[에이스2반 아잘리아] 독서후기_ 돈의 대폭발

“개인의 노력에 따라 

돈이 움직이는 시간차로 인한 불평등을 극복해 낼 수 있다. 

‘돈의 거리’ 개념을 탑재하고 살아가는 사람과 

그렇지 않은 사람의 인생은 크게 달라질 수 있다. 

세월이 지나도 바뀌지 않는 보편적 진리다.”

책 제목 : 돈의대폭발

저자 : 손진석 지음

읽은 날짜 : 26.02.10

1. 저자/책소개

저자 

손진석 : 2005년부터 조선일보에서 기자로 일하고 있다. 경제와 국제 이슈를 주로 다뤄왔다. 글로벌한 시각과 인문학적 소양이 담긴 경제 분석을 지향한다. 경제부 정책팀장을 거쳐 2018년부터 4년간 파리 주재 유럽특파원으로 일했다. 2023년 조선일보 국제경제 섹션 ‘위클리 비즈’ 에디터를 맡을 때 『부자 미국 가난한 유럽』이란 책을 펴내 서구 사회 양대 축의 경제적 격차가 벌어지는 현상을 진단했다. 〈삼프로TV〉 〈언더스탠딩〉 등 유튜브 지식 채널에 출연해 국제 경제 해설을 한 영상들의 시청 횟수가 1000만 회를 넘었다. 서울외대 통번역대학원에서 3학기에 걸쳐 국제 경제를 강의한 경험도 있다. 2014년 ‘씨티대한민국언론인상’ 대상을 받았다. 연세대에서 영문학·사회학을 전공했다.

책소개

한국은 지금 머니 파티 중이다. 2020년대 들어 시중에 돈이 지나치게 많이 풀리면서 부동산, 주식, 가상화폐로 수십억 원, 수백억 원을 버는 사람들이 등장했다. 이를 목격한 사람들은 과감한 대출과 투자에 나서며 영끌과 풀매수에 사로잡혔고 정부는 돈을 계속 뿌리고 있다. 결과적으로 통화량은 폭발적으로 증가했고, 돈은 흔해졌다. 이지 머니의 시대, 우리는 이 거대한 흐름 속에서 어떻게 방향을 잡아야 할까.

『부자 미국 가난한 유럽』으로 미국과 유럽의 정치·경제 현주소를 분석한 손진석 기자가 이번에는 통화량을 중심으로 이야기를 풀어나간다. 한국에서 벌어지는 막대한 규모의 대출과 머니 파티에 대한 심층적인 분석 및 글로벌 통화량 폭발로 인해 야기된 다양한 현상들과 미국과 돈의 흐름이 보여주는 양상을 정확한 데이터를 기반으로 면밀하게 분석했다. 이를 통해 통화량 변동이 경제 전반에 미치는 원리를 파악할 수 있을 것이다. 아울러 통화량이 비약적으로 폭발하는 시대에 개인이 어떠한 방식으로 밀려오는 돈의 파도를 대응해야 하는지 안내한다.

2. 내용 및 줄거리 

13. 경기가 나빠지면 금리를 낮추고 재정을 풀어 사방에 돈을 뿌립니다. 구조적인 수술보다는 세상의 아픈 부분을 돈을 발라 서둘러 마무리하려는 치료법이 흔해졌습니다. 그런데 돈의 양이 많아지면 원래 많이 가진 사람의 주머니에 더 많이 들어가는 게 돈의 속성입니다.

1장. 돈이 폭발한다.

23 1986년 이후 M2는 한번도 줄어든 적 없다. 줄어들지 않은 정도가 아니다. 

22 통화량은 쉽게 말해 화폐량의 총합이며, 집계할 때 가장 널리 쓰는 지표가 M2다. 광의의 화폐 개념이다. 

쉽게 말해 M2는 현금에다. 현금은 아니더라도 쉽게 현금화할 수 있는 단기 금융상품에 담긴 돈을 합친 개념이다. 통화량이 얼마나 불어났는지는 대개 M2를 보고 확인한다.

24 통화량이 늘어나는 속도가 GDP 늘어나는 속도보다 훨씬 가파르다는 게 뚜렷하다.

25 통화량과 경제 규모의 격차가 시간이 갈수록 더 벌어진다는 걸 알 수 있다. 경제가 성장하는 속도보다 돈이 불어나는 속도가 훨씬 가파르다는 게 너무나 분명하다. 

거대한 양의 돈을 요령있게 투자해 내 주머니에 주워담을 수 있느냐가 중요하게 됐다. 돈의 폭발을 빼로 2010년 이후 인간 사회를 이야기할 수 없다. 

31. 한국인들은 욕심이 많고 성질이 급하다. 경제 성장률이 낮아지는 결 용인 못한다. 정치 세력은 '성숙한 경제 구조가 됐으니 자연스레 성장률이 낮아지기 마련'이라고 설명할 용기가 없다. 정책 당국은 과다한 부양책을 써왔다. 금리를 낮추고 돈을 푼다. 2010년대 이후 금리 인하는 더욱 두드러졌다. 대출 문턱이 낮아지면서 시중에 풀리는 돈도 빠른 속도로 증가했다. 통화량이 급격하게 증가한 주된 이유가 여기에 있다. 

대출이 이뤄지면 통화량이 늘어나는 원리

우선 정부가 돈을 시중에 풀어놓는 과정부터 이해할 필요가 있다. 정부가 다양한 국가 사업에 쓸 자금을 끌어모으는 방식은 세금을 거둬들이거나 시중은행에 국채를 팔고 돈을 받는 것이 대부분이다. 이때는 돈의 소유주가 민간에서 정부로 바뀌는 변화가 이뤄질 뿐 돈의 양이 늘어나지는 않는다. 그래서 이 단계에서 통화량이 증가하 지는 않는다. 그 다음 단계부터 돈의 양이 늘어난다. 시중은행은 정부에서 돈을 주고 사온 국채를 담보로 한국은행에서 목돈을 빌려와 영업에 쓸 돈을 유통한다. 이때 한국은행이 시중은행에 빌려주는 돈을 중앙은행의 발권력을 동원해 공급하는 본원통화라고 하며, 이 시점부터 통화량이 늘어나는 효과가 발생한다. 이 책에서 정부가 돈을 준다고 압축적으로 표현하는 건 이런 과정을 거친다는 뜻이다. 

40 문재인 정부 시절 부동산 가격이 급등한 이유에 대해 과다한 규제 가부작용을 일으켰다는 분석이 많다. 그러나 자잘한 요인들이다. 근 본적인 이유는 돈이 너무 많이 돌게 된 탓이다

41 중요한 건 시간이 갈수록 경제 성장이 둔화되는 반면, 통화량은 급격히 늘어난다는 점이다. 점점 더 구조적으로 성장이 느려지고 있 어서 정부와 중앙은행이 시중에 마중물 개념의 자금을 풀어 경기를 살리려는 노력을 하는 게 당연한 수순일 수도 있다.

51 그렇다면 자산 거품이 벌어지기 쉽고 양극화가 심각해지는 부작 용이 있는데도 불구하고 통화량이 늘어나도록 유도하는 이유는 뭘 까. 경기가 더 싸늘하게 식어버리지 않기 위해 부득이하게 처방을 하지 않을 수 없기 때문이라고 봐야 한다

53 시중금리가 낮아져 '이지머니'가 늘어나면 이걸 활용하려고 적극적인 자세를 취하는게 현명하다. 정부나 중앙은행이 돈을 풀겠다는 신호를 보내면 거대해지는 통화량의 파도를 잘 타고 넘으려고 바다로 나가야 한다는 얘기다. 물론 투자 위험은 스스로 감수해야 한다. 너무 무리하게 파도를 타면 익사할 확률이 높아진다.

53 부동산의 경우 돈이 넘치면 선호하는 동네와 선호도가 낮은 동네 의 집값 격차가 많이 벌어진다. 그랬다가 금리가 오르면 그 차이가 일부 줄어들 가능성이 없진 않다. 그러나 한번 크게 벌어진 간격이 원래 상태로는 되돌아가기는 어렵다. 상처가 생겼을 때 꿰매고 치료 를 하더라도 상처를 입기 이전의 매끈한 피부로 돌아갈 수 없는 것 과같은 이치다. 

56 캉티용 효과의 핵심은 '불균등'이다. 새로운 돈이 어디에서 어떤 경로 로 경제에 유입되는지에 따라 경제 주체들 사이에 희비가 엇갈린다. 이런 현상을 설명하는 중심 개념은 '돈의 거리'다. 새로운 돈의 생성지에 가까이 있는 사람들은 매력적인 재화의 가격이 오르기 전에 재빨리 투자할 수 있고, 새로운 돈의 출처에서 멀리 있 는 사람은 원하는 재화의 가격이 이미 오른 다음에야 소비를 하게돼 상대적으로 손해를 입는다는 얘기다.

2장. 대한민국은 대출 잔치중 

- 통화량을 끌어올린 요인 : 대기업의 높은 실적과 급여상승 속도, 직업안정성(직업에 모든걸 바치는 풍토 사라짐, 대기업 여성 정규직 비중 상승 등) 

68 대출 열풍이 불면서 한국인들은 겁을 상실하고 있다. 영끌이라는 단어는 이제 식상하다. 점점 더 가능한 선에서 빚을 많이들 얻으려 고 애쓴다. 가장 큰 원인은 부동산 양극화다. 대출이 무섭다는 이유 로 적당한 선에서 빚을 내는 쪽으로 일종의 타협을 했던 사람들이 이제는 이구동성으로 이렇게 외친다. "빛을 최대한 당겨 와서 더 비 싼 물건을 샀으면 집값 상승 폭도 더 컸을 텐데 후회된다."

3장. 세계는 돈 풀기 경쟁중

95 이처럼 2010년대 이후 두드러진 '글로벌 머니 파티'는 미국이이 끌었다. 글로벌 금융위기라는 초유의 사태를 맞아 미국은 돈이 돌게 만드려고 돈을 무제한으로 풀어놓았다. 사람이 크게 다쳐 출혈이 심해 생사가 오락가락할 때 수혈량을 크게 늘려 살리려고 기를 쓰는 것과 비슷하다.
 

102 이런 미국의 행보를 보면 이젠 경제 정책이나 통화 정책이란게 구조적인 경제 체질 개선은 뒷전이고 주로 돈을 풀었다가 회수하는 식이다. 미국만 그런 게 아니라 주요 선진국이 대체로 그렇다. 돈의 밀물과 썰물을 잘 감지한 사람들이 돈을 벌었다. 앞으로도 우리가 살아가는 동안은 이런 통화량의 파도가 몰려왔다 밀려가는 반복이 계속될 확률이 높다.
 

4장. 돈은 미국으로 향한다. 

134 우연이 미국의 헤게모니를 키웠다는 건 아이폰이 등장해 모바일 비즈니스 시대가 열린 2007년과 글로벌 금융위기가 폭발한 2008년이 시기적으로 거의 같았다는 걸 말한다. 이 무렵 금융회사들이 부 너지고 전통 산업이 위기에 빠져 대거 정리해고를 할 수밖에 없었는데, 이와 시기적으로 맞물려 탄생한 모바일 비즈니스 분야로 순식간에 인력들이 대거 이동했다. 그래서 산업계 재편이 짧은 시간안에 손쉽게 이뤄졌다. 썩은 살이 도려지는 시기와 새살이 돋아나는 시기가 의도치 않게 겹쳤다고 비유할 수 있다.

140 앞으로도 세계 시장을 지배하는 기업은 미국에서 이어질 확률이 높다. 미국인들을 열광시키는 서비스가 나오면 뉴스로만 읽고 그냥 넘기지 말라. 투자할 생각을 해보라. 

186 한국과 일본은 1인당 국민소득에서 엇비슷하다. 그런데 왜 평균자산은 제법 차이가 클까. 우리나라는 가계 자산에서 부동산 비율이 높은데, 근년의 수도권 주택 가격이 급등해 자산 가치가 확 올랐다. 일본은 가계의 자산 가운데 주식과 예금 등 금융 자산의 비율이 60%에 달하며 부동산 가치상승이 훨씬 더디다. 우리나라 사람들은 인구의 절반이 수도권에 몰려 살지만, 일본은 우리보다는 훨씬 고르RP 분포돼 살아간다. 도쿄 부동산이 비싸다고는 해도 집중도는 서울 이 훨씬 높다.

5장. 새로운 돈의 출현 

200 비트코인 특징 :  화폐는 실물 존재의 틀을 깸, 정부와 중앙은행 밖에서 만들어졌다는것, 공급량이 2100만개로 한정돼 있다는 점 역시 기존 화폐와 크게 다른 포인트

초기에 비트코인을 기술적 차원에서 설명하는 핵심 키워드가 바로 탈중앙화였다. 이건 특정 국가에 얽매이지 않는다는 뜻도 된다. => 이런 특징 때문에 하이퍼 인플레이션이 벌어지는 경우 가상화폐는 빛날 수 밖에 없다.

6장. 뒤집히는 경제 공식

255. 앞으로 30년은 고물가, 고금리가 이어지기 때문에 경제적 행동양식도 그에 맞게 재설계해야한다고 강조했다. (찰스 굿하트_영국의 저명한 통화 이론가)

262 경제도 생물과 같다. 오랫동안 당연히 여긴 전제와 믿음이 바뀔 수 있다. 예전의 경제 공식이 통하지 않을 수 있다. 2010년대 통화량이 감당하기 어려울 정도로 불어나면서 세상의 흐름이 바뀐 것처럼. 그리고 짧은 인생 동안 진리로 여겼던 믿음이 긴 인류 역사에서는 잠깐 스쳐 지나가는 일시적 현상일 수도 있다. 그래서 세계사적인 긴흐름을 꿰뚫고 있어야 미래를 대비할 수 있다.

7장. 돈의 폭발, 어떻게 대응하나

293. 돈의 가치 하락에 대비하려면 현금 이외 자산에 투자해야 한다는 당연한 명제를 머뭇거리지 말고 실행해야 한다. 

294 단순히 저축만 해두면 눈에 보이는 금액은 그대로이거나 이자가 일부 붙을지라도 실제로 그 돈을 활용해 물건을 사거나 서비스를 이용할 수 있는 구매력은 시간이 갈수록 떨어지게 된다.

294 인플레이션으로 화폐가치가 하락하는 환경에서는 물가상승의 영향을 줄이면서 이득을 얻을 수 있는 자산을 사들여야 위험을 낮출 수 있다. 주식을 사고 부동산을 매입해야 하는 이유가 여기에 있다.

295. 우리나라도 미국과 마찬가지로 38년가 M2증가율 > 경제성장률 + 물가상승률. 

=> 투자자는 현금 가치가 녹아내리는 위험에 더 많은 경각심을 가지고 생산성이 높거나 실물 가치를 지닌 자산에 투자해야할 필요가 이전보다 커졌다. 

296. M2와 아파트값의 장기 추세를 함께 그려서 보면 서울 아파트 값이 M2와 엇비슷한 속도로 움직인다는 것을 알 수 있다. 

309  결국 '대출 공화국'이 된 대한민국에서 빚 내기에 대한 거부감이 컸거나, 빛을 많이 내기 위해 필요한 소득과 자산이 부족한 사람들 은 '돈의 홍수' 시대에 휩쓸려 갔다고 해도 과언이 아니다. 2020년대 에도 여전히 감당할 수 있는 빚마저도 두려워하거나 거부감을 표시 하는 이들을 종종 만날 수 있다. 소득 불평등 시대가 지나가고 자산 불평등 시대가 왔다는 걸 잊으면 자신만 손해다. 지금은 금융이 경 제의 중심축인 세상이다.

320 성장률이 낮아질지언정 경제 규모가 꾸준히 성장하고 소득이 늘 어나서 신용(대출)의 규모도 커졌다. 통화량이 늘어나는 주된 이유 중 하나가 집을 사기 위해 대출을 일으키기 때문이다. 집값이 안 오 르고 버틸 재간이 있을까.

323 집값 변동은 다분히 '금융 현상'이다. 집값에 가장 크게 영향을 미치는 요인은 '돈을 얼마나 융통할 수 있는가'다. 당장 정부가 '주택담보대출 6억원 제한' 조치를 취하니 고가 아파트 거래 시장이 움찔 하지 않는가. 1~2년 단위로 보면 규제나 세제도 상당한 영향을 미치고, 공급량도 꽤 영향을 미치지만 지나고 보면 그런 건 불어나는 돈의 힘에 비하면 영향이 작다.

3. 느낀점 및 깨달은점 

책을 읽고서 쏟아지는 돈의 홍수속에서 자산을 취득하는것이 얼마나 중요한지를, 이 책을 통해서 다시금 뼈져리게 깨달았다. 돈을 풀었다가 회수했다가 반복되는 시장을 돈의 밀물과 썰물을 잘 감지해야한다는 표현이 눈에 들어왔다. 지금은 돈이 풀리는 밀물의 시장에서, 우리가 해야할 건 어찌보면 분명하다는 생각이 든다. 가치 있는 자산을 가지는것. 실제 수치적으로 점점 더 가파르게 통화량이 늘어가는 속도를 확인시켜주니 더 실감이 났다. 한편으론 빈부격차가 커져갈수밖에 없는 현실이 안타까운 마음도 들고, 열심히 일하면서 월급받으며 생활하는 월급쟁이의 삶에서 한단계 더 나아가서 돈의거리를 좁혀야한다는 사실을 알게 된 것이 참 다행이라는 생각도 들었다. 

돈을 잘 지키고, 불려나가기 위해 경제가 흘러가는 양상에 더 관심을 가져야한다는 것이 와닿았다. ‘이지머니 터널’ 안에서 터널이 어떻게 달라지는지 촉각을 곤두세워 조금이라도 가시거리를 넓히려는 노력이 필요하겠다. 그리고 과거 문재인 정부때 정책과 공급의 영향보다 금융 즉 통화량이 집값 상승에 큰 영향을 끼쳤다는는 이야기가 나오는데 이전과 좀 관점을 달리하게 된 부분이었다. 최근 너나위님 강의에서 앞으로 공급보다 금융이 중요하다는 말씀과 겹쳐져 앞으로 부동산 공부 뿐아니라 이런 큰 범주의 경제흐름에도 관심가져야겠다.

사람들은 빚을 내서 집사는걸 당연시하게 되고 심지어 영끌하면서 더 좋은 집들을 사려한다고 한다. 대한민국 사람들이 근 몇년간 과거와 현재 집값이 어떻게 달라졌는지, 얼마나 상승의 힘이 있는지를 느끼고 봐왔다면 더더욱이 그럴 수 있을거라 생각된다. 대출을 레버리지해서 가능한 좋은걸 취득하려는 노력은 좋지만 이때 중요한게  더 벌지는 못하더라도, 망하지 않는 길을 가는것 심리적으로 버틸 수 있는 것도 필요하기 때문에 감당가는한지의 기준을 꼭 지켜서 자산을 취득해나가야할것이다. 

책 내용중에서 돈이 넘치면 선호하는 동네와 선호도가 낮은 동네 의 집값 격차가 많이 벌어진다라는 표현이 나온다. 돈이 사람들이 좋아하는 곳으로 흐르며, 한번 크게 벌어진 간격이 되돌아가기는 어렵다는것. 이런 맥락에서 할 수 있을때 조금이라도 더 좋은 자산을 담으려는 노력이 얼마나 중요한지를 다시금 생각해보게 되었다. 투자공부를 하면서도 선호도 차이가 이정도면 크지 않다고 생각한 것들이 시간이 지나면 점점 더 벌어지는 사례도 보고, 같은 가격이었지만 위치 입지에 따라 격차를 벌리는 단지들을 보며 느낀것은 조금이라도 좋아하는 단지를 찾기위한 노력들이 나의 수익을 결정지을 수 있을 만큼 정말 중요한것이라는 것을 깨달았다. 특히나 앞으로는 더더욱 중요하게 될 것이라 생각된다.

4. 적용할점 

- 조금이라도 더 좋은 자산의 가치를 알아보고, 담으려는 노력을 기울이자. 
- 부동산 뿐만 아니라, 거시경제와 흐름에도 관심을 가지자
- 장기적으로 통화량과 서울아파트 추세는 비슷한 속도로 움직임 -> 통화량의 추세도 잘 살펴보기
- 돈과의 거리를 좁히려는 노력은 필수

5. 연관 지어 읽어 볼만한 책 한 권을 뽑는다면?

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