코스피 지수가 오늘도 사상 최고치를 경신하였습니다.
오늘 포스팅은 코스피 지수 상승에도 따라가고, 17% 고배당을 받는 국내 월배당 커버드콜 ETF를 소개합니다.
현재 17%의 배당과 주가 상승으로 1년 간 총 46%의 수익률을 내고 있는 커버드콜 ETF, KODEX 200타겟위클리커버드콜(498400)을 소개합니다. 평온도 전체 포트폴리오에서 상위 10종목 중 하나로 3.6% 비중으로 실제 투자하고 있습니다.
KODEX 200 타겟위클리커버드콜(498400)
KODEX 200위클리커버드콜은 코스피200 지수를 추종하는 커버드콜. 만기가 1주일 남은 KOSPI200 콜옵션(위클리)을 매도하여, 배당재원(분배금)을 만듭니다. 또한 커버드콜을 100% 사용하지 않고, 시장 상황에 따라 조절하면서, 주가 상승도 노리는 주가상승+고배당 양쪽을 추구하는 현금흐름용 투자자에게 적합한 상품입니다.
KODEX 200 타겟위클리커버드콜 1년 투자 수익률은 46%
KODEX 200타겟위클리커버드콜 1년 주가 상승률은 28.6%입니다. 여기에 17%배당을 포함하면, 토털리턴은 45.6%입니다. 즉 KODEX200위클리커버드콜 1년 투자수익률(배당+주가상승)은 46%가 나옵니다. 17% 고배당을 포함했지만, 이 정도 수익률이면 1년 성과로 나쁘지 않다고 봅니다.
국장 대장주들 중에 삼성전자와 하이닉스에 투자을 안 해서, 극심한 FOMO를 느끼는 것보단, 이렇게 지수에 투자하는 커버드콜에 투자해도 괜찮은 투자 수익률을 올릴 수 있습니다.
KODEX 200타겟위클리커버드콜 지수 추종성 비교
커버드콜은 상승 여력의 일부를 콜옵션으로 매도하기 때문에, 목표 지수보다 주가가 덜 오르고, 하락시에는 상대적으로 덜 하락합니다.
구글 차트를 사용하는데, 구글 차트에 KOSPI 200 지수 차트가 없어서 간접적으로 코스피와 비교하였습니다. 지난 1년간 코스피는46.4% 상승하였고, KODEX200타겟위클리커버드콜은 28.6% 상승하였습니다. 즉 커버드콜의 한계상 지수보다 17% 정도 덜 상승하였습니다.
그러나 배당 17% 포함해서 총 투자수익률로 비교하면, 코스피 지수 대비 2% 정도 열세를 보였습니다.
네이버에서는 KOSPI200 지수 차트가 있어 지수추종성을 다시 비교해보았습니다(기간은 1년보다 조금 긴 24.12월부터). 코스피 200지수는 66% 상승, KODEX200타겟위클리커버드콜은 53% 상승하였습니다. 여기에 배당을 포함하면, KODEX200위클리가 코스피 200 지수보다 총 수익률이 1% 더 우수했습니다.
즉 KODEX 200타겟위클리커버드콜의 코스피와 코스피200 지수 추종성은 나쁘지 않았습니다.
KODEX 200타겟위클리커버드콜 상위 10종목
KODEX 200위클리의 상위 10종목을 보면, 삼성전자, 하이닉스, KB금융, 두산에너빌리티, 현재차, 네이버 등 코스피 상위 종목을 그대로 추종하고 있습니다. 상위 10종목은 KODEX200은 코스피200 지수 추종 ETF인데, 이것을 추가하여 지수 추종성을 높였다고 보입니다.
커버드콜 투자의 장단점
KODEX200타겟위클리커버드콜은 코스피200 지수 추종성이 좋은 편에 속합니다. 지수 추종성이 좋은 이유는 KODEX200 ETF 포함 그리고 콜옵션 매도 비중을 잘 조절하고 있기 때문입니다.
그러나 커버드콜은 본질적으로 상승 여력을 분배(배당)으로 소진시키는 콜옵션을 매도하기 때문에, 지수추종성이 떨어질 수 밖에 없습니다.
따라서 당장 현금흐름이 필요하지 않는 투자자라면 커버드콜보다는 본주나 지수ETF에 투자하는 것이 좋습니다.
반면 은퇴 후 배당금으로 생활할 투자자나 매월 나오는 안정적인 현금이 필요한 투자자라면, KODEX 200타겟위클리커버드콜은 괜찮은 투자가 될 수 있습니다.
커버드콜은 절세계좌로 투자해야한다
KODEX 200타겟위클리커버드콜은 콜옵션 매도 비중이 높습니다. 콜옵션 매도 차익은 세금이 부과되지 않아, KODEX는 다른 커버드콜에 비해 배당 세금이 적은 편입니다.
그러나 커버드콜은 고배당을 주는 만큼 15.4%의 배당 세금이 늘 문제가 되므로, ISA와 IRP, 연금저축 등 절세계좌로 투자해야, 배당 복리를 최대한 누릴 수 있습니다. 또한 커버드콜이 아니더라도, 절세계좌는 최대한 활용하는 것이 연말정산 세액공제와 나중에 인출시 저율 과세 덕분에 투자에 큰 도움이 됩니다. 절세계좌는 최대한 꼭 활용하셔야 합니다.
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