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[선착순] 12월 돈버는 독서모임 - 인간관계론
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[돈버는 독서모임] 독서후기
✅ 도서 제목
워런버핏 삶의 원칙
✅ 가장 인상깊은 구절 1가지는 무엇인가요?
"거울을 보고 오늘은 뭘 할지 정하는 겁니다"
✅ 책을 읽고 알게 된 점 또는 느낀 점
| 제목 | 워런버핏 삶의 원칙 |
| 저자 | 구와바라 데루야 |
| 읽은날짜 | 20251110 |
| 키워드 | #현인 #범위 설정 #원씽 #독립적 #보수적인 투자 #거울 #습관 #대체로 옳은 방향 #메멘토모리 #사랑 |
| 쪽수 | 기억하고 싶은 내용 / 느낀점 |
| 1장 버핏의 6세 - 21세까지(1930-1951년) | |
| 16 | 성공하고 싶다면 되도록 빨리 스타트를 끊는 것이 좋다. 경기에서 다른 선수의 뒤를 쫓기 보다는 앞서 달려야 한다는 점을 잊지 말자. 그것 만으로도 경기의 주도권을 잡을 수 있고 어지간한 실수를 하지 않는 이상 한층 더 확실하게 성공을 거머쥘 수 있다. |
| 17 | 성공이란 단지 성공이라는 목표를 향해 한결같이 애쓰기만 하면 되는 것이 아니라, 성공을 자기 곁으로 끌어 당길 줄 아는 사람 그리고 성공을 지지해 줄 이들이 기꺼이 따를 만한 사람이 되기 위한 노력도 반드시 필요하다 성공을 거두려면 한마디로 성공에 걸맞은 사람이 되어야만 한다. |
| 19 | 10살때는 이미 오마하 도서관에서 제목에 금융이라는 말이 들어간 책은 전부 두 번씩 읽었지요. 닥치는 대로 읽어야 합니다. 인터넷에 떠도는 정보나 월가의 소문은 아예 거들떠보지 않고, 매일 몇 시간씩 읽고 생각하며 관심있는 기업을 조사하고 판단해 행동하는 것이 오랜 세월 변함없는 버핏의 방식이다. |
| 22 | 인생에서 성공을 거두려면 무엇이 필요할까? ,,,가장 실행력이 강한 사람을 선택할 겁니다. 지금 그들이 지닌 습관은 앞으로도 평생 변하지 않을 겁니다. ...버핏의 말처럼 성공에 가장 가까운 사람은 결국 스스로 행동하는 사람이다. |
| 24 | 적은 금액이어도 좋으니 투자하세요. 책만 읽어서는 안 됩니다. 1.얼마에 매수했느냐에 얽매여서는 안 된다 2.주가의 움직임에 일희일비하며 조급해지면 안 된다 3.다른 사람의 돈으로 투자해서는 안 된다 |
| 독-강-임-투....에서 마지막 투자! | |
| 25 | 스스로 생각하는 것 ...첫 번째 주자가 음을 잘못 불고 만 것이다. 순간 버핏은 당황했고, 머릿속에는 잘못된 음을 그대로 따라 연주해야 할지 아니면 맞는 음을 연주해서 첫 번 째 연주자를 부끄럽게 만들어야 할지에 대한 고민으로 가득찼다. ..."두 번째 연주자 처럼 남이 하는 대로 따라서 살아가는 것은 쉽지만, 첫 번째 연주자가 잘못된 음을 불면 소용이 없어집니다." |
| 26 | "워런 왜 그렇게 돈을 많이 벌고 싶니?" "돈 자체가 좋은 건 아니에요. 돈을 벌고 그 돈이 불어나는 걸 보는 게 즐거울 뿐이에요." 버핏은 작지만 사업에 렬중하며 저금도 부지런히 했다. 그 돈으로 사치를 부리지도 않았다. 쓰는 돈 보다 버는 돈이 늘 더 많았으니 저금도 확실히 늘어났다. ...어린 버핏에게는 자기 힘으로 돈을 불리는 것이 무엇보다 유쾌하고 즐거운 일이었다. |
| 28 | 오마하의 농장을 구입하고자 할 때 매일 가격만 보는 사람은 없습니다. 가격과 비교해 가며 기대할 수 있는 생산량이 얼마나 되느냐를 보겠지요. 주식 투자도 이와 마찬가지 입니다. 버핏에게 기업은 농장과 마찬가지로, 얼마나 수익을 얻을 수 있는 기업인가가 관심사였다. |
| 30 | [요정이 준 자동차 이야기] 버핏이 말하기를, 어느 날 요정이 나타나서 "워런 내일 아침에 리본을 단 자동차가 눈앞에 있을 거야. 새 차에다 완전히 네것이지." 라고 기쁜 소식을 전해준다고 한다. 단, 그 차는 자신이 갖게 될 마지막 자동차 이며 평생 같은 차를 타야 한다는 조건이 있다. ...평생 타야 한다면 자동차는 아주 소중하게 다루어야 한다. 설명서를 몇 번이고 반복해서 읽고 차고에 소중하게 보관해야 한다. 녹이 슬면 안되니 문제가 생기면 바로바로 고쳐야 한다. 사실 이 이야기에서 자동차는, 인간의 정신과 육체를 뜻한다. "정신과 육체는 하나 뿐이며 그것을 평생 써야 합니다. 정신과 육체를 소중히 여기지 않으면 40년 후에는 오래 탄 자동차처럼 삐거덕 거리게 되지요. 그러니 지금부터 오늘부터 당장 소중히 아껴야 합니다. 10년, 20년, 30년 후의 정신과 육체가 어떻게 움직일지는 그것으로 결정됩니다." |
| 35 | "자기 내면의 점수에 만족하면 행복한 인생을 살 수 있습니다. 반대로 외면의 점수만 신경쓰는 사람은 다소 공허한 인생이 되겠지요." |
| 41 | "눈이 번쩍 뜨이며 가격이 저렴한 주식을 좋아하게 되었습니다. 이 책을 손에 든 것은 제 인생의 가장 큰 행운이었습니다." |
| 저에겐 <나는 부동산과 맞벌이 한다.> 입니다, | |
| 47 | "어떤 회사에 취직하면 좋을까요?" 자기가 가장 존경하는 사람 밑에서 일하라 라고 권했고 만약 그런 사람이 없다면 스스로 사업을 시작하라. ...이력서를 장식하려고 시간만 때우며 아무 일이나 하는 건 어리석은 짓 입니다. 자기가 가장 좋아하는 일을 하고, 누구보다 존경하는 사람 곁에서 일하세요. 그러면 인생 최고의 기회를 얻을 수 있습니다. |
| 가끔 월급쟁이 부자들로 이직하는 상상을 해봅니다. | |
| 50 | "사람은 습관에 따라 행동하므로 올바른 사고와 행동을 일찍이 습관화 해야 합니다." 벤저민 프랭클린은 모든 덕목을 13가지(절제, 침묵, 질서, 결단, 검소, 근면, 진실, 정의, 중용, 청결, 평정, 순결, 겸손) 올바른 사고와 행동이 무엇이니 '아는'사람은 많을지도 모르지만, 버핏처럼 '습관이 될 때까지' 지켜야만 비로소 의미가 생긴다. |
| 아는 것에서 끝내면 안된다...올바른 사고와 행동을 습관화 한다, | |
| 2장 버핏의 22세 - 39세까지(1952-1969년) | |
| 60 | "중요한 건 내가 영웅이라 부를 수 있는 사람을 만드는 겁니다," 영웅이 살아가는 방식과 생각하는 방식을 배우고, 가능하다면 그 영웅과 발맞춰 일하는 것. 그것이 틀림없이 우리를 성공으로 이끌어 준다. |
| 63 | "제게는 야망이 있었습니다. 가이코 주식의 0.1%를 소유할 생각이었지요." 그럴 때 버핏은 가이코의 주식을 5주씩 매입했다. 목표는 가이코 주식의 0.1%, 즉 총 발행주식 17만 5000주의 0.1%를 소유하는 것이었다. 그러면 가이코의 시가 총액이 10억 달러가 되는 날, 0.1%의 주식은 100만달러가 될 것이기 때문이다. |
| 몰바른 방향의 투자로 인한 목표자산을 이루는 멋진 계획! | |
| 67 | "오마하에서 지내는 게 훨씬 좋습니다. 뉴욕에서 일할 때는 도시가 더 자극적이고 아드레날린도 많이 분비될 거라고 생각했죠. 하지만 그대로 뉴욕에 터를 잡고 도시 특유의 자극에 반응하게 되었다면, 머리가 이상해졌을 지도 모릅니다. 역시 여기서 생활하는 편이 생각이 더 잘 정리됩니다." 버핏에게 필요한 것은 홍수처럼 쏟아지는 정보가 아니라, 눈앞의 종목에 꼼꼼히 읽고 생각하는 시간을 가질 수 있는 환경이었다. 이런 환경에 있어야 좋은 생각이 떠오르고 좋은 판단을 내릴 수 있다고 여겼다. |
| 신문의 정보보다도 내가 임장가서 얻은 가격이 더 소중하다 | |
| 73 | 멍거는 " 나에게 가장 중요한 고객은 누구일까?" 라고 문득 생각했다. 그리고 그건 바로 자기 자신이라고 확신했다. 그래서 매일 1시간 식 자신을 위해 일하기로 했다. 아침 일찍 시간을 만들어 건설과 부동산 개발에 관한 일을 한것이다. "모두가 이를 본받아 먼저 자기 자신이 고객이 되고 그다음 다른 사람을 위해 일해야 합니다. 하루 1시간을 자신에게 할애하는 것이죠," |
| 75 | 투자를 하려면 자신이 잘 아는 기업과 분야에 집중하는 편이 좋다. 버핏은 자신이 잘 아는 기업, 잘아는 분야에 집중해서 투자했기 때문에 안정적인 성과를 거두었다. |
| 내가 잘아는 분야에만 투자한다,(주식, 코인은 노노...) | |
| 79 | 투자의 세계에는 삼진 아웃이 없습니다. 투자자는 배트를 들과 타석에 섭니다. 그러면 시장이라는 이름의 투수가 공을 정중앙으로 던집니다. 예를 들면 '제너럴 모터스 주식이 47달러에 어떠냐?' 하는 느낌으로 말이지요. 만약 47달러에 살 결심이 들지 않는다면 타자는 그 기회를 가만히 보고 넘겨야 합니다. 야구라면 여기서 '스트라이크!'라고 외치겠지만, 투자의 세계에서는 아무도 뭐라하지 않습니다. 투자자가 스트라이크 판정을 받는 건 헛스윙 했을 때뿐이지요." |
| 81 | 기업의 내재 가치를 정확하게 산출하는 공식은 없습니다. 먼저 기업에 대해 아는 것이 중요하지요. 알기 위해서는 반드시 직접 움직일 필요가 있다. |
| 아파트를 잘 알자! | |
| 83 | 최고의 CEO라 불리는 사람들은 회사를 경영하는 것을 좋아하지, 사업가들의 원탁회의나 오거스타 내셔널 골프클럽에서 하는 게임따위는 좋아하지 않습니다. |
| 투자에 집중한다. (다른 잡다한 것들은 신경쓰지 않는다!) | |
| 85 | 제프 제이조스는 "주식시장은 단기적으로는 투표기계이며 장기적으로는 저울이다"라는 버핏의 말을 인용하며 주가 변동에 일희일비 하지 말고 해야 할 일에 전념해야 한다고 말했다 ...실제로 주가는 분명 하락한 상태였지만 고객 수 등 주가 이외의 사업 지표는 모두 상향 중이었다. 잘못 된건 우리가 아니라 주가 ...실제로 주가와 가치가 정확히 일치하는 경우는 거의 없다. 기업의 가치에 비해 주가가 낮게 느껴질 때도 있는 가 하면, 지나치게 높을 때도 있다. 이토록 변덕스러운 주가에 휘둘리지 않고 기업의 가치를 높이고자 노력하는 것이야 말로 경영자의 임무다. |
| 86 | 단순히 많은 사람이 한때 당신에게 동의했다고 해서 당신이 옳다는 뜻은 아닙니다. 중요한 인물이 동의했다고 해서 당신이 옳다는 것도 아니고요. |
| 87 | "언제 일어냐느냐가 아니라 무엇이 일어나느냐에 초점을 맞춥니다." ...버핏은 문제가 언제 일어날지는 누구도 알수 없으나, 언젠가 반드시 일어날 일에는 꼼꼼히 대비했다. 그건 바로 어떤 변화가 일어나든 버텨낼 수 있는 진정한 기업에 대한 투자였다. |
| 97 | "시간은 훌륭한 기업에게는 친구이지만, 시시한 기업에게는 적"이므로 기업을 인수하려면 반드시 '훌륭한 기업'이어야 한다는 것이 버핏의 원칙이다. |
| 102 | "다른 사람이 욕심을 낼 때는 조심하고, 다른 사람들이 두려워 할 때는 욕심을 내라" "전통적인 투자 방식과 비교하면 우리의 방식은 상당히 덜 위험해 보인다" 다른 사람이 욕심을 낼 때는 신중하게 행동하고, 다른 사람이 의심에 빠져있을 때는 풍부한 자금을 토대로 훌륭한 저가 주식을 손에 넣었다. |
| 다음 투자 때 반드시 이것을 명심한다. 반드시. | |
| 3장 버핏의 40세 - 55세까지(1970-1985년) | |
| 125 | "그저 그런 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 훌륭한 기업을 그저 그런 가격에 사는 것이 훨씬 낫다." |
| 반드시 가치투자 한다! | |
| 135 | 연금 기금을 운용하는 펀드 매니저들은 과거의 기록을 토대로 투자 여부를 판단하는데, 버핏은 그런 방법을 '백미러를 보며 차를 운전하는 것'과 같다고 여겼다. ...필립피셔는 재무 통계분석이 과거 흐름을 파악하고 가치를 기준으로 저평가 된 주식을 찾는 데 도움을 주지만, 기업의 가장 중요한 요소인 '미래 성장 가능성'은 알려주지 않는 다고 믿었다. ..."당연한 이야기지만, 오늘의 투자자는 어제의 성장에서 이익을 얻지 못합니다." |
| 136 | "투자의 성공여부는 매월 주가 변동이 아니라 장기적인 성장으로 판단합니다. 장기적으로 좋은 전망이 보인다면, 단기적인 주가 변동은 매력적인 가격으로 보유고를 늘릴 기회가 아닌 이상 우리에게 아무 의미가 없습니다." |
| 140 | "시장폭락으로 인한 투자자 손실 발생." 하지만 앞으로 투자할 사람들에게는 이익이 됩니다. 기자는 이 자명한 이치를 자주 잊어버리지만, 파는 사람이 있으면 사는 사람이 있고 한쪽이 손실을 보면 다른 한쪽은 반드시 이득을 봅니다." |
| 144 | "사람들은 대부분 다른 사람이 한다는 이유로 주식 투자에 관심을 갖습니다. 하지만 사실은 다른 사람이 하지 않을 때 관심을 갖는 것이 가장 좋습니다. 이미 인기있는 주식을 사봤자 높은 이익은 남길 수 없습니다." |
| 151 | "이렇게 안전한 투자처는 없습니다. 전 재산을 쏟아 부어도 걱정할 필요가 없었겠지요. 리스크란 자기가 뭘 하고 있는지 잘 모를 때 발생합니다." |
| 159 | "미래가 확실했던 적은 한 번도 없습니다. 불확실성이야 말로 장기 투자자의 아군이지요." 온 세상이 밝고 주가가 상승했을 때에는 비싼 가격에 주식을 사게 되기 쉽지만, 장기 보유를 전제로 하면 주가가 낮을 때에야 말로 절호의 기회가 된다. |
| 167 | "우리 아이들은 자신이 설 자리를 스스로 개척합니다. 그리고 어떤 일을 하길 원하든 내가 자기편이 되어줄 거라는 걸 잘 알고 있지요." |
| 173 | 버핏이 말하기를 그레이엄의 "1달러짜리 지폐를 40센트에 산다"라는 개념은 배운 사람들은 즉시 효과를 발휘하는 사람과, 효과가 전혀 나타나지 않는 사람으로 나뉜다고 한다. ..."어렵지 않아서 입니다. 다시 말해 대학은 어렵고 도움도 되지 않는 내용을 가르치고 있다는 뜻이지요. 비즈니스 스쿨에서는 단순하고 명쾌한 행동보다 복잡한 행동을 더 높게 평가하는 모양이지만, 실제로는 단순하고 명쾌한 행동이 더 효과적 입니다." |
| 175 | "만약 씨즈 캔디를 사지 않았다면 코카콜라도 사지 않았을 겁니다. 그러니 이 120억 달러(코카콜라 주식으로 얻은 이익)는 모두 씨즈 캔디 덕분 입니다." 한 번의 성공이 또 다른 성공으로 이어진 것이다. |
| 177 | "투자를 할 때 대부분의 사람에게 가장 중요한 것은 내가 얼마나 아느냐가 아니라, 오히려 내가 모른다는 사실을 정확하게 아는 것 입니다." ...케인스와 버핏은 '자신의 능력으로는 예측하지 못하는' 부분이 있음을 분명하게 자각하고 있다는 점이 무엇보다 대단했다. 투자에서는 '내가 얼마나 아느냐가 아니라, 오히려 내가 모른다는 사실을 정확하게 아는 것'이 중요하다. 다시말해 '능력범위'를 알고 그 범위를 지키는 것이 성공으로 이어진다. |
| 4장 버핏의 56세 - 70세까지(1986-2000년) | |
| 182 | 버핏은 어떻게 주변의 극렬한 비판과 유혹을 이겨낼 수 있었을까? "사람의 행동은 내면의 점수판을 가지고 있느냐, 외면의 점수판을 가지고 있느냐에 따라 크게 좌우됩니다. 내면의 점수판에 만족하면 마음은 흔들리지 않습니다." 버핏에게 중요한 것은 다른 사람이 어떻게 생각하고 행동하고 평가하느냐가 아니라, 직접 생각하고 스스로 결정한 규칙에 따라 투자하는 것이었다. 그건 유행이나 시대의 분위기에 좌우되는 것이 아니었다. |
| 주변에 쉽쓸리지 않기 위해 노력한다. '독-강-임-투' | |
| 192 | 버핏에게 들은 최고의 조언은? 이라는 질문에 빌게이츠는 곧장 이렇게 대답했다. "정말로 중요한 것만 골라내고, 그 외에는 요령껏 거절하는 것도 중요하다는 조언이었죠." ...버핏에게 일이란 '읽기와 '생각하기' 정도가 전부였다. |
| 투자의 '원씽' | |
| 194 | "정신과 육체는 하나뿐이며 그것을 평생 써야 합니다. 단순히 오랜 세월 몰고 다니는 것 뿐이라면 쉽겠지요. 하지만 정신과 육체를 소중히 여기지 않으면 40년 후에 너무 오래 탄 자동차처럼 삐거덕 거리게 되지요. 그러니 지금부터, 오늘부터 당장 소중히 아껴야 합니다. 10년, 20년, 30년 후의 정신과 육체는 지금 내가 어떻게 행동하느냐에 따라 결정됩니다. |
| 198 | "버크셔의 전 직원 약 3만 3000명 가운데 본사에서 일하는 사람은 12명 뿐 입니다." ...버크셔 해서웨이의 경비가 그토록 적은 이유는 '사치를 부리기 시작하면 한도 끝도 없을'뿐만 아니라 본사가 경비를 최소한으로 줄여 산하 기업들에 '모범을 보이는' 것이 버핏과 멍거의 의도 이기 때문이다. ...'호화스러운 사무실로 이사하면 직원들에게 나쁜 영향을 준다'라는 이유로 부동산 구매를 단념 했다. |
| 201 | 버핏은 많은 부채를 이용해 사업을 운영하는 기업에 대해서 "핸들에 심장을 겨눈 단검이 달려있는 상태에서 차를 운전하는 것"라는 말을 남겼다. |
| 많은 부채의 기준? 부채 없이 투자하자...보수적으로! | |
| 204 | "10년 동안 기꺼이 주식을 보유할 마음이 아니라면 단 10분이라도 보유해서는 안 됩니다." 설령 오래 보유할 생각으로 투자했다 하더라도 날마다 주가가 오르락내리락하고 시장 전체가 들썩이고 수익이 좀더 높아 보이는 주식이 나타나는 등 투자자의 마음을 흔드는 일들이 끊임 없이 일어난다. 그러한 유혹에 쉽게 넘어가는 사람이라면, 투자를 해서는 안된다. 진정한 투자자가 되고 싶다면 주식을 오래도록 보유하는 강인함, 유혹을 이겨내는 노력도 반드시 필요하다. |
| 207 | "찰리와 저는 투자를 하면서 평생 동안 몇백 번이나 현명한 결단을 내리기란 어렵다는 사실을 아주 오래전에 깨달았습니다. 그래서 지나치게 현명해지기 보다는 단 몇번만이라도 올바른 판단을 내리는 전략을 택했지요. 실제로 지금은 1년에 한 번 좋은 생각이 떠오르면 충분하다고 여기고 있습니다." ..."투자자는 평생 구멍을 20번만 뚫을 수 있는 펀치카드라고 생각해야 합니다. 투자에 관해 한 번 결정할 때마다 구멍을 하나 뚫는 겁니다. 그러면 사소한 일에 손을 대는 것은 삼가게 됩니다. 자연히 결정의 질을 높아지고 중대한 결정을 내리게 되지요." 결정의 질을 높이기 위해서는 사소한 일은 과감히 버릴 용기도 필요하다. |
| 20번의 펀치, 어떻게 뚫을 것인가?! 결정의 질을 높인다! | |
| 209 | "사무실로 출근할 때면 시스티나 성당에 그림을 그리러 가는 기분이 듭니다." 바티칸에 있는 시스티나 성당은 미켈란젤로의 천장화를 비롯해 르네상스 시기에 활약한 화가들의 그림과 장식들로 유명하다. 기업의 내재가치를 헤아리는 것이 곧 '예술'이라고 생각하는 버핏에게 일이란 '시스티나 성당안에서 몸을 젖히고 천장화를 그리는 것과 같은'일일 지도 모른다. ...버핏에게 투자란 새하얀 캔버스에 도구를 이용해 좋아하는 그림을 그리는 일과 같았다 그렇기 때문에 다른 사람이 어떻게 생각하는지는 상관이 없었다. |
| 자신의 일에 대한 프라이드. | |
| 213 | 첫번째 규칙 결코 손해보지 않는다. 두번째 규칙 절대 첫번째 규칙을 잊지 않는다. 하루만에 508달러(전일 대비 22.6%) 하락이라는 경악스러운 현상에 투자자들은 주식을 팔아 치우느라 혈안이 되었지만, 버핏은 기여도가 높은 주식은 결코 손에서 놓지 않았고 가격이 낮아진 주식은 오히려 추가로 매입했다. 버핏은 시장을 예측하려 하지 않았을 뿐더러 시장을 믿지도 않았다. 그저 "첫 번째 규칙, 결코 손해보지 않는다. 두 번째 규칙, 절대 첫 번째 규칙을 잊지 않는다." |
| 214 215 | 버핏이 투자처를 정하는 방식은 다음과 같다. 머저 종이와 연필을 준비한 뒤, 자신이 온전히 이해하는 기업의 이름을 쓰고 그 기업의 이름을 감싸도록 원을 그린다. 그 다음 그 원 안에서 가치에 비해 가격이 비싼 기업, 경영진에 문제가 있는 기업, 사업 환경이 바람직하지 않은 깅버을 골라 원 바깥으로 빼낸다. 그렇게 반복한 끝에 마지막까지 원에 살아남은 기업이 바로 버핏의 투자 대상이 되는 것이다. "자기 능력 범위 안에 이렇다 할 투자처가 없다고 해서 함부로 원을 넓혀서는 안 됩니다. 그럴 때는 그저 가만히 기다립니다." |
| "가장 중요한 건 자신의 능력법위를 얼마나 넓히느냐가 아니라 능력의 경계를 얼마나 분명하게 결정할 수 있느냐 입니다. 자기 능력으로 감당할 수 있는 범위를 정확하게 파악하면 투자는 성공합니다. 범위가 다른 사람보다 다섯 배 넓으면서도 경계가 모호한 사람보다 후러씬 부유해 질수 있지요." ...투자의 세계에는 기본 원칙을 뒤흔드는 유혹과 무심코 능력 범위에서 벗어나고 싶어지는 매력적인 제안이 매우 많다 유혹에 넘어가 제안을 따를 것인가, 정해진 원칙과 능력 범위를 지킬 것인가. 둘중 어느 한쪽을 고르느냐에 따라 투자의 성과가 결정된다, 중요한 것은 높은 IQ나 폭넓은 능력이 아니다. 기본 원칙과 신의 능력 범위에 얼마나 충실한지가 투자의 성공을 좌우한다. | |
| 무리해서 투자하지 않는다. 가만히 있는다. | |
| 225 | 정말 불안한 마음은 조금도 들지 않았을까? 버핏은 주식을 '산 뒤' 일희일비 하는 대신 '사기 전' 기업의 사업내용을 깊이 이해하기 위해 도움이 되는 모든 정보를 모으고 스스로 납득이 갈 때 까지 깊이 분석한다. '이 기업은 앞으로도 계속해서 성장할 것'이라는 확신이 있기에 투자를 결심했기 때문에 확신이 있으니 주가가 오르든 내리든 신경 쓸 필요가 없었던 것이다. |
| 239 | "이 돈을 복리로 굴리면 얼마가 될까?" ..."투자란 소비를 미루는 것입니다. 지금 돈을 내면 나중에 더 큰 돈이 되어 돌아오지요. 정말 중요한 문제는 단 2가지 뿐입니다. 하나는 얼마나 돌아오느냐. 또 하나는 언제 돌아오느냐 이지요." ...버핏은 젊은 시절과 그리 다르지 않은 검소한 생활을 하며 돈을 사회로부터 잠시 맡아두었다는 생각으로 소중히 다루었다. 투자에 성공하고 싶다면 '투자란 소비를 미루는 것'이라고 생각해보자. 투자와 사치는 궁합이 그리 좋지 않기 때문이다. |
| 243 | "사람들이 주식과 관련해서도 이와 같이 생각합니다. 소문이 그러하니 진실일지도 모른다고 쉽게 믿어버리는 겁니다." 지옥에서 석유가 발견되었다는 이야기는 석유 시굴자가 지어낸 말이다. 그럼에도 사람들은 의심도 하지 않고 소문만을 따라간다. 그뿐만 아니라 소문을 만든 사람조차 '혹시나' 하는 마음에 다른 이들을 쫓아간다. 우스꽝스러운 이야기이지만, 실제로 많은 이들이 소문에 놀아난다. |
| 251 | 버핏은 레버리지를 싫어하며 부채가 지나치게 많은 기업에는 결코 투자하려 하지 않는다. 시장 환경이 악화되었을 때 레버리지는 예상과 정반대의 결과를 초래하여 지금까지의 멋진 운용수익이 안개처럼 사라지고 주주의 자본을 파괴하기 때문이다. ..."머리 좋은 사람들이 지금껏 몇 명이나 고배를 마시며 배운것이 있습니다. 눈이 휘둥그레지는 숫지가 눈앞에 펼쳐져 있어도 결국 0을 곱하면 아무 것도 남지 않는다는 사실 입니다." |
| 253 | 어느날 리치 호수에 간 버핏의 친구가 원주민 가이드에게 "이호수에서 강꼬치고기가 잡히나요?"라고 묻자 가이드가 "이 호수는 강꼬치고기로 유명합니다"라고 대답했다고 한다. 그러면 여기서 얼마나 낚시를 했고 지금까지 몇 마리나 낚았느냐고 물었더니 이런 답이 돌아왔다. "19년이요. 한 마리도 못 잡았지만요." 버핏이 생각하기에 기업 인수라는 게임은 리치호수에서 강꼬치고기를 찾는 일과 같았다. 기대한 모습과 같은 부분은 거의 없는 데다 대개는 인수 후 여러가지 문제로 골머리를 앓게 된다. "기업을 매각할 때 매도인이나 대리인은 귀가 솔깃해지는 이야기만 강조하지만, 그 기업을 인수했을 때 뼈저리게 느끼게 될 '교육적 가치'는 겉으로는 거의 보이지 않습니다." |
| 257 | "종복이 50가지나 75가지씩 있으면 하나하나 집중하기 어렵습니다. 노아의 방주 같은 동물원이 되어버리지요. 엄선한 소수의 종목에 높은 금액을 투자하는 것이 저의 방식입니다." 버핏의 말에 따르면 리스크란 '무지'에서 비롯된다. ...중요한 것은 자신이 그 회사에 대해 얼마나 알고 있느냐이며, 모르는 회사에 아무리 분산 투자를 해봤자 리스크는 줄일 수 없다. |
| 261 | "저는 중개인이나 애널리스트에게 의견을 묻지 않습니다. 일에 관해서는 스스로 생각해야 하니까요. 롤스로이스를 타는 사람이 지하철을 타는 사람에게 조언을 받는 곳은 월가 뿐입니다." ..."자기 힘으로 고민하지 않으면 투자에 성공할 수 없습니다. 더구나 옳고 그름은 다른 사람이 찬성하는지 반대하는지와는 전혀 관계가 없습니다. 사실과 근거가 옳다면 옳은 것이지요. 결국 그게 중요합니다." |
| 265 | 컴퓨터가 계산한 숫자는 '일시적인 현상'이며, 기업의 장기적인 가능성을 반영한 값이 아니다. ...버핏처럼 투자에 성공하려면 컴퓨터가 산출한 대로 투자하는 것이 아니라 자기 눈으로 직접 투자의 기회를 꿰뚫어 보아야 한다. 도구가 정밀하게 발달할 수록 사람들은 더욱 영리하고 지혜로워져야 한다. |
| 266 | "기회가 찾아왔을 때만 행동하면 됩니다." 버핏에게도 투자에 대한 아이디어가 끊임없이 샘솟은 시기가 있었는가 하면, 반대로 아무것도 떠오르지 않는 시기도 있었다고 한다. 무언가 떠올랐을 때는 행동에 옮기면 되고, 아무 것도 떠오르지 않을 때는 무리해서 움직이려 애쓰기 보다는 가만히 다음 기회를 기다리는 것이 버핏의 방식이다. ...아무것도 하지 않으면 큰일이 날 것 처럼 느껴질지도 모르지만, 투자할 때는 버핏이 말했듯이 모든 공에 배트를 휘두를 필요가 없다. 조바심 내지 않고 차분히 기다릴 줄 알아야 성공도 손에 쥘 수 있다. |
| 269 | "높은 이율로 자산을 복리 운용하는 사람은 20년 후에 진행하는 자선사업에 돈을 기부하는 편이 더 낫다고 생각했기 때문입니다." |
| 276 | 버핏의 말에 따르면 슐로스는 책자에서 필요한 숫자를 찾고 연차보고서를 구해다 읽으면 '1달려의 가치가 있는 사업을 40센트에 사면 나에게 좋은 일이 일어날 지도 모른다'라는 믿음을 가지고 100가지 이상의 종목에 분산투자 했다. ..남다른 성적을 남기려면 남다른 일을 해야 한다고 생각하기 쉽지만, 조급하게 굴지 않고 원칙을 지키며 해야 할 일을 하는 것만으로도 누구나 남다른 성과를 얻을 수 있다. |
| 남다른 일이 중요한 것이 아니라, 조급하지 않게 원칙을 지키며 해야 할 일을 한다. 독-강-임-투 | |
| 5장 버핏의 71세 - 이후(2001년 이후) | |
| 294 | "더 깊이 분석할 필요는 없습니다. 주식을 사야할 때에 깊이 분석하는 건 시간낭비니까요. 소수점 셋째 자리까지 계산하는 건 좋은 생각이 아닙니다. 당신을 만나러 온 사람의 몸무게가 150킬로그램에서 180킬로그램 사이라면 한눈에 보아도 뚱뚱하다는 건 알수 있을 테니까요." ...물론 때로는 분석이 필요할 때도 있다. 하지만 깊이 분석할 필요가 없음에도 불구하고 복잡하게 따져보느라 기회를 놓치면 안된다. 성공에 필요한 것은 빠른 판단과 신속하게 행동에 옮기는 실행력이다. |
| 304 | "IBM의 연차보고서를 지난 50년 동안 매년 읽었습니다. 올해도 어김없이 자료를 읽다가 IBM의 경쟁력이 앞으로도 굳건하리라는 사실을 쉽게 예측할 수 있음을 깨달았습니다." 버핏은 수많은 연차 보고서를 잃고 눈여겨보는 기업에 계속해서 관심을 기울인다. 그리고 그 기업을 '저렴한 가격'에 얻을 수 있는 때가 오면 망설임 없이 움직인다. 투자의 세계에는 '삼진아웃'이 없다. 확신할 수 잇을 때까지 정말 이득이 되는 가격이 나올 때까지 몇 년이고 기다리면 된다. 그 기업이 마침내 '치기 좋은 공'이 되었을 때 배트를 휘두르는 것이 버핏의 방식이다. |
| 310 | "보통 이 세계에서는 머리가 하얘져도 마이너스가 되지 않습니다. 스포츠와 달리 투자에서는 눈과 손의 매끄러운 연계도 우람한 근육도 필요하지 않습니다. 찰리도 저도 머리가 제대로 돌아가는 한 지금까지와 다름없이 일할 수 있습니다." ...고령화가 급속도로 심화되고 있는 지금 버핏의 명석한 두뇌는 다른 고령자들에게 용기를 안겨줄지도 모른다. |
| 315 | "세계는 어디든 위험으로 가득합니다. 미국도 평상시의 이스라엘과 다를 바가 없이 위험합니다." |
| 투자 안하고 가만히 있다고 안전한게 아니다! | |
| 316 | "물론 버크셔는 레버리지를 더 많이 이용할 수도 있었습니다. 하지만 그랬다면 밤에 푹 잠들지 못하게 되었겠지요." ...세상에는 '성급하게 이익을 얻으려 하는' 사람이 아주 많다. 다른 사람의 돈을 맡아 운용하는 기업 경영자난 펀드 매느저들이 서둘러 부자가 되려고 욕심을 부리면, '다른 사람의 돈'임을 망각하고 투자가 아닌 투기에 빠지고 만다. 그런 투기꾼들에게는 버핏의 말처럼 "밤에 푹 잠들지 못하게 될 것"이라는 두려움이 필요하다. |
| 318 | "장기적인 관점에서 투자했으니까요, 오늘이나 내일, 다음 달에 주가가 오르든 내리든 상관없습니다. 뱅크오브아메리카가 5년 뒤 10년뒤에 어떻게 되느냐가 중요하지요. |
| 장기적인 투자가 아니라면 거래비용만 든다. 어떻게 다음 플랜을 짤 것인가?! | |
| 326 | "부채가 지닌 놀라운 효과로 한번 이익을 내고 나면, 보수적인 방식으로 돌아가려 하는 사람은 거의 없습니다." ,,,버핏은 부채를 적절히 이용해 이익을 늘리면 사람들의 존경을 받겠지만, 부채에 중독되어서 현금으로 투자하는 보수적인 방식으로는 두 번 다시 돌아가지 못한다고 말했다. 돈을 빌릴 수 있고 계속 이익이 날 때는 괜찮지만 리먼 브라더스 사태나 닷컴버블 붕괴 같은 문제가 나타나면 눈 깜짝할 사이에 모든 부를 잏고 빚더미 위에 오르게 된다. "부채에 이토록 신중한 탓에 우리는 수익률 면에서 약간 손해를 보았습니다. 하지만 엄청난 유동성 덕분에 두 다리 뻗고 편히 잠듭니다." 리먼 브러더스 사태로부터 2개월이 지났을 무렵 많은 기업이 자금을 융통하기 위해 고군분투하는 동안 버크셔 해서웨이는 투자에 156억 달러를 썼다. |
| 레버리지의 무서움...정신차려라. | |
| 328 | "거울을 보고 오늘은 뭘 할지 정하는 겁니다" "두분은 누구에게 의견이나 조언을 구하시나요?" "거울을 봅니다," "저는 날마다 까다로운 과정을 거칩니다. 거울을 보고 오늘은 뭘할지 정하는 겁니다. 그 순간만큼은 누구에게나 결정권이 있지 않을까요." |
| 매일 아침 자기결정권. | |
| 331 | "저는 아무것도 희생하지 않았습니다." 버핏은 젊은 시절부터 근검절약을 마음에 새겨왔다. 언제나 쓰는 돈은 들어오는 돈보다 적게' 되새기고, 돈을 쓸 때도 '이 돈을 복리로 굴리면?"하고 헤아려보는 것이 습관이었다. "영화 보러 갈 돈을 아껴서 투자하고 있다." |
| 습관의 중요성! | |
| 341 | "확실히 잘못하는 것 보다는 대체로 옳은 방향으로 나아가는 편이 낫습니다." ...다소 문제는 있더라도 나아가는 방향만 틀리지 않는다면, 조금씩 바로잡으며 발을 내딛는 동안 어느새 올바른 장소에 도달할 수 있다. |
| 다음 투자는?! - 욕심부리지 않는다. | |
| 342 | "많은 사람과 함께하는 인생의 좋은 점은 우수한 사람들에게 둘러싸여 지내는 동안 그 사람들을 본받아 행동하게 된다는 점입니다. 그 대신 주변사람들도 당신의 영향을 받게 되지요." |
| 350 | "문제가 있을 때는 개인이든 회사든 지체없이 행동해야 합니다." 문제가 일어났을 때는 되도록 빨리 해결에 나서는 것이 중요하지만, 놀랍게도 해결하기 보다 미루기를 선택하는 사람들도 있다. |
| 367 | 인생에서 가장 중요한 것은 아이를 키우는 일이라고 이야기 합니다. 아이에게 애정과 먹을 것을 주는 일이지요. 아이들은 부모 곁에서 날마다 세상을 배웁니다. |
| 368 | "투자자에게 손해를 입히는 건 미국이 아닙니다. 투자자 자신입니다." ..."미국의 주식을 사십시오. 저는 그렇게 합니다." "미국이 쇠락한다는 데 돈을 걸지 말라." |
| 올바른 방향으로 간다. | |
| 372 | "영원하지 않은 것에는 끝이 있다." "미국의 기업 사회는 절정에 달했습니다. 그런 상태가 오래 지속되지 않는다는 사실은 역사가 증명합니다." |
| 메멘토모리 | |
| 373 | "아주 평범한 직업을 가졌거나 형편이 좋지 못해도 주변사람에게 사랑받는 사람은 성공한 인생이라고 느끼기 마련입니다." 버핏이 생각하는 인생의 목적은 한 명이라도 더 많은 사람에게 사랑받는 것이다. |
| 사랑하자 | |
| 377 | "부동산 버블이 이토록 큰 충격파를 일으킨 사례는 저는 태어나서 지금까지 단 한번도 본적이 없습니다"라며 자신에게도 얼마나 충격적인 사태였는지 설명하며, 비슷한 일이 틀림없이 일어날 것이라며 다시 한번 경고했다." "사람들은 당장 부자가 되기 위해 동화 같은 이야기를 믿으려 합니다, 이처럼 인간에게는 바보 같은 짓을 저지르려 하는 본능이 있고, 때로는 그 본능이 터무니 없이 큰 규모로 발휘됩니다. |
| 379 | "독서보다 좋은 것은 없습니다. 우리는 탐구심을 길러야 합니다. 만약 역사상의 인물을 비롯해 누군가 한 사람과 점심을 먹을 수 있다면 누구를 고르겠냐는 질문을 받을 때가 있습니다. 그런데 책을 읽으면 역사 속의 모든 위대한 인물과 점심 식사를 함께 할 수 있지요." |
| 386 | "자꾸 지시하거나 보고를 몇번이고 강요하는 것보다 믿고 맡기는 편이 훨씬 좋은 결과로 이어집니다." |
| 387 | "규칙을 지키는 범위 안에서도 돈은 얼마든지 벌 수 있습니다. 어떤 행동이 규칙을 어기는 일인지 아닌지 헷갈린다면, 그건 이미 규칙에 어긋나는 일이라 생각하고 당장 거리를 두고 잊어버려야 합니다." |
✅ 나에게 적용할 점
매일 아침 거울을 보며 독립적으로 생각한다.
