 것이 아니라 타는 것이다. 넘어져도 보드만 놓지 않으면 다음 파도는 반드시 온다.” 보드를 놓지 않는 것, 패닉에 빠질 때 휩쓸려서 주식을 팔지 않은 것, 그것이 제가 할 수 있는 전부였습니다.
깨 - 시장의 파도는 계속 오는 것. 그 안에서 내가 보드를 놓지 않고 계속 버틸 수 있느냐가 훨신 더 중요한 일. 그렇게 할 수 있는 시스템을 만들 것.
적 - 모든 일에서 시스템을 만드는 것이 가장 중요하다. 파도가 와도 절대 넘어지지 않을 시스템. 패닉이 와도 휩쓸리지 않을 시스템. 그 시스템만 구축된다면 사실 속도는 중요하지 않다. 잘 설정된 방향은 당연히 몰려오는 파도를 현명하게 탈 수 있게 만들 것이다.
✅ 나에게 적용할 점
- 정말 많은 분야에 대한 전문적인 지식을 접했다. 거기에서 나오는 생각들로 분야별 나에게 적용할 수 있는 벤치마킹과 시스템에 대해 계속 생각하고 본깨적 양식에 의해 정리해보았다.
- 결론은 처음에 만들었던 이미지에 수렴한다.
- 전문적인 지식의 책이라 난이도는 어려웠지만 그래도 나만의 투자원칙이 흔들리지 않는 것을 느낀다. 적용할 점을 많이 정리한만큼 철저히 투자에 적용하자
“시장 앞에서 항상 겸손하고, 절대 예측하려들지 말고
초장기적인 자산(배타)에 대한 관점만 갖고 보유하며 대응을 잘 해나가자”
