[스테디킴] 월부챌린지 21일차-돈의속성 경제금융용어 정복 4회독

스왑: 국제자본시장에서 금융자산(부채)을 상대방의 상품이나 금리·통화의 금융자산과 상호교환하는 것.

장래의 특정 기간 동안 서로의 부채를 상대방의 상품이나 금융자산(서로 다른 금리와 통화)로 교환하는 거래로, 스와프는 교환이라는 의미를 지니기 때문에 스와프거래를 ‘체인지 오버’라고 부르기도 한다. 스와프거래는 특정 기간 동안 국제 금리 및 환율 변화에 따른 환위험 회피수단으로 활용하기 위해 1980년대 초 처음 도입된 후, 차입비용 절감과 투자수익의 증대를 위한 목적으로 국제금융시장에서 자산과 부채를 관리하는 가장 중요한 수단으로 널리 이용되고 있다. 21세기 이후 유러달러시장에 조달되는 자금의 ⅔ 이상이 스와프거래로 이루어지고 있다.

교환대상이 상품인 경우를 상품스와프라 하고, 대표적 거래상품으로는 원유, 벙커C유, 곡물 등이 있다. 교환대상이 금융자산인 경우는 금융스와프라 하고, 대표적 거래 상품으로는 외환, 채권 등이 있다. 그리고 금융스와프는 다시 부채 또는 자산을 교환거래하는 금리·통화스와프, 현물환 거래와 선물환 거래를 결합하여 교환거래하는 외환스와프로 대별된다.

*금리·통화스와프: 1년 이상 장기외환시장에서 동일한 통화에 대해 원금교환 없이 서로 금리가 다른 이자채권에 대해 상호교환하는 금리스와프, 금리는 같지만 결제통화가 다른 당사자 간의 교환거래가 이뤄지는 통화스와프로 분류된다.

*외환스와프: 1년 이하 단기외환시장에서 외국통화와 현물과 동일한 가격의 선물을 교환을 약정하는 거래로, 이러한 형태의 스와프거래는 수출입 기업이 외국환결제은행과 예약한 외환에 대한 결제기간을 연장할 경우에 주로 이용된다. 예를 들어, A가 B에 대하여 10만 달러의 현물환을 매도함과 동시에 B로부터 같은 금액의 선물환을 매수하는 것과 같은 경우를 말한다.