[돈독모] 돈의 대폭발 + 독서후기 [빛날히히]

[돈버는 독서모임] 독서후기
 

✅ 도서 제목

돈의 대폭발 

✅ 가장 인상깊은 구절은 무엇인가요?

돈의 대폭발

< M1과 M2의 차이 >

M1 : 협의의 통화, 구매를 뜻함

        동전과 지폐 같은 현금, 수시로 입출금할 수 있는 예금

M2 :  광의의 통화, 투자를 뜻함

          M1을 포함한 다음 정기 예적금, 금융채권, 투자상품, 수익증권 등을 더한 것. 즉, M2는 ‘M1+유동성은 다소 낮지만 비교적 쉽게 현금화 할 수 있는 자산

< 투자를 하려면 알아야할 GDP, M2 >

이미 부동산과 주식에 밝은 평범한 개인들은 스스로 GDP와 M2의 상관관계를 연구한다. 그리고 M2의 빠른 증가에 눈을 일찍 뜬 사람들이 자산을 많이 불렸다. 돈은 흔해졌지만, 경제 성장은 더디고 부동산 가격만 많이 오르는 ‘유동성 함정’에 빠져 한국 경제는 허우적거리고 있다. 그 와중에 영리한 개인들은 저렴한 비용에 돈을 끌어와 자산을 크게 늘렸다.

< 경기부진일 때가 자산을 늘릴 기회 >

경기 부진을 둘러싼 해결책은 기재부나 한국은행이 고민해봐야하는 것이고, 개인의 입장은 다르다. 성장률이 낮아지는 가운데 유동자금이 넘치게 공급되면 자본을 활용해 자산 가치를 늘리는 노력을 하는 사람과 그렇지 않은 사람의 자산 격차가 빠른 속도로 커진다.

< 빈부격차가 커지는 이유 >

구조적인 저성장 국면에서는 저금리로 돈을 돌게 해봤자 대부분 주식이나 부동산으로 가게 되므로 통화정책이 성장을 끌어올리는 건 한계가 있을 수 밖에 없다. 결국 경기는 나쁘지만 돈을 융통하기 쉬우니 부자들의 주식과 부동산 가격은 빨리 뛰고 그러다 보면 빈부격차가 커진다.

저소득층으로 갈 수록 하루 벌어 하루 먹고 사는 이들이 늘어난다. 미래를 준비하기에는 너무 숨이 가쁜 사람들이다. 당장 오늘의 소득이 급하니 내일의 자산까지 생각하기 어렵다. 그래서 소득이나 자산이 적을수록 통화량이 산더미가 되더라도 그 위에 올라서야겠다는 의지를 갖기 쉽지 않다.

비정규직 등 사람들은 ‘쉬운 돈’이 넘실대고 있어도 엄두를 못내는 경우가 많다. 돈 잔치가 벌어지고 있다는 걸 감지하더라도 레버리지를 일으켜 유의미한 투자를 할 수 있는 밑천과 소득이 충분하지 않다. 저금리 시대의 비극이다.

빠른 속도로 부풀어 오르는 ‘돈의 바다’에서 우리는 살아남아야 한다.

요즘은 발빠른 개인들이 넘쳐난다. 국내와 글로벌 차원에서 각각 m2를 집계해보며 돈이 늘어나는 속도를 가늠한다. 그리고 금리와 주가지수의 변동을 접목시켜 분석한다.

우리는 안다. 경제학자나 금융회사 종사자들이라고 해서 재테크에 반드시 능숙하지 않다는 것을. 화폐 교환 방정식을 만든 어빙 피셔는 전 재산을 주식으로 날렸다.

< 돈과의 거리 >

‘돈의 거리’가 짧은 투자 회사나 자본가들이 먼저 낚아채 효율적으로 투자했다. 반면, ‘돈의 거리’가 먼 서민들은 물가 상승, 월세나 임대료 급등에 시달릴 수 밖에 없다.

< 내가 본받아야 할 사람들 >

일반인들 중에서도 금융 지식으로 무장하고 시장의 변화와 정책 당국의 스탠스를 빨리 읽는 사람들은 기관 투자자들과 ‘돈의 거리’를 비슷하게 유지할 수 있다. 사람들이 자산을 늘리는 데 있어서 신공을 발휘하는데, 그렇게 하려면 정보를 빠르게 소화하려는 노력이 필요하다.

미국에서 물가가 오르는지 내리는지, 그렇다면 연방준비제도는 금리를 올릴지 내릴지를 내다보고, 그런 영향으로 한국은행은 어떤 선택을 하게 될지 미리 점쳐보는 촉을 키워야 ‘돈의 거리’를 좁힐 수 있다.

정부가 소비쿠폰을 뿌리는 방안을 검토한다는 뉴스를 실제로 뿌려진 이후에 어떤 업종에 수혜가 집중될지 내다봐야 한다. 소비쿠폰이 지급되고 난 이후에는 이미 늦다. 대선에서 특정 후보가 당선될 가능성이 높은 시점이 되면 정책을 미리 가늠하는 것도 ‘돈의 거리’를 좁히는데 도움이 된다.

그가 취임한 이후에 정책과 연도한 투자를 시작하면 그건 ‘지각비’를 물어야할 확률이 높다.

현대 사회에서 새로 창조되는 돈과 거리가 가까운 집단은 금융, 회사, 정부, 부유한 개인들이며, 거리가 먼 집단은 평범한 월급쟁이, 소상공인 이다.

하지만 개인의 노력에 따라서는 돈이 움직이는 시간차로 인한 불평등을 극복해 낼 수 있다.

‘돈의  거리’ 개념을 탑재하고 살아가는 사람과 그렇지 않은 사람의 인생은 크게 달라질 수 있다.

< 부동산이 오르는 이유 >

인간은 돈계산에 본능적이다. 세입자가 전세대출을 받아오면 더 높은 전세금을 받을 수 있다는 것을 집주인이 알게 됐다. 전세금을 확 올려 받아 다른 집을 한 채 더 매입하는 식으로 자산 투자를 늘릴 수 있다.

< 대출 영끌 >

대출 열풍이 불면서 한국인들은 겁을 상실하고 있다. 영끌이라는 단어는 이제 식상하다. 점점 더 가능한 선에서 빚을 많이들 얻으려고 애쓴다.

가장 큰 원인은 부동산 양극화다. 대출이 무섭다는 이유로 적당한 선에서 빚을 내는 쪽으로 일종의 타협을 했던 사람들이 이제는 이구동성으로 외친다. “빚을 최대한 당겨 와서 더 비싼 물건을 샀으면 집값 상승 폭도 더 컸을 텐데 후회된다.”

다들 가능한 대로 비싼 걸 사려고 한다. 음주에 비유하자면 적당히 마시는 게 아니라 몸이 받아줄 수 있는 최대량을 마시는 것과 같다. 그 결과로 우리는 천문학적인 가계부채를 짊어지고 신음하고 있다.

< 미국의 힘, 달러 >

달러의 힘때문이다.

많이 찎어도 가치가 하락하지 않는 기축통화의 힘을 활용해 미국 정부는 엄청난 돈을 직접 집행한다.

우리나라를 포함해 대부분의 나라가 통화량 증가 기여분 중 정부 재정의 비율이 10% 안팎이지만 미국은 25%쯤에 달한다.

정부가 국채를 발행해 재정 집행의 방식으로 시중에 뿌리는 돈의 양과 비율이 다른 나라와 근본적으로 다르다.

< 미국의 통화량 발행 >

통화량이 엄청나게 들쑥날쑥하다는 건 그만큼 큰 투자 기회가 생긴다는 뜻도 된다. 이런 기회는 21세기 들어 글로벌 금융위기와 코로나 사태로 두 번이나 있었다.

2050년까지 시간을 보면 한두 번 더 있으리란 기대를 할 수 있다.

앞으로도 경제 위기가 닥치면 미국은 가공할 만한 속도로 ‘초저금리+돈 풀기’ 처방을 쓸 가능성이 높고 개인들은 ‘돈의 쓰나미’ 위에서 부유하게 될 가능성이 높다. 미국에 큰 경제 위기가 닥치고 나면 뉴욕 증시에 돈이 해일처럼 밀려들게 될 확률이 적지 않다는 걸 눈치 빠른 한국의 투자자들은 알고 있다.

< 유럽식 극우정당 모델 > ⭐️

사람들을 끌어당기기 위해 극우 정당들은 이념적으로 타민족 배척주의와 경제적으로 극단적인 재정 확대를 결합시키고 있다.

극우 정당의 돈 뿌리기, 조금 더 순화된 표현으로 재정 확대 정책은 다분히 좌파 정당이 주장하는 정책들과 흡사하다는 점이다. 유럽에서 중도좌파 내지는 극좌 정당의 경제 정책은 사회 취약 계층을 돕기 위해 정부가 재정 지출을 늘려야 하는 것이다.

이런 좌파 진영의 주장을 극우 정달들이 그대로 베끼다시피 하고 있다. 극우 정당들이 정치는 극우, 경제는 극좌로 하는 ‘이중 플레이’를 한다고 볼 수 있다.

이런 현상을 우리도 관심 있게 봐야 하는 이유는 유럽식 극우 정당의 모델이 전 세계로 ‘수출’될 가능성이 적지 않게 있기 때문이다.

특히 일본에 상륙했다는 걸 유심히 보라.

25년 7월 참의원(상원) 선거에서 15석을 얻은 참정당이 유럽식 극우 정당을 거의 그대로 흉내내고 있다. 참정당은 ‘저팬 퍼스트’를 외치며 외국인 근로자에 대한 체류 조건을 까다롭게 하자고 주장했다. 그와 동시에 0~15세 아동 1인당 100만원에 가까운 10만엔을 지급하겠다고 공약했다. 소비세 인하와 유가 보조금 확대도 주장했따. 폴란드 법과정의당과 판박이다.

요즘 어느 나라에서나 맹숭맹숭한 색채의 정당은 지지율이 낮고 색깔이 양 끝단에 있어 강렬해야 인기가 좋다. 이런 정치 지형을 비집고 들어간 극우 정당들이 이민자 배척과 선심성 경제 공약이라는 ‘이중 사탕’을 내밀며 승승장구 하고 있다.

< 미국이 세계 중심이 된 이유 >.

미국의 헤게모니를 키웠다는 건 아이폰이 등장해 모바일 비즈니스 시대가 열린 07년과 글로벌 금융위기가 폭발한 08년이 시기적으로 거의 같았다는 걸 말한다. 이 무렵 금융회사들이 무너지고 전통 산업이 위기에 빠져 대거 정리해고를 할 수 밖에 없었는데, 이와 시기적으로 맞물려 탄생한 모바일 비즈니스 분야로 순식간에 인력들이 대거 이동했다. 그래서 산업계 재편이 짧은 시간에 손쉽게 이루어 졌다.

즉, 썩은 살이 도려지는 시기와 새살이 돋아나는 시기가 의도치 않게 겹쳤다고 비유할 수 있다.

글로벌 금융위기와 모바일 전환이 서로 다른 시기였다면 미국 중심의 세계 질서가 강화되는 데 시간이 좀 더 걸렸을 거라고 본다. 다른 나라들이 대응하고 뒤쫓아갈 시간이 좀 더 걸렸을 거라고 본다.

이 점이 유럽이 2010년대 이후 미국과 비교해 짧은 기간 동안 역량이 급격하게 뒤처진 핵심이다. 미국이 ‘우연의 힘’을 동력 삼아 빅테크를 내세워 앞으로 뻗어 나갈 때 유럽은 여전히 ‘굴뚝 산업’을 부둥켜 안고 있었다.

앞으로도 세계 시장을 지배하는 기업은 미국에서 이어질 확률이 높다. 미국인들을 열광시키는 서비스가 나오면 뉴스로만 읽고 넘기지 말라. 투자할 생각을 해보라. 그게 세계 표준이 될 가능성이 있는지 탐색하면서

< EU의 방향성 >

EU는 오랫동안 단일시장을 지향해왔다.

사람, 상품, 돈이 EU 안에서 방해받지 않고 이동할 수 있어야 한다는 원칙을 표방해 왔다.

하지만 대체로 상품시장의 단일화에 치중했다. 돈의 흐름을 자유화한다는 건 훨씬 더 복잡하고 고차원적인 문제이기 때문이다.

이제서야 자본시장을 하나로 만들어 덩치를 키우는 것이 필수 불가결한 선택이라는 인식이 커지고 있다.

< 트럼프와 관세 >

우리는 트럼프의 관세 드라이브에 따라 글로벌 통화량(M2)가 늘어날지 여부를 지켜봐야 한다. 놓치지 말아야 할 관전 포인트 중 하나다.

미국의 관세 폭탄을 얻어맞은 나라들은 이익을 일정 부분 미국에 빼앗기게 된다. 그러면 수출 경쟁력을 만회하려고 금리 인하 등을 통해 자국 통화의 가치 하락을 유도하는 방향으로 갈 가능성이 적지 않다.

전 세계적으로 통화량이 늘어나는 쪽으로 압력을 받을 개연성이 커진다는 이야기다. 그러면 달러 가치는 더 올라가게 되고, 이렇게 되면 미국의 무역적자 해소는 어려워지는 방향으로 간다.

관세를 부과하는 나라에서는 수입품의 가격 상승으로 상품의 수입량이 감소해 무역수지가 일부 개선될 수 있다.

하지만 동시에 자국의 화폐 가치가 상승하는 바람에 수출 감소로 무역수지가 개선 된 만큼을 고스란히 까먹게 돼 도로 아미타불이 된다는 설명이 있다.

< 가상화폐 >

비트코인은 공급량이 2100만개로 한정돼 있다.

< 스테이블 코인 >

‘공적인 통제가 이뤄지는 가상화폐’라는 점은 가치가 단기간에 널뛰기 한다는 불안감 없이 거래할 수 있다는 안정감을 가져다 준다. 하지만 역풍이 있을 것으로 보인다.

장기적으로 미국 정부가 통제할 수 있는 대상이라는 인식이 굳어질수록 스테이블 코인은 ‘달러의 동생’이라는 정체성이 강해질 수 있다. 그러면 미래에는 ‘그게 무슨 가상화폐나. 달러의 2중대에 불과한거지’라는 반응이 나올 수 있다.

< 비트코인과 스테이블 코인 >

개인은 투자의 관점으로 봐야 한다.

그 관점으로 본다면 비트코인과 스테이블 코인은 경쟁관계라기 보다는 보완적인 관계로 보는 것이 맞다.

비트코인은 ‘디지털 금’으로서의 가치를 저장하는 투자 자산의 성격이 강하고, 스테이블 코인은 ‘디지털 달러’로서 거래의 매개체라는 성격이 강해 결제 수단으로서 활용도가 더 높다. 쉽게 말해 ‘디지털 금’과 ‘디지털 달러’의 관계이니 실물 금과 달러처럼 투자로는 상호 보완적이다. 상황에 맞게 양쪽의 배분을 현명하게 하는 게 좋다.

< CBDC_중앙은행이 발행하는 디지털화폐 > ⭐️

중국이 CBDC에 공을 들이고 있다.

중국은 위안화의 국제화와 탈달러 전략의 일환으로 CBDC의 가능성을 탐색한다고 봐야 한다. 기존 화폐 체제는 다럴 헤게모니를 뚫기 어렵다는 걸 잘 알기 때문이다.

중국이 G1으로 올라서 미국을 누르거나, 또는 G2로서 미국과 꾸준히 어꺠를 나란히 하기 위해서는 위안화의 위상이 높아지고 달러의 힘은 낮아져야 하는 변화가 중국으로서는 절실하다.

그래서 CBDC로 ‘화폐 운동장이’ 아예 달라질 경우 달러를 누르거나 적어도 생채기를 낼 수 있는지를 기대하며 가능성을 탐색하는 것이다.

물론, 디지털 위안화는 실물 화폐를 단순히 디지털화한 형태일 뿐이다.

블록체인과 같은 분산원장 기술을 사용한 가상화폐와 성격이 다르다.

비트코인은 분산형 오픈소스 원장에서 운영되는 반면, 디지털 위안은 폐쇄형 소스 코드가 있는 중앙 집중형 원장에서 중앙은행인 인민은행이 관리한다.

즉, 비트코인은 중앙의 관리자 없이 개방돼있는 반면, 디지털 위안화는 중앙은행이 운영방식을 비공개하고 통제한다는 것이다.

그래서 인민은행 전산시스템이 해커에 뚫리기라도 하면 커다란 재앙이 발생할 가능성을 배제 못한다. 블록체인 기술로 데이터가 분산된 비트코인보다 보안에 더 취약할 가능성이 높다. 디지털 위안화를 사용하면 개인의 거래 정보를 인민은행이 손바닥 보듯 들여다 볼지도 모른다.

비트코인은 가명 거래를 통해 개인정보를 보호할 수 있는 것과 달리 디지털 위안은 사용자끼리 거래할 때 개인 식별 코드가 필요하다.

이렇다면 트럼프 미국대통력은 CBDC에 대해 어떤 입장을 취하고 있을까?

그는 CBDC에 대해 반대하는 입장을 여러 차례 밝혔다. 앞서 살펴본 것처럼 그는 대선 캠페인 도중 비트코인을 미국 정부가 비축하는 데 힘을 쏟겠다고 했다. 또한 미국 정부의 엄청난 채무를 해결하기 위해 미국 국채를 사줄 대상으로 스테이블 코인을 지목하고, 스테이블 코인을 띄우려고 한다.

트럼프 2기 재무장관인 스콧 베센트는 정식으로 취임하기도 전에 자신의 임기 동안 CBDC를 발행할 의사가 없다고 했다.

앞서 말했듯 트럼프는 비트코인과 가상화폐를 이용해 미국 정부 부채를 해결하고 달러 위상을 더 높여보려는 시도를 하고 있다. CBDC가 활성화되면 이런 계획에 차질을 빚을 수 있다는 생각을 하고 있다고 봐야 하낟.

미국정부는 한때 약 19만개에 달하는 비트코인을 보유했다. 그리고 전략적으로 더 비축하려 한다.

그렇다면 실물 화폐와 1대1로 교환되는 CBDC에 트럼프 행정부가 시큰둥할 수 밖에 없는 것 아니겠나. CBDC도 띄우고 비트코인도 띄우는 양면 전략은 작동하지 않는다고 판단하는 것으로 봐야한다.

CBDC가 어디까지 진화하는지도 잘 지켜봐야한다. 시진핑이 디지털 위안화의 영토를 넓히려고 애를 쓰는 것과 트럼프가 스테이블 코인을 띄우고 CBDC를 배척하는 건 그냥 관전만 하고 끝날 문제가 아니다.

우리 일상에 영향을 끼칠 수 있는 ‘돈의 대결’이다.

< 우리가 인플레이션을 이겨내려면 >

인플레이션으로 화폐 가치가 하락하는 환경에서는 물가 상승의 영향을 줄이면서 이득을 얻을 수 있는 자산을 사들여야 위험을 낮출 수 있다.

주식을 사고 부동산을 매입해야 하는 이유가 여기에 있다. 기업의 매출과 이익은 물가 상승분을 반영해 대체로 증가하기 때문에 주가는 길게 보면 오른다.

부동산은 역시 화폐 가치하락과 연동해 가격이 오르는 경향이 나타난다.

< 세계 정세를 투자흐름으로 바라보는 법 > ⭐️

상당수 투자 전략가들은 상장사 시가총액의 합계를 통화량(M2)으로 나눈 숫자의 추세를 본다.

이 숫자가 높으면 돈이 풀린 양에 비해 주가가 높다는 뜻이며, 낮으면 통화량에 비해 주가가가 낮다는 뜻이다.

이건 주가의 장기적 추세를 따져보는 데 도움이 된다.

< 금값과의 관계 >

대체로 금값도 미국의 M2의 추세와 비슷하다.

그래도 추이를 보면 M2의 증가 속도와 비교해 금값 상승 속도가 더 빠른 구간이 있고, 더 느린 구간이 있다.

이건 향후 금값이 조정되거나 강세를 보일 수 있다는 신호를 미리 감지할 수 있다는 뜻이다.

부동산, 주식, 금, 원재자의 가격 추이와 M2 증가 속도를 비교해 보라. 훨씬 정밀하게 경제를 분석하고 전망할 수 있다.

< 국내의 부동산 >

만약 부동산 가격이 하락하는 일이 발생한다고 치면, 정부와 한국은행이 통화량을 잔뜩 늘려 경기를 부양하고 규제를 가능한 대로 풀어 집값이 계속 고꾸라지지 않게 유도하 것이다.

엄연히 유주택자가 무주택자보단 ㅁ낳다. 정치적 선택은 다수를 향한다. 그리고 집주인이 무너지면 세입자도 피해를 본다.

구조적인 위험성은 낮다고 하더라도 그래도 정부는 부동산으로 가는 대출을 더 강하게 제어할 필요가 있다. 가계 부채가 너무 불어 빚 갚는데 허덕이느라 소비에 제약을 가하는 현상이 누가 봐도 분명하기 때문이다.

< 사회적 분위기에 따른 투자 >

사회적 시류의 변화도 읽어야 한다.

요즘 돈은 흔해졌지만 과거와 같이 상업용 빌딩에 대한 투자가 영 시들해졌다는 점을 눈여겨 봐야한다.

뉴욕이든, 도쿄든, 서울이든 오피스 공실이 넘쳐단다. 이유는 2가지다.

재택근무가 꽤 일반화 되었으며, 온라인 커머스가 확고하게 자리를 잡았다.

< 한국경제 후진이 아닌 감속 > ⭐️

우리나라 경제 성장률이 뚝 떨어졌다. 이럴 떄일 수록 냉정해야한다.

무엇보다 개인들에게 중요한 것은 감속과 후진을 구별해야 한다는 것이다.

한국경제는 어디까지나 감속하고 있다. 결코 후진하고 있는 게 아니다. 버스에 비유하면 예전처럼 빨리 못 달릴 뿐 여전히 앞으로 가고 있다.

24년 기준, 우리나라의 경제성장률은 2%이다. 퍼센티지로 표현하니 작아 보일 뿐이다.

✅ 책을 읽고 알게 된 점 또는 느낀 점

자산가치가 왜 자꾸 떨어지는 지를 알게되었다.
 

원래는 정부에서 제공해주는 혜택이라며, 주어지는 소비쿠폰들의 출처를 알지도 못한채 바로 앞에 있는 꿀에 취해 큰 의미를 모르고 사용했는데,  재화 자체가 나중에 다 우리가 감당해야할 자산의 가치라는 것이 가장 충격으로 다가왔다.

그리고, 나와 투자는 아주 먼 이야기라고 생각했지만, 내가 조금 더 노력하고 세계 정세, 국내 정세에 조금만 더 관심을 기울이고 때에 맞게 판단을 할 수 있다면 나에게도 언제든지 기회가 주어질 수 있다는 희망을 보았다.

✅ 나에게 적용할 점

꾸준히 국내 및 세계의 정세에 관심을 기울이고, 이 책에서 설명해준 여러 자산 관련 지표들을 내 삶에 적용해서 내가 자산들의 가치를 판단해서 가장 좋을 것으로 판단되는 가치에 투자하자!