[이코뉴] 독서후기 #24-10. 사요마요 - 가치투자란

읽은 날짜 : 24. 3.15 ~3.17

핵심 키워드 3가지 뽑아보기 : #가치투자 #주식과부동산 #경제적해자

도서를 읽고 내 점수는 (10점 만점에 ~ 몇 점?) : 10점

1. 책을 읽고 본 내용을 써 주세요. (책의 핵심과 챕터별 요약정리)

[파트1]돈을 벌어야 투자 입니다.

P19 주식매수는 기업의 적정 가치를 계산하는 작업에서 출발해요.~ 주식을 사서 손해를 보면 매도 시기를 저울질할 필요가 없고 이익을 봤을 때만 매도 시기가 중요해지는데, 매수할 때 정당한 이유나 목표 가격을 설정하지 않았기 때문에 우물쭈물하다가 이익을 반납하니 답답한 겁니다.

P37 주식투자에 진심인 사람은 여전히 몇 개 종목에 집중해야 합니다. 크게 벌어도 보고 크게 잃어도 보면서 온몸으로 느껴봐야 해요, 그래야 더 공부하게 됩니다. 벌었을 떄는 나만의 성공 공식을 쓰게 될 테고 잃었을 때는 복기하면서 실력이 몇 배씩 좋아집니다. 최초 투자 가격이 얼마인지보다 투자 이후 아주 오랫동안 버는 돈이 얼마인지가 더 중요합니다.

P50 훌륭한 기업에 오랜 기간 투자한다면 비록 조금 비싸게 사더라도 훌륭한 결과를 가져다준다

P58 안전마진의 개념 2가지

자산 가치만으로 기업의 본질가치를 계산하는 단계에서 벗어나

좋은 비즈니스 모델과 강력한 경제적 해자, 훌륭한 경영자가 있는 기업은

스스로 본질가치를 상승시켜 나간다는 사실을 깨달은 것

적당한 기업을 싼 가격에 사지 말고 훌륭한 기업을 적당한 가격에 사라 - 워렌 버핏

[파트2] 코스피 3000에 들어와 강제로 장기투자하는 분 주목하세요

p69 저는 스트레스를 받으면 반 한잔 곁들인 후 일찍 잠자리에 드는 편입니다. 보통 한잠 늘어지게 자고 나면 많은 감정이 잊히더라고요, 유퀴즈에서 “쉬어야죠, (주가가) 올라갈 때까지, 제조업이면 뭐라도 만들면 되는데 저희는 할 수 있는게 없어요” 라고 했던 것도 절대 농담이 아닙니다. 다만 할 수 있는 일이 있는데 나 몰라라 하는 건 투자자로서 최악의 선택 입니다.

>> 나만의 스트레스 해소법은 뭘까 전에는 계절을 느끼며 조용히 혼자 돌아다니고 커피마시는 것이였는데, 최근에는 가만히 누워있는 것 자체를 가장 원하는 것 같다.

p79 돈은 수익률이 높은 곳으로 흐른다고 했습니다. 누구나 돈을 빨리 그리고 많이 벌고 싶은 욕망이 있기 때문에 가장 수익률이 높은 투자처일수록 그리고 그 방법이 쉬울수록 사람과 돈이 북적인다는 뜻 입니다. 아마 당신이 하는 그 비밀스러운 방법도 금세 알아채는 사람이 생기고 소문이 일파만파 퍼지겠죠

>> 그래서 최근 상급지에는 사람들이 북적이나보다 지금이 싼지 사기에 위험하지 않은지 정도는 판단할 수 있기에

계속 매수세가 붙는다. 아마 한동안은 가라앉기 힘든 관심일 것이다. 식으려면 멀었다는 생각이 든다.

p92 부동산은 가치를 알아보는 과정 그리고 모든 분석이 끝나

거래를 하는 과정에서도 협상과 유연성이 필수적이더라고요.

>> 부동산과 주식을 하는 사람은 조금은 성향이 다르다. 내가 어디에 맞는지 잘 살펴보고

투자 방향을 결정하는 것이 좋겠다. 나는 다양한 산업보다는 우리가 실제로 살고 있어서 어디가 더 좋은지

판단할 수 있는 부동산이 훨씬 더 이해가 쉽고 비교하기 좋다.

[파트3] 남들이 좋다고 해도 무작정 사지 마세요

p122 버핏은 2020년 버크셔 해서웨이 연차 보고서에서 2가지 교훈을 줬습니다.

1) 대형 우량주를 맹목적으로 믿지 말라는 겁니다.

2) 어떤 기업이 과실을 따 먹을지 알 수 없다는 겁니다.

p130~131 수익률 기대의 2가지 오류

1) 투자에서 매우 중요한 한 축인 ‘기간’을 빼먹고 있다는 점입니다.

[파트4] 주식으로 돈을 벌고 싶다면 이렇게 해야 합니다.

p184 김현준의 투자의 철학

1) 투자는 어떻게 될 지 모른다

2) 좋은 기업을 사야 합니다

3) 싸게 사야 한다

4) 스스로 판단하기

“투자에 지속 가능한 불로소득은 없다.”

계속 투자자로 기능하려면 끊임없이 갈고닦아야 한다는 뜻이다

>> 투자자는 계속 배우고 시도하도 자기 자신을 성장시키는 것에

두려움과 게으름이 없어야 한다.

하지만 잠시 쉬고 싶고 내려놓고 싶을 땐 어떻게 해야할까?

스스로를 다독여주고 칭찬하고 돌봐주는 시간이 필요한 것도 같다..

p208 메가트렌드와 경제적 해자, 영업 레버리지

1) 메가트렌드는 기업이 속한 산업이 장기적으로 그리고 당위적으로 성장할 수 있는지를 의미

2) 경제적 해자 - 손실을 크게 보지 않는 2가지 방법은 하나가 싸게 사는 것이고 다른 하나가 고객을 사로잡는 경제적 해자가 있어 경기 침체나 경영진의 판단 실수 등 어떤 상황에서도 이익을 지키는 강력한 힘을 가진 기업에 투자하는 것 입니다.

3) 영업 레버리지 - 좋은 종목을 우연히 싼 가격에 발견하는 일은 천운에 가까우니

그보다는 ‘내가 계산을 잘 못한 건 아닐까?’,

‘미처 발견 못한 위험 요소가 있진 않을까?’ 하고 생각하는게 합리적 입니다.

- 메가트렌드가 기업의 성장성을 대표한다면, 경제적 해자는 수익의 안정성이 견고함을 나타낸다!

- 적당히 싼 가격에 리스크가 낮으면 최고다!

2. 책을 읽고 깨달은 내용을 써 주세요. (새롭게 알게 되었거나, 잘못 알고 있었던 것, 이 책에서 동기부여 받은 것, 이 책에서 찾은 롤모델의 노하우, 가치관 배울 점 등)

주식에는 관심이 적고 또 내가 잘할 수 있다는 믿음이 적어서인지 아예 시도해볼 생각을 하지 못했다.

사실 어려운 점도 많지만, 다양한 투자책을 잃으며 가치투자에 대한 이야기는 조금씩 익숙해지고 있다.

하지만 한 때 나도 나몰라 미국 주식을 사보았으니.. 잘 모르는 것에 대해 투자하면 안된다는 것만 잘 알고 있다.

돈독모를 통해서도 내가 몰랐던 가치투자나 부동산 투자와 비교해가며 배울 점이 있어 보인다.

주식도 부동산처럼 싸게 사서 모아가야 한다는 것에는 변함이 없는 듯 하다.

3. 책을 읽고 삶에 적용할 부분을 써 주세요. (내 삶에서 변화시켜야 할 부분, 변화시키기 위한 아이디어, 아이디어를 적용할 구체적인 계획 등)

1) 나만의 스트레스 해소 방법을 제대로 알고 있는가? 방학 때 꼭 써먹자. 혼자 조용히 다녀보자.

하지만 투자자로서 해야할 일은 외면하진 말자

2) 거래할 때 유연함이 어느 정도나 될까? 부드러운 듯 하지만 파고드는 것은 좀 부족하다.

그렇다면 협상의 기술을 지니고 있는가? - 협상의 기술 읽기!