[열중 43기 독강임투 4개 5래하고 성공하조 파랑파랑] ‘찰리 멍거 바이블’ 독서 후기

[열중 43기 독강임투 4개 5래하고 성공하조 파랑파랑] ‘찰리 멍거 바이블’ 독서 후기

STEP1. 책의 개요

1. 책 제목: 찰리 멍거 바이블

2. 저자 및 출판사: 김재현, 이건 / 에프엔미디어

3. 읽은 날짜: 2025.2.22

4. 총점 (10점 만점): 8점 / 10점

STEP2. 책에서 본 것

[1장. 세상을 살아가는 지혜-‘가격이 잘못 매겨진 베팅’의 기회]

[P 46] 멍거는 지금까지 패리 뮤추얼 시스템에서 돈을 번 사람의 특징으로 한 가지를 꼽았다. “돈을 번 사람은 자주 베팅하지 않는다(They bet very seldom).” 그들은 주식시장이나 경마를 유심히 관찰하지만 ‘가격이 잘못 매겨진 베팅(mispriced bet)’ 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 않는다.

…

가치투자는 ‘가격이 잘못 매겨진 도박(mispriced gamble)’을 찾아내는 행위입니다.

[P 48] 모든 것을 알 수 있는 재능을 가진 사람은 어디에도 없다’고 강조했다. 대신 끊임없이 공부하고 세상을 열심히 살핀다면 가끔 가격이 잘못 매겨진 베팅 기회를 발견할 수 있으며, 현명한 사람은 이런 기회가 주어졌을 때 크게 베팅한다고 말한다.

[P 53] 버핏은 투자가 야구보다 훨씬 유리하다고 말했다. 삼진아웃이 없기 때문이다. 한가운데로 공이 들어올 때까지 얼마든지 기다렸다가 마침내 기회가 왔을 때 방망이를 있는 힘껏 휘두르면 된다

➡️ 자신이 치고 싶은 공이 들어올 때까지 기다리라. 자신의 능력 범위를 명확히 알고 범위 안에 머물며, 능력범위 밖의 일에 대해 염려하지 않는다.

…

자신의 능력범위 한가운데에 공(기회)이 들어올 때까지 기다릴 수 있다면, 설령 그런 기회가 평생에 단 20번밖에 없다 하더라도 지금보다 훨씬 월등한 수익률을 올릴 수 있다. “한가운데 스트라이크만 노려라

[P 55] 아는 것을 안다고 하고 모르는 것을 모른다고 하는 것이 진정으로 아는 것이다”라는 공자의 말을 인용하곤 한다. 자신이 잘 아는 분야와 잘 모르는 분야가 무엇인지를 알고 잘 아는 분야에만 집중해야 한다는 의미다.

[P 56] 어떤 시장 환경에서도 지속 가능한, 이해하기 쉬운 독점적 지위를 가진 기업을 찾으려고 한다

➡️ 경영진의 능력, 신뢰성, 주인의식을 평가

[P 58] 기업의 경쟁우위를 ‘해자(moat)’로 정의한다. 해자는 성곽의 주위를 둘러싼 도랑인데 여기서는 경쟁사의 침입을 막는 실질적인 장벽을 뜻한다. 그가 선호하는 투자 대상은 이미 넓은 해자를 가지고 있을 뿐 아니라 그 해자를 확대해 지속적인 보호도 받을 수 있는 기업이다.

➡️ 경쟁적 파괴의 힘을 극복할 수 있는 기업을 찾기 위해 모든 시간을 바친다.

가치와 가격을 비교하는 것이 기업 평가의 근본 목적

[P 103] 파도를 타고 올라가 서 있으면 오랜 기간 우위를 차지할 수 있는 것입니다. 파도를 타다가 넘어지면 곤경에 처하게 되지만 파도 꼭대기에 제대로 올라타는 사람은 장기간 성공을 누릴 수 있습니다.

[P 116] 20번 투자한 다음에는 더 투자할 수 없습니다. 이 원칙을 따른다면 여러분은 투자를 정말로 신중하게 생각할 것이고 정말로 깊이 생각한 종목만 사게 될 것입니다. 따라서 실적이 훨씬 좋아질 것입니다

[2장. 세상을 살아가는 지혜 2-다양한 인식 모형으로 비즈니스 분석하기]

[P 144] 멍거는 힘든 교훈일수록 자신이 직접 겪어서 배우는 것보다 대리 경험을 통해서 배우는 편이 낫다고 말한다.

…

워런 버핏의 2가지 투자 원칙(첫째, 원금을 잃지 말라. 둘째, 첫째 원칙을 절대 잊지 말라)과도 일맥상통하는 논리다.

[P 146] 그는 세상에서 일어나는 일의 원인에 대해서 깊은 관심을 가져야 하며 그런 태도를 오래 유지하면 현실에 집중하는 능력을 향상시킬 수 있다고 덧붙였다

[P 150] 훌륭한 투자자가 되기 위해서는 ‘규율(discipline), 고된 노력(hard work)과 연습(practice)’이 필요하다고 말한다. 바로 ‘기질’과 끊임없는 ‘학습’이다.

[P 155] 격자틀 인식 모형 6단계

  ① 다학제적으로 접근하라

  ② 가장 중요한 모형에 집중하라(단 80~90개 모형이 대부분의 문제를 해결)

  ③ 모형들을 융합하라

  ④ 충분히 익혀라(평생 자동으로 떠올라야 한다)

  ⑤ 일상적으로 사용하라(망치 든 사람 증후군 피하기)

  ⑥ 객관적으로 생각하라(체크리스트 활용하기)

[P 160~162] 첫째, 못 믿을 사람이 되고 약속을 지키지 말라. 멍거는 이 습관만 제대로 익히면 다른 장점이 아무리 많아도 불행해질 수 있다고 장담했다

…

둘째, 자신의 경험에서만 배우고 남의 온갖 경험에서는 절대 배우지 말라. 부진한 실적과 불행을 불러오는 가장 확실한 방법이다

…

셋째, 살면서 참패해 좌절할 때마다 주저앉아 더 망가져라. 우리는 살면서 많은 역경을 겪게 되는데, 이 방법을 사용하면 운 좋은 사람도 불행의 구렁텅이에서 벗어나지 못할 것이다

[P 164~165] 날마다 잠에서 깼을 때보다 조금 더 현명해지기 위해 노력하세요. 자신의 의무를 충실하게 잘 수행하세요. 그러면 빨리는 아니더라도 한 걸음씩 앞으로 나아갈 수 있을 것입니다”라는, 우직하면서도 사실적인 답변을 주었다.

…

가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것.” 이것이 이 시대의 현인 멍거가 주는 충고다. 간단하지만 쉽지 않은, 성공하는 인생을 위한 방법이다.

[P 199] 우리는 내재가치를 평가하는 방법을 알고 있습니다. 그러나 시장 흐름을 예측하는 방법은 알지 못합니다. 알지도 못하는 방법(시장 예측)을 이용하려고 아는 방법(내재가치 평가)을 포기한다면 미친 짓입니다.

[P 205] 여러분 모두 자신이 어느 분야에 재능이 있는지 파악해야 합니다. 그리고 자신의 장점을 이용해야 합니다.◆ 재능이 없는 분야에서 성공하려고 노력하면 경력은 엉망이 됩니다.

[P 249] 배울 수 있는데도 배우지 않는다면 미친 짓입니다.◆ 배우면 여러분의 인생이 금전적으로는 물론 수많은 측면에서 풍요로워집니다.

…

오래도록 살아갈 사람이라면 계속 배워야 합니다. 이전에 배운 것으로는 부족하기 때문입니다. 내가 항상 즐겨 쓰는 비유를 들자면, ‘엉덩이 걷어차기 시합에 출전한 외다리’와 같기 때문입니다.

[3장. 경제학에 대한 다학제적 접근과 주식 투자-멍거의 투자 원칙 체크리스트]

[P 262] 돈 버는 체크리스트 톱 5 - 지적겸손/분석적 엄격함/인내/결단력/변화

[P 266] 준비된 사람이 기회를 만날 때, 그때가 바로 승부처라는 말이다. 여기에는 과단성과 자신만의 확신이 필요하다. 그래야만 “사람들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부릴 수 있다”.

[P 267] <가난한 찰리의 연감>에 나오는 멍거의 투자 원칙 체크리스트

1.리스크 : 적절한 안전마진을 포함

2.독립 : 객관성과 합리성에는 독립적인 사고 필요

3.준비 : 왕성한 독서를 통해 평생 스스로 공부. 호기심을 가지고 매일 조금씩 영리해지도록 노력

4.지적 겸손 : 자기자신을 속이지 말라

5.분석적 엄격함 : 앞으로 그리고 뒤로 생각하라. 항상 아래위를 뒤집어라

6.배분 : 최고/최선의 자본 사용처는 항상 차선의 사용처에 의해 판단된다 (기회비용)

7.인내 : 수익금과 더불어 과정을 즐겨라. 당신이 사는 것은 과정이기 떄문

8.결단력 : 대중이 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 대중이 두려워할 때 탐욕을 부려라. 준비된 사람이 기회를 만났을 때, 그때가 바로 승부처다

9.변화 : 당신이 가장 사랑하는 아이디어에 끊임없이 도전하고 기꺼이 수정하라

10.집중 : 명성과 진실성이 당신의 가장 소중한 자산이라는 사실을 기억하라. 1초도 안 되는 짧은 시간에 그것을 잃을 수도 있다. 자만심과 지루함의 영향을 경계하라

[P 290] 기회비용(opportunity cost)은 강력한 개념이므로 정답을 찾으려는 사람은 누구나 사용해야 합니다.◆ 인센티브도 강력한 개념입니다.

[P 344] 호기심, 집중력, 인내심, 자기비판(self-criticism).” 여기서 자기비판은 자신이 지극히 아끼던 아이디어를 시험하고 폐기했다는 뜻입니다. 자신의 잘못된 생각을 과감하게 폐기할 수 있다면 그것은 엄청난 재능입니다.

[4장. 오판의 심리학-세상을 정확하게 바라보면 웃을 수 밖에 없는 까닭]

[P 355] 오판의 원인이 되는 25개 경향 : 인간이 어떻게 합리적/비합리적으로 행동하는지 알아내기 위한 패턴 인식이 중요함

[P 378] 멍거의 추천 도서 두 권 : 설득의 심리학 / 바빌론 부자들의 돈 버는 지혜

[P 381~382] 나는 지능도 복리로 늘려야겠다고 생각하고 하루 중 가장 좋은 시간을 내 지능 계발에 투자했습니다.

…

돈은 스스로 알아서 일하는 일꾼과 같다. 기회가 주어질 때마다 돈은 불어나게 되어 있다. 돈을 모으고 기회를 기다려라.

[5장. 멍거주의-돌직구 같은 직설과 유머]

[P 449] 우리는 특별한 비법을 발견하기보다 항상 명백한 사실을 기억해 이익을 얻으려 합니다. 아주 영리해지려고 노력하기보다 멍청해지지 않으려고 애쓰는 것만으로 얼마나 많은 장기적 이익을 얻을 수 있는지 알면 놀랄 것입니다

[P 458] 성공은 상당한 인내심을 가지고 기다리다가 필요한 순간에 공격적이어야 얻을 수 있습니다

[P 464] 자신의 판단에 명확한 자신감을 가지고 있다면 주식을 더 사서 (낮은) 주가를 이용하십시오. 매력적인 투자 기회는 단명하는 경향이 있습니다. 정말 좋은 투자 기회는 자주 나타나지도, 오래 지속되지도 않기 때문에 행동할 준비가 되어 있어야 합니다. 준비된 사람이 되십시오

[P 468] 시기는 여러분이 아무런 기쁨도 느낄 수 없는 유일한 죄악이자 정말 멍청한 죄악입니다. 엄청난 고통만 있고 아무런 즐거움이 없습니다.

…

나는 현명한 사람 중에 책을 가까이하지 않는 사람을 한 번도 본 적이 없습니다. 여러분은 워런이 얼마나 읽는지 그리고 내가 얼마나 읽는지 알면 놀랄 것입니다

[P 487] 나는 조류를 거슬러 수영할 수 있기를 바랄 뿐, 조류를 예측하려 하지 않습니다. 주식이나 부동산에 장기간 투자하다 보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 기간도 있습니다. 우리는 둘 다 겪으면서 살아가는 법을 배워야 합니다.

[P 491] 성공에는 절제력, 도덕성, 좋은 동료, 좋은 아이디어 등이 필요하다고 생각합니다

[P 506] 어떤 결과를 원할 때는 원하지 않는 결과를 생각해보십시오. 어떤 결과를 피하고 싶을 때는 원하는 결과를 생각해보십시오. 항상 앞뒤로 순서를 바꾸어 생각해보십시오.

[P 516] 원하는 것을 확실하게 얻으려면 노력해서 그만한 자격을 갖추어야 한다는 것입니다. 매우 단순한 개념이지만 이른바 황금률입니다. 남이 여러분에게 제공하기를 바라는 것이 있다면 여러분도 그만큼 남에게 제공해야 한다는 개념입니다

[P 518] 실제로 평생 학습을 하지 않는 사람은 크게 성공할 수 없습니다. 이미 습득한 지식만으로는 크게 성공하지 못한다는 말입니다.

[P 535] 근면도 꼭 필요한 개념입니다. 근면은 ‘끈질기게 노력한다’는 뜻으로, 내가 좋아하는 단어입니다

STEP3. 책에서 깨달은 것

🌟 [P 48] 모든 것을 알 수 있는 재능을 가진 사람은 어디에도 없다’고 강조했다. 대신 끊임없이 공부하고 세상을 열심히 살핀다면 가끔 가격이 잘못 매겨진 베팅 기회를 발견할 수 있으며, 현명한 사람은 이런 기회가 주어졌을 때 크게 베팅한다고 말한다.

[P 53] 버핏은 투자가 야구보다 훨씬 유리하다고 말했다. 삼진아웃이 없기 때문이다. 한가운데로 공이 들어올 때까지 얼마든지 기다렸다가 마침내 기회가 왔을 때 방망이를 있는 힘껏 휘두르면 된다

… 자신이 치고 싶은 공이 들어올 때까지 기다리라. 자신의 능력 범위를 명확히 알고 범위 안에 머물며, 능력범위 밖의 일에 대해 염려하지 않는다.

…

자신의 능력범위 한가운데에 공(기회)이 들어올 때까지 기다릴 수 있다면, 설령 그런 기회가 평생에 단 20번밖에 없다 하더라도 지금보다 훨씬 월등한 수익률을 올릴 수 있다. “한가운데 스트라이크만 노려라

➡ 아무 때나 무한 베팅을 하는 게 아니라, 실력을 쌓아서 기회를 알아보는 능력, 그 때를 잘 노리고 있는 힘껏 베팅을 하는 게 중요하다는 부분이다. 투자는 나의 소중한 종잣돈을 쓰는 것이기도 하니까.

‘단 20번의 투자 기회가 있다면’이라고 가정하고 투자를 해야한다는 부분, 투자는 마치 바다에서 파도 타기 같다는 부분과도 연결이 된다고 느꼈다. 멘토/튜터님들께서도 조바심 갖지 말고 실력을 꾸준히 쌓아야 한다고 계속 말씀주시는 부분들이 떠오르며 꾸준하게 매일매일 투자 공부를 해 나가야겠다고 느꼈다.

✅ 내가 할 수 있는 것 = 매일 독강임투 하는 것 / 내가 할 수 없는 것 = 시장과 가격을 예측하는 것이라는 진실을 다시 한번 명심했다.

STEP4. 책에서 적용할 점

📝 [P 468] 나는 현명한 사람 중에 책을 가까이하지 않는 사람을 한 번도 본 적이 없습니다. 여러분은 워런이 얼마나 읽는지 그리고 내가 얼마나 읽는지 알면 놀랄 것입니다

[P 487] 나는 조류를 거슬러 수영할 수 있기를 바랄 뿐, 조류를 예측하려 하지 않습니다. 주식이나 부동산에 장기간 투자하다 보면 매우 고통스러운 기간도 있고 매우 즐거운 기간도 있습니다. 우리는 둘 다 겪으면서 살아가는 법을 배워야 합니다.

➡ 다른 파트에서 하루에 500페이지 이상 책을 읽는다는 부분을 봤는데 투자의 구루가 가장 중요하게 생각하는 꾸준한 독서와 공부를 해야 어려움을 겪는 상황에서도, 계속 헤쳐나갈 수 있겠다고 생각이 들었다.

앞으로도 매일 독서하고 공부하는 습관을 계속 유지해야겠다!

📝 [P 491] 성공에는 절제력, 도덕성, 좋은 동료, 좋은 아이디어 등이 필요하다고 생각합니다

➡ 좋은 동료의 중요성을 요즘 많이 느끼고 있다. 포기하지 않게 하고 나를 더 열심히 하게 하는 원동력이 되어주는 동료!

나 먼저 좋은 동료가 되기 위해서 진심으로 동료들을 대해야겠다고 다시 한번 다짐했다. 강의 수강 때 조 모임 계속 신청하기!!

📝 [P 378] 멍거의 추천 도서 두 권 : 설득의 심리학 / 바빌론 부자들의 돈 버는 지혜

➡ 멍거가 오판의 심리학 파트에서 이야기한 것처럼, 경제학과 심리학을 적절하게 연결해서 보는 것이 필요하다. 설득의 심리학 저자에게 선물로 주식까지 줬다고 하니 어떤 책인지 궁금해졌다. 설득의 심리학 1도 밀리의 서재에 담아두고, 독서할 예정이다.

STEP5. 책 속 기억하고 싶은 문구

✅ [P 381~382] 나는 지능도 복리로 늘려야겠다고 생각하고 하루 중 가장 좋은 시간을 내 지능 계발에 투자했습니다.

…

돈은 스스로 알아서 일하는 일꾼과 같다. 기회가 주어질 때마다 돈은 불어나게 되어 있다. 돈을 모으고 기회를 기다려라.

✅ [P 164~165] 날마다 잠에서 깼을 때보다 조금 더 현명해지기 위해 노력하세요. 자신의 의무를 충실하게 잘 수행하세요. 그러면 빨리는 아니더라도 한 걸음씩 앞으로 나아갈 수 있을 것입니다”라는, 우직하면서도 사실적인 답변을 주었다.

…

가진 것에 만족하고 한 걸음씩 꾸준히 나아가며 많이 읽는 것.” 이것이 이 시대의 현인 멍거가 주는 충고다. 간단하지만 쉽지 않은, 성공하는 인생을 위한 방법이다.

✅ [P 48] 모든 것을 알 수 있는 재능을 가진 사람은 어디에도 없다’고 강조했다. 대신 끊임없이 공부하고 세상을 열심히 살핀다면 가끔 가격이 잘못 매겨진 베팅 기회를 발견할 수 있으며, 현명한 사람은 이런 기회가 주어졌을 때 크게 베팅한다고 말한다.

✅ [P 266] 준비된 사람이 기회를 만날 때, 그때가 바로 승부처라는 말이다. 여기에는 과단성과 자신만의 확신이 필요하다. 그래야만 “사람들이 탐욕을 부릴 때 두려워하고 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부릴 수 있다”.

✅ [P 518] 실제로 평생 학습을 하지 않는 사람은 크게 성공할 수 없습니다. 이미 습득한 지식만으로는 크게 성공하지 못한다는 말입니다.

#성공 인생, #투자 구루, #독서, #가치 투자, #평생 공부, #인내, #투자원칙, #근면, #심리학