1. 저자 및 도서 소개
‘정통 오타쿠’들이 초심자 눈높이로 풀어낸 ‘버핏 입문서’
“투자자여도 아니어도 일생에 한 번은 버핏에 빠져보라”
위대한 투자자이자 경영자이며 자선사업가로 세계적 존경을 받는 워런 버핏. 그를 배우고 닮고 싶지만, 방대하고 심오한 버핏 문헌의 문턱을 넘기 어려워하는 이들을 위한 ‘버핏 입문서’다. 그 유명한 워런 버핏의 주주 서한, 찰리 멍거와 함께 진행한 주주총회 Q&A, 언론 인터뷰와 강연 등을 바탕으로 버핏의 투자와 사고 체계의 핵심을 쉽고 재미있게 풀어낸 게 특징이다.
버핏과 멍거 전문 저널리스트 김재현 박사와 ‘믿고 보는 투자서 전문 번역가’ 이건 선생이 《찰리 멍거 바이블》에 이어 또다시 의기투합해 엮고 지은 책이다. 버핏의 일관된 투자 원칙과 경영 철학, 주요 투자 사례 분석과 실전 투자 기법 등은 물론 인생 선배로서의 촌철살인 조언까지 담아 투자자가 아니어도 누구에게나 유용한 교훈과 지혜가 가득한 것으로 평가받는다.
김학균 신영증권 리서치센터장은 “투자서뿐 아니라 대중적인 철학서이자 처세서, 에세이로도 손색없는 책”이라고 추천사에서 밝혔다. 또 “쪽집게 과외 선생님이 조곤조곤 들려주는 듯한 버핏 이야기”(홍영표 변호사)이자 “버피티즘(buffettism)이라는 망망대해 앞에 선 투자자를 위한 지도”(변영진, 《노마드 투자자 서한》 편역자)이며 “가치투자자는 말할 것도 없고 모든 투자자에게 귀한 선물이 될 책”(숙향, 《이웃집 워런 버핏, 숙향의 주식 투자 이야기》 저자)으로 호평을 받았다.
홍진채 라쿤자산운용 대표는 “버핏을 공부하기에 뒤늦은 시기란 없다”며 “이제라도 이 책으로 시작해보라”고 강조했다.
2. 목차
추천글 ‘정통 오타쿠’들이 꼭꼭 씹어 떠먹여주는 버핏의 정수 _김학균
들어가는 말 까도 까도 나오는 양파 같은 버핏의 매력
1장 버핏의 투자, 철학과 원칙
투자의 기본, 세 가지만 기억하라
나쁜 투자, 이상한 투자, 좋은 투자
투자의 원칙, 이솝 우화를 기억하라
다섯 가지 투자 조언, 투자의 안목 높이기
좋은 기업 vs. 끔찍한 기업: 씨즈캔디 사례
2장 실전 투자, 전략과 기법
애플 투자로 본 분산투자와 집중투자
인덱스펀드와 헤지펀드의 승부
버핏이 말하는 성장투자와 가치투자
“좋은 기업이 싸네”, 매수·매도 시점 선택
버핏이 말하는 투자 실수와 원인 분석
순이익이 아닌 영업이익을 주목하라
3장 버핏의 기질과 경영 철학
네티즌이 분석한 버핏의 성격과 기질
돈 대신 신뢰를, 나락에 빠진 ‘살로몬’ 일병 구하기
버크셔의 소박한 기업문화와 버핏의 경영 철학
낡은 자동차, 오래된 스마트폰… 버핏의 소비 스타일
4장 돈과 자기계발에 관해… 삶의 질을 높이는 지혜
자신에게 투자하고, 무슨 일이든 잘하라
다시 태어나도 하고 싶은 일을 하라
돈과 처세, 행복의 완성을 위한 여섯 가지 인생 조언
투자와 인생에서 피해야 할 실수는?
상속은 바람직하지 않고 재산의 99%를 기부한다
5장 버핏에 관한 오해와 진실, ‘한국의 버핏’ 인터뷰
버핏에 관한 일곱 가지 오해와 진실
천재인데 열심히 하기까지: ‘한국의 버핏’을 있게 한 가르침
상식만 있어도 큰 수익을 올릴 수 있다는 교훈
투자의 본질을 찾다: 가치투자 업그레이드의 성공 사례
3. 나에게 어떤 점이 유용한가?
추천글 ‘정통 오타쿠’들이 꼭꼭 씹어 떠먹여주는 버핏의 정수 _김학균
P.6 버핏이 제시하는 가치투자는 투자를 위한 방법론이기도 하지만, 인생을 잘 살아가기 위한 규범이기도 하다. ‘능력범위’라는 말에는 앎의 지평을 넓히기 위한 노력의 필요성과, 그럼에도 모든 것을 알 수는 없다는 겸손의 철학이 내재해 있다.
-> 앎의 지평 넓히기 + 겸손하기
1장 버핏의 투자, 철학과 원칙
투자의 원칙, 이솝 우화를 기억하라
P.55 시장에서 대중의 반응 방식은 그야말로 극단적이 될 수 있습니다. 이런 반응이 가치투자자에게는 기회가 될 수 있습니다. 흔히 사람들은 경솔하게 행동하고 도박을 벌입니다. 쉽게 돈 버는 방법이 보이면 사람들은 앞다투어 몰려듭니다. 이들의 믿음은 자기 충족적 예언이 되고 새로운 신도가 계속 늘어나지만 결국은 심판의 날이 옵니다. 시장이 큰 폭으로 오르내리더라도 계속 가치투자를 권유하면 여기저기서 가치투자자들이 조금씩 늘어날 것이며, 이들은 시장에 휘둘리는 대신 시장이 주는 기회를 이용하게 될 것입니다.
P.56 버핏은 거품이 터졌을 때 신출내기 투자자들이 얻게 되는 오래된 교훈도 설명했습니다. 첫째, 월스트리트는 팔리는 것이라면 투자자에게 무엇이든 판다는 사실과 둘째, 투기는 가장 쉬워 보일 때가 가장 위험하다는 사실입니다.
→ 누구나 열광할 때 위험을 감지하고, 모두가 두려움에 떨 때 용기내자
다섯 가지 투자 조언, 투자의 안목 높이기
P.61 나는 해자로 둘러싸여 있는 사업을 원합니다. 중간에는 매우 가치 있는 성이 있고, 매우 정직할 뿐 아니라 근면하고 능력 있는 공작이 성을 지키고 있기를 바랍니다.
→ 입지독점성
P.66 버핏은 어떤 산업을 알고자 할 때마다 고객, 공급업체, 퇴직한 근로자 등 가능한 한 많은 사람에게서 사실(정보)을 수집했다고 합니다.
→ 그 동네에 사는 사람들에게 최대한 많이 물어보기!
2장 실전투자, 전략과 기법
인덱스펀드와 헤지펀드의 승부
P.135 절호의 기회를 잡으려면 거액을 매우 신속하게 동원할 수 있어야 합니다. 물론 그런 기회가 자주 오는 것은 아닙니다. 그러나 향후 20~30년 동안 하늘에서 금이 비처럼 쏟아지는 기회가 두세 번 올 것입니다. 그때는 빨래통을 들고 밖으로 뛰어나가야 합니다. 하지만 그때가 언제인지 알 수 없으므로 우리는 막대한 자금을 보유하고 있어야 합니다.
→ 기회가 왔을 때 바로 잡을 수 있도록 대비하자!
“좋은 기업이 싸네”, 매수·매도 시점 선택
P.155 먼저 5년 이상 이익을 합리적으로 추정할 수 있는지 판단합니다. 이익 범위를 추정할 수 있고, 그 이익을 버핏이 추정하는 범위의 하한선으로 가정하더라도 주가가 합리적인 수준이라면 주식을 산다고 버핏은 이야기합니다.
→ 저환수원리! 이익을 추정할 수 있어야 한다!
버핏이 말하는 투자 실수와 원인 분석
P.189 이처럼 버핏도 감정이 개입하거나 너무 서두르면 잘못된 투자를 하는 걸 알 수 있습니다. 버핏은 <현명한 투자자> 서문을 위해 쓴 글에서 “성공적으로 투자하기 위해 필요한 것은 대단한 지능지수, 특별한 사업 통찰력 또는 내부자 정보가 아닙니다. 필요한 것은 의사결정을 할 수 있는 건전한 지적 체계와, 이 체계를 감정이 방해하지 않도록 막는 능력입니다”라고 강조했습니다.
버핏의 값비싼 투자 실수에도 불구하고 버크셔 해서웨이는 성장을 거듭했습니다. 버핏이 말한 것처럼 투자에서 실수는 불가피하며 핵심은 실수에서 배움으로써 실수를 (최대한) 반복하지 않는 것이기 때문입니다.
→ 감정이 개입하거나 서두르면 투자를 그르친다! 그럼에도 실수에서 배우고 실수를 최대한 반복하지 않는다면 성장할 수 있음! 긍정적 마인드!
4장 돈과 자기계발에 관해… 삶의 질을 높이는 지혜
자신에게 투자하고, 무슨 일이든 잘하라
P.250 당신이 개발한 재능은 아무도 빼앗을 수 없습니다. 이는 변치 않는 사실입니다. 반면 재능을 개발하지 못한 사람에게는 사회의 산물이 상대적으로 적게 제공됩니다. 재능은 교육과 관련된 경우도 있지만 교육과 무관한 경우가 더 많습니다. 당신이 어떤 재능을 얻고 싶은지, 그리고 그 방법은 무엇인지 알고 싶다면, 당신이 무엇을 잘할 수 있는지 알아야 합니다.
→ 내가 잘 하는 일을 찾아 연구하고 개발하기
다시 태어나도 하고 싶은 일을 하라
P.268 버핏은 아마 학생들이 평소 자신에게 가장 잘 반응해주거나, 리더십이 있거나, 다른 사람들로 하여금 그들이 관심 있는 일을 실행하도록 할 수 있는 사람을 선택할 거라고 말합니다. 즉 관대하고 정직할 뿐 아니라, 아이디어를 낸 사람들에게 공을 돌리는 사람입니다.
→ 동료들이 함께하고 싶은 사람이 될 수 있도록 노력하기. 리액션, 리더십, 관대, 정직, 아이디어
돈과 처세, 행복의 완성을 위한 여섯 가지 인생 조언
P.294 그러나 사랑을 받으려면 사랑스러워야 합니다. 다른 방법은 없습니다. 남에게 사랑을 베풀면 항상 더 많은 사랑을 돌려받게 됩니다. 그러나 남에게 사랑을 베풀지 않으면 돌려받는 사랑도 없습니다.
→ 남에게 사랑 베풀기
5장 버핏에 관한 오해와 진실, ‘한국의 버핏’ 인터뷰
천재인데 열심히 하기까지 : ‘한국의 버핏’을 있게 한 가르침
P.341 “리스크가 클 경우에 리턴(수익)이 커 보여도 과감하게 접을 용기를 내기는 쉽지 않다”는 말입니다.
→ 리스크가 크면 수익이 아무리 클지라도 들어가면 안 됨! 리스크 작은데 수익 크면 무조건 들어가야지! 단도투자!
투자의 본질을 찾다 : 가치투자 업그레이드의 성공 사례
P.361 특히 리스크 관리의 핵심으로 강조한 것이 있습니다. 바로 “사지 말아야 할 주식을 사지 않는 것”입니다.
→ 사지 말아야 할 것 사지 말기! 지산, 생숙, 빌라 등등…ㅠㅠ
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